什么是卖空以及如何利用下跌的市场?

九月 30, 2021 20:45 UTC

当您购买金融资产时,如果其价格上涨,您将获胜。但是金融市场的价格是涨是跌,问题来了,您能在价格下跌的时候赚钱吗?答案是肯定的,而拯救您的是所谓的卖空或空头。想了解更多关于他们的信息吗?那么您来对地方了!

在本文中,您将获得以下问题的答案:

让我们不要再浪费时间了,开始吧!

什么是空头头寸?

空头头寸或卖空是指出售金融资产,希望它的价格会下跌,您将能够以更便宜的价格购买它,从而从您的交易中获利。

实际上,空头头寸与多头头寸相反,其中交易者购买资产以从其价格上涨中受益。卖空股票或其他资产意味着您对价格有负面预期。

您不必拥有您进行卖空的资产,因为您可以从与您交易的投资中介机构借用它。开空头头寸在俚语中通常被称为“卖空”。

您应该知道,空头头寸和多头头寸的名称并非来自您将持仓多长时间,而是您认为市场将朝着哪个方向移动。

空头头寸可用于:

  • 投机
  • 对冲

投机是为了从资产价格的下跌中获利,在对冲中,它包括长期头寸的反向头寸以降低风险。

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卖空如何运作?

“买的便宜,卖的贵” - 在各种证券交易所和金融公司的墙上经常可以看到这种交易思想。当市场上涨时,它可以非常好地发挥作用。

▶️ 如果您以100美元买入 "ABC "公司的股票,然后以150美元卖出,扣除交易成本,您将获得50美元的利润。

但是当市场不上涨时会发生什么?如果股市崩盘会怎样?

如果您买了ABC,您可能会赔钱。

然而,会有一些聪明的交易者在市场上开出空头头寸。只要市场一直朝着他们的方向发展,也就是下跌,他们的卖空行为就会让他们赚钱。

因此,在下跌的市场中,流行的交易格言可能变成 "卖贵买便宜"。

以下是卖空的运作方式:

◾传统上,卖空者借入他不拥有的股票或其他资产。大多数情况下,这发生在投资中介的账户中。

◾然后,他将在公开市场上以特定价格出售这些股票。

◾目标是在未来以较低的价格回购这些资产并将其返还给贷方。

因此,卖空者可以获得买入资产与卖出资产的差价,并且必须从利润中扣除交易成本。

卖空示例

假设交易者以每股 20 美元的价格持有 100 股 ABC 的空头头寸。过了一会儿,价格跌至 10 美元,然后交易者决定取回他的股票。交易的利润将是:

▶️ $ 1,000 = [($ 20 - $ 10) x 100 股]

我们必须从中扣除所有佣金和费用(通常称为空头掉期)

但是,如果交易者建立空头头寸后股价上涨,会发生什么?

假设 ABC 涨到每股 50 美元,交易者决定减少他的损失。在这种情况下,它的损失将是:

▶️ $ 3,000 = [($ 50 - $ 20) x 100]

此外,您必须为空头头寸支付佣金和掉期费用。

正如您在此处看到的,损失大于投资资本的 100%。这是卖空的主要风险 - 无止境的损失。由于股价没有上限,卖方的最大损失理论上是无限的。

但是,有多种工具可以帮助卖空者将风险降至最低,例如止损订单。当您的损失达到一定水平时,此类订单将关闭您的交易,这将保护您免于丢失整个投资账户。

一些平台如 MetaTrader 5 为您提供在开多头和空头头寸的过程中设置止损等订单。

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卖空如何做短线交易?

为了建立资产的空头头寸并利用潜在的价格下跌,交易者使用衍生工具,如期权和差价合约。

CFD,俗称差价合约,允许交易者在不拥有相关资产的情况下投机市场价格的上涨或下跌。从本质上讲,差价合约是两方 - 交易者和经纪商之间的合同。合约终止时,双方交换金融资产订立时价格与合同终止时价格之间的差异。

与其他交易工具相比,进入和退出头寸的简单性只是差价合约交易在空头头寸方面如此受欢迎的原因之一。

当然,这并不意味着它很容易,但有一些显著的优点,例如:

☑️ 杠杆的使用 - 个人交易者可以交易比其资产负债表中更多的资本。

☑️ 任何方向的交易 - 您可以对任何金融资产开立空头和多头头寸。卖空不收取额外费用。

☑️ 先进的风险管理工具 - 使用止损和止盈等订单将风险降至最低。

☑️ 进入许多不同的市场 - 我们将在本文稍后讨论

但是,差价合约也有其缺点,主要是:

❎ 空头头寸掉期费

❎ 使用杠杆时风险更高

❎ 金融资产缺乏实际所有权

为什么需要卖空?

这个问题的答案可以概括如下:

🔼您可以从市场价格下跌中受益

🔼获得更快利润的机会,因为市场下跌快于上涨

🔼进入多个市场

🔼杠杆的使用

🔼对冲实物资产(如股票)敞口的机会

当然,卖空和任何其他投资都有其缺点:

🔽由于使用杠杆,风险更高

🔽缺乏资产的实际所有权

现在您知道什么是空头头寸、卖空的工作原理以及为什么需要它们,让我们看看哪些时刻适合卖空。

您可以在哪些市场做空?

使用 Admiral Markets,您可以参与卖空或看跌许多资产。以下是您可以通过差价合约开立空头头寸的金融资产示例:

例如,通过这种方式,您可以利用几乎所有主要金融资产价格的潜在下跌或对冲真实股票的风险敞口。

开设空头头寸的合适时机可能是:

  1. 危机时刻 (金融危机、经济危机)
  2. 冲突 (军事或商业)
  3. 某公司举报后
  4. 价格跌破强支撑位

在下图中,您将找到 2020 年 3 月 Covid-19 危机后标准普尔 500 指数空头头寸的示例:

来源:Admiral Markets MetaTrader 5,SP500,日线图,数据范围为 2019 年 11 月 29 日 - 2021 年 6 月 11 日。在 19:20 准备。请注意,过去的表现并不能保证未来的结果。

在这种情况下,交易者可以:

➡️ 在突破 3213 支撑位(最后一个最小值)后在标准普尔 500 指数中开立空头头寸

➡️ 一旦指数跌至 2185 水平结束卖空

➡️ 仅交易 1 个指数时获得 $1028 = 3213 - 2185 的潜在利润

当然,如果指数上涨,交易者可能会亏损。

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如何做空股票?

现在您知道什么是空头头寸,为什么需要卖空,它们如何运作,以及您可以在哪些市场使用它们,现在可能是时候关注实际部分,即如何进行卖空。

您只需 3 个步骤即可开始:

  1. 开立交易账户
  2. 下载您的交易平台
  3. 打开新订单窗口并进行第一笔交易!

如何开设股票多头头寸?

让我们举例说明如何使用特斯拉股票购买股票。

  • 通过 Admiral Markets 登录您的账户(MT4 / MT5 / WebTrader / 移动应用程序)
  • 转到市场状况
  • 搜索特斯拉股票 (#TSLA)
  • 右键单击股票,然后选择“图表窗口”
  • 图形出现后,单击“新订单”按钮(在菜单下方的工具栏中)
  • 在成交量字段中选择手数,以及止损和止盈水平,如果您想放置这样的
  • 单击蓝色的“按市场买入”按钮

当您买入 (多头头寸) 特斯拉股票时,您预计它们的价格会上涨,以便您可以从交易中获得潜在利润。

如何开设股票空头头寸?

  • 通过 Admiral Markets 登录您的账户(MT4 / MT5 / WebTrader / 移动应用程序)
  • 转到市场报价
  • 查找特斯拉股票
  • 右键单击股票,然后选择“图表窗口”
  • 图形出现后,单击“新订单”按钮(在菜单下方的工具栏中)
  • 在成交量字段中选择手数,以及止损和止盈水平,如果您想放置这样的
  • 点击红色的“按市场卖出”按钮

当您卖出 (空头) 特斯拉股票时,您预计它们的价格会下跌,以便您可以从交易中获得潜在利润。

卖空解释:结论

卖空一项资产意味着对其价格持看跌观点。在这种情况下,交易者认为价格会下跌。或许他们正考虑做空市场,因为潜在的金融危机。或者,也许他们是因为盈利失误而做空股票,或者这只是一个简单的下跌趋势。

拥有触手可及的合适产品对于参与全球金融市场的交易者而言极为重要。这就是为什么您应该选择一家受监管的投资中介机构,为您提供广泛的金融工具。

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Boris Petrov
Boris Petrov 金融分析师 ,Admiral Markets,保加利亚

金融市场分析师,在金融工具的技术和基本面分析以及为外汇交易、股票市场、大宗商品市场等制定策略方面拥有多年经验)