什么是 CFD (差价合约) 以及如何交易?

Alexey Ivanov

如果您是一位希望扩展您的交易和分析工具的外汇交易者,那么差价合约(CFD)交易可能适合您!差价合约允许交易者和投资者从上涨和下跌的市场中获利。

在下面的文章中,您将得到以下问题的答案:“什么是差价合约?”、“差价合约如何运作?”、“如何交易差价合约?”、“差价合约交易的优缺点是什么?” 以及更多。

差价合约的定义

CFD – 是买卖双方之间的协议,用于转移资产的当前价值(在合约订立时)与其未来价值(在合约结束时)之间的差额。

差价合约  (CFD) – 是一种衍生金融工具,被积极用于金融市场的交易。

在差价合约交易中,卖方无需拥有实际资产,买方无权要求交割。因此,差价合约主要用于投机目的,即从价格差异中获利。

差价合约交易的基本词汇

✴️ 开立差价合约 – 就是开立交易以购买或出售特定资产、特定数量的交易。

✴️ 关闭差价合约 – 是关闭先前为购买或出售特定数量的特定资产而开启的交易。

✴️ 头寸(订单,交易)– 是指买入或卖出指定数量的选定资产的交易。

✴️ 差价合约的交易量(手数– 是指交易者计划使用差价合约交易的选定资产的单位数量。为方便起见,交易量以手数表示。在许多交易终端中,开仓的最小手数为 0.01 手。

✴️ 外汇市场(Forex, FX)– 是一个货币市场,不需要使用差价合约,但您可以在其中进行买卖各种货币的交易。根据定义,在金融领域,差价合约和外汇 (FX) 交易是不同的交易工具。

✴️ 在证券交易所进行差价合约交易 – 它是什么?它是股票市场工具的买/卖交易的执行。

✴️ 开立买入头寸(“多头头寸”或“买入”)意味着在预期所选资产的报价上涨时开立交易。例如,如果交易者预测A 股票价格从 35.00 欧元增长到 40.00 欧元,那么他可以开仓买入该股票的差价合约。如果报价上涨,则交易者可以在此交易中获利。

✴️ 开立卖出头寸(“空头头寸”或“卖出”)是指在预期所选资产的报价下跌时开立交易。例如,如果交易者预测 A股票价格会从 35.00 欧元跌至 30.00 欧元,那么他可以开立卖出头寸。如果报价下降,则交易者可以在此交易中获利。

✴️ 修改未平仓头寸 – 是更改未平仓头寸的止损和止盈水平。这些水平在交易终端中设置,以在价格达到特定值时自动关闭未平仓头寸,交易者会亏损或盈利。

✴️ 平仓涉及确定未平仓头寸的损益。关闭可以自动或手动完成。

✴️ 追加保证金 – 是经纪商因重大亏损头寸而要求为账户提供资金。在这种情况下,如果交易者不采取任何行动而他的损失继续增长,经纪商将关闭交易者的未平仓头寸(否则经纪商可能会蒙受损失)。

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差价合约如何运作?

差价合约允许您进行买入或卖出交易。正因为如此,差价合约让您有可能从交易工具的价格上涨以及价格下跌中获利。下面您将看到对差价合约工作原理的解释。

➤ 让我们以爱马仕股票(RMS)价格上涨为例,了解差价合约的工作原理。如果一个交易者假设未来爱马仕的价格将从 850 欧元上升到 950 欧元,他可以在 850 欧元开立一个买入头寸,然后在 950 欧元关闭该头寸,以获得可能的利润。

在这种情况下,交易的意义与传统的股票购买没有多大区别。但是,如果交易者预测股票价格会下跌怎么办?在这种情况下,他不能以传统方式“出售”普通股。在这里,他可以使用差价合约进行卖出。

➤ 以爱马仕股价下跌为例。如果交易者假设报价将从 850 欧元降至 750 欧元,那么如果预测正确,他就有可能从这一走势中获利。为此,他需要以 850 欧元的价格开立爱马仕股票的差价合约空头头寸,并将止盈设定为 750 欧元。

🔔 如果不使用衍生金融工具,股票市场上的此类交易是不可能的。然而,在差价合约的帮助下,即使价格下跌也有可能获利。

例如,在股市崩盘的情况下,有可能从个股或股票指数的报价下跌中获利。换言之,如果 S&P 500 股票指数的价格开始迅速下跌,那么在较高水平的 S&P 500 差价合约上开设卖出交易的交易者可以获利。

📢 重要的是要记住,差价合约交易始终与风险相关,因此任何财务决策都应谨慎考虑。

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如何交易差价合约?

差价合约可以在两个方向进行交易:向上和向下。让我们分别考虑每种情况。

⤴️ 在价格上涨时 – 交易差价合约意味着买入(BUY)。在开立买入交易时,交易者假设所选资产的价值将在未来增加。在这种情况下,交易者将能够赚取差价。

交易者确定他想要购买差价合约的价格水平。可以使用基本面分析、技术分析、图表分析、价格行为分析或 Renko 等非传统分析方法来选择水平。

一旦确定了开仓交易的水平,按照资金管理的原则,检查是否可以开立头寸。例如,“正确”的止损水平可能导致损失大于交易者愿意接受的水平,因此可能决定不交易。

另外,交易者可能对止损位的潜在损失感到满意,但它超过了止盈位的潜在交易利润。在这种情况下,交易者也可以拒绝开立头寸。

如果交易者感到满意,他可以开一个买入订单,以期待价格的进一步增长。

⚠️ 为了能够长期稳定地在金融市场上进行交易,投资者的主要投资领域应该是他的知识和技能! 

⤵️ 在价格下跌时 – 差价合约交易意味着卖出(SELL)。当开立交易卖出时,交易者假设所选资产的价值将在未来下跌。然后他将能够赚取差价。

卖出交易的开仓和平仓的水平是用与买入交易相同的分析工具选择的。唯一的例外是当交易者开出卖出订单。

差价合约交易的一个重要部分是定期监控市场并在必要时修改止损和止盈水平。在市场波动期间,如果交易者认为交易已经达到其潜力,他可能会决定手动关闭交易。

此外,如果交易资产的报价在盈利区,交易者可以将止损移至盈亏平衡区或小幅盈利的位置。如果不能手动操作,交易者可以激活一个自我调整的动态止损(跟踪止损)。

差价合约交易的市场

▷ 选择哪种差价合约进行交易?金融市场广阔,因此它们吸引了具有不同背景和偏好的交易者和投资者。一些交易者熟悉宏观经济统计数据,有些人知道如何分析企业的财务报表,还有一些交易者对能源市场感兴趣。

因此,许多交易者有机会利用他们的知识获得投机收入。让我们看一下可以在金融市场上交易的主要差价合约类型。

🎯 股市。根据定义,它包括股票、股票指数和 ETF(交易所交易基金)。股票在股市中发挥着重要作用,因为指数和 ETF 是建立在股票价格动态的基础上的。

股票是一种高风险的交易工具,与政府债券不同。在经济增长时期,人们对股票的兴趣增长,这导致了股票价格的上升。

👉 在经济衰退期间,由于金融市场的不确定性增加,股价可能会下跌。此时,投资者更愿意将资金转移到USDCHFUSDJPY黄金等保护性资产中。

🎯 金属。差价合约适用于股票市场上交易的许多金属。其中包括:黄金、白银、钯、铂、等。

金属的价格既取决于供应和需求之间的平衡,也取决于它们在全球金融体系中的作用。例如,在危机和市场不确定的时候,对黄金和白银的需求往往会增加。

🎯 能源。一个天然的资产市场,广泛用于能源生产。最著名的是天然气WTI 和布伦特石油。

能源价格高度依赖于供需平衡,这主要取决于季节性因素和经济周期的阶段。例如,在冬季,由于供暖季节,对能源的需求历来增加,这可能导致价格上涨。

👉 作为能源领域的另一个投资机会,我们建议您考虑石油股,即与石油直接相关的公司证券。通常情况下,这些股票的表现与油价的表现密切相关。

🎯 农业和热带产品,即阿拉比卡和罗布斯塔咖啡、可可、棉花、橙汁、糖等。农产品报价的动态很大程度上取决于供需关系。

例如,对咖啡的需求上升,使2010年的价格几乎增加了两倍。然而,由于市场上的高价格,咖啡的供应量也在高速增长,这导致了报价的大幅下降。

👉 农产品市场的一个重要价格形成因素是替代产品的可用性。

例如,1970 年代糖价上涨促使饮料和罐头食品制造商寻找更便宜的替代品。随后,发现了 - 玉米糖浆。这就是 1980 年代初糖价下跌的原因。

🎯 货币指数是形成单一投资组合的一组货币。通常,货币指数是围绕特定货币建立的,以便能够评估该货币相对于一组其他货币的强弱。

交易中最常见的货币指数之一是美元指数(USDX)。该指数的动态取决于美国货币政策以及经济周期的具体情况。

 👉 除其他外,EURUSD 货币对在美元指数中的权重最大。因此,当您交易 EURUSD 时,您可以使用 USDX 作为对冲工具。

交易差价合约的好处

根据定义,差价合约与任何其他金融工具一样,具有优势和劣势。在某些情况下,交易者更喜欢使用差价合约进行交易,而在其他情况下,他们会选择其他工具,例如外汇或普通股。

差价合约在交易中非常重要。让我们在本段中考虑交易差价合约合约的优势,在下一段中我们将分析它们的风险和劣势。

差价合约交易的主要好处包括

✔️ 有机会进行买卖交易。差价合约允许您开立买卖订单,并从上涨和下跌的价格中获利。

✔️ 没有隐藏的费用。一般来说,差价合约的交易条件都写在经纪商的网站上,而且是透明和明确的。

✔️ 没有实际拥有交易资产。在购买黄金或石油差价合约时,交易者不会收到它们的实物。换句话说,在合约到期之前,他不必考虑在哪里储存石油。根据定义,差价合约的目的只是为了投机买入和卖出资产之间的价格差异。

✔️ 在 "昂贵 "的交易工具上开仓的能力杠杆的使用使资金较少的交易者能够获得他们原本买不起的交易工具。

✔️ 通过一个交易账户访问大量资产。由于使用了现代交易应用程序,可以通过单个交易终端管理所有未平仓头寸。

通过交易账户和交易终端管理多个头寸,可以让交易者在开仓、修改和平仓交易订单时节省时间,也便于对报价动态之间的相关性进行复杂分析,这要求所有工具都可以在一个平台上使用。

✔️ 通过使用杠杆增加潜在利润。在其他条件不变的情况下,使用借入资金允许交易者开立比他自己的资金更多的头寸。经验丰富的交易者使用杠杆来增加交易头寸的数量和交易量,从而增加收入。

值得注意的是,潜在收入的增加伴随着入金全部或部分损失的风险增加。由于交易总是给交易者带来一定程度的风险,因此任何财务决策都应从一开始就仔细考虑。

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差价合约交易的风险和劣势

考虑以下在差价合约交易期间可能出现的潜在不利因素和风险。

杠杆风险。使用杠杆可以增加交易者的利润,但同时也增加了部分或全部入金损失的风险。因此,根据定义,差价合约交易中的杠杆会给交易者的资本带来更大的风险。

为了降低这种风险,您可以应用资金管理的原则。例如,按照资金管理的经典原则,每笔交易的风险不应超过本金的 2%。换句话说,如果交易者的入金是 10,000 美元,他们在单笔交易中的损失不能超过 200 美元,因为 200 美元是 10,000 美元的 2%。

交易者可以将经典的风险管理原则应用于交易,也可以创建自己的。例如,将交易风险提高到 3%,或者相反,将其降低到 1%。

市场波动风险。根据定义,金融市场的波动对于差价合约和其他交易工具都是一种自然现象。

波动性是金融工具在一段时间内的平均波动。

例如,如果 GBPJPY 货币对的报价平均每天变化 1200 点,那么我们可以说它的平均波动率为 1200 点。

ATR(平均真实范围)指标是确定市场波动的方法之一。它可用于确定从 M1 到 MN1 的不同时间范围内的波动率(M1 为一分钟,MN1 为一个月)。

为什么波动会很危险?高波动性伴随着高风险 – 尤其是在使用高杠杆时。与使用增加杠杆相关的风险一样,将风险降至最低的一种方法是在交易中应用资金管理原则。

另一个降低风险的选择是对冲

交易的投机性质。根据定义,使用差价合约开立的交易旨在产生投机性收入,而无需实际拥有交易资产。

例如,开仓买入白银差价合约的交易者并没有成为白银的所有者,而只是获得了从这种贵金属报价的波动中获利的机会。值得注意的是,交易总是涉及风险,不保证盈利。

差价合约交易指南:结论

您现在应该对“什么是差价合约”这个问题有了答案,它们的一些优势、风险以及如何开始交易差价合约。

如您所见,差价合约交易提供了以相对较低的入金交易广泛市场的机会。通过使用杠杆,您可以放大您的利润(和损失),并且通过做多或做空的能力,您可以尝试在上涨和下跌的市场中获利。

然而,与任何形式的投资一样,在赚钱的同时也存在着亏损的现实可能性。这就是为什么教育自己很重要。确保您对市场有很好的了解、交易策略和可靠的平台,以最大限度地提高您的成功机会。

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