熊市投资指南

五月 27, 2021 01:25 UTC

2020年初,冠状病毒的影响对世界金融市场造成了严重破坏。从2000年的科技泡沫和2008年的信贷危机中,一些投资者未能汲取有关如何在熊市中进行投资的经验教训。知道如何应对这些熊市状况对于保护您的投资组合并寻找增长机会至关重要 。

在本文中,您将学习:

让我们开始吧!

什么是熊市?

在最简单的层面上,熊市的定义是指正在经历价格下跌的市场。人们普遍认为,熊市的定义是下跌至少20%或更多。其他资产类别也是如此。

在熊市的定义中,一些人认为该资产从52周的高点下跌了20%。但是,美国证券交易委员会将熊市定义为"大盘指数至少在两个月内下跌20%或以上"的情况。

熊市 🆚 牛市

熊市可能有多种原因。1929年的大萧条熊市是美国历史上最糟糕的熊市,股市在四年内下跌了90%。许多分析人士呼吁,2020年将是冠状病毒影响下新一轮大萧条的开始。另外两个著名的熊市是由2000年的科技泡沫和2008年的信贷紧缩造成的。

在熊市中,价格下跌往往会助长进一步的悲观情绪,导致资产价格持续下跌。任何乐观情绪的反弹都是短暂的。大多数熊市被称为周期性熊市。长期熊市是一种熊市状态,可以持续5到25年。"熊"这个词是因为熊在攻击时向下滑动的方式。

牛市与熊市相反。这是一段时间内市场大涨的时期。更高的价格吸引了越来越多的人也参与进来,进一步助长了乐观情绪和贪婪情绪,推动价格进一步上涨。强劲的经济、支持性的中央银行和政府措施可以帮助推动牛市。

牛市可以出现在所有不同类型的资产类别中,如股票、大宗商品、指数、货币等。美国总统特朗普(Donald trunp)2016年上任时,首先采取的行动之一就是将企业税从35%降到21%。这有助于推动股票价格的牛市。在2020年,冠状病毒帮助推动了股市和石油的熊市,但也帮助黄金进入牛市。

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熊市投资什么

在熊市期间决定投资什么时,最重要的规则是首先保持冷静!很容易做出情绪化和非理性的决定。退后一步,了解您更大的目标,对于帮助您决定在熊市中投资哪里至关重要。

虽然在熊市环境下,有许多不同类型的策略需要关注,但有两种类型的投资者会考虑 - 利用转移投资行业进行防御性策略和/或投资黄金等避险资产。让我们分别来看看这两个。

 ▶️利用转移投资行业进行熊市投资

投资时首先要记住的是,现金也是一种头寸。为熊市的市场环境准备投资组合可能意味着降低投资于市场的风险。通常,投资者也会在所谓的转移投资行业中转移风险,以确保他们将大部分投资于在熊市中表现更好的行业。

在熊市期间表现良好的行业包括医疗保健行业。无论经济或世界正在发生什么,人们仍然需要药物。这就是为什么医疗保健行业及其公司在熊市期间往往表现更好的原因。

投资者有许多不同的选择,以获得对医疗保健行业的敞口。一种方法是使用行业ETF(交易所交易基金)。这些资产像股票和股票一样交易,帮助投资者获得整个行业的敞口,而不仅仅是一家公司。

例如,根据卫生保健选择部门SPDR基金(XLV)的概况,它提供"对制药、医疗设备和用品、医疗保健提供者和服务、生物技术、生命科学工具和服务以及医疗保健技术行业的公司的精确敞口"。以下为本期ETF的长期价格图:

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#XLV,每月 - 数据范围:1998年12月1日至2020年5月15日,GMT 2020年5月15日下午12:18访问。-请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

熊市期间另一个表现良好的行业是必需消费品行业。就像医疗保健一样,无论好坏,人们仍然需要日常生活中的主要物品,例如个人用品和清洁用品。虽然投资者也可以使用行业ETF,如消费品精选行业SPDR基金(XLP),但他们可以选择个人消费类主要股票,例如宝洁,好市多,沃尔玛等。

以下是宝洁( Procter & Gamble's)公司股价的长期图表:

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#PG,每月 - 数据范围:2005年8月1日至2020年5月15日,GMT 2020年5月15日下午12:32访问。-请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

宝洁公司股价上方的长期每月价格图表显示了横向,向上和向下的波动时期。事实上,在以美国总统唐纳德特朗普于2016年对企业减税为起点的牛市期间,该公司的股价表现不佳,因为投资者选择投资于更多基于增长的市场。

然而,投资者最终开始回购市场,作为防御性措施,当其他股市的牛市接近尾声时。2020年初,由于冠状病毒主导的熊市,投资者也开始回购该公司。

▶️熊市投资于避险资产

在经济危机和不确定性时期,对避险资产的需求趋于上升。在熊市中,投资者可能会寻求黄金市场来帮助其投资组合多样化。投资者可以通过多种方式进入黄金市场。您可以在" 如何开始在线黄金交易"一文中阅读更多内容。

使用黄金交易所交易基金(ETF)可以帮助投资者平衡其股票投资组合。例如,2007年推出的SPDR黄金股票ETF(GLD)曾经是世界上第二大ETF,可以像股票一样买卖。ETF的目的是反映金条价格的表现,并且是世界上最大的实物支持的黄金ETF。

以下是SPDR Gold Shares(GLD)的长期价格图表:

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每月#GLD - 数据范围:2004年11月1日至2020年5月15日,GMT 2020年5月15日下午12:38访问。-请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

在上面的图表中,很明显可以看到市场的长期看涨偏见。尽管价格在2008年熊市之初确实下跌,但在2009年初进入了长期牛市,一直持续到2011年。价格从2018年初恢复了看涨的偏见,并在2020年熊市的早期有所加速市场。

如何交易熊市

虽然投资者可以利用上述两种投资策略,但也可以选择使用"差价合约"等产品在熊市中交易不同的资产。

该产品允许投资者在没有所有权的情况下,对资产的价格方向进行投机。在大多数情况下,投资者也可以利用杠杆,这意味着他们不需要头寸的全部规模来打开交易,因为资产可以使用保证金进行交易。保证金交易也有利弊,您可以在" 什么是差价合约交易"文章中了解到。

1️⃣ 使用对冲策略进行熊市交易

在为熊市做准备时,投资者可能不希望退出一段时间以来积累的所有投资。毕竟,如果您设法以合理的价格进行购买并且这是一家可靠的公司,可以支付可观的股息,您可能会想长期坚持下去。

在这种情况下,许多投资者可能选择通过做空股票指数来对冲他们的敞口。空头交易的任何潜在收益都可以抵消其长期股票投资组合的任何损失。当然,说起来容易做起来难,并且与任何形式的交易和投资一样,它也面临着不同的风险。不过,大型跨国公司通常使用这种交易方式来抵消货币或商品以及对冲基金上涨或下跌的成本。

在Admiral Markets提供的MetaTrader交易平台上,交易者可以投机16种现金指数和24种指数期货。要在股票市场指数上进行卖空或做空交易,您首先需要打开交易平台。如果尚未执行此操作,则可以在此处开始免费下载。之后,请按照下列步骤操作:

  1. 从平台顶部的"查看"菜单中打开"市场报价"。或者,按键盘上的Ctrl + M。这将打开一个交易交易品种列表。
  2. 右键单击"市场报价"窗口,然后选择"交易品种"。或者,按键盘上的Ctrl + U。
  3. 然后将打开"交易品种"窗口,允许您搜索交易品种或从左侧的选择中选择,例如现金指数差价合约。选择一个交易品种或一组交易品种后,单击"显示交易品种"或"确定"。

Admiral Markets提供的MetaTrader 5交易平台的屏幕截图,显示交易品种窗口。

要在指数上进行交易,首先需要通过将"市场报价"窗口中的交易品种拖到图表上来打开图表。 然后,您可以右键单击图表,选择交易和新订单。

开立真实账户

2️⃣ 熊市卖空

可供投资者使用的另一种策略是积极卖空在熊市中表现可能较差的股票。当卖空时,交易者实质上是借入他们不拥有的股票的股份,然后在公开市场上出售它们。然后,他们希望以较低的价格回购这些股票。

借助差价合约,您可以在各种不同的市场上做空。在这种情况下,关键是确定熊市的原因,找到那些对熊市风险敞口很大的股票。例如,在2020年的冠状病毒主导的熊市中,由于国家封锁边境,旅游股受到的冲击最大。航空公司受到的打击最大。

"Admiral Markets合约规格"页面可帮助您找到所有可用于交易的市场。一些航空公司如下所示:

"Admiral Markets合约规格"页面的屏幕截图,显示了可供选择的航空公司进行交易。

以下是达美航空(DAL)的长期价格图表:

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每月#DAL - 数据范围:从2007年4月1日至2020年5月15日,GMT 2020年5月15日下午13:38访问。-请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

2020年,由冠状病毒主导的熊市变成了对大多数旅行股和航空公司的市场恐慌,下降很快。 但是,用户可以调整时间范围以利用股票价格的任何潜在下跌。

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每日#DAL - 数据范围:2019年8月26日至2020年5月15日,GMT 2020年5月15日下午12:38访问。-请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

上方达美航空股价的每日价格图表显示了下跌的速度,但更为详细。这使交易者可以识别市场周期和价格行为交易模式,以帮助识别潜在的交易机会。值得指出的是,在某些情况下,市场监管机构可能会暂时禁止卖空,以避免任何一天的大跌都可能导致市场出现问题。

2020年我们处于牛市还是熊市?

2020年2月中旬,全球股市在市场恐慌中抛售,导致标普500指数等世界上一些最大的股市指数从2月20日创下的3,395点左右的历史最高价格水平跌至3月23日创下的2,186点新低,跌幅约36%。这引发了全球股市的熊市,标准普尔500指数每周图表如下所示:

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,每周#SP500 - 数据范围:2014年7月13日至2020年5月15日,GMT 2020年5月15日下午1:37访问。-请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

然而,由于全球央行采取的历史性举措,包括美联储的2.3万亿美元刺激计划,股市确实收复了部分跌势。在经历了2020年的历史性波动之后,下一个重大举措可能会引领长期趋势。投资者将关注企业恢复运营的速度,以及经济复苏的潜力。

对第二波冠状病毒感染的担忧仍令一些投资者保持谨慎。然而,有了正确的工具、产品和策略 - 如前几节所强调的那样 - 投资者能够建立多样化的投资组合。

为什么要与Admiral Markets 交易熊市?

✤ 与一家信誉良好,受监管的公司进行交易,如塞舌尔金融服务管理局(FSA)授权并监管。

✤ 访问最快,最受欢迎的在线交易平台MetaTrader,您可以在PC,Web,Android和iOS操作系统上使用,并且由Admiral Markets有限公司免费提供。

✤ 开一个Trade.MT4或Trade.MT5交易账户,以通过差价合约进行交易,以便做多和做空一个市场,以潜在地从上升和下降的市场中获利。

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