ETF与共同基金:有什么区别?

六月 03, 2021 10:20 UTC

在交易和投资领域,市场参与者有时会面临大量的金融工具可供选择。交易所交易基金(ETF) 和共同基金是可供投资者使用的两种此类工具。

对于不经意的观察者来说,这两种基金之间似乎没有太大的区别。但是,在决定将资金投资于其中任何一个之前,人们应该了解一些关键差异。在本文中,我们将解释 ETF 与共同基金之间的区别。我们将详细研究它们的优缺点,以及哪个可能是您的最佳选择。

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什么是ETF?

ETF是一种证券,旨在被动跟踪基础指数、经济、行业或任何其他资产。ETF 通过使用投资者的资金购买一篮子证券(例如股票和债券)来实现这一目标。

被动管理意味着,与试图跑赢市场的主动管理基金不同,ETF只是寻求反映其基础市场。

ETF区别于其他基金的主要特征是它们在证券交易所交易,就像公司的股票一样。这意味着投资者可以在整个交易日内买卖 ETF股票,前提是有愿意的交易对手。

这种在交易所买卖的质量意味着市场价格由当前的供需水平决定,因此在整个交易日都是波动的。

但是,ETF提供商希望ETF股票的当前市场价值始终准确反映基金投资组合的资产净值 (NAV)。为了做到这一点,采用了复杂的计算机编程来创建和赎回ETF股票,以影响当前价格。

例如,如果价格太低,ETF股票将被赎回,从而减少供应,从而提高价格。另一方面,如果价格过低,计算机程序将创造更多的ETF股票,增加供应并迫使市场价格下跌。

ETF的类型

如上所述,可以创建ETF来跟踪任何金融资产或资产组。下面我们将列出一些最受欢迎的 ETF 类型以及每种类型的示例:

  • 指数ETF - 寻求复制特定市场指数的表现,例如 FTSE100 或 S&P 500

⤴️例如:Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA)

  •  行业ETF - 跟踪特定行业或部门的表现

⤴️例如:iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS USD Acc ETF (IOGP)

  • 货币ETF - 试图追踪一种货币或一篮子货币的表现

⤴️例如:PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund ETF CFD (#UUP)

  • 债券ETF - 寻求反映债券市场的表现

⤴️例如:iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF (IEML)

  • 大宗商品ETF - 跟踪大宗商品或大宗商品组的表现

⤴️例如:iShares Gold Trust ETF CFD (#IAU)

什么是共同基金?

与ETF一样,共同基金使用投资者资金池来获得证券投资组合。共同基金可以被动管理以跟踪基础市场,事实上,近年来,随着投资者越来越意识到一只基金很难持续跑赢市场,这些类型的“跟踪”基金的受欢迎程度显着增加。

然而,传统上的共同基金大多是积极管理的,这意味着管理基金的经理选择他们的投资组合以试图跑赢市场。这种主动管理的质量大大增加了管理基金所需的工作量,与被动管理的投资组合相比,这自然会为投资者带来更高的费用。

当进入共同基金时,人们会从管理该基金的公司购买其股份或单位。这可以直接完成,也可以通过第三方经纪公司完成。与 ETF 不同,共同基金的价格每天只设定一次,在市场收盘时,通过将基金持有的净值除以流通单位数量来确定基金的资产净值。

希望购买该基金股票的投资者将以这个价格购买它们,而那些希望出售其股票的投资者也是如此 - 这些股票将被吸收回基金。

共同基金的类型

有许多不同类型的共同基金,旨在根据不同投资者的目标和风险偏好来满足他们的需求,下面我们将重点介绍一些最受欢迎的基金:

👉股票基金

  • 顾名思义,这些基金专注于收购公司股票。股票基金构成了共同基金的大部分,并且可以根据它们获得的股票类型进一步区分。例如,一些基金将只关注市值较大的公司。

👉固定收益基金

  • 同样,顾名思义,固定收益基金购买债务工具,例如提供固定收益的政府和公司债券。积极管理的固定收益基金将瞄准被低估的债券以出售获利。

👉货币市场基金

  • 这些基金投资于短期、低风险的债务工具,例如政府债券和国库券。

👉平衡基金

  • 这些基金投资于不同资产类别的混合体,增加其对不同市场的敞口,从而寻求风险与回报之间的平衡。激进型基金将持有比债务工具更多的股票,而保守型基金将持有更多债务工具和更少的股票。

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ETF vs 共同基金:哪个更好?

现在您应该更熟悉ETF和共同基金,但是在ETF与共同基金之间进行选择时,哪个选项最好?

不幸的是,这个问题没有明确的答案。每个选择都有自己的优缺点列表,归根结底,最佳选择完全取决于提出问题的人。

我们已经提供了两种投资的概述,现在我们将仔细研究一些关键的异同,以帮助确定ETF与共同基金之间的更好。

▶️ 哪个风险更大?

所有投资都有赔钱的风险,ETF和共同基金也不例外。

ETF和共同基金都为投资者提供了一系列不同资产的即时多元化,基金持有数百甚至数千种不同的个人证券。

多元化被视为良好风险管理的关键部分,因为它可以防止投资者“将所有鸡蛋放在一个篮子里”。从这个意义上说,投资ETF和共同基金都可以被视为比投资一两家公司的股票风险更低。

在主动管理的共同基金和被动管理的ETF之间进行选择时,可以认为ETF的风险较小。这是因为积极管理的基金选择其证券以试图跑赢市场。如果基金经理选择了错误的证券,则可能对基金不利。

对于共同基金,风险水平还取决于所讨论的基金类型。股票基金被视为比固定收益或货币市场基金具有更高的风险水平。

▶️ 费用

ETF和共同基金都将收取管理费。但是,主动管理的共同基金将收取比ETF(或被动管理的共同基金)更高的管理费。这是因为需要聘请基金经理和支持团队来做出投资决策。

共同基金被设计为长期投资,因此,如果投资者在指定时间段内出售其股票,一些共同基金也会受到巨额罚款。

还必须注意的是,由于ETF是通过经纪商在证券交易所购买的,因此它们需要缴纳经纪商佣金。佣金的数额因所涉经纪商而异,有些经纪商根本不收取任何佣金。

ETF也受点差影响。点差是资产买卖价格之间的差额,是经纪商的主要收入来源之一。买入价格往往高于卖出价格,这意味着如果您立即买入然后卖出ETF,您将赔钱。

点差的大小在很大程度上取决于ETF的受欢迎程度。交易越多,点差往往越低,反之亦然。

▶️ 流动性

流动性可以定义为衡量金融头寸转换为现金的容易程度。

ETF的流动性取决于在市场上找到希望与您进行相反交易的交易对手。因此,受欢迎的ETF 可能具有高流动性,这意味着买入或卖出头寸不应该出现问题。

然而,由于兴趣较低,不受欢迎的ETF可能会遭受流动性不足的影响。这意味着您可能难以为您的交易找到交易对手,并且可能会比您想要的更长时间地持有ETF的股票。

然而,对于共同基金,股票在您和基金之间交换,这意味着您无需找到交易对手即可进行交易。如果您想进入一个基金,该基金将创建新股供您购买。如果您想退出该基金,请通知该基金。

共同基金经理倾向于以现金形式持有总投资的一定比例,以便在需要时能够清算投资者头寸。如果太多投资者想同时离开基金,这种方法可能会出现问题 - 因为基金将被要求平仓部分投资头寸以释放现金。

▶️ 税收效率

当谈到ETF与共同基金之间的税收效率时 - ETF具有优势。尽管两者实际上都是相当节税的工具,但总的来说,ETF具有优势,因为基金内发生的交易较少。

每次基金出售其投资组合中的证券时,任何利润都需缴纳资本利得税,该税由基金的所有成员承担。此外,当基金或ETF购买股票时,他们必须支付0.5%的股票价值印花税。

由于主动管理的共同基金往往比ETF更频繁地进入和退出市场头寸,因此这两项税收往往会更多。

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4. 填写您要求的信息,其中包括您的联系方式、税号和护照号码

5. 上传要求的文件

完成申请后,Admiral MArket将对其进行审核,他们将通过电子邮件与您联系并告知结果。 如果您的申请成功,您将通过电子邮件收到您的账户详细信息。

为了开始与Admiral MArket投资 ETF,您需要执行以下操作:

  1. 下载MetaTrader 5交易平台
  2. 打开交易平台,按Control + U调出交易品种窗口,如下图所示。找到您要购买的ETF,然后选择“显示交易品种”,然后选择“确定”

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描述:Admiral Markets MetaTrader 5 - 交易品种

  1. 前往市场报价选项卡并找到您刚刚添加的交易品种,右键单击它并选择“图表窗口”

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图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - Vanguard FTSE 100 UCITS ETF 日线图。日期范围:2018 年 11 月 15 日 - 2021 年 3 月 31 日。拍摄日期:2021 年 3 月 31 日。过去的表现不一定代表未来的表现。

  1. 右键单击图表上的任意位置,选择“交易”和“新订单”。您将看到下图所示的框,您可以在其中选择所需的交易量以及设置止损和止盈

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描述:Admiral Markets MetaTrader 5 - 新订单

最后的想法

在ETF与共同基金之间进行选择时,决定取决于相关人员。希望在阅读本文后,您应该更清楚地了解为什么有人可能会选择ETF而不是共同基金,反之亦然。

如果您正在寻找更多的交易经验,并且有可能降低费用和提高税收效率 - 那么ETF可能是一个不错的选择。

如果您准备好了,请单击下面横幅开始您的交易:

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