OTC 市场 - 什么是场外交易？
在金融市场中，我们会发现许多令人困惑的术语，但如果我们想在交易领域取得进步，就必须了解这些术语。这些术语包括“Over The Counter”或“OTC 市场”等表述。
什么是 OTC？
金融市场可以分为有组织的和无组织的。有组织的市场是受监管系统约束的市场，其中交换标准化工具，例如股票市场。
无组织的市场鲜为人知。它们被称为场外交易市场 (OTC)，也被称为场外交易或场内交易市场，是非集中式二级市场，交易根据参与者之间的双边协议进行正规化。换句话说，合同是在没有中央监管市场干预的情况下，由双方协商确定其条件的。
这些市场没有实体场所，其中一方不遵守协议的可能性更大，但它们也通过提供更大的灵活性为交易者提供更多机会。此外，没有中央机构的事实并不意味着其参与者不受监管机构的监督。
与证券交易所等传统市场一样，公司进入场外交易市场以吸引融资和流动性。对于那些不符合上市要求的公司来说，它是一种替代选择。
在以下段落中，我们将讨论在场外交易市场交易的特点和优缺点。您想自己在场外交易市场进行交易吗？如果您想自己开始交易，首先练习您的交易策略很重要。使用 Admirals 模拟账户，您可以进行无风险交易。点击下面的横幅立即开设账户：🔻🔻🔻
OTC 市场的特点
在过去的二十年中，OTC 市场经历了指数级增长，以至于在许多情况下它们超过了有组织市场的交易量。起初，只有大型基金和金融机构参与其中，但现在，由于新技术的发展，任何人都可以通过经纪商或金融服务提供商进入这些市场。
由于 2008 年金融危机，雷曼兄弟破产后，决定结束这些无组织的市场，增加了监管压力，因为它们被确定为危机的原因之一。在 2009 年 9 月的匹兹堡峰会上，G20 同意制定新法规。作为该协议的结果，欧盟第 648/2012 号法规 (EMIR) 于 2012 年生效。
OTC 市场的主要特点是：⬇️
- 交易基于双方之间的合同，并以担保作为交易对手。
- 操作不是通过集中平台进行的，而是通过电子或电话通信进行的。
- 尽管这是一个不受监管的市场，但其参与者却受到监管。事实上，正如我们已经指出的那样，影响他们的法规越来越多。
OTC 市场如何运作？
在 OTC 市场中，有一个交易对手，一个自然人或法人实体，可以设定自己的价格范围，这就是所谓的“做市商”。潜在的买家或卖家通常会通过中介或经纪商与该交易对手联系，如果有兴趣，他们将以卖出价 (Bid) 买入或以买入价 (Ask) 卖出，等等。与有组织的市场不同，做市商设定的价格是可以协商的。
OTC 交易的优势
在场外交易市场的优势中，我们可以提到以下几点：
✔️ 合同条件的灵活性，因为它们没有标准化 ✔️ 投资这些市场不需要大量资金 ✔️ 更便宜的金融工具 ✔️ 种类繁多的资产 ✔️ 无法在受监管市场上市的公司获得融资 ✔️ 更长的时间，超出交易时段。 |
OTC 交易的劣势
❌ 透明度较低。公司不必提供那么多信息 ❌ 违约风险较高。为了最大限度地减少风险：多样化，不要投资超过您能承受的范围，对冲，等等。 ❌ 流动性减少 ❌ 价格不必公开 |
OTC 市场 - 金融衍生品
在 OTC 市场，我们可以找到种类繁多的金融工具进行投资，因为除了能够协商受监管市场中已经存在的几乎所有产品之外，我们还可以找到种类繁多的金融衍生品。事实上，OTC 业务代表了衍生品市场的大部分，因为它们需要较少的初始投资。
最受欢迎的 OTC 衍生品是：掉期、远期、外汇、差价合约以及最近的加密货币。
让我们更深入地了解一下这些工具：
掉期
掉期是双方之间的合同，双方同意在未来某个日期交换一定数量的货币，通常参考利率。
最常见的利率掉期通常包括将固定利率的利息支付换成可变利率的利息支付。
掉期衍生品合约必须至少包含以下参数：开始日期和结束日期；掉期协议的基础 (货币、信用)；参考货币；我们要参考什么？支付频率。
| ⚠️不要将掉期合约与货币掉期或外汇掉期混淆，后者是客户从一天到下一天向在线经纪商支付未平仓头寸的佣金。 |
远期
远期合约是金融衍生品，主要是 OTC，代表两方之间在未来日期以特定价格买卖某种基础资产的合约。它们可以用作对冲或投机。
远期合约市场呈指数级增长，因为许多大公司用它来对冲利率和货币风险。然而，由于远期合约的细节由买卖双方共同决定，不对外公开，因此这个市场的规模难以估计。
外汇
外汇市场是交易货币的市场。这是世界上最大的金融市场，因为每天有超过 6 万亿美元在政府、银行、公司和投机者之间进行报价。
货币成对交易，货币对的变动衡量一种货币对另一种货币的价值。例如，EURUSD 货币对衡量欧元兑美元的价值。
如果该货币对上涨，则意味着欧元升值，反之亦然。在进行外汇交易时，交易者可以根据这些货币走势获利或亏损。这个市场每周 5 天、每天 24 小时开放，仅在周末关闭。它于周日晚上 11:00 开放，周五晚上 10:00 关闭(CET)。
差价合约 (CFD)
差价合约 (CFD) 是一种衍生产品，其价格基于基础资产的价格，基础资产可以是股票、指数、期货、大宗商品、货币或加密货币。当我们交易这些合约时，我们并不拥有基础资产，而是对其价格进行投机，无论是涨跌。
它是如何工作的？当我们购买差价合约时，我们所做的是确定资产价格将上涨或下跌，如果市场对我们有利，我们将赚取开仓和平仓价格之间的差价。如果市场对我们不利，我们将失去这种差价。
差价合约有一些优势，例如，它们没有到期日，因此您可以随时平仓。此外，它们允许杠杆作用，因此您不需要大量资金即可开立订单。此工具可让您增加利润，但必须非常谨慎地使用它并进行良好的风险管理，因为它也会增加您的损失。
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加密货币
加密货币市场是分散的，在个人之间或通过专业公司进行，这就是为什么它也可以作为场外交易市场运作的原因。所有经过验证的加密货币交易都记录在所谓的区块链上。
随着新技术的进步，世界上加密货币的数量正在增加。根据 CoinMarketCap，如今有超过 5,000 种加密货币。最受欢迎的是比特币、比特币现金、达世币、EOS、以太坊、门罗币或瑞波币。我们可以通过直接购买或通过差价合约通过经纪商购买来投资加密货币。
OTC 市场 - 如何降低风险并保证交易
正如我们上面所指出的，OTC 市场的缺点之一是在没有监管机构的情况下签署合同的一方可能会违约。这就是为什么如果我们通过经纪商进行操作，我们必须知道如何选择好以避免诈骗。
这些是我们必须考虑的标准：⬇️
- 最好的经纪商有很好的监管。没有零风险这样的事情，但在受监管的经纪商处开设的账户可以最大限度地降低风险并避免可能的违规行为和诈骗。
- 资金的安全性。如果经纪商在欧洲有独立的银行账户，那是最好的。通过这种方式，客户的资金将随时可用，并且不能被经纪商本身用于任何其他目的。
- 选择杠杆的能力。要正确地管理您的头寸，您可以选择您想要操作的杠杆是非常重要的。
- 订单执行和滑点的质量。点差低是好事，以要价成交的订单更好。
- 客户服务。拥有以您的语言提供客户服务的经纪商非常令人放心。
- 培训。您应该记住，外汇经纪商无权提供投资建议，但他们可以提供交易培训。
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