什么是金融领域的 EPS?

Javier Oliván
什么是金融领域的 EPS?金融中的每股收益是金融领域最常用的比率之一,因为它计算简单,分析能力强,可以比较几家公司的财务状况。

您想进一步了解每股收益(EPS)的含义并验证全球不同公司的盈利能力吗?请仔细阅读,找出答案。

EPS 在金融领域的定义

金融中的每股收益 (EPS) 是一个比率,表示公司的利润金额对应于每股股份。

因此,它是一个盈利能力指标,通常每年和/或每季度计算一次。

与其他指标一样,这一指标通常被称为每股收益(EPS)

除了作为衡量公司盈利能力的最常用指标之一外,经济学中的每股收益还是公司基本面分析中最常用的指标之一,用于

  • 计算其他指标,例如 PER(市盈率)。
  • 将盈利能力与其他盈利能力比率(例如每股 Ebitda)进行比较。
  • 分析派发股息的公司,同时分析派发情况。

每股收益解读

如何解释 EPS?每股收益有不同的解释

最简单的是,任何正的每股收益都意味着公司在一定时期内产生了利润。

随后,可以通过分析最近几年和/或季度的每股收益来解释公司股票的演变。

上升轨迹意味着公司正在为股东创造越来越多的利润,这通常会吸引投资者的注意力。

让我们看看最近公布了 2021 年第四季度业绩的 Alphabet(谷歌的例子。

资料来源:通过从 Tradingview.com 获得的数据进行个人阐述。于 2022 年 2 月 3 日进行。过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

上图显示了公司每股收益存在的上升趋势,投资者看好这一点,这可以从其股票在股市的演变中看出。

在其他 EPS 呈下降趋势的公司中可以找到相反的情况,例如 Netflix

资料来源:Meta Trader 5,每周 Netflix,日期范围为 2021 年 2 月 21 日至 2022 年 2 月 2 日。拍摄时间为 2022 年 2 月 2 日下午 5 点。过往表现并非未来业绩的可靠指标。

值得注意的是,公司的收益发布通常在本报告涵盖的期间结束后几周发布。

以 Netflix 为例,2021 年第四季度的业绩于 1 月 20 日公布,在业绩疲软之后,其股价下跌了 21.8%。

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EPS 是如何计算的?

在金融领域计算每股收益似乎很简单,这可能就是它如此广泛使用的指标的原因。

每股净收益如何计算?它包括将公司的净利润除以股票数量:

EPS = 净利润 / 股票数量

这将是计算每股收益的最简化版本,但是,在分析公司的财务报表时,通常会看到基本每股收益和稀释每股收益。这些指标用于财务结构复杂的公司。

如何计算基本 EPS?

基本每股收益 =(净利润 - 优先股息)/ 平均股数。

基本每股收益的计算考虑了公司发行的优先股的股息。

优先股是一种复杂的金融工具,类似于普通股,但有一些关键差异会增加该资产的风险:

  • 没有投票权。
  • 与普通股相比,在支付股息方面有优先权。
  • 在公司清算的情况下,它们优先于普通股,但在支付债券或其他债务方面处于次要地位。

在计算基本每股收益时,考虑到这种优先于普通股的股息支付。尽管如此,重要的是要注意并非所有公司都拥有优先股,在这种情况下,可以从等式中省略该术语。

如何计算稀释的 EPS?

稀释 EPS(稀释每股收益)考虑了在执行影响每股收益计算的复杂工具的情况下公司股票将发生的稀释,主要是:

可转换优先股

  • 稀释后每股收益 = 净利润/(平均股数+转换产生的新股)

可转换债务   

  • 稀释每股收益 =(净利润-优先股股息+利息(1-税率))/(平均股数+转换产生的新股)

股票期权和认股权证的转换:

  • 稀释后每股收益 =(净利润-优先股股息)/(平均股数+转换产生的新股)

重要的是要注意稀释的 EPS 永远不会高于基本的 EPS。在这种情况下,稀释的 EPS 将与基本 EPS 重合。

如何改进 EPS

公司有两种提高每股收益的基本方法:

  • 增加您的利润
  • 减少您的股票数量

重要的是要注意,一些公司使用拆分股息公式向股东支付报酬。如上一节所述,该公式包括发行稀释每股收益的新证券。

通过增加股票数量,这些公司稀释了每股收益。

负的 EPS 是什么意思?

股票市场的负每股收益意味着公司的利润为负。换句话说,在给定的时期内,公司产生了每股亏损而不是每股收益。

股息和每股收益之间的差异

每股财务收益与股息之间的主要区别在于,在股息中,公司在股东之间分配资源,在此过程中降低了公司的价值。

每股收益代表了对应于每个股东的利润百分比,但这一利润并不分配

尽管此 EPS 未分配,但它是为投资者所拥有的证券增加价值的所产生财富的一部分。

EPS 的优点和缺点

EPS 如此广泛用于获取有关某家公司的信息的指标有不同的原因。

  1. 它是分析某家公司发展轨迹的绝佳工具。最后,公司管理者的主要目标是为其股东提供价值,因此,管理机构的主要目标是增加每股收益。
  2. 此外,它经常被用作过滤器,以减少某个部门的公司范围,只考虑那些能够最好地管理其资源的公司。
  3. 它可以用作公司的进入和/或退出信号。一般来说,这种技术针对的是那些寻找公司业绩展示等事件来做决定的交易者。
  4. 最后,使用 EPS 来比较同一行业的公司也很常见,并找出哪家公司在一定时期内对其资源的管理更好。每股价格通常除以每股收益,得到 PER(市盈率)。

但是,它也有其缺点

  1. EPS 没有考虑公司的规模
  2. EPS 没有考虑业务的多元化:地域性、对供应商的依赖性、对客户的依赖性……
  3. 这是一个静态数字。

您应该记住,每股收益只是一个可以帮助投资者和交易者做出投资决策的指标。然而,它并不是唯一需要考虑的指标。

在做出任何投资决定之前进行自己的研究并与您的财务顾问确认您可以接受投资过程中涉及的风险是很重要的。

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结论 - 了解金融领域的 EPS

金融中每股收益是对公司股票进行基本面分析的基本概念。

它是盈利能力的一个指标,通常按年度和/或季度计算,并受到全球交易者和投资者的广泛关注,在季度和/或年度公司业绩发布季节变得更加重要。

它是一个强大的工具,可以作为一个过滤器来选择股票,比较一个公司的演变,比较一个行业内的公司,或者作为进入和/或退出某只股票的信号。

除此之外,每股收益的计算是计算 PER(市盈率)的必要参数之一,PER 由股票价格除以每股收益组成。

最后,该指标的走势往往与股票市场上的股票演变有很强的相关性:如果 EPS 增加,则股票的盈利能力增加,这往往会增加潜在投资者的兴趣,而如果它减少,股票往往会贬值。

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