Les Regards sont Tournés vers les Décisions de Taux d'Intérêt de la Fed, de la BoE et de la BCE
L'attention des investisseurs et des traders sera portée sur les réunions de politique monétaire de la Réserve Fédérale américaine (Fed), de la Banque Centrale Européenne (BCE) et de la Banque d'Angleterre (BoE) prévues aujourd'hui et demain. Les analystes de marché suggèrent que les trois banques centrales sont susceptibles de relever leurs taux d'intérêt directeurs afin de réduire les pressions inflationnistes. Vendredi, les opérateurs auront l'occasion d'examiner le rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis.
Dans le reste de l'actualité, Statistics New Zealand a annoncé que le taux de chômage du pays a progressé à 3,4% au quatrième trimestre 2022, ce qui est légèrement supérieur aux prévisions. À propos de ces données, un rapport de Westpac note que "bien que le marché de l'emploi parte d'une base très solide, il y a de bonnes raisons de s'attendre à une détérioration dans les années à venir". En revanche, l'inflation des salaires reste en hausse, et le retournement de situation est susceptible de se produire plus tard. Nous continuons de nous attendre à une augmentation de 0,5% du taux directeur dans le courant du mois".
La Réserve Fédérale américaine pourrait relever ses taux d'intérêt
Plus tard dans la journée, la Fed devrait annoncer sa décision sur les taux d'intérêt. Les analystes de marché tablent sur une hausse des coûts d'emprunt de 25 points de base, pour atteindre un intervalle de 4,5% à 4,75%. Il s'agirait de la plus faible hausse de taux depuis mars 2022.
Un rapport du Financial Times publié le 30 janvier suggère que les membres du Comité Fédéral de l'Open Market (FOMC) maintiendront une position "hawkish", reflétant leur volonté de continuer à relever les taux d'intérêt même si l'inflation semble ralentir selon les derniers sondages.
Les spécialistes stratégiques de HSBC qui se sont adressés à Bloomberg le 30 janvier ont suggéré que la Fed pourrait réduire ses taux de 1% avant la fin de 2023. Cependant, ils ont noté que "il y a une quantité inhabituelle d'incertitude sur la trajectoire de la politique compte tenu de la façon dont ce cycle économique a été étrange".
Réunion de la BoE : Une nouvelle hausse des taux d'intérêt ?
Les dernières prévisions des économistes suggèrent que la BoE suivra la Réserve Fédérale en relevant son taux d'intérêt directeur. Selon divers rapports publiés dans les médias, le Comité de Politique Monétaire (MPC) de la BoE va probablement augmenter le taux de 50 points de base, le portant à 4%. Il s'agirait de la deuxième hausse de 50 points de base consécutive.
Commentant la politique monétaire de la BoE, certains économistes ont déclaré que l'inflation élevée des salaires et des prix des services laisse présager une nouvelle hausse des taux en mars, mais cette fois-ci de 25 points de base.
La BCE va probablement augmenter les coûts d'emprunt
Le jeudi 2 février, le conseil d'administration de la BCE se réunira pour décider de sa politique monétaire. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné à Davos que la politique monétaire de la banque devrait maintenir son cap. Selon les prévisions des économistes, la banque centrale du bloc euro devrait augmenter ses taux d'intérêt de 50 points de base pour les porter à 2,5%.
Les analystes d'ING ont noté que "les décideurs de la BCE pensent qu'ils doivent tuer l'inflation et n'arrêteront les hausses que lorsqu'ils verront une grande amélioration des perspectives d'inflation". Les économistes de Rabobank ont quant à eux suggéré qu'alors que l'on s'attend à ce que la BCE augmente les taux d'intérêt, les décideurs politiques qui sont friands d'un resserrement agressif de la politique pourraient faire face à un retour de bâton, dans la mesure où l'inflation semble reculer. Le rapport de Rabobank indique que "les hawks (faucons, en référence à leur politique monétaire hawkish) de la BCE sont toujours en position de force, mais qu'ils n'ont plus carte blanche avec les premiers signes de relâchement de l'inflation. La hausse de 50 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine a été bien communiquée, l'accent sera donc mis sur la voie à suivre par la suite".
Rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis attendu vendredi
Le rapport de janvier sur les emplois non agricoles (NFP) publié par le Bureau of Labour Statistics (BLS) sera au centre de l'attention vendredi. Les économistes anticipent une augmentation des effectifs salariés de 187 000 au cours du premier mois de 2023. La masse salariale non agricole avait progressé de 223 000 en décembre 2022, alors qu'un sondage Reuters auprès des économistes prévoyait une hausse de 200 000.
La publication des NFPs US a tendance à déclencher une forte volatilité sur l'USD, dans la mesure où un chiffre plus élevé que prévu a tendance à renforcer la valeur de la devise, tandis qu'un chiffre plus faible que prévu peut affaiblir le dollar par rapport aux autres devises.
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