VIX 指数:它是什么以及如何在 2024 年进行交易

Admirals
什么是 VIX 指数?VIX 是一种指示市场波动性的指数,可作为投资者情绪的温度计。

如果您熟悉交易、金融新闻或金融媒体,那么您很可能已经听说过这个指数,它被称为波动率指数,尽管也有投资者将其称为恐惧指数。这个名字让您感到不安吗?什么是 VIX 指数?继续阅读!

什么是 VIX 指数

什么是波动率指数?VIX 指数即波动率指数 (Volatility Index),衡量芝加哥期权交易所 (CBOE) 期权对 S&P500 (标准普尔 500) 指数的波动性。

➤ 但是什么标志着 VIX 的波动性?VIX 指数衡量 S&P 500 指数 30 天的预期波动率,VIX 指数的组成部分是到期日大于 23 天且小于 37 天的看涨期权和看跌期权。它的公式比较复杂,可以在 CBOE 网站上查阅。报价以百分比计算,因此其价格限制在 0 到 100 之间的范围内。

让我们看一个例子:

您如何看待 VIX 的波动率触及 25 的水平?这意味着投资者预计标准普尔指数的价格在这一年中将上涨或下跌约 25%。

VIX 指数历史

要了解 CBOE 波动率指数的创建,有必要回到最初对金融市场波动率的认真研究。

波动率研究的先驱是 Menachem Brenner 教授和 Dan Galai 教授,他们于 1986 年成功地创建了第一个波动率指数。这项成功的工作发表为 News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility。

Brenner 和 Galai 曾计划将波动率指数 Sigma 指数 (英文为 Sigma Index) 参考了金融数学中指波动率的符号 sigma 。

直到 1992 年,芝加哥期权交易所委员会才开始对波动率进行自己的研究,并以此为基础创建了一个指数。

➤ 作为证券交易所,他们的目标是根据可供交易的期权的波动率创建一个指数,而不仅仅是金融分析师的指标。

因此,由于 Whaley 教授的工作,VIX 波动率指数于 1993 年创建。

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VIX 指数如何运作

VIX 指数通常也称为投资者情绪指数、恐惧指数、VIX 指数、CBOE VIX 或 S&P500 VIX。

但它提供了什么信息?什么是 VIX 指数?VIX 衡量美国最大股票指数标准普尔的波动性,其中包括 500 家公司,使其成为心理指数。

在市场中,波动性代表信心或恐惧。

▶ 当 VIX 趋向于 0 时,反映投资者对美国经济的信心情绪。

▶ 当 VIX 趋于 100 时,它反映了这些投资者的悲观情绪或恐惧情绪。

VIX CBOE 指数的影响范围分为三个级别:

  • 介于 0 和 20 之间:市场波动不大,投资者有心,S&P500 指数最初处于上升趋势。
  • 在 20 和 30 之间:投资者开始担心导致波动,SP500 的上升趋势可能会继续但也开始逆转。
  • 30 到 100 之间:这是投资者的恐慌!波动性特别高,我们可能会看到 SP500 指数和主要股指出现大幅调整甚至崩溃。

这些水平可以根据您对市场的看法进行调整。一些更谨慎的投资者更喜欢使用范围:0-15、15-25 和 25-100,而更多的投机性投资者喜欢考虑 0-25、25-40、40-100 的价格范围。

哪里可以看到 VIX 指数?VIX 价格可在 CBOE 官网查询。以及 Admirals MetaTrader 5 平台上。

波动率指数历史上的关键时刻

为了更好地了解 VIX CBOE 指数价格,观察它如何反映历史上股市的恐慌和不确定性时刻是一件很有趣的事情。

我们可以关注的主要水平之一是 40 点的心理阈值,仅超过 6 次:

  • 1998 年,俄罗斯金融市场崩盘时,VIX 达到 60。
  • 2001 年,9 月 11 日袭击后,波动率指数价格突破 58 点。
  • 2002 年,从安然公司开始的一系列金融丑闻在 7 月至 11 月间将 VIX 指数推至 58 点。
  • 2008 年,次贷危机爆发时,波动率指数在 10 月达到 79 点。
  • 2018 年,在金融风暴中,VIX 在 2 月 6 日达到 50.30 点。
  • 2020 年 3 月和 4 月期间,VIX 指数维持在 40 点以上,甚至在 3 月 18 日超过 80 点,创历史新高,主要是因为冠状病毒相关的各种消息,以及随之而来的市场崩盘。

看了这 6 个案例,完全可以理解为什么它被称为恐惧指数。

乌克兰战争也使 VIX 指数上涨至接近 35 点,这是自 2021 年 1 月以来的最高值,也就是由于 Covid-19 疫情在欧洲恢复封锁的日期。

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如何交易 VIX 指数

我们现在将介绍以下几点,在决定您是否要交易 VIX 之前这些是必不可少的:

  • VIX CFD 合约期限
  • 波动率指数交易时间

波动率指数 (VIX) 是交易美国指数、股票和交易所交易基金 (ETF) 的投资者最喜欢的工具。在 S&P500 VIX 中开仓与在任何其他指数 CFD (差价合约) 中开仓一样简单。

➡️ VIX CFD 合约期限

Admirals 允许您从 Trade.MT5 账户交易恐惧指数的差价合约。波动率指数期货差价合约的到期日为 1 个月。因此,交易头寸在合约结束时自动平仓。

这些头寸的主要优势是没有掉期费!隔夜保持交易不收取交易费用,只有点差

由于恐惧指数是美国指数,因此波动率指数以美元 (USD) 报价。每手代表 1 手每点 10 美元的合约。

➡️ VIX 交易时间

  • 00:00 至 22:15 (EET)
  • 周一至周五

VIX 指数的交易时间在很长一段时间内是连续的,每周 5 天 24:00 中的 22:15。这是一个特别有利的交易时期。

事实上,由于 VIX CBOE 是一个高度心理方面的指数,它可以对美国以及欧洲或亚洲的经济公告做出反应,尤其是在当前中美贸易战的背景下。

事实证明,中国在晚上或凌晨发布其经济公告和大部分关于谈判的声明。

通过这种方式,它可以让夜间交易者以及“早起者”快速定位自己,而不必承受开盘跳空的后果!

但是,它们不能总是避免。冠状病毒形势影响了所有市场,这种普遍的担忧反映在波动率指数中:2020 年 3 月 9 日,它以看涨缺口开盘:

资料来源:MetaTrader 5 至尊版 - CFD VIX,图表 D1 - 数据范围:2019 年 10 月 25 日至 2021 年 2 月 4 日。制作于 2021 年 11 月 8 日 - 请注意,过去的表现并不能保证未来的表现。

如何分析 VIX 指数

您想学习如何分析 VIX 指数吗?我们会告诉您,但首先我们建议您下载 MetaTrader 交易平台。您将能够逐步按照说明进行操作,并实时观看 VIX CFD 价格。它是完全免费的!🔻🔻🔻

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接下来我们将看到 3 种分析恐惧指数的方法

  1. VIX 趋势分析
  2. VIX 价格行为分析
  3. VIX 的基本面分析

与大多数金融工具一样,技术分析可应用于 VIX 指数。但是,波动率指数的特点使其特别适合基本面分析和经济新闻。

1️⃣ 趋势分析

如果我们要分析指数的趋势,我们将不得不关注两个因素:

  • 时间框架
  • 趋势指标

首先选择一个重要的时间框架,如 H4、D1、W1 或 MN。时间框架越大,识别的趋势越相关。然而,使用一个大的时间框架可能是明智的,它与您真正想要交易的时间框架相差不大。

✍ 例如,如果您想在 H1 图表上进行交易,如果您在 H4 或 D1 上而不是 W1 或每月分析趋势,它会更有用,信息会更清晰。如果要投资 H4,分析 D1 和 W1 的潜在趋势更为相关。

100 或 200 周期移动平均线指标是一个极好的趋势指标。许多投资者和交易者都在使用它,因为它可以在视觉上快速识别趋势:

  • 上升趋势:价格高于移动平均线并趋于上涨。
  • 下行趋势:价格低于移动平均线并趋于下跌。

指数趋势示例 - 绿色为上升趋势,红色为下降趋势:

资料来源:Admirals MetaTrader 5 - 波动率指数期货 H4 图表。日期范围:2021 年 3 月 16 日至 2021 年 5 月 25 日。拍摄日期:2021 年 5 月 25 日。过往表现并非未来表现的可靠指标。

一旦确定了长期趋势,就该看看短期趋势了。

事实上,如果长期趋势让我们对 VIX 指数在过去几天或几周内发生的事情有一个有趣的了解,那么了解当前短期内发生的事情就很重要了。即使在下降趋势中,也存在看涨修正阶段!反之亦然。

您有两个选择:

  • 在与长期趋势相同的时间范围内研究恐惧指数的短期趋势 (在我们的示例中,在 H4 上)
  • 研究较低时间单位的短期趋势 (例如,如果在 H4 中研究了长期,则为 M30)。

例如,您可以再次使用移动平均线,但这次使用较低的周期,20 (橙线) 和 50 (蓝线)。

资料来源:MetaTrader 5 至尊版 - VIX CFDs,M30 图表数据范围:2021 年 10 月 22 日至 2021 年 11 月 10 日。摄于 2021 年 11 月 10 日 09:30 CET - 请注意,过去的表现并不能保证未来的表现。
  • 短期下跌趋势中:如果 20 SMA 低于 50 SMA,这证实了短期价格下跌的延续。相反,如果 20 SMA 高于 50 SMA,则确认 VIX 价格出现短期修正。
  • 短期上升趋势中:如果 20 SMA 低于 50 SMA,这意味着短期向下修正或趋势反转的开始。对于 VIX 上升趋势中低于 50 的 20 SMA 的解释是相同的。

2️⃣ 价格行为

恐惧指数对价格分析也很敏感,可以帮助您解读 VIX 波动率指数的可能走势。

最简单的入门方法是研究 VIX 图表上先前高点和低点的突破。

  • 如果价格突破图表的最后一个低点,则蜡烛的收盘表明希望继续下跌。
  • 相反,如果向上突破最新高点 (由蜡烛收盘确认),价格走势将确认来自买家的压力,使指数继续上涨。

如需更深入地研究价格行为,您还可以查看日本烛台设置,以及道氏或艾略特波浪理论的实施。

3️⃣ 基本面分析

重要的是要记住,波动率指数首先是波动指标和市场恐惧指数!

因此,它对基本面分析也非常敏感,特别是包括影响市场的经济公告和地缘政治背景。

影响 VIX 价格的一些主要经济公告包括:

  • 美国 GDP
  • 美国消费者价格指数 (CPI)
  • 美联储利率
  • 美国失业率

在当前背景下,对 VIX 价格影响最大的事件无疑是通货膨胀 (CPI),因为该数据直接影响美联储在利率方面的决策。通过多米诺骨牌效应,美联储利率对股票和债券的估值产生影响。

这就是为什么在交易 VIX 差价合约时必须查阅 Admirals 经济日历以及我们的每日新闻文章的原因。

下图突出显示了美联储的利率决定可能对 VIX 股票市场价格产生的影响。因此,在 2022 年 9 月 22 日加息 0.75 个基点后,VIX 价格上涨,反映出投资者信心略有下降,股市不确定性增加。

资料来源:Admirals MetaTrader 5,CFD VIX,图表 H1 – 时间段:2022 年 9 月 19 日至 2022 年 9 月 26 日 – 请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

VIX 指数与其他资产的相关性

由于其性质,VIX 通常与美国主要指数和美元指数 (USDX 或 DXY - 代表美元兑一揽子货币强弱的资产) 高度相关。 然而,正如我们目前所见,这些相关性有时会根据市场情况而降低甚至变得完全中性。

资料来源:Admirals MetaTrader 5 至尊版平台相关矩阵,2023 年 1 月 24 日

可以通过两种不同的方式利用这些相关性:

  • 在进入头寸之前确认分析
  • 通过对冲相关的资产来限制风险

当然,根据您的分析时间框架和您的投资期限 (超短线日内交易摆动交易),您可以研究更大或更小时间框架的相关性。

要查看不同资产之间的相关性,您需要使用相关矩阵。对于那些下载了 MetaTrader 至尊版的人来说,这是一个高级的、独家的和免费的工具:🔻🔻🔻

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如何交易 VIX CFD

  1. 登录您的 Trade.MT5 账户
  2. 进入市场报价
  3. 搜索“Volatility Index Futures”
  4. 右键单击 VIX 指数并选择“图表窗口”
  5. 选择要交易的手数
  6. 使用一键式交易快捷方式点击买入或卖出

VIX 衍生指数

自 1993 年在芝加哥市场推出 VIX COBE 以来,许多其他交易所选择基于基准创建波动率指数。

其中,我们特别发现:

  • VNX - 纳斯达克 100 波动率指数
  • VXD - 道琼斯 30 的波动率指数
  • VCAC - CAC40 的波动率指数
  • VDAX-NEW - DAX40 的波动率指数
  • VSTOXX - Eurostoxx50 的波动率指数

还有许多其他指数!

如果您准备好通过差价合约交易 VIX 指数或任何其他指数,您可以通过单击以下横幅开设真实交易账户:🔻🔻🔻

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VIX 指数常见问题解答

VIX 指数在哪个证券交易所上市?

VIX 指数在美国芝加哥期权交易所 (CBOE) 上市。

如何买卖 VIX 指数?

您可以通过 Admirals 提供的 Trade.MT5 交易账户买卖 VIX 指数。

如何查看 VIX 指数的当前股价?

您可以在 MetaTrader 5 交易平台上查看 VIX 指数的当前股市价格。

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关于 Admirals

Admirals 是一家屡获殊荣、受全球监管的外汇和差价合约经纪商,通过世界上最受欢迎的交易平台 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 提供超过 8,000 种金融工具的交易。立即开始交易!

有关分析材料的信息:

给定的数据提供了有关 Admirals SC Ltd 网站上发布的所有分析、估计、预言、预测、市场评论、每周展望或其他类似评估或信息 (以下简称“分析”) 的附加信息。在做出任何投资决定之前,请密切注意以下事项:

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