外汇基本面分析:简介

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掌握基本面分析的艺术并不容易,但它对于了解任何投资或交易工具的真正价值至关重要。 

什么是基本面分析?基本面分析考虑到一个经济体的总体健康状况,并研究各种因素,包括利率、就业水平、国内生产总值、国际贸易和生产,以及它们对各自的本地货币价值的相对影响。了解这些因素,它们的相互作用和整体影响是基本分析的艺术。

什么是基本面分析?

首先,让我们定义什么是基本面分析:

基本面分析 – 是一种分析金融市场以预测价格的方法,其主要思想是基于资产价格可能与其实际价值不同的事实。

出于这个原因,不同的市场有时会在短期内对资产进行错误定价 (高估或低估)。基本面主义者认为,尽管如此,资产最终总会回到正确的价格。

进行基本面分析的最终目的是确定资产的真实价值,将其与当前价格进行比较并找到交易机会。

? 这也是基本面分析和技术分析的主要区别。技术分析几乎不考虑当前价格以外的任何因素,而基本面分析则检查除当前价格以外的所有因素。

尽管金融市场基本面分析的应用对短期交易者来说毫无用处,但正是市场基本面及其分析提供了长期内会发生什么以及为什么会发生的问题的答案。

因此,如果您对“技术分析和基本面分析哪个更好?”这个问题感兴趣,那么答案将取决于您的交易风格和目标。 但总的来说,技术分析更适合短线交易者,而基本面分析则更适合长线交易者。

基本面市场分析:经济新闻

您可能已经注意到,引起市场波动的是新闻报道。有几个经济指标,或指数,被金融分析师密切关注,因为它们可以提供关于经济状况的想法。

这些指标可以在新闻中找到。其中一些是每周发布一次,大多数是每月发布一次,还有一些是每季度发布一次。外汇日历 – 是一种重要的基本面分析工具,也是每天跟踪此类新闻事件的最佳方式,这要归功于预定的经济公告时间表。

货币在国家与国家之间、经济与经济之间流动。货币物理学定律规定,大多数钱都会以相对的速度和相对安全的方式流向倍增的地方。

这取决于经济的强劲程度。如果分析师预测经济可持续发展,外国投资者会发现它对投资具有吸引力,因为它更有可能在金融市场上为他们带来高回报。

因此,投资者将首先需要把他们的资本转换成相应国家的货币,以便进行投资。购买这种货币的人越多,对它的需求就越大,因此,货币就会增长。

遗憾的是,经济学并不那么简单:有一些健康的经济体的货币正在走弱的例子。例如,货币与股票不同,它们不能直接反映经济的健康状况。

货币也是可以被银行等政府政策制定者甚至乔治索罗斯等私人交易者操纵的工具。

当市场存在不确定性 - 或实际结果与预期不同时 - 市场可能会出现严重波动。这就是为什么通常不建议新手外汇交易者根据新闻进行交易的原因。

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外汇基本面分析:主要经济指标

正如我们之前所定义的,外汇市场基本面分析的本质是确定各种经济因素对特定货币价值的影响,并在此基础上试图建立其进一步的趋势。

经济数据的变化可能表明各个国家/地区的经济状况发生变化,这反过来可能会影响其本国货币的价值,从而影响您的基本面分析。

什么是基本面市场分析?它基于影响价格的基本指标和指标,例如:⬇️

  • 利率水平
  • 通货膨胀率和通货膨胀预期
  • 国内生产总值
  • 贸易平衡
  • 国内市场货币供应量
  • 在世界市场上信任本国货币
  • 劳动统计等

可以毫不夸张地说,通货膨胀和与之挂钩的利率是主要的宏观经济指标,也就是说,这些是基本面分析的主要指标。

请注意,一个州可能有二十或五十个影响价格的因素,所有这些因素可能相互关联,有时这种关系可能是矛盾的。这是基本面分析的主要难点。我们将分析三个最重要的指标:利率、通货膨胀和 GDP。

金融市场基本面分析:利率

利率是外汇基本面分析的主要指标之一。利率有多种类型,但我们将重点关注该国央行设定的基准利率

央行借钱给私人银行。私人银行为此向央行支付的利息称为基准利率。当您听到“利率”一词时,它通常指的是这个概念。

利率管理是央行的主要职能之一,是一国货币或财政政策的重要组成部分。这是因为利率是经济的重要“平衡器”。

❗  利率,也许比任何其他因素都更能影响货币的价值。它们还影响通货膨胀、投资、贸易、生产和失业。

它是这样工作的:

为了刺激经济并达到政府设定的通货膨胀率,央行降低了利率。利率越低,私人银行和个人贷款的频率就越高。它还刺激了消费、生产和整个经济。低利率可能是一个好策略,但却是一个糟糕的策略。

从长期来看,低利率会使经济充斥着货币,并产生经济泡沫,我们知道这迟早会在一个国家的经济或整个世界经济中引起破坏性的连锁反应。

为避免这种情况,央行还可以提高利率,从而减少贷款,使银行、企业和个人可以使用的资金减少。 

? 从市场基本面分析来看,利率变化时期是寻找交易机会的最佳时机

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基本面分析:通货膨胀

关于通货膨胀率的新闻发布显示了一定时期内商品价值的波动情况。请注意,每个经济体都有一个它认为“健康的通货膨胀”水平 (通常在 2% 左右)。

在很长一段时间内,随着经济的增长,流通中的货币量也必须增加,这就是通货膨胀的定义。困难在于政府和央行能否控制住这一水平。

❗  通货膨胀率过高会破坏供需平衡,有利于供应,货币会开始贬值,仅仅是因为货币的数量超过了需求。 

通货膨胀的反面是通货紧缩。在通货紧缩期间,货币价值增加,商品和服务变得更便宜。

从短期来看,这可能会对经济产生积极影响,但从长期来看,情况恰恰相反。钱是经济的燃料。更少的燃料意味着更少的运动。在某些时候,通货紧缩会对一个国家产生如此强烈的影响,以至于它没有足够的钱来维持经济发展,更不用说推动经济发展了。

重要的是要了解通货膨胀是一把双刃剑。在确定通货膨胀的影响时,重要的不是数字本身,而是它与期望和预测水平的差异有多大。

遗憾的是,当谈到基本指标时,通常不可能明确地说出是什么导致了什么。总是有必要考虑一组数据,同时考虑到经济的类型和状况。

在经典解释中,通货膨胀率越高,货币越便宜。这是合乎逻辑的。然而,历史上有这样的例子,发达经济体遭受通货紧缩,货币发行量的增加只会导致更大的通货紧缩 - 资金通过金融市场流出该国。

外汇基本面分析:GDP

国内生产总值 (GDP) – 是衡量一个经济体在特定时期内生产的所有商品和服务的价值。它被认为是经济整体健康状况的最佳指标。

就其本身而言,GDP 在基本面分析中并不是一个完美的外汇指标,但是,一段时间内 GDP 的变化率可以告诉您很多关于经济状况的信息,例如它是否在增长。反过来,这可以让您了解一个国家/地区的货币强度:GDP 的增长可能会对货币价值产生积极影响。

然而,经济增长或缺乏经济增长与货币价值之间的关系并不是那么简单。正如我们在文章前面提到的,有时在一个经济强劲、增长的国家,货币会贬值。持续的高经济增长会导致通货膨胀上升,正如我们已经发现的那样,这会对货币价值产生负面影响。

? 最重要的经验法则是,绝大多数的宏观经济指标应该全面地看,而不是一个一个地孤立地看。

关于外汇基本面分析的最终想法

利率、通货膨胀和 GDP 是外汇基本面分析中使用的三个主要经济指标。与零售销售、资本流动、贸易平衡以及债券价格和许多其他宏观经济和地缘政治因素等其他因素相比,它们所产生的经济影响之大是无与伦比的。此外,经济指标不仅通过时间相互衡量,而且其中一些指标还具有跨学科和跨国界的相关性。

重要的是要了解发布的大量经济数据对外汇市场有重大影响。无论您愿意与否,您都需要学习如何将外汇基本面分析作为您交易策略的一部分,以预测市场走势。

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