市值:购买股票的好指标?

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如果您阅读有关股票市场或经济的文章,则可能在某个时候遇到过“市值”一词。但是什么是市值?它能告诉您关于一家公司的什么信息?

在本文中,我们将研究以下问题:

什么是市值?

市值有时简称为“market cap”,是公司已发行股票的总市值,通常以公司股票上市时的货币表示。这个数字可以通过发行在外的股票数量乘以一股股票的当前市场价值得出。

例如,假设X公司有500,000股流通在外的股票,当前市值为每股100美元。X公司的市值为5000万美元(500,000 x 100)。

公司的市值表明其整体规模。这可以告诉潜在投资者很多有关投资该公司的前景的信息,我们将在后面详细介绍。

市值变化

在计算市值时,有两个不同的变量:

  1. 已发行股数
  2. 股票价格

当这两个变量之一发生变化时,市值也会随之变化。

上市公司的股价会根据市场的供求水平而不断变化。随着公司股价全天波动,其市值也随之波动。

另一个变量,即已发行股票总数,变化的幅度几乎不及股价变化的幅度,但是,它可以随时改变。

例如,公司有时可能发行新股票,增加在外流通股的数量,或回购股票,从而减少在流通股的数量。无论出于何种原因,当流通股数量发生变化时,市值都会相应调整。

?股票分割-例外

上述变动的例外情况是公司拆分股票。当这种情况发生时,公司会增加流通股的数量,但与此同时,股价会按比例降低,以确保市值保持不变。

市值与股价

人们通常认为公司的股价反映了公司的规模,成功或价值。但这不一定是正确的。市值更准确地描绘了公司的成功和规模。

例如,让我们比较两家公司:

A公司:

  • 股价= 100美元
  • 已发行股票= 100,000
  • 市值= 1000万美元

B公司:

  • 股价= 50美元
  • 已发行股票= 500,000
  • 市值= 2500万美元

尽管A公司的股价较高,但公司B的市值却要大得多,这告诉我们它比公司A更有价值,更成功。

市值分类

传统上,投资者将公司分为大盘,中盘和小盘。最近,术语“mega-cap”,“micro-cap”甚至是“nano-cap”也已被广泛使用。

下表显示了通常如何定义这些不同类别。

分类 市值范围
超级股 超过2,000亿美元
大盘股 100亿美元 - 2000亿美元
中盘股 20亿美元 - 100亿美元
小盘股 3亿美元 - 20亿美元
微型股 5,000万美元 - 3亿美元
纳米股 少于5,000万美元

随着公司规模的不断扩大或价值的不断贬值,公司通常会通过这些类别进行调整。

这告诉了潜在投资者什么?

市值为我们提供了有关公司整体规模的指标。但是潜在的投资者可以从中获得什么呢?您可以从市值中了解很多有关投资的潜在风险和回报。

▶️小盘股公司

投资于市值较小的公司比那些规模更大的公司风险更高。然而,风险越高,潜在回报也越高,因为规模较小的公司有更大的发展空间。

市值较低的公司更容易受到来自其他小型公司或大型公司的竞争而被赶出市场,从而使其业务多元化,从而在不同的行业中立足。与大型公司相比,由于它们的资源水平较低,它们也更容易受到经济下滑或衰退的影响。

但是,如果投资者选择合适的公司,则对小型公司的投资可以得到成倍的回报。例如,当在线零售商亚马逊在1997年以每股18美元的初始发行价上市时,他们是一家小型公司,市值约为4.38亿美元。

快进到2021年1月,亚马逊股票目前的交易价格约为3140美元,其市值达到惊人的1.565万亿美元。

描述:Admirals MetaTrader 5 -亚马逊每日图表。日期范围:2011年12月22日-2020年10月8日。拍摄时间:2020年10月8日。过去的表现不一定表示未来的表现。

交易股公司

市值较小的公司的股价可能会更不稳定。这些股票的高风险,高回报性质使它们对于希望从动荡的市场中获利的短期交易者更具吸引力。

▶️大盘股公司

一般来说,拥有大盘股或特大市值的公司在其特定的行业中都很成熟。这类公司的股票有时被称为“蓝筹股”。

投资这些公司的风险比其他公司低,因为它们已经取得了一定程度的成功,击败了竞争对手,巩固了市场领导者的地位。

但是,尽管对大型公司的投资风险较小,但它们的潜在回报也较低,因为这些公司的增长往往会比其他公司慢。其原因是,按照定义,这些大型公司已经取得了成功,因此已经实现了高水平的增长。当企业达到这一水平时,增长不可避免地会放缓。

投资大盘股公司

由于较低的风险和稳定的增长,大型公司对于正在寻求长期投资的人们来说是一个理想的机会。

市值高的公司也更有可能向股东派发股息,使他们成为收益型投资的最佳人选。

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自由流通市值

您可能会遇到的另一个相关术语,尤其是在处理股指时,是“自由流通”市值。

尽管市值在计算时考虑了所有流通在外的公司股票,但自由流通量数字仅使用通过证券交易所自由交易的股票。换句话说,它不包括由公司管理层,控股母公司或政府“锁定”并持有的任何股份。

与市值相比,自由流通市值较小的公司,其股价可能会波动更大。这是因为市场上的股票供应量较小,无法适应需求的任何重大变化。

指数和市值

世界上许多最受欢迎的指数都使用市值来确定应将哪些股票包括在该指数中,以及该股票所占的比例。

例如,根据市值确定,英国的FTSE100由在伦敦证券交易所上市的100家最大的公司组成。为了有资格被纳入,公司还应至少拥有25%的自由流通股。

被动投资和追踪基金的增长意味着盲目地(或被动地)遵循指数的投资者资金比例越来越大。例如,FTSE100追踪基金和许多ETF(交易所交易基金)必须投入资金才能持有FTSE100指数的所有股票。

这意味着,如果股价变化导致X公司从指数中退出并由Y公司取代,则FTSE100追踪者必须卖出X并购买Y。这反过来意味着,当富时指数宣布这些变动时,X公司的股价很可能下跌,Y公司的股价很可能上涨。

描述:Admirals MetaTrader 5 - FTSE100每日图表。日期范围:2019年8月20日-2020年10月6日。拍摄:2020年10月6日。过去的表现不一定表示未来的表现。

许多交易者和投资者试图通过预期指数重组(谁将“入场”,谁将“出局”)并进行相应的交易来从这些可预测的股价变化中受益。

对于标准普尔500指数,由于标准包括其他因素,例如流动性,行业和在美国持有的资产比例,因此包容性与市值的机械联系较少。

尽管如此,交易者们仍在猜测标准普尔500指数每季度的调整中会包括哪些股票。

市值是购买股票的好指标吗?

尽管市值可以为投资者提供公司风险与回报状况的良好指标,但在评估潜在投资的价值时,绝不能单独使用市值。

如果您希望从股票的波动中获利,那么市值较小的公司可能会对您更具吸引力。但是,在这种情况下,您还需要查看其他因素,例如新闻以及股价的近期变动和趋势。

另一方面,如果您倾向于进行长期,低风险的投资,那么大盘股可能更适合。但是,重要的是要超越市值,深入研究公司的基本面及其当前股价,然后再决定是否值得投资。

在任何情况下,市值都不会单独为您提供所需的完整答案。您可以使用模拟账户尝试:

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