什么是周期性股票?

Roberto Rivero

周期性股票是指其表现受整体经济影响的股票,遵循经济周期的 4 个阶段。但是经济周期的四个阶段是什么?周期性股票的例子有哪些?在这篇文章中,我们将提供这些问题的答案,告诉你所有您需要知道的关于周期性股票的知识!

什么是周期性股票?

周期性股票是前景符合经济周期阶段的公司的股票。

经济周期的四个阶段是什么?🔢

 扩张:经济增长时期
 高峰:增长放缓
 衰退:经济收缩或衰退
 复苏:经济停止下滑并开始复苏

周期性股票总是在经济增长时期蓬勃发展的行业中运作。周期性股票的利润与经济同步上升,并在收缩期间承受压力,公司股价也随之上涨。

周期性股票往往是生产非必需消费品和服务的公司的股票,换句话说,是生产非必需品和服务的公司的股票。当经济增长时,消费者在这些商品上的支出往往会增加;而另一方面,当经济开始收缩时,这些类型的商品通常最先从预算中削减。

周期性股票可以与无论整体经济健康状况如何都倾向于持续表现的股票形成对比,我们将在后面更详细地讨论。

什么是周期性股票板块?

通过查看它们倾向于经营的行业,可能最容易理解周期性股票的含义。

1️⃣ 旅游股:经营旅游行业的企业 - 如航空公司、邮轮运营商和酒店 - 在经济扩张时期往往表现更好。大多数人认为度假是一种奢侈品,因此,在经济衰退期间,经营该行业的公司的销售额会下降,这是合理的。

2️⃣ 酒店业:当经济不景气时,人们不太愿意花钱出去吃喝,这意味着餐馆、酒吧和其他接待场所的股票往往会受到影响。

3️⃣ 银行股:银行是周期性业务。在经济增长时期,人们花费更多,因此向银行借了更多钱,例如信用卡。另一方面,当出现衰退时,情况正好相反。

4️⃣ 汽车制造商:汽车是在经济衰退期间很可能推迟购买的一个典型例子,消费者更愿意继续使用他们目前的车辆。

5️⃣ 科技股:同样,与汽车一样,许多新技术的购买 - 如电脑、手机和游戏机 - 很可能在经济困难时期被放弃。然而,值得注意的是,并非所有科技股都是周期性的。

6️⃣ 矿业股:当全球经济增长时,人们对一切的需求都增加了,这意味着生产需要更多的原材料。在这种情况下,铜和铁矿石等金属矿商往往表现良好。

谈到周期性股票,重要的是要了解并非所有经济衰退都完全相同。因此,仅仅因为股票传统上被定义为周期性的,它可能会根据具体情况对衰退做出不同的反应。

近期的一个很好的例子是 2020 年冠状病毒大流行导致的经济衰退。虽然许多传统的周期性股票(例如银行)遭受重创,但随着消费者寻求新技术来缓解封锁,许多科技股(例如苹果)表现出色,因为消费者寻求新技术来缓解封锁的无聊,并使自己具备远程工作的能力。

周期性股票示例

所以,现在我们对“什么是周期性股票”和“什么是周期性股票板块”这个问题有了答案 -有哪些周期性股票的例子?以下是一些示例,其中大部分您可能听说过,但可能从未以这样的方式想到它们:⬇️

英国周期性股票

还有哪些英国周期性股票的例子?⬇️

  • 易捷航空
  • J D Wetherspoon
  • 劳埃德银行
  • Rio Tinto

非周期性股票示例

我们已经注意到,周期性股票可以与在更广泛的经济环境下表现良好的股票形成对比。此类股票可以称为非周期性股票,但通常称为防御性股票。

非周期性股票通常生产的商品和服务被认为是必需消费品,或者换句话说,必不可少。这些非周期性股票在所谓的防御性行业中运作,如公用事业和医疗保健。

非周期性股票的一些典型例子包括:⬇️

  • 可口可乐
  • 宝洁公司
  • 乐购
  • 帝亚吉欧
  • NextEra Energy

2022 年顶级周期性股票

那么,是否有任何周期性股票的例子可以在 2022 年取得成功?

2022 年的前景仍然有些不明朗,东欧冲突不断加剧,全球通货膨胀猖獗,许多人认为我们可能会在不久的将来出现经济下滑。

但是,从全球经济状况来看,我们可以重点介绍可能在 2022 年表现良好的周期性股票。

随着通货膨胀率的上升,预计今年许多国家的利率将上涨数倍。事实上 - 在英国,截至 2022 年 4 月 - 自 2021 年 12 月以来,英格兰银行已经三次上调基准利率。

尽管经济低迷会导致英国银行的新贷款减少和坏账增加,但利率的上升趋势对多年来一直以创纪录的低利率运营的银行来说是一个潜在的积极因素。在温和的低迷时期,较高的利率将使英国银行增加贷款产生的收入,并导致客户存款增加。

因此,英国银行股可能是 2022 年要考虑的周期性股票的一个例子。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 – 巴克莱周线图。日期范围:2015 年 10 月 11 日至 2022 年 4 月 19 日。拍摄日期:2022 年 4 月 19 日。过往表现并非未来业绩的可靠指标。

最后的想法:周期性股票投资

既然您了解了周期性股票的含义并举了一些例子,您可能想知道为什么有人会在经济低迷的情况下将可能会贬值的股票添加到他们的投资组合中。为什么不只关注非周期性的防御性股票?

也许有一些更具风险意识的投资者确实选择了这种方法,选择仅在防御性行业运营且不易随整体市场波动而波动的投资。

然而,现实情况是,最好的投资组合通常由周期性和非周期性股票组合而成。多元化是成功投资组合最重要的品质之一,虽然投资者可能希望更加谨慎地对待周期性股票,但完全避免它们可能是错误的。

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