指数交易策略:股票指数指南

十二月 16, 2021 06:49 UTC

如果您阅读有关经济学或交易的文章,您可能会遇到“股票指数”这个词。但什么是股票指数?我们能从他们身上学到什么吗?最常交易的指数是什么?是否有任何指数交易策略?

在本文中,我们将回答这些问题以及更多问题!

什么是指数?

指数是用来跟踪一组金融资产表现的工具。指数旨在代表或跟踪特定行业或市场。其中一些是基础广泛的指数,试图复制一个市场,而一些是更专业的指数,试图捕捉市场的单个部分。

当您在交易中听到“指数”这个词时,它前面通常会加上“股票”这个词。股票指数是指这些所谓的广泛基础指数之一,它代表整个证券交易所。

基准指数

世界上每个证券交易所都有一个“基准”指数,每个国家也是如此,有些国家有不止一个。

基准指数旨在尽可能地代表或跟踪它们所覆盖的市场的表现。经济学家、投资者和分析师使用它们来了解特定证券交易所或国家/地区的表现。

以下是世界上四个最受欢迎的基准指数的列表:

S&P 500

  • S&P 500是美国股票指数,包括在纽约证券交易所和纳斯达克上市的 500 家最大的公司

FTSE100

  • FTSE100 也被称为金融时报证券交易所 100,包括在伦敦证券交易所上市的 100 家最大的公司

NASDAQ100

  • 该指数代表在美国纳斯达克证券交易所上市的 100 家最大的科技公司

DAX30

  • DAX 由 30 家在法兰克福证券交易所上市的主要德国公司组成

这些基准指数代表了世界上交易最频繁的股票指数。如果您在指数交易策略方面寻求流动性,这些是最好的交易指数。

指数类型

过去,许多市场指数对它们所组成的股票给予同等的权重。虽然一些指数仍然以这种方式计算 (例如道琼斯工业平均指数),但不同的股票在指数中被赋予不同的权重,可以更好地代表市场,这一点已经变得更加普遍。

与被分配较低权重的股票相比,在指数中具有较高权重的股票的变化对指数的整体价格的影响更大。有四种常见的指数加权方式,我们将在以下部分中探讨。

☑️ 股票价格

股价加权平均数考虑了指数中每家公司的单独股价。

☑️ 市值

这些指数使用市值来确定每只股票的权重。市值是一家公司所有流通股的总价值。指数成员的市值越大,权重就越大,

☑️ 自由流通资本化

在这里,该指数考虑了每个成员的自由流通市值。这是通过将单个股票价格乘以在证券交易所自由交易的股票数量来计算的。

☑️ 收入

收入加权指数在分配权重时会考虑公司的年总收入。一些人认为这种方法比依赖股价的衡量方法更可靠,因为股价经常被低估或高估。

为什么要交易股票指数?

交易股票指数提供了即时的多样化,这是降低与交易相关的一些风险的好方法。在购买一家公司的股票时,您的投资资本取决于该公司的业绩。

然而,从股票指数交易中获利并不依赖于任何一家公司的成功,而是依赖于众多公司的集体成功。因此,如果单个公司表现不佳,则不太可能对整个指数的价格产生重大影响,除非该公司被分配了特别大的权重。

出于同样的原因,股票指数的波动性远低于单个公司的股票。尽管有些人将波动视为获利的机会,但其他交易者由于其带来的风险增加而避开波动的市场。

如何交易指数

正如我们在上面解释的那样,指数是一篮子金融资产价格变动的指标。因此,一个指数没有实际价值。

因此,不可能直接交易指数,相反,交易者需要使用衍生产品来利用指数的变动。“跟踪”基金、差价合约 (CFD)、期货、点差交易和交易所交易基金 (ETF) 都是此类衍生产品,可用于交易股票指数。

通过差价合约交易指数可以让您从价格上涨和下跌中获利,并从杠杆的使用中受益。

在 Admiral Markets,您可以使用全球最大股票指数的差价合约交易策略,包括 FTSE100、S&P 500 和 DAX30。立即点击下面的横幅开设您的账户!

是什么驱动指数的价格?

指数的价值随着其内股票的总价值而波动。因此,每次成分股的价格上涨或下跌都会对指数的价值产生影响,与其在指数中的权重成正比。

为了使指数的价格大幅上涨或下跌,需要发生某些事情导致大量成分股的价格发生变化。在您能够构建指数交易策略之前,您需要了解可能影响其价格的基本事件。

✴️ 经济或财政公告

经济和财政公告会影响股票指数的得分。此类定期公告的示例包括:

  • 国内生产总值结果
  • 最新的失业数据,例如美国的非农就业人数
  • 央行利率公告

只有当公告与预期大相径庭时,这些公告才会对股票指数产生重大影响。例如,如果一个国家的最新 GDP 数据远低于预测,这将对指数产生负面影响。

使用经济日历是跟踪任何预定的经济公告的最佳方式。

✴️ 政府政策

任何对个别行业或整体经济产生正面或负面影响的政府政策变化都可能影响股票指数。

示例:关于经济政策的政府公告

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - SP500 M1 图表。显示日期:2020 年 10 月 6 日。拍摄日期:2020 年 10 月 14 日。过去的表现不一定代表未来的表现。

在上面的S&P 500 指数图表中,红色垂直线表示唐纳德特朗普总统通过 Twitter 宣布结束关于新经济援助计划的谈判的时间。该一揽子计划旨在在冠状病毒大流行之后为美国经济提供急需的援助。特朗普的意外宣布导致S&P 500 指数在接下来的 19 分钟内下跌超过 2%。

✴️ 外汇

本币价值的重大变化可以正面或负面地改变股票指数得分。当地货币贬值将使出口商受益,而对进口商产生负面影响。因此,货币变化的影响将取决于指数中这两组的平衡情况。

例如 FTSE100 指数以出口商为主,因此当英镑下跌时,指数趋于上涨。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - FTSE100 日线图。日期范围:2018 年 9 月 4 日 - 2021 年 1 月 11 日。拍摄日期:2021 年 1 月 11 日。过去的表现并不一定代表未来的表现。

✴️ 经济健康

我们之前提到,基准指数可用于评估特定经济体的表现。例如在美国,在讨论美国经济的健康状况时通常会参考S&P 500 指数。

这是因为经济的整体健康状况将影响指数的价格。继续我们的例子,当美国经济表现不佳或表现优异时,这将反映在成分股的股价中,从而反映在指数的整体得分中。

✴️ 特定行业表现

如果某个特定行业占指数成员的很大比例,那么该行业健康状况的任何变化都可能影响指数。

例如,S&P 500 指数往往受到科技股的严重影响。因此,如果该行业受到不利影响,S&P 500 指数也将受到不利影响。

指数交易策略

为了创建股票指数的交易策略,您首先需要决定您将使用哪种类型的交易风格。

超短线

  • 这种交易方式使用最短的时间框架。超短线者持有几分钟甚至几秒的头寸,目标是一次只赚几个点,逻辑是如果他们每天进行足够的交易,那么几个点加起来就会获得更大的利润。

日内交易

  • 日内交易者也在短期内工作,不会在交易日结束后持有头寸。

摆动交易

  • 摆动交易者在中长期工作,试图从价格波动中获得最大收益。他们会持有几天、几周甚至几个月的头寸。

长期交易

  • 这些交易者将进行投资,然后长期持有头寸,以寻求稳定的利润。

超短线者在金融市场的波动中茁壮成长,必须指出的是,在经济稳定时期,指数的波动性往往相当低。虽然会有一些机会为超短线交易股票指数,但它们更适合波动较大的市场,例如外汇市场。

接下来的几节将介绍如何将简单的指数策略纳入您的交易和投资。

▷ 头寸交易

头寸交易是长期交易者的一种策略,主要包括在市场上建立头寸并持有它。

该策略在经济稳定期间对基准指数有效,因为指数将趋于稳定增长。

▷ 被动指数跟踪

过去二十年最重要的投资趋势之一是通过“跟踪”基金和 ETF“被动”投资的资金比例。

跟踪基金或 ETF 试图通过购买相关成分股或其衍生品来跟踪知名指数的表现,例如S&P 500 指数或道琼斯工业平均指数 (DJIA)。

被动跟踪指数,而不是挑选个股,意味着您可以避免聘请昂贵的基金经理和分析师以及这些人完成工作所需的所有基础设施的成本。

因此,被动投资可以是一种低成本、低麻烦的市场投资方式。

▷ 对冲

让我们假设苹果的年度业绩公布日期即将到来。您已经做了一些分析,您相信结果会非常好,这将导致苹果的股价大幅上涨。

自然地,您希望通过购买股票或差价合约来“做多” 苹果,这样您就可以从预期的股票上涨中获利。

与此同时,您认为经济看起来有点脆弱,整个股市看起来有点“颠簸”。您担心任何负面消息可能会拖累整个市场,苹果也会随之下跌 (这被称为“市场风险”)。

一种方法是做多苹果,然后通过做空最相关的市场指数 (在这种情况下为S&P 500) 来保护自己免受市场风险的影响。

以这种方式保护您的交易被称为“对冲”,它是专业交易者中非常流行的策略,也是“对冲基金”一词的由来。

▷ 外汇波动作为交易信号

货币大幅下跌有助于出口商,阻碍进口商,反之亦然。

通过了解特定指数的构成,可以预测该指数对本币大幅波动的反应。

正如我们之前提到的,FTSE100 指数由大型出口商主导,因此每当英镑大幅下跌时,FTSE100 指数往往会上涨。

外汇是世界上流动性最强、最具全球性、交易最广泛的市场 - 它每周 5 天、每天 24 小时都在交易。因此,大规模的外汇波动可以作为买卖股票和指数的早期信号。

▷ 交易经济事件

一些经济新闻,比如利率的大幅上升,对一两家公司来说是正面的,但对整个市场来说是负面的。反之亦然。

在这种时候,您可以在市场上建仓,而不必通过在相关指数中建立头寸分析个股。

▷ 交易时区

一个类似的策略是交易时区

在当今相互关联的经济中,世界某一地区发生的事情可能会影响其他地区的市场。随着世界各地的交易日向西移动,东京或香港的重大事件或市场走势将对伦敦市场产生影响,随后又对纽约市场产生影响。

如果亚洲出现大幅下跌,尽早开始,您可以有时间消化消息并准备在伦敦市场开盘前做空。

同样,如果欧洲市场的事件足够剧烈,您认为它们会影响美国市场,您可以在美国市场开盘前下单。

同样,通过使用 FTSE100 或 S&P 500 等指数,您可以避免分析个股所涉及的工作。

最后的想法 - 交易指数

您现在应该熟悉什么是股票指数、不同类型的指数和一些指数交易策略。

股票指数为交易者提供了一个有趣的机会,可以尝试从股票市场中获利,而无需深入研究公司的基本面。他们提供的多样化也意味着交易者不会“把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”。

然而,交易股票指数也有一些缺点。波动不大,这意味着一些交易者,尤其是超短线者和日内交易者,会更适合其他市场。也只能在相关证券交易所开放期间交易股票指数。

如果您是交易新手,在将资金投入真实市场之前,您应该在模拟账户上练习任何指数交易策略。

使用 Admiral Markets 模拟账户进行无风险交易

使用 Admiral Markets 的交易者可以在模拟交易账户上进行无风险交易!在前往真实市场并用自己的资金冒险之前,请先练习使用虚拟货币。点击下面的横幅今天打开您的免费模拟账户:

您可能感兴趣的其他阅读文章:

关于Admiral Markets

Admiral Markets 是一家屡获殊荣、受全球监管的外汇和差价合约经纪商,通过全球最受欢迎的交易平台 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 提供超过 8,000 种金融工具的交易。立即开始交易!

本材料不包含也不应被解释为包含投资建议、投资建议、金融工具任何交易的要约或招揽。请注意,此类交易分析不是任何当前或未来表现的可靠指标,因为情况可能会随着时间而改变。 在做出任何投资决定之前,您应该征求独立财务顾问的意见,以确保您了解风险

Roberto Rivero
Roberto Rivero 金融作家,Admiral Markets,伦敦

Roberto 花了 11 年时间为交易者和基金经理设计交易和决策系统,并在S&P工作了 13 年,与专业投资者合作。他拥有经济学理学士学位和 MBA 学位,自 1990 年代中期以来一直是活跃的投资