原油:您应该在 2022 年投资石油吗?

三月 30, 2022 22:55 UTC

石油波动为交易者创造了许多交易机会,可用于分散投资组合和对冲其他资产的投资。但石油如何在世界市场上交易?

交易者有三种选择:交易期货、交易差价合约 (CFD) 或投资与石油行业相关的公司或 ETF。在本文中,我们将探讨油价如何以及为何变动、影响油价的因素以及交易者如何投资和交易石油。

原油:定义

原油是由碳氢化合物和其他有机物质的沉积物组成的原油和化石燃料。它可以回收用于生产有用的产品,如汽油、柴油、石化产品(如塑料)、化肥和药品。

石油是世界经济的主要和最重要的组成部分,根据国际能源署(IEA)的数据,世界石油总消费量约为每天 9900 万桶。难怪石油对我们的日常生活产生重大影响,因此受到经济学家、商人和交易者的密切关注。

WTI 原油

WTI 代表西德克萨斯中质原油。它是两种最受欢迎​​和最知名的参考等级油之一。二是布伦特原油。

WTI,也称为美国原油,是一种出口到世界各地使用的优质原油。在美国精炼的 WTI 原油是一种轻质低硫原油,传统上比布伦特原油贵 1-2 美元。

WTI 也是一种参考石油,也就是说,它的价格为原油买卖双方提供了参考,在媒体上,它的价格被标明为世界石油的成本。

布伦特原油

Brent  (布伦特) 石油是指北海布伦特油田生产的原油。它是第二受欢迎的石油,与 WTI 一样,也是油价的基准。

布伦特原油主要产于北海,在西北欧精炼。布伦特是欧洲和北非的主要石油品种。

什么是欧佩克篮子?

世界市场的另一个重要因素是欧佩克(石油输出国组织)。

欧佩克石油篮子包括来自沙特阿拉伯、尼日利亚、阿尔及利亚、迪拜、委内瑞拉、印度尼西亚和墨西哥地峡的七种不同类型的原油。欧佩克石油的含硫量更高且更重(与 WTI 和布伦特相比),通常更便宜,但在世界市场上仍然发挥着重要作用。

原油:布伦特原油和 WTI 原油的比较

虽然布伦特原油和 WTI 原油都是受欢迎的交易工具,但它们之间存在五个主要区别

1️⃣ 生产地点:WTI 原油在美国提取和生产,主要在德克萨斯州、北达科他州和路易斯安那州。同时,布伦特原油主要产自北海油田。

2️⃣ 地缘政治差异:政治活动往往会影响油价,换句话说,产油区的政治局势会影响价格和石油交易活动。如今,这对欧佩克石油来说比布伦特原油或 WTI 更为相关。

3️⃣ 成分:石油的成分也影响 WTI 和布伦特原油的价格:最重要的特征是 API 度,这是衡量石油与水相比的重度和硫含量的指标。WTI 原油的硫含量为 0.24%,而布伦特原油的硫含量为 0.37%。较低的硫含量使其更容易提炼。

4️⃣ 石油交易选择:布伦特和 WTI 还提供不同的交易选择,包括期货合约和差价合约。石油期货可在不同的交易所购买(纽约商品交易所的 WTI,洲际交易所的布伦特原油),而许多经纪商提供使用单一平台交易差价合约的能力。

5️⃣ 价格:理论上,WTI 的价格应该比布伦特原油贵,但情况并非总是如此。原因在于,不仅石油本身的质量会影响其价格,还有许多因素。其中之一是供求关系,例如,当 2000 年代初期页岩革命期间石油供应增加时,石油价格下跌。

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什么影响油价?

油价走势对交易者、投资者和全球经济都起着重要作用。油价上涨直接(加油站的燃料)和间接(石油衍生产品或用于制造产品的燃料公司)增加了消费者的成本。最终,更便宜的石油意味着消费者的成本更低。

以下是长期油价变化的结果:

  • 较高的油价往往会推高产品成本,这反过来又会通过创造更高通胀和更高利率的潜力来破坏经济增长。
  • 较低的油价往往会降低产品成本,从而通过降低通胀上升和利率上升的可能性来刺激经济增长。
  • 极低的油价可能会减少供应,因为生产商更有可能削减当前的石油产量或搁置新的石油项目。

石油价格在不断变化 - 每一天每一分钟。石油价格受多种因素影响

让我们考虑主要的:

  • 石油生产商的供应增加或减少
  • 消费者和石油进口商的需求增加或减少
  • 对石油公司或其他能源公司的补贴
  • 国际政治(国家间的协议)
  • 石油生产商的国内政策
  • 来自其他能源的竞争
  • 地缘政治紧张和不安全(通常推高价格)
  • 石油的用途及其未来前景

也许您还想知道供需如何影响石油价格?一般来说,如果供大于求,价格就会下跌,而如果需求超过供给,价格就会上涨。影响供需的主要因素有两个。让我们来看看它们。

石油供应:石油生产的影响

石油是一种并非在每个国家都能找到的资源,因此石油只在某些地方生产。石油在 100 个国家生产,即在世界上大约一半的国家。其中五个占世界原油总产量的49.6%。因此,产油国和石油协会(如欧佩克)拥有更大的权力来控制其供应并影响价格。

他们可以削减石油产量以阻止价格下跌或帮助价格上涨。如果他们认为价格合适(即石油足够昂贵)以出售石油以获取利润,他们可以增加石油产量。

石油需求:全球经济状况

随着全球经济的发展,对石油的需求上升:消费者购买更多产品,公司运送和运输更多货物(由于需求增加),公司投资更多(以创造足够的生产能力),消费者进行更多商务和休闲旅行。世界经济的疲软产生了相反的效果,并减少了对石油的需求。

地缘政治如何影响油价

只有五个国家生产了全球近一半的石油,其中一个国家的政治紧张局势可能导致严重的供应问题。例如,产油区的战争或冲突可能会危及储备、生产或炼油能力,导致油价大幅上涨。

这就是为什么交易者应该关注主要产油国的地缘政治气候。

石油交易:好处

作为世界上最受欢迎的交易和投资资产之一,原油交易为您提供了许多好处。

1) 波动性

油价的波动性(价格剧烈波动)可能是交易 WTI 和布伦特原油最明显的优势。油价波动往往很大(如下图所示)。价格的上下波动使交易者有机会通过日内、周内或摆动交易来利用这些波动。

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,WTI 差价合约,每日 - 数据范围:2021 年 8 月 9 日至 2022 年 3 月 4 日。免责声明:本文中提供的金融工具图表仅用于说明目的,不构成交易建议或买卖建议 Admiral Markets 提供的任何金融工具(差价合约、ETF、股票)。过往表现并非未来表现的可靠指标。

2) 多元化

大量交易者和投资者“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。例如,在美国、英国和澳大利亚等许多西方国家,人们主要投资于房地产,而在其他国家,股票等资产占个人财富的很大一部分。

这样做的危险在于,如果哪怕是一个市场开始下跌,整个投资组合也可能遭到破坏。通过在不同市场进行投资和交易来分散您的投资组合将有助于降低这种风险。

投资石油等大宗商品是分散投资组合和管理风险的一种有效方式。

3) 基于基本面分析的交易

许多市场对新交易者来说都是令人生畏的,因此通常需要使用技术分析才能在其中取得成功。然而,石油市场受到与基本面分析相关的因素的严重影响,例如上述地缘政治紧张局势。这意味着如果您定期关注新闻,您将能够找到有趣的交易机会。

购买石油:您现在应该投资石油吗?

此刻,当市场不确定,冠状病毒大流行仍在继续,全球通货膨胀率上升,东欧爆发了令人难以置信的冲突,波动性飙升,石油开始上涨。

从 2020 年 3 月大流行开始到今天,原油一直处于上升轨道。两年后的 2022 年 3 月 3 日,布伦特原油自 2012 年 4 月以来首次突破每桶 120 美元大关。

鉴于全球经济逐渐复苏以及与大流行有关的限制放松,对石油的需求不断增长,这有助于“黑金”价格的上涨。与此同时,OPEC+成员不断放慢石油生产步伐,供应链仍因疫情而出现问题。所有这一切都导致过去几个月原油价格上涨。最近一次价格飙升之际,东欧的紧张局势达到了沸点。

最近,传奇投资者沃伦·巴菲特宣布以 45 亿美元的价格入股能源公司西方石油公司。它的股价今年已经上涨了70%。

综合以上因素,油价很可能会继续上涨,波动性会增加。请记住,波动性会增加风险,因此在股票市场投资石油时管理风险很重要。

如何投资石油

石油市场在交易和投资方面非常有趣,因为它提供了多种选择。其中包括购买原油、购买石油股票、交易石油期货、投资石油 ETF 和交易石油 CFD。

#1 购买原油

可以假设,投资原油最简单的方法是买入一桶原油,然后在原油价格上涨时以更高的价格卖出。

事实上,零售交易者或投资者很难投资一桶实物石油。与其他一些大宗商品(如黄金白银)不同,石油难以储存、剧毒,如果您能得到它,需要很好的保险。

好消息是,还有许多其他更实用的石油投资和交易方式。

#2 交易所石油:股票

投资石油并在理想情况下在价格上涨时获利的第一种选择是购买参与石油勘探、生产和加工的公司的股票。这些公司包括英国石油、荷兰皇家壳牌、埃克森美孚和道达尔等全球巨头。

这种方法的问题在于,由于您不直接投资石油,您投资的公司的股价可能并不总是反映石油本身价格的变化。这是因为还有许多其他因素会影响公司股票的估值,例如可能影响业务的股息、管理和监管变化。

#3 通过 ETF 投资石油

下一个石油交易选择是投资石油的 ETF(交易所交易基金)。ETF 是一种资产,是投资者可以交易或投资的一篮子其他资产(如股票)。该工具的主要优势在于它为投资者提供了在更多市场进行投资或交易的机会,而不是寻找单个工具进行投资。

例如,如果投资者想投资美国科技股,但不想分析个股,他们可以找到跟踪美国科技股市场的现成 ETF。

有许多大宗商品 ETF 可用,包括石油 ETF。它们可能包括石油股票以及原油期货。

与投资其他资产一样,传统的 ETF 投资涉及购买交易所交易基金并在 ETF 增值后出售,即您通过从买入价和卖出价之间的差价中获利。

但是,也可以使用称为差价合约的衍生工具交易 ETF,它允许您进行双向交易(因此您可以从上涨和下跌的市场中获利)。

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#4 证券交易所的石油交易:期货

下一个选择是交易石油期货。这是 WTI布伦特原油的流行交易选择。

期货是在未来某一时间以预先确定的价格购买或出售一项资产的法律协议。从交易的角度来看,交易者对获得资产本身(通常是1000桶石油)不感兴趣,而只是交易合约本身以获取利润。

例如,石油期货的交易价格为每桶 55 美元。如果交易者认为合约到期前油价会上涨,他现在可以买入合约,希望他能平仓获利。

如果在合约到期时油价上涨到 58 美元,或者如果交易者决定平仓,他将获得每桶 3 美元,即每份期货 3,000 美元。但是,如果价格跌至 54 美元,他将损失 1,000 美元。

⚠️请注意,交易石油期货时,交易者无需支付合约全价($55 x 1,000 桶石油)。相反,需要支付一笔初始款项,作为保证金,通常在几千美元的范围内。

#5 石油:差价合约交易

最后一种原油交易选择是差价合约交易。CFD(差价合约)是一种工具,可让您根据原油价格的变化进行交易,但无需拥有实物合约或投资实物资产。

您可以按照以下步骤开始交易:

  1. 在差价合约经纪商处开设账户
  2. 下载并安装交易平台
  3. 为您的账户注入资金
  4. 在交易平台中打开和关闭交易

交易石油差价合约的好处包括:

  • 无需投资实物石油即可在石油市场上进行交易的能力
  • 交易多头(买入)或空头(卖出)头寸的能力,由此您可以潜在地在上涨和下跌的市场中获利
  • 进行短期交易的能力,而交易的执行时间不到一秒
  • 从您的投资中获得更多收益的能力 - 差价合约交易使用杠杆,这使您能够管理大于您的账户净值的头寸(因此,如果经纪商提供 1:10 的杠杆,您每投资 1 美元,您就可以交易 10 美元油)
  • 能够在单一平台上交易各种资产 - Admiral Markets 等专业经纪商提供数千种金融工具的差价合约,包括货币、股票、大宗商品、加密货币等。
  • 能够交易较小的合约规模,从而降低风险(例如,标准期货合约是 1,000 桶石油,而 1 手(标准 CFD 合约)是 100 桶)。
  • 每周 5 天、每天 24 小时在线交易的能力

石油交易:策略

一旦您找到了可以让您参与在线石油交易的经纪商,最好从战略角度考虑如何交易石油(WTI)。交易时妥善管理风险非常重要,但应用特定的石油交易策略也很重要。大多数交易方法可以分为不同的风格和时间框架。

以下是交易石油、大宗商品和其他产品和金融工具差价合约的主要方法的摘要:

💥 交易风格

  • 基本面分析:阅读、分析和使用数据、新闻和公告来估计未来的供需情况
  • 技术分析:此方法使用烛台(或条形图)和指标分析价格图表,以确定从长远来看提供更高利润和资本收益概率的交易设置。
  • 波浪分析:此方法分析图表上的价格模式,从而可以了解背景、市场结构和交易机会。

💥 时间框架

  • 长期交易者使用更长的时间框架 - 每周或每日图表。
  • 摆动交易者使用中等时间框架 - 4 小时图和日线图。
  • 周内交易者使用中低图表 - 1 小时和 4 小时图表。
  • 日内交易者使用较短的时间框架 - 15 分钟和 60 分钟图表。
  • 超短线使用非常低的图表 - 1 分钟和 5 分钟图表。

💥 石油交易时间框架的各种组合

尽管交易者可以结合任何时间框架和风格并创建大量策略,但其中只有少数是最常见的:

  • 基本面分析和长期交易:当交易者使用基本面分析交易 WTI 时,他们可以使用长期预测来开启长期交易-如果有的话。根本性的变化发生得更慢,所以这种交易方式需要更少的交易设置,也需要更少的时间。
  • 基本面分析和短期交易:当交易者根据新闻创建交易策略时,他们通常会坚持在更短的时间框架内执行的短期和快速交易设置。这些类型的交易者使用特殊工具为他们提供经济新闻、预测等。Admiral Markets 提供了一个“外汇日历”,可以在其中找到所有这些数据。
  • 波浪分析和中长期交易:波浪形态最适合用于交易 1 小时图甚至更长的时间范围。一旦开始使用这种类型的分析,您可能会发现使用 4 小时图表(甚至更长)会更舒服。原因是解释波浪模式需要经验,与快速移动的图表(如 15 分钟图表)相比,更容易理解和解释较长时间框架的图表动态。
  • 技术分析和中期交易:技术分析可用于长期交易和长期框架图表,但更常用于快速进入和退出市场。交易者还可以使用技术指标来创建更稳健的交易计划,例如趋势线、移动平均线、斐波那契和震荡指标。
  • 技术分析和短期交易:超短线倾向于使用自动进行计算的交易指标。他们使用抛物线、Keltner 通道和枢轴点等指标,而不是趋势线和斐波那契等手动指标,因为价格在较短的时间框架内快速移动,并且需要以相同的速度做出决策。
  • 三者的结合:一些交易者不想限制自己,而是更愿意将所有三种方法组合成一个共同的方法。虽然这种方法有一些优势,因为它提供了不同的观点,但也存在分析数据过多而交易者无法及时做出决定的风险。

您可以在我们网站的外汇策略部分找到有关各种交易方式的详细信息并选择最适合您的一种。

结论 - 2022 年开始投资石油

石油是投资者和交易者中最受欢迎的大宗商品之一,并具有许多优势。在当前环境下,能源市场高度波动。这对交易者来说是个好消息,因为市场可能会经历剧烈的价格波动。但是,请记住,在高波动性的环境中,适当的风险管理实践对于交易者来说非常重要。

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Jitanchandra Solanki
Jitanchandra Solanki 金融市场作家,Admiral Markets,伦敦

Jitanchandra 是一位金融市场作家,拥有超过 15 年的货币、指数和美国股票交易经验。他是一名获得认可的拥有荣誉学士学位的市场技术员。