浮动汇率 - 利弊

七月 19, 2021 13:32 UTC

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在我们开始讨论浮动汇率和浮动货币的概念之前,让我们先来回顾一下固定汇率 - 事物是通过它们的对立面来认识的。

固定汇率是货币当局为一种或多种货币设定的官方汇率。事实上,可以观察到上下波动模式之间的波动,最终导致央行干预以稳定汇率。

顾名思义,该系统意味着特定货币对的汇率是固定的。汇率是根据这一制度通过以特定黄金或主要货币为基础,或以黄金或一篮子货币为基础的货币平价确定的。

在该制度下,各国有义务直接决定本国货币(如黄金,在大多数情况下)价值的主要本金或原材料,导致汇率稳定。

固定汇率意味着您将始终获得相同的基础货币价值,并且每次都将获得相同的汇率。

固定汇率可以赋予货币一种稳定性,并使金融交易更加一致和易于管理。然而,这意味着您的货币会受到它所固定(挂钩)的货币价值的影响,无论它是上涨还是下跌。

在某些情况下,政府会制定货币政策,以不同的比例(在两种或多种货币之间)划分多种货币之间价值变化的风险。这样做的目的是降低完全暴露的风险和对单一货币价值的依赖。

既然我们对固定汇率做了简单的解释,那我们就开始讨论浮动货币和浮动汇率。

浮动汇率 - 浮动货币是什么意思?

浮动汇率就是使这种货币的汇率完全自由化,这样政府或央行就不会直接干预汇率的制定。相反,它是通过供求机制自动流入货币市场的,这种机制允许设定本国货币对外币的汇率。

浮动货币汇率随着外币供求的每一次变化而不断波动,以致于每天甚至可以发生几次变化。

货币的供求受多种因素影响,包括但不限于:

☑️ 全球贸易

☑️ 利率

☑️ 外国和国际投资

任何或所有这些因素都会对国际外汇市场中货币的价值产生重大影响。例如,在一个有大量外国商业投资的国家,对当地货币的需求会增加,这会导致其价值和汇率上涨。

浮动货币价格可以仅由市场供求决定,也可以是有限的。当浮动汇率受到限制时,政府(通过其央行)根据需要进行干预,以便在汇率过高或过低时通过影响外币供求规模来引导汇率。

哪个更好:固定汇率还是浮动汇率?

或许我们可以预期,两者各有利弊,选择哪个更好,很大程度上取决于一个国家的个人金融和经济状况。

我们将在本文后面讨论浮动货币的优缺点。

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浮动汇率如何运作?

外汇市场的定期交易额超过5万亿美元,无论以任何标准衡量,这都是一个巨大的数额。所有这些金额都通过不同货币的可变汇率进行兑换,这是一种货币可以兑换成另一种货币的价格。

这意味着以特定价格买卖一种货币以换取另一种货币。这可以作为一种投资形式发生,或者在我们日常生活中的某些情况下发生,当您试图为下一次假期赚钱或移居国外时。

正如我们之前所讨论的,供求力量以及一个国家的经济和金融健康状况等因素决定了其货币的价值,无论是上涨还是下跌。更高的需求意味着更高的价值,而更低的需求意味着更低的价值。

当经济强劲且财政政策稳健时,使用浮动货币可以被视为一种财政利益。但是,如果市场对政府及其货币政策的情绪减弱,则可能导致其货币贬值。

然而,政策制定者可能会干预浮动汇率以将其货币汇率保持在适合外汇兑换的水平 - 这通常可以防止其他政府的胁迫。

浮动汇率的优点

现在是我提到浮动货币的一些好处以及它如何使国家经济受益并鼓励对其进行贸易和投资的时候了。

国际收支平衡(BOP)。国际收支对本币汇率起着重要作用。它是指在特定时期内一国与世界其他地区之间交易的报表。

在不平衡是赤字的情况下,这将导致货币贬值。这降低了该国的出口成本,创造了更高的需求,吸引了更多的外国投资,并最终实现了收支平衡。

来自市场的特定汇率。与固定利率货币不同,浮动货币可以在货币市场上交易,而无需央行和政府在这些操作中的进一步管理。

    • 市场效率高。当货币以浮动汇率为基础时,它们往往会使国家之间的投资更加灵活和有吸引力,也可以促进一个国家的整体经济和国内生产。

不需要大量外汇储备。在使用浮动汇率时,央行不需要持有大量外汇储备来平衡汇率。储备可以通过购买资本货物来刺激经济发展。

防止进口通胀。进口通胀问题可能源于国际收支盈余或固定汇率国家进口成本上升。然而,浮动汇率的国家不会面临这种困境。

浮动汇率的风险

我已经提到浮动货币的优点是什么,但浮动货币是否有风险?我现在来回答这个问题。

波动风险。浮动货币受波动影响,默认情况下不可预测。一种货币可能会在一个交易日内对另一种货币贬值。此外,短期波动无法用浮动汇率货币的宏观经济基本原理来解释。

经济增长和复苏有限。在某些情况下,缺乏对货币汇率的严格控制限制了经济的增长和复苏。

当货币贬值时,可能会导致严重的问题,例如某些国家/地区的进出口问题。例如,如果欧元兑美元贬值,就很难从美国进口商品和产品。

它可能无助于解决该国当前的经济问题。例如,当一个国家处理高失业率、高通胀、低GDP等经济问题时,如果货币继续贬值,浮动汇率可能无助于其复苏。因此,通货膨胀将会增加,对大宗商品的需求也会增加。更何况任何一种重要商品的进口都可以依靠它,这只会使问题变得更大。

政府干预浮动汇率的例子

中国的货币政策通过中国人民银行,努力保持人民币汇率低于其实际价值。他们定期反映人民币贬值,使出口产品对外国更便宜,并以非常有吸引力的汇率创造更高的国内生产需求。

由于人民币对其他多种货币的浮动汇率,美元占主导地位,中国人民银行保持围绕美元的汇率在高达2% 的区间内交易。他们通常通过印制更多人民币并将其投放市场、创造其他货币储备以及购买美国国债来实现这一目标。

随着人民币供应量的增加,它也限制了其外汇储备中积累的其他货币的供应。

准备好以浮动汇率交易货币了吗?

以下是决定开始与您的经纪商交易法定货币时要考虑的 10个要点的列表:

不同的交易账户类型 - 一个好的经纪商应该为您提供几种类型的账户,这些账户对某些类型的交易具有不同的优势,例如具有更高保护、更大杠杆、更低点差或不同金融工具选项的账户。

点差 - 寻找点差最低的经纪商并没有错,但要注意营销技巧。在网站上宣传低点差并不一定意味着您以后会继续收到它。

通过关注低点差来寻找有竞争力的经纪商不一定是最好的主意,因为提供的平均点差并不能保证它也适用于特定类型的交易。

可选杠杆 - 外汇是一个经常使用杠杆交易的市场。要管理您的交易头寸和账户,熟悉杠杆原理非常重要。

订单执行和滑点的质量 - 低点差和您手中的最佳订单执行政策是您应该考虑的一些优势。

允许不同的交易风格 - 如果您正在寻找高频率的日常交易,请确保允许不同的交易风格。超短线经纪商没有最短时间在市场价格、止损和止盈之间等待。

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经纪商执照 - 最重要的是始终在受监管和许可的经纪商处开立账户。

资金安全 - 选择在欧洲拥有银行账户的外汇经纪商,尤其是拥有各种银行账户的外汇经纪商。

客户服务 - 拥有专门为客户服务的外汇经纪商,通过不同的渠道和语言来增强客户的交易经验。

教育 - 外汇经纪商提供培训和教育课程。对于外汇交易的初学者来说,了解交易术语至关重要,因此拥有适当培训工具的经纪商始终是最佳选择。

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