投资贵金属:完整指南

二月 23, 2021 14:39 UTC

几千年来,贵金属被公认为真正的财富和价值转移工具。当涉及诸如黄金和白银等金属时,尤其如此。由于稀有,贵金属价格昂贵,无法用作现代货币,但是对贵金属的各种投资在投资者中非常受欢迎,并被用来防止通货膨胀和经济下滑。

在本指南中,您将发现:

让我们开始吧!

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什么是贵金属?

贵金属是自然界中稀有金属的化学元素,以其催化特性以及促进和控制化学反应速率的能力而闻名。这些金属具有抗腐蚀和抗氧化的作用,并且具有很高的经济价值。

从历史上看,贵金属一直被用作支付手段,但如今,它们被更多地视为投资工具或工业原料。

贵金属一词的历史至少可以追溯到14世纪末,在不同的领域和应用中可能会有稍微不同的含义。

在门捷列夫在1869年发布第一个被广泛接受的元素周期表之前,威廉·奥德林(William Odling)于1864年发布了一张表,其中“贵金属”铑,钌,钯和铂,铱和第八种元素归为一组,并接近于银和金。

有哪些不同类型的贵金属?

事实上,我们已经列出了不同类型的贵金属,但让我们重新表述一下:

  • 黄金
  • 白银
  • 铂族的成员钌、铑、钯、锇、铱和铂

曾几何时,铝被认为是一种贵金属,尽管它实际上是地球上最常见的化学元素之一。这是由于过去难以提取它的高成本造成的。

贵金属的使用

除了作为货币之外,贵金属还具有许多不同的应用。以下是贵金属的一些最常见的现代用途:

  • 珠宝 - 金,银,铂,钯
  • 电子产品 - 金,银,铂,钌
  • 药物 - 金,银,铂,铱
  • 太阳能和核能 - 银
  • 照片 - 银
  • 汽车工业 - 铂,钯,铑,钌
  • 石油工业 - 铂

对贵金属的严重工业和投资需求使世界上大部分投资者对贵金属非常感兴趣。

为什么要投资贵金属?

您已经知道贵金属具有许多不同的用途。但是,这一事实可能尚未说服您对贵金属进行投资。

让我们看看通过投资贵金属可以获得哪些额外的好处:

  1. 保护资本免受通货膨胀的影响。在世界许多地区的利率为零或负,各国央行和政府通过刺激计划增加货币供应量的时候,情况尤其如此。
  2. 全球央行有能力购买史无前例的黄金甚至更多。在过去的10年中(2010-2020年),央行一直是净买家。央行等主要参与者的需求绝对可以支撑价格。
  3. 对冲多种经济和政治风险,例如经济崩溃,军事和贸易冲突,自然灾害,全球大流行等。
  4. 当您投资的贵金属价格上涨时,就有资本获利的机会。
  5. 由于与股票,银行存款等资产成反比或无相关性,因此有机会分散资产的投资组合
  6. 高流动性,这意味着您可以轻松快捷地以低成本购买/出售您的投资(这对于在线贵金属投资非常重要)

花旗集团(Citigroup Inc.)预测,正规部门的需求量将升至450吨左右,而今年降至375吨,为10年来最低水平。汇丰证券(美国)有限公司预计将从2020年的约390吨略增至400吨。

尽管这一预测与2018年和2019年观察到的每年近600吨的创纪录购买量相去甚远,但各国央行活动的增加可能有助于提高黄金价格。

花旗本月表示,俄罗斯可能于明年春天重返市场,而美国大选后,中国央行似乎有望恢复增加储备。

下表列出了世界各地央行的净黄金购买量图表以及花旗集团对2020年和2021年的黄金购买量的预测:

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资料来源:彭博社,2020年12月7日

投资贵金属的风险

就像投资其他资产或市场一样,投资贵金属总是会有一定的风险。即便是通常被称为“抗衰退”的黄金,也可能出现波动。银和其他贵金属更是如此。

以下是投资贵金属的主要风险:

❗高价格波动期

❗贵金属开采地区政局不稳

❗例如,由于某些贵金属被其他贵金属替代,因此需求下降

❗对贵金属需求量很大的行业减少

❗有关环境的新规定(废除旧规定)

当然,有了正确的投资贵金属策略以及准确的货币和风险管理,这些风险可以降低并得到积极管理。

贵金属的价格取决于什么?

贵金属价格不仅对生产商和最终用户都很重要。长期以来,它们一直被用作监测经济和市场状况的工具。但是它们所依赖的,我们将在下面看到:

1️⃣ 供需以及对未来供求的期望。更高的需求和对未来更高需求的期望提高了金属价格,反之亦然。

2️⃣ 美元的价格。由于贵金属是以美元进行交易的,美元走弱会导致贵金属价格上涨,美元走强会分别影响贵金属价格

3️⃣ 利率和货币政策。全球主要央行的利率越低、政策越宽松,由于潜在的通货膨胀和债券等其他资产的收益率下降,预计贵金属价格就会越高。反之亦然。

4️⃣ 经济数据。全球经济数据疲弱会增加对黄金等避险资产的需求,而对依赖于经济增长的高风险金属的需求则会降低。强劲的经济数据会削弱避险机构并支持风险较高的资产。

5️⃣ 政治不确定性。政治上的不确定性会影响投资者胃口的风险,并促使市场参与者寻求更大的风险或更高的安全性。此外,贵金属地区的政治不确定性可能会扰乱供应链,减少供应并提高价格。

当然,可能还有其他因素会影响贵金属的价格,但这些是主要因素。

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贵金属投资要花多少钱?

您已经知道什么是贵金属以及为什么要对它们进行投资。现在是时候考虑另一个关键问题了。贵金属投资要花多少钱?

这个问题的答案主要取决于三个个人因素:

  • 个人机会
  • 个人财务目标
  • 个人风险承受能力

对于不同的投资者而言,个人机会可能非常个体化,因此无法确定确切的起点。

您可以查看投资范围或者在不需要资金的情况下留出资金的时间。这取决于您是专注于短期投资还是长期投资。累积投资(例如,每月一定金额)可以使看似很小的回报在较长时间内看起来很严重。

同时,开始确定您的财务目标。您将来需要什么?您可能想购买房屋或汽车,为孩子的教育提供资金,计划出国度假,开始或发展业务或新的事业,或者退休时仅拥有足够的钱。

这些问题的答案将使您对您的财务目标有所了解。

您需要考虑的下一个方面是您的风险承受能力或承担风险的能力。它取决于各种因素,例如当期收入,储蓄,支出,财务义务以及足够的生活和健康财政保障等因素。最后但并非最不重要的一点是您自己的性格。

延长期限和提高回报率都可以为您带来类似的结果。这使得不同的投资变得有趣并且适合于不同的目的。

如何投资贵金属?

在本文的这一部分,我们将探讨在贵金属上进行投资的不同机会。这些选项中的每一个都有其优点和缺点。

每个投资者都必须为自己选择合适的工具,要考虑到自己的个人能力、个人财务目标和风险承受能力。

以下是贵金属敞口的六个主要选项:

  1. 购买实物贵金属
  2. 贵金属提取公司的股份
  3. 贵金属交易所交易基金
  4. 与贵金属不同的合约
  5. 贵金属期货
  6. 贵金属期权

让我们提供更多关于这些选项的详细信息。

购买实物贵金属

在投资贵金属时,大多数人都想到实际购买金条,硬币,铸锭甚至珠宝。这绝对是最受欢迎的投资方法,但它们是最合适和最便宜的吗?

购买贵金属实物的优点:

  • 有形的财产激发了投资者的镇定和信心

购买贵金属实物的缺点:

  • 买卖高佣金。在保加利亚,购买黄金的佣金通常在每笔交易的投资额的3%至5%之间。因此,当购买投资黄金,然后再将其卖出,以便将投资资本化时,支付的佣金可以达到购买价值的6-10%。
  • 仓储费。在实际购买贵金属之后,有些人甚至决定对其进行保险或将其保存在保险库中,这会带来额外的费用。
  • 无法选择确切的投资额。购买贵金属时,您需要购买硬币,铸锭,条等的重量,但不要少于这一重量。
  • 您只能在营业时间买卖。贵金属交易者有工作时间,您只能在此期间从投资中受益。

然而,实物购买的这些缺点不应阻碍您的投资计划,因为在如何进行贵金属在线投资方面有多种选择,每个投资者都可以选择满足其需求的首选方案。

贵金属公司的股份

在线进行的贵金属投资最受欢迎的选择之一与股票市场有关 - 购买提取贵金属的公司的股票。这些公司从采矿价格上涨中受益,在大多数情况下,这会导致其股价上涨。

优点:

  • 高流动性。股票市场比贵金属的实物市场具有更大的流动性,这使您有机会以低成本获得真实的市场价格。
  • 低费用和股票购买佣金
  • 您可以通过从所投资公司获得股息来建立被动回报流
  • 初始投资低于购买实物贵金属
  • 资产组合多元化的机会

缺点:

  • 公司的股价有时可能无法准确地追踪贵金属的价格
  • 缺乏实际拥有的贵金属

最大的矿业公司名单可能包括例如世界上最大的黄金生产商Newmont Mining和Barrick Gold,主要的银矿商Pan American Silver和Fresnilo以及领先的铂金生产商Anglo American Plc等巨头。

在下图中,您可以找到世界第二大黄金生产商Barrcik Gold的价格图表:

ABX-Weekly-chart

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#ABX,数据范围为2013年2月17日至2020年12月8日的每周图表。于2020年12月8日下午8:26完成。请注意,过去的表现并不能保证未来的结果。

贵金属交易所交易基金

在线投资于贵金属的机会是在交易所交易的基金,它直接投资贵金属或贵金属公司的股票。

交易所买卖基金(ETF)是一篮子证券,您可以通过投资中介机构在相关证券交易所买卖。这些ETF可以追踪各种资产类别的表现,例如指数,一篮子股票,货币和大宗商品,包括贵金属。

因此,通过交易所买卖基金,您可以在一篮子贵金属公司的股票中获得敞口,或者跟随您选择投资的贵金属的价格。在大多数情况下,试图跟随市场价格的ETF会为您购买贵金属并将其存储在银行金库中。

投资贵金属ETF的优势:

  • 流动性高于实际购买的贵金属
  • 降低成本。通常,手续费和佣金与买卖股票时的费用和佣金相同,通过购买一股股票,您可以获得许多公司的敞口,从而降低了成本
  • 存储成本(对于实物贵金属的ETF而言)在ETF的所有投资者之间分配,这大大降低了成本
  • 通过收取股息来建立被动盈利能力流
  • 快速轻松的机会来实现产品组合的多元化
  • 初期投资少

投资于贵金属的ETF的劣势:

  • 一些ETF(通常是投资股票的ETF)可能并不完全遵循贵金属的价格
  • 缺乏对贵金属的实际拥有感

与实物所有权相关的最大的实物金属交易所交易基金是SPDR Gold Trust,该基金管理着超过760亿美元的资产(截至2020年12月8日)。您可以在下面找到其价格图表:

GLDAR-Weekly-chart

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#GLDAR,数据范围为2013年2月10日至2020年12月8日的每周图表。于2020年12月8日下午8:50完成。请注意,过去的表现并不能保证未来的结果。

与贵金属不同的合约

差价合约(CFD)是一种金融衍生产品,是交易者与经纪商之间交换资产价格差额的协议。该合约在交易者关闭前一直有效,并根据合约通过经纪商付款,而不是实际交付交易资产。

实际上,差价合约为投资者提供了对金融工具进行实际投资的几乎所有优势,但是却没有真正拥有它们。

首先,请注意交易差价合约的优势:

  1. 空头头寸。当今差价合约交易的主要优势之一是可以卖空。这样,您可以从贵金属市场的上升和下降中受益。
  2. 使用杠杆。差价合约允许您管理比交易账户中更大的金额。这是通过使用杠杆而实现的。
  3. 在一天甚至更短时间内进行交易的机会。差价合约使他们能够利用贵金属市场的短期价格走势。
  4. 轻松进入全球市场。通过您选择的中介,可以轻松访问许多金融工具,例如股票,货币,大宗商品等。
  5. 与Admiral Markets进行差价合约交易时,通常不收取任何开仓和平仓的费用和佣金。
  6. 贵金属差价合约的工作时间为每周5天,每天24小时,您可以随时进行买卖
  7. 提供多种交易方式(至少对于某些经纪商,例如Admiral Markets)

像任何投资和差价合约一样,它们也有缺点:

  1. 没有基础资产的所有权(这对于某些投资者可能是一个优势)
  2. 差价合约可能是监管较少的产品,即由无牌经纪商提供
  3. 杠杆效应可能是一把双刃剑。这意味着,除了增加潜在利润外,财务杠杆还增加了潜在损失。
  4. 夜间持仓的掉期费用。

下图是铂金差价合约:

Platinum-CFD-Weekly-Chart

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,铂金差价合约,每周图表,数据范围2013年2月17日至2020年12月8日。于2020年12月8日上午10:22完成。请注意,过去的表现并不能保证未来的结果。

贵金属期货

期货合约是一种衍生产品,一方面是购买一种商品,另一方面是供应一种商品(在这种情况下为贵金属)的协议。期货的买方承担付款,卖方承担交货。

事实上,第一份期货合约的历史可以追溯到1851年,原材料是玉米,并在芝加哥期货交易所(CBOT)上市。如今,贵金属期货的交易可以通过芝加哥交易所进行。

优点:

  • 期货市场的流动性远高于贵金属的实物市场
  • 与所考虑的其他选择一样,与实物购买相比,期货提供的交易和投资贵金属成本更低。
  • 期货不像合约那样没有掉期费
  • 资产组合多元化的机会
  • 每周5天,每天24小时的贵金属期货交易时间,您可以在一天中的任何时间进行买卖

缺点:

  • 但是,期货合约在特定日期到期,这可能使交易者或投资者很难选择长期头寸。
  • 交易贵金属期货合约也可能需要较大的初始投资,因为合约的规模通常很大。通过在期货上使用差价合约可以解决此问题。

在下图中,您将找到2021年2月交割的黄金期货差价合约价格图表:

Gold-Futures-CFD-Daily-Chart

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,黄金期货差价合约,每日图表,数据范围2019年10月9日至2020年12月8日。于2020年12月8日上午10:58完成。请注意,过去的表现并不能保证未来的结果。

另一种允许您获得贵金属敞口的金融衍生产品是期权。

期权赋予买方购买(看涨期权)或出售(看跌期权)基础资产(在我们的情况下是贵金属)的权利而非义务。交易必须在未来某个特定日期之前和之前以特定价格完成。

诸如期货之类的期权即将用尽,这些衍生产品的价格还取决于市场的波动性。但是,它们具有优势,例如,损失仅限于当您是购买者时为期权支付的溢价。

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如何开始贵金属交易?

一旦您知道什么是贵金属,为什么要开始对贵金属进行投资,要花多少钱以及如何对这些资产进行投资,就该着手进行更有趣的实践部分了,即对贵金属进行投资。

您只需三步即可完成此操作:

✔️开立贵金属交易账户。

✔️下载您的贵金属交易平台

✔️打开新订单窗口,进行首次交易!

让我们举一个如何买卖贵金属差价合约的例子,我们将以黄金的差价合约为例。

如何买入股票?

  1. 登录到Admiral Markets的账户(MT4 / MT5 / WebTrader /移动应用程序)
  2. 进入“市场报价”
  3. 查找Gold
  4. 右键单击股票,然后选择“图表窗口”
  5. 图形出现后,单击“新订单”按钮(在菜单下方的工具栏中)
  6. 在交易量字段中选择手数,以及止损和止盈水平(如果您想设置此类)
  7. 点击蓝色的“按市场价买入”按钮

当您买入黄金(多头头寸)差价合约时,您期望贵金属价格上涨,从而可以从交易中获利。

如何卖出股票?

  1. 登录到Admiral Markets的账户(MT4 / MT5 / WebTrader /移动应用程序)
  2. 进入“市场报价”
  3. 查找Barrick Gold股票(#ABX)
  4. 右键单击股票,然后选择“图表窗口”
  5. 图形出现后,单击“新订单”按钮(在菜单下方的工具栏中)
  6. 在交易量字段中选择手数,以及止损和止盈水平(如果您想设置此类)
  7. 点击红色的“按市场价卖出”按钮

当您卖出(空头头寸)黄金差价合约时,您期望贵金属变得更便宜,从而可以从交易中获利。

关于Admiral Markets

我们是一家遍布全球的经纪商,并受到金融监管机构。我们提供对外汇和股票,指数,大宗商品,ETF的差价合约等8,000多种金融交易工具的访问,以及对实物股票和ETF的投资机会。

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