如何开始大宗商品交易:大宗商品初学者指南

十二月 28, 2021 01:10 UTC

您知道大宗商品交易可以追溯到古代文明吗?

早在公元前4500年的苏美尔(现今的伊拉克),就有了商品市场。当地人会用粘土代币作为交换山羊的媒介。在17世纪的日本,大米商人曾经通过出售 "米票"(就像粘土代币一样)给有意愿的买家来出售他们储存的大米。

然而,全球大宗商品市场和大宗商品交易本身在 1848 年芝加哥期货交易所成立时才真正开始。现在它是商业、机构和投机者等最受欢迎的交易市场类型之一。

每个人每天都与大宗商品打交道 - 从早晨您的咖啡或橙汁,到为您的汽车和家庭提供燃料的原油和天然气。您可能没有意识到,作为原材料,每一种都是可以投资或交易以获取利润的资产。

本文将为您提供以下内容:

什么是大宗商品?

在回答“大宗商品交易的意义是什么?”这个问题之前,我们首先要定义“大宗商品”。大宗商品的定义是用于商业的基本商品或原材料。这些单独的大宗商品通常是更复杂的商品或服务的组成部分。例如,糖和可可都是软商品,它们是巧克力棒的组成部分。

大宗商品与其他商品的区别在于它们可以互换和标准化,其价值由相关大宗商品交易所确定。这意味着,无论谁生产一种大宗商品,或在何处生产,两个等量单位的大宗商品或多或少具有相同的质量和价格。因此,无论是在印度、巴西还是泰国生产,500 克糖都具有相同的价值。

从历史上看,大宗商品是实物交易,而今天,大多数大宗商品交易是在线进行的。

如果您准备在线交易一些最受欢迎的大宗商品,您可以通过 Admiral Markets 进行交易!我们通过差价合约提供一系列用于网上交易的大宗商品,包括原油、天然气、咖啡、橙汁甚至黄金!在下面了解有关交易黄金的更多信息。

大宗商品市场有哪些不同的类别?

一般而言,大宗商品要么被提取、种植,要么被生产。有四个主要类别定义了大宗商品市场:

  1. 农产品:包括糖、棉花、咖啡豆等原材料。
  2. 能源商品:这包括石油和天然气等汽油产品。
  3. 金属商品:这包括贵金属,如黄金、白银和铂金,也包括基本金属如铜。
  4. 牲畜商品:包括猪肚、活牛和一般牲畜,以及肉类商品。

您还会遇到诸如硬商品和软商品交易之类的术语。硬商品主要是开采出来的商品(黄金、石油等),而软商品主要是农产品或动物(小麦、大豆、猪肉、糖等)。

什么是可交易大宗商品?可以想象,某些大宗商品的交易比其他商品更活跃。例如,饲养牛市场可能只涉及农场主和股票的分销公司 - 因此不会产生那么多的交易活动。事实上,根据 TradingView 的数据,2019 年 9 月饲养牛的总交易量为 36,000 份合约。该数字表示已买卖饲养牛的权利的合约数量。

然而,像石油这样的市场将涉及公共钻井公司、政府支持的钻井公司、BP 和壳牌等服务公司、积极参与买卖石油以控制燃料成本的航空公司,当然还有投机者。根据 TradingView 的数据,2019 年 9 月原油总交易量接近 1400 万份合约 - 与饲养牛的巨大差异。

在以下部分中,我们将概述金融市场上最常交易的大宗商品。

▷ 农产品

  • 咖啡:咖啡是世界上最受欢迎的饮料之一,每天消耗 22.5 亿杯咖啡。它也是世界上最受欢迎的大宗商品市场之一,是仅次于石油的第二大交易市场。
  • :白糖和原糖都作为大宗商品交易。虽然我们大多数人认为糖是一种甜味剂,但它在乙醇生产中也起着关键作用。预计 2024 年市场将以 2.9% 的复合年增长率增长至 892.4 亿美元。

▷ 能源商品

  • 原油原油是一种受欢迎的交易商品,因为它的波动性很大。由于包括沙特阿拉伯、美国、俄罗斯和中国在内的最大原油生产国,这是一个对政治事件非常敏感的市场。对这种大宗商品的需求也很高,因为原油用于运输燃料、塑料、合成纺织品、化肥、计算机、化妆品等的生产。主要的石油基准是 WTI 和布伦特原油。
  • 天然气:这种大宗商品有工业、住宅和商业用途,包括发电。最大的天然气生产商是俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)、荷兰皇家壳牌公司 (Royal Dutch Shell)、埃克森美孚公司 (ExxonMobil)、中石油 (PetroChina) 和英国石油公司 (BP)。

▷ 金属商品

  • 黄金黄金是另一种受欢迎的大宗商品。作为避险资产,黄金通常是市场动荡时投资者投资的地方。这意味着黄金通常与美元成反比。
  • 白银:虽然黄金是最受欢迎的金属交易大宗商品,但白银也有一些优势。其中之一是白银价格的走势往往比黄金价格快得多,因此对活跃的大宗商品交易者来说具有吸引力。另一方面,黄金的价值更高,通常被视为对长期投资者具有吸引力。
  • :铜得益于持续的高需求,用于电气设备、工程、管道和炊具。以全球铜价格作为全球经济的晴雨表是可靠的。因此对铜的投资是对世界 GDP 持乐观态度的一种方式。

您可以与 Admiral Markets 交易哪些大宗商品?

通过 Admiral Markets,您可以通过差价合约获得商品市场中交易的 16 种最大商品的价格,以及 10 种大宗商品期货的差价合约。以下是目前可用的商品差价合约的列表:

农产品

  • 阿拉比卡咖啡
  • 可可
  • 橙汁
  • 罗布斯塔咖啡
  • 原糖
  • 糖白

能源商品

  • 布伦特原油
  • WTI 原油
  • 天然气

金属商品

  • 黄金
  • 铂金
  • 白银
  • XAUAUD

驱动大宗商品交易价格的因素是什么?

每种大宗商品都有影响其价格的独特因素。当一种大宗商品的稀缺性或丰富性受到威胁时,大宗商品市场的巨大价格波动就会发生。总的来说,所有大宗商品的最大影响归结为供求关系的变化,然而,其他因素如美元、替代品和天气也会产生影响。

① 大宗商品供应

大宗商品供应可能会受到多种因素的影响,例如政府干预,天气,战争等。

例如,2019 年 9 月 14 日,一群爆炸性无人机袭击了沙特阿拉伯世界上最大的石油加工厂,导致全球石油日产量减少 500 万桶。 这占沙特阿拉伯当前产量的近一半和全球产量的 5%。该事件引发了创纪录的油价飙升。

9 月 16 日开盘时,布伦特原油从 9 月 13 日晚间的 60.42 飙升至 9 月 16 日开盘时的 72.19,涨幅为 19.4%。同期,WTI 原油上涨 15.5% - 从 54.79 上涨至 63.28。

资料来源:Admiral Markets MT5 - WTI 每日图表 - 数据范围:数据范围:2019 年 5 月 7 日至 2019 年 12 月 12 日 - 于 2019 年 12 月 12 日执行。请注意:过去的表现并不表示未来的结果,也不是未来表现的可靠指标。

价格飙升是因为市场上可用的石油减少了,但需求与以前一样。因此,商业和机构争先恐后地获得剩余的石油。 这种“稀缺性”通常会导致价格上涨。

在大宗商品交易方面,值得记住的是,能源大宗商品的供应主要受政府政策(例如经济制裁)和中东紧张局势的影响,因为沙特阿拉伯拥有世界已探明石油储量的五分之一。

② 大宗商品需求

对大宗商品的需求也可能受到多种因素的影响,例如消费者习惯的变化和经济的健康状况。例如,许多人围绕食用糖的习惯已经改变。人们正在积极尝试减少糖的摄入。如果有足够多的人看穿它,那么需求就会相应减少。在下图中,我们可以看到一段较长时期的糖价:

资料来源:Admiral Markets MT5 - Sugar.White 每日图表 - 数据范围:2009 年 4 月 19 日至 2020 年 6 月 16 日 - 于 2020 年 6 月 16 日下午 4:20 GMT 执行。

上图中的黄色方框突出了 2010 年开始糖价的大幅下跌。然而,由于对全球短缺的担忧,糖价在 2015 年 9 月至 2016 年 9 月期间走高。这是由于巴西甘蔗作物(它是世界上最大的生产国)的供应中断造成的,这导致糖变得“稀缺”,从而导致价格走高。

然而,在这种特殊情况下,虽然天气的变化导致糖价在这段时间内推高,但最终出现了更大的需求问题,导致价格回落。这就是交易大宗商品差价合约在这种“糖”情况下可能有所帮助的原因之一。

大宗商品交易需求 - WTI 示例

大宗商品也可能是非常不稳定的,而且在很长一段时间内都是朝着一个方向发展的。

一个很好的例子是,在2020年,西德克萨斯中质原油价格在4个月内从接近65美元/桶跌至负价。这是由许多因素同时发生的,但主要是由于冠状病毒袭击全球经济,导致对石油的需求减少,因此全球大部分运输中断。

与此同时,尽管分析师警告称,冠状病毒的影响将大大降低需求,但产油国仍继续向全球市场生产接近创纪录水平的石油。

所有这一切导致全球石油储备已满,无处可存。简而言之,为了摆脱石油,石油卖家不得不向买家支付清空库存的费用。

产油国为什么要保持石油产量?

油井不能简单地打开和关闭。关闭它们需要人力资源和大量资金,而重新启动它们则需要更多的资源。石油生产商必须保持生产的正常运转,即使他们处于亏损状态,而且在很短的一段时间内,他们愿意为分销公司获取石油而付钱。

下面您可以看到原油图表有史以来首次从每桶65美元跌至负值。

在撰写本文时,油价已经回撤,目前的交易价格约为每桶37.60美元。

资料来源:Admiral Markets MT5 - CRUDOIL 每日图表 - 数据范围:2015 年 4 月 23 日至 2020 年 6 月 6 日 - 于 2020 年 6 月 6 日晚上 8:31 GMT 执行。

使用大宗商品差价合约,只要方向正确,您就可以从下跌的市场和上涨的市场中获利。那么,现在您对推动大宗商品价格的因素以及流行的大宗商品交易工具有了更多了解,您今天如何开始无风险的大宗商品交易?

使用来自 Admiral Markets 的无风险模拟账户,您可以免费交易全球数以千计的金融市场(包括能源、金属和农产品)!只需单击下面的横幅即可注册并立即开始交易!🔻🔻🔻

③ 美元与大宗商品的关系

除了供需,美元的走势也会影响大宗商品价格。

美元是世界储备货币,在国际市场上,大宗商品以美元计价。这意味着商品的价格与美元兑外币的价值直接相关。例如,如果美元兑其他货币贬值,则购买商品所需的美元比美元升值时需要的美元多。

此外,黄金被视为避险资产,当美元贬值时,尤其是在经济动荡时期,投资者往往会转向黄金。因此,黄金不仅受益于美元定价更高,还受益于进一步投资,这可能导致比交易者在其他大宗商品中看到的更大的涨幅。

④ 大宗商品替代性

替代性仅仅意味着市场将在可能的情况下寻找更便宜的替代品。当一种特定的商品变得更贵时,购买者会寻找更便宜的选择。如果他们找到合适的选择,他们将开始购买,这会减少对原始商品的需求,并可能导致价格下降。

铜就是一个例子,它被广泛应用于工业领域。随着铜价的上涨,许多制造商开始使用铝代替。

⑤ 天气如何影响大宗商品价格

天气也会影响商品价格。特别是,极端降雨或干旱等异常或意外天气变化会对农产品产生重大影响。简而言之,可可、咖啡和橙汁等大宗商品都是收获和种植的,因此需要持续的气候周期。

话虽如此,天气也会影响能源商品价格,因为严冬增加了取暖需求,转而又增加了取暖用油和天然气的需求。极端温暖的天气也是如此,这增加了对空调的需求。这就增加了对天然气和煤炭等电力生产商品的需求。

为什么要进行大宗商品交易?

虽然开始大宗商品交易有一系列原因,但有三个主要原因使大宗商品成为当今交易者的一项有趣的投资。这些是全球人口的增长,通货膨胀保值和投资组合的多样化。

» 人口增长

自20世纪初以来,全球人口增长迅猛,目前全球人口达到77亿。尽管年增长率正在放缓,但仍保持每年约1%的水平,这意味着该数字将继续攀升。

然后,人口增长产生了对基础设施的需求,这可能对金属和能源商品的需求产生重大影响。此外,更多的人意味着需要更多的食物,这将影响对农产品的需求。

最终,更多的人会导致更多的需求,这意味着从长远来看,大宗商品价格可能会继续上涨。

» 通胀对冲

通货膨胀是价格上涨的速度,意味着今天的货币在未来的购买力会降低。就大宗商品而言,这意味着未来购买相同数量的给定大宗商品将花费更多的美元。

然而,通过直接投资大宗商品,精明的交易者可以保护自己免受这些价格上涨的影响,并有可能在未来以更高的价格出售大宗商品中受益。

» 投资组合多元化

许多投资者没有多元化的投资组合。在许多西方国家,一个家庭的大部分净资产都与他们的财产有关。与此同时,那些进行投资的人倾向于坚持股票或债券。

问题在于,如果您投资的市场出现低迷(例如,如果房地产或股票市场崩盘),您的投资组合将受到重大打击。另一方面,如果您投资了一系列资产,在下跌市场中的个人投资将受到影响,但整体投资组合将被隔离,因为其他市场将保持稳定甚至可能攀升。

大宗商品是一种资产类别,可以添加到您的投资组合中以实现多元化并更好地管理风险。

如果您准备好开始交易,第一步就是下载一个交易平台。

MetaTrader 5 是世界上排名第一的多资产交易平台,您可以使用它监控和交易数以千计的市场 - 股票、外汇和大宗商品。好消息是您现在可以下载,绝对免费!

要下载 MetaTrader 5,请单击下面的横幅,并立即开始交易真实市场。🔻🔻🔻

我如何开始大宗商品交易?

您可以通过多种方式交易商品:投资实物商品本身、交易商品期货、交易商品期权、交易商品 ETF、交易商品股票和交易商品差价合约。我们将在下面概述这些选项中的每一个。

☪ 投资实物商品

投资大宗商品的一种方式是直接到货源并自行购买商品(例如直接购买石油、黄金或糖)。随着时间的推移,如果价格上涨,您可以找到买家并将利润差额收入囊中。

但是,您真的可以去寻找石油或糖的生产商和销售商来购买商品吗?然后,您还必须为您的商品寻找买家。您将不得不储存您的货物,因为商品是实物产品!

糖生产商的销售量仅为 112,000 磅。这大约是大象体重的八倍半。您能储存那么多吗?这不太可能!此外,我们不要忘记这样一个事实,即大宗商品的波动性往往高于股票和债券,因为影响价格的供需问题更多。

除了物理存储空间,您还需要考虑其他存储因素。例如,如果您要购买贵金属(幸运的是,它们的数量比糖少),您将需要一个安全的存储设施,这会增加您的投资成本和复杂性。

☪ 大宗商品期货

正如我们之前所讨论的,期货是卖方同意在未来的特定日期以固定价格向买方出售固定数量的某种大宗商品的合约。

从历史上看,在期货合约到期时,大宗商品会从买方转手给卖方。然而,今天许多交易者将期货用作投机大宗商品价格的工具,并且在合约到期后无意取得实际大宗商品的所有权。

简单地说,如果大宗商品价格在合约的购买日和合约的到期日之间上涨,交易者可以卖出期货合约获利。如果价格下跌,交易者将蒙受损失。

交易商品期货的好处之一是杠杆的使用,它允许交易者进行比他们可用可用资金直接购买的交易更大的交易。例如,如果期货合约的杠杆率为 1:10,这意味着交易者愿意投资的每一美元,他们可以获得价值 10 美元的相关大宗商品。

这可以放大交易利润,但也可以放大交易损失。在此处了解有关杠杆的更多信息

虽然杠杆可以使期货交易对新交易者具有吸引力,但期货交易非常复杂,因为在评估市场定价和预测市场走势时需要考虑许多因素。例如,除了查看大宗商品的当前价格外,还必须考虑存储成本和利率以及它们如何影响大宗商品价格。

☪ 大宗商品期权

与期货一样,期权是另一种衍生品,它允许您在不需要直接购买商品的情况下,根据大宗商品价值的变化进行交易。期权也可以从杠杆中获益。

期权合约有两种类型 - 看涨期权和看跌期权。

看涨期权的所有者有权但没有义务在某个日期(到期日)或之前以设定价格(行使价)购买商品期货合约。另一方面,看跌期权的所有者有权但没有义务在到期日或之前以执行价格出售期货合约。

如果期货价格高于行使价,则可以出售看涨期权获利。对于看跌期权,情况正好相反 - 未来的价格需要低于行使价。

这意味着期权交易者不仅需要考虑市场定价将如何改变他们的策略,还需要考虑这些变化的时机。

☪ 大宗商品EFT

ETF 或交易所交易基金是投资于一组金融资产的基金。作为交易者,您可以通过经纪商或证券交易所投资这些基金。

ETF 最著名的是包含成捆的股票,然而,一些 ETF 投资于实物大宗商品,如金条,而另一些则投资于大宗商品期货或期权。

考虑到这一点,交易 ETF 所涉及的风险反映了它们所包含资产的风险。投资实物大宗商品的 ETF 将承担与投资实物大宗商品相似的风险,而投资期货的 ETF 则承担与直接买入期货相似的风险。

投资大宗商品 ETF 的主要优势之一是通过基金投资于一系列资产所带来的多样性,而不是选择单个资产进行投资。然而,这也可能意味着您错过了个别大宗商品发生的巨大波动。

☪ 大宗商品股票

所谓"商品股",是指生产商品的公司的股份。这种理论认为,这些公司的收入是基于他们销售的商品的价格 - 如果商品价格上涨,公司的收入和股价也应该上涨。

这种方法的挑战在于,除了可能影响大宗商品价格的因素外,大宗商品生产商的股价还存在风险。其中包括:

  • 市场竞争
  • 经营成本
  • 利率
  • 地方经济表现
  • 价格/收益增长/收缩

☪ 大宗商品差价合约

与期权和期货一样,CFD(差价合约)是另一种可用于交易大宗商品的衍生工具。

差价合约允许交易者对大宗商品和其他资产不断变化的价格进行投机,而无需拥有相关大宗商品。它们最初是 1990 年代初在伦敦由瑞银华宝的两位投资银行家开发的。

从本质上讲,差价合约是两方之间的合同 - 交易者和经纪商。合约结束时,双方交换订立合约时的商品价格与合约结束时的商品价格之间的差额。

因此,如果您在黄金价格为 1,525 美元时开立多头(买入)黄金差价合约交易,并在黄金价格上涨至 1,550 美元后关闭交易,您将通过黄金价格的差异或 25 美元获利。如果价格跌至 1,500 美元,您将损失 25 美元。简单来说,交易者支付他们交易的商品的开盘价和收盘价之间的差价。

与期权和期货等其他交易工具相比,进入和退出头寸的简单性只是交易大宗商品差价合约非常受欢迎的原因之一。这并不是说它很容易,但有一定的好处,例如:

◽杠杆 - 交易者可以交易 1000 倍于他们账户资产的头寸。

◽24小时/5天 - 交易者可以一周五天,每天24小时交易,从世界各地的各种大宗商品中获取机会。

◽从上升和下降的市场中获利 - 当然,如果您的方向正确的话!否则,可能会出现损失。

选择经纪商 - 交易大宗商品

如果您正在寻找可以开始交易商品差价合约的经纪商,则需要牢记许多事情,以确保您不仅选择合法,信誉良好的经纪商,而且还确保经纪商提供了最佳的条件和工具来进行交易。帮助您获得最佳交易结果。

要考虑的一些事项包括:

✔️ 监管:经纪商是否受到您所在地区金融机构的理想监管?

✔️ 奖项:经纪商赢得过任何奖项吗?金融市场竞争非常激烈,对于试图拓展业务的经纪商来说,也是一样。奖项可以使您更好地了解谁拥有最好的平台,最好的客户支持等等。

✔️ 市场范围:经纪商提供哪些市场?一些经纪商可能只提供外汇或股票。正如我们前面提到的,使您的投资组合多样化是成功交易的关键之一,而要与拥有多种工具的经纪商进行多样化可能更容易。

✔️ 交易平台:经纪商提供哪个平台?即使您是初学者,它也易于使用吗?如果您遇到疑问,有很多可用的支持吗?

✔️ 交易成本:交易成本是多少?记住要注意点差,佣金和掉期。

✔️ 客户支持:他们如何提供支持?您可以打电话给真实的人吗?还是需要依靠支持论坛?

好消息是,如果您正在寻找大宗商品差价合约经纪商,那您来对地方了。Admiral Markets 是屡获殊荣的差价合约和外汇经纪商,拥有30多个国际奖项。

我们提供数千种市场的交易,包括大宗商品, 外汇,股票,指数和ETF的差价合约。我们还通过世界上最受欢迎的交易平台 - MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 提供交易。作为世界上最受欢迎的交易平台,这两个平台均提供广泛的支持。

我们一直努力为您降低交易成本,并具有极具竞争力的典型点差。

最后,我们在 35 个国家设有办事处,并通过电话、电子邮件和当地办事处提供支持,如有需要,可使用您的语言。

如果您准备开始使用,请单击下面的横幅以立即打开您的交易账户。🔻🔻🔻

您可能感兴趣的其他阅读文章:

关于Admiral Markets

Admiral Markets 是一家屡获殊荣的,受全球监管的外汇和差价合约经纪商,通过全球最受欢迎的交易平台MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 提供8,000多种金融工具的交易。立即开始交易!

本材料不包含也不应该解释为包含金融工具的任何交易的投资建议,投资推荐,要约或推荐。请注意,由于情况可能随时间变化,因此此类交易分析不是当前或未来表现的可靠指标。在做出任何投资决定之前,您应该寻求独立财务顾问的建议,以确保您了解风险

Jitanchandra Solanki
Jitanchandra Solanki 金融市场作家,Admiral Markets,伦敦

Jitanchandra 是一位金融市场作家,拥有超过 15 年的货币、指数和美国股票交易经验。他是一名获得认可的拥有荣誉学士学位的市场技术员。