ESG投资入门指南

一月 13, 2021 23:03 UTC

如果您阅读一般或财经新闻,则肯定会遇到“ ESG”一词。您可能已经知道,这个由三个字母组成的首字母缩写代表环境,社会和治理,但这意味着什么呢?ESG与投资有什么关系?

在本文中,我们将研究这些问题,着眼于ESG投资,并为您提供一些有关如何将其纳入您自己的交易和投资策略的想法。

什么是ESG?

ESG将环境,社会和治理标准纳入了投资者的决策中。大多数ESG投资者首先要确定公司的活动和经营方式是否值得高度评价,或者至少应具有“足够好”的ESG地位。只有这样,他们才能继续研究筛选后的公司集团的财务趋势和基本面,并决定是否进行投资。

环境因素显然可以检查一家公司是否污染了空气,土地或水。以及如何变得更加“绿色”。

社会方面不太明显,涉及面更广,它检查以下领域的政策和行为:

  • 多样性和平等机会
  • 员工剥削和奴隶劳动 - 包括其供应链
  • 消费者保护和
  • 动物福利

治理重点关注公司执行管理层的控制程度以及行为的责任感。诚信,透明和对公司行为及其管理行为的控制证明了良好的治理。

投资ESG - 简史

投资者对ESG问题的担忧可以追溯到1960年代和70年代,但问题已经演变。

最初,“道德投资者”只是热衷于避免“罪恶股票”。涉及烟草,酒精,赌博和军火等领域的公司的股票。

随着人们对环境的关注日益加深,投资者开始热衷于避免污染者(石油公司是最常被提及的例子),并且也奖励那些以减少环境足迹的方式进行投资的公司,例如通过回收利用,改用清洁能源或减少其水使用量。

在过去的15年中,人们对公司在其他领域的“良好行为”产生了浓厚的兴趣,更广泛,更全面的框架也在不断发展,这些框架过滤了潜在的投资,最终形成了ESG运动和ESG投资。

ESG投资 - 金融领域的发展

第一个ESG指数于1990年推出。当时称为“多米尼400社会指数”,它是“满足某些社会和环境卓越标准的400家上市公司的市值加权股票指数”。此后,该指数已重命名为MSCI KLD 400社会指数。

随着主题重要性的提高,金融业开始开发满足这种兴趣的产品,并且在2002年创建了第一只ESG ETF。事实证明,ESG ETF是一种受欢迎的产品,现在有数百种产品估计有2400亿美元投资于该领域。据报道,仅贝莱德(Blackrock)一家就将在2020年推出27只专注于ESG的基金。

2006年4月,联合国发布了《负责任投资原则》(PRI),这是联合国与90位投资者,行业顾问和专家共同制定的六项理想原则。联合国的PRI在2008年金融危机期间和紧接其后受到了广泛宣传,从而增加了承诺执行该原则的签署方。到2019年4月,签署方数量达到2350个。

当英格兰和威尔士法律委员会在2014年确认养老金受托人和其他人在进行投资决策时考虑到ESG因素时,ESG运动得到了进一步的推动,并且与他们的信托责任没有冲突。

ESG投资 - 批评

支持者认为,ESG投资者可以“做得好”。即,ESG投资可以帮助投资者赚钱,同时帮助世界变得更美好。反对者对此表示怀疑,并指出了其他许多困难。

一些人认为,ESG的举措是“打勾”的做法,往往没有任何真正的好处,而主要是为了改善公司和ESG投资者的形象。更具体地说,一些组织被指责通过大力推广小型绿色倡议来“粉饰”自己的形象,而同时大多继续从事继续危害环境的传统活动。

其他人则批评该领域的“代号语言”,指的是为促进和管理这些标准而设立的竞争标准和机构的大量首字母缩写词。除了ESG和PRI,这些还包括GRI(全球报告倡议组织),SASB(可持续性会计标准委员会),TCFD(与气候有关的财务披露工作组),CDP(碳披露项目),GRI(全球报倡议)等。

这一切都指向另一个问题。公司和ESG投资者没有可以遵循的主导标准或广泛同意的标准。

例如,有几个授予ESG评级的评级机构,但每个机构使用不同的框架,研究不同的因素并以不同的方式权衡它们。有时,一个机构对它的评价很高,而另一个机构对它的评价却很低,这引起了混乱和互相猜忌。

更糟糕的是,有一些高评价的公司后来被发现是粗心的,如果不是欺骗性的。

资料来源:TradingView-Boohoo图表。日期范围:2019年9月24日-2020年11月13日。拍摄日期:2020年11月13日。过往的表现不一定表示未来的表现。

最近的一个例子是曾经受人尊敬的零售商Boohoo,一家报纸调查发现该公司在无意中助长了其某些供应商的不可接受的工作条件。

当《星期日泰晤士报》发表调查结果时,Boohoo的股价在2020年7月中旬迅速下跌了46%。

一个更具争议性的例子是,评级较高的电动卡车制造商尼古拉(Nikola)在制作宣传视频时,被发现将一辆卡车滚下山,使其看起来像是在自己的动力下行驶。

即使以世界上最好的意愿,将ESG的影响汇总为一个分数也是一个充满主观判断和实际困难的巨大挑战 - 因此上述批评可能还会持续一段时间。

ESG投资 - 现状

尽管有保留意见,ESG运动仍在继续积聚动力。

2020年7月,行业出版物Pensions & Investments报告称,管理的ESG资产“在四年内几乎翻了一番”,达到40.5万亿美元。

2020年11月,英国财政大臣Rishi Sunak宣布了该国第一只“green gilt”债券,这是专门为低碳基础设施项目提供资金的绿色主权债券。

同样在2020年11月,英国基金经理Scottish Widows宣布,他们将出售未达到ESG标准的公司价值4.4亿英镑的股票。

那么交易者和投资者可以从对ESG日益增长的兴趣中受益吗?

通过MetaTrader 5交易平台进行交易

使用Admiral Markets的交易者可以免费使用世界上排名第一的多资产交易平台! MetaTrader 5为交易者提供实时的市场数据和分析,许多有用的技术指标等等!点击下面的横幅,立即开始下载:

ESG投资

尽管有人对此表示怀疑,但ESG投资确实有积极的理由。

德意志资产与财富管理公司和汉堡大学在2015年进行的一项研究,研究了1970年代的2250项学术研究。研究发现,有62.6%的研究表明公司执行ESG政策与其财务绩效之间存在正相关关系。只有10%的研究发现负相关。

该研究还发现,无论政策针对的是E,S还是G,财务绩效都没有差异。但是,确实发现,过于宽泛地削弱您的努力,“似乎降低了ESG和CFP(公司财务绩效)之间的积极结果率”,这意味着更集中的举措效果更好。

从直觉上讲,在ESG上得分高的公司平均而言会更高效地运转,拥有更积极的员工和客户,并对其管理施加更多控制权以做正确的事 - 同时还避免了与例如环境污染,员工或供应商的不当对待,或其管理的不当行为。

这些公司平均而言也有可能在其客户中享有更好的声誉,并且由于它们在ESG投资者中的受欢迎程度而降低了资本成本。

开设模拟账户

ESG的交易和投资

因此,作为ESG投资者,您如何从这些当前趋势中受益?这里有一些想法。

⏩ Niche Suppliers

尝试从ESG获利的最明显方法是投资可以直接从满足这些新的市场需求中获利的公司的股票。

在金融行业,企业,银行和专业投资者将不得不花更多的钱与涉及ESG的数据,指数,评级和分析的专业供应商合作。提供这些服务的公司越来越多,其中包括:

  • Moody's Corp
  • MSCI Inc.
  • S&P Global

例如,标准普尔全球(S&P Global)提供标准普尔(S&P)和道琼斯(Dow Jones)品牌的ESG数据,评级和利润 - 两者都针对该市场建立了多个完善的指数。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5 - S&P Global Inc每周图表。日期范围:2009年5月31日-2020年11月12日。拍摄日期:2020年11月12日。过去的表现并不一定表示未来的表现。

⏩ 清洁能源

清洁能源和化石燃料的替代是ESG运动的核心。要从中受益,ESG投资者可以投资NextEra Energy等清洁能源供应商的股票。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5-NextEra Energy每日图表。日期范围:2019年8月16日至2020年10月22日。拍摄日期:2020年11月13日。过往的表现不一定表示未来的表现。

该公司在佛罗里达州拥有两家公用事业公司,这为其提供了非常稳定的收入;并拥有专注于清洁能源发电的第三家子公司。NextEra宣称自己是“世界上最大的风能和太阳能可再生能源发电商,也是电池存储领域的世界领先者”。

⏩ 清洁制造

ESG投资者的另一种选择是购买专注于以更清洁,更环保的方式供应传统产品的公司的股票,例如:

  • 电动汽车领导者特斯拉
  • 多金属矿业公司Polymetal
  • 或者,离我们更近的联合利华(Unilever),其目标是到2030年实现碳负排放。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5-Polymetal International PLC每日图表。日期范围:2016年2月10日-2020年11月12日。拍摄日期:2020年11月12日。过往的表现不一定表示未来的表现。

Polymetal自2018年以来一直是道琼斯可持续发展指数的成员,在哈萨克斯坦和俄罗斯运营着八座矿山和加工厂。据《金融时报》报道,该公司在ESG原则流行之前就采用了ESG原则,并且“因其在ESG方面的方法赢得了投资者的赞赏”。

FTSE100组成股联合利华是各种日常消费品的制造商,该公司正努力在2030年之前实现碳负性,预计该产品将在其某些品牌的消费者中流行,例如Ben&Jerry's冰淇淋。

⏩ 化石燃料

另一种策略可能涉及做空较少的化石燃料公司股票,包括:

🔸 贝壳 (Shell)

🔸 埃克森美孚 (Exxon)

ESG社区通常将大型石油公司描绘成“坏小子”,而做空股票的一种方法是使用差价合约(CFD)。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5-Exxon Mobil Corp.每周图表。日期范围:2009年5月3日-2020年11月12日。拍摄日期:2020年11月12日。2020年11月12日。过往的表现不一定表示未来的表现。

⏩ ETF和基金

越来越多的基金和ETF专注于选择符合ESG标准的公司。一个基于美国的例子是 iShares' MSCI USA ESG Select ETF。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5-iShares MSCI USA ESG Select ETF每周图表。日期范围:2009年5月3日-2020年11月12日。拍摄日期:2020年11月12日。过往的表现不一定表示未来的表现。

如图所示,该ETF一直在相当稳定地增长,在2013年至2018年期间其价格几乎翻了一番,尽管此后变得更加波动。

与ETF和基金有关的另一种策略是研究ESG基金最常持有的股票。

排在首位的是微软,该公司自2012年以来一直保持碳中和,目标是到2030年实现碳负排放。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5-Microsoft Corp.每周图表。日期范围:2009年5月23日-2020年11月12日。拍摄日期:2020年11月12日。过往的表现不一定表示未来的表现。

ESG基金第二大最常持有的股票是赛默飞世尔科技公司(Thermo Fisher Scientific Inc.)

该公司年销售额超过250亿美元,开发和制造高端科学和实验室设备。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5-Thermo Fisher Scientific Inc每周图表。日期范围:2009年5月3日-2020年11月12日。拍摄日期:2020年11月12日。过去的表现不一定表示未来的表现。

结论 - 对ESG进行投资

如您所见,ESG运动似乎正在加快步伐,并日益成为主流。

ESG投资者可以“做得好”的说法背后似乎有很强的逻辑,以上观点应有助于在这一不断增长的投资领域中取得良好的开端。

投资Admiral Markets

如果您有灵感开始投资ESG相关产品,您将有兴趣在Admiral Markets上了解到,您可以交易世界上最大的公司的股票!

您可能感兴趣的其他阅读文章:

关于Admiral Markets

Admiral Markets是一家屡获殊荣的,受全球监管的外汇和差价合约经纪商,通过全球最受欢迎的交易平台MetaTrader 4和MetaTrader 5提供8,000多种金融工具的交易。立即开始交易!

本材料不包含也不应解释为包含金融工具中任何交易的投资建议,投资推荐,要约或邀请。 请注意,由于情况可能随时间变化,因此此类交易分析对于当前或将来的表现并不是可靠的指标。在做出任何投资决定之前,您应该寻求独立财务顾问的建议,以确保您了解风险

Avatar-Admiral Markets
Admiral Markets 花费,投资和管理资金的一体化解决方案

Admiral Markets不仅是经纪商,还是一个金融中心,提供广泛的金融产品和服务。我们通过一个投资、花费和管理资金的一体化解决方案,使个人理财成为可能。