什么是优先股和普通股?

Carolina Caro Mora
优先股和普通股是公司为筹集资金而发行的非固定收益工具。它们之间的主要区别在于这些股票为其所有者提供的权利。

? 优先股与普通股的主要区别在于股东的权利

? CNMV 将优先股视为“复杂且高风险的工具”

什么是优先股?

优先股 – 是由特定公司发行的一种股票,它为拥有它的人提供一系列利益。这些是具有非固定收益的工具,即他们的盈利能力得不到保证。

一般来说,我们可以说这类股票的主要特征是在以下情况下给予优先权:

  • 支付股息 (通常预先商定)
  • 公司清盘时股票价值的赎回

请记住,过去的业绩并不是未来业绩的可靠保证。

什么是普通股?

普通股 – 是属于特定公司法定资本一部分并在股票市场上交易的一种股票。这些股票为拥有它们的投资者提供经济和投票权。这些是传统股票。

一般而言,我们普通股的主要特征是它们提供以下权利:

  • 在股东大会上有投票权
  • 拥有公司的一部分
  • 如果公司支付股息,可获得股息

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优先股与普通股有何不同?

正如我们上面已经指出的,优先股和普通股之间的主要区别在于它们向股东提供的权利:

优先股

  • 无权让您参与公司政策
  • 因此,投资者无权在股东大会上表决
  • 通常流通的数量较少。
  • 流动性有限,并非总能迅速收回投资资金
  • 它们可在 5 年后由公司赎回。
  • 派发股息的优先权
  • 在公司破产时首先偿还股价的优势 (紧随债权人之后)
  • 它们不在证券交易所上市,而是通过中介组织在市场上上市
  • 它们不适合散户投资者,但通常适合机构投资者。
  • 这样的股票价格更稳定

普通股

  • 投票权和出席股东大会的权利
  • 了解公司财务信息的权利
  • 如果公司支付股息,则有权获得股息
  • 公司发行新股时享有以优惠价格购买股票的权利
  • 流动性高于优先股
  • 他们没有成熟度 (当然,除非公司破产)
  • 它们更不稳定
  • 尽管拥有部分业务,但仍承担有限责任

基于这些特点,您可以想象这两种股票的优缺点。但为了节省您的时间,我们将它们留在下面:

优先股和普通股:优点和缺点
优点
优先股 普通股
优先支付股息 参与有关公司未来的决策
公司破产时优先赎回股票价值 不可赎回,无到期日
  更大的流动性
缺点
优先股 普通股
无权干涉公司决策 更高的波动性
流动性小 如果暂停支付,股东可能会没有股息
发行人可在 5 年后赎回 无法保证投资回报

普通股和优先股之间最大的区别之一是股息支付。如果公司盈利,普通股会支付股息。无论公司的盈利能力如何,优先股都会定期支付股息。它们也是累积的,这意味着如果公司错过一笔付款,则需要在下一期偿还。

优先股种类

虽然分类将取决于特定国家的监管,但一般而言我们可以将优先股分为以下类型:

  • 累积。这些是如果在特定时间不支付股息可以累积的股息。
  • 非累积。在这种情况下,如果公司原则上不派发股息,则不累积。
  • 可转换的。那些在某些条件下可以转换为普通股的股票。
  • 可交换。那些可以交换一些其他证券的。
  • 永恒的。没有资本回报日期,即发行人不能清算它们。

如何购买优先股?

如上所述,优先股是高风险工具,因此主要针对机构投资者而非散户投资者。获取这些股票有两种选择:直接联系发行这些股票的公司,或通过优先股 ETF 进行投资。

有追踪优先股价格的交易所交易基金,例如 Invesco Preferred ETF,其中包括摩根大通和美国银行优先股等。

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优先股是什么意思?

优先股为其所有者提供了许多普通股无法提供的特权。

优先股有什么优势?

优先股赋予其持有人优先(相对于普通股所有者)支付股息的权利,在公司破产的情况下,优先股持有人将首先收到股息,而普通股持有人可能是一无所有。

我可以购买优先股吗?

是的,要购买优先股,您可以直接联系股票发行人或通过交易所交易基金 (ETF) 投资优先股。

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