Le Sentiment est Préparé pour la Décision sur le Taux d'Intérêt de la BCE et le Discours de la Fed
Après environ trois trimestres de volatilité déclenchée par une inflation élevée et des pressions géopolitiques, il semble que le sentiment du marché soit prêt pour un bond des taux d'intérêt dans la zone euro avant la réunion de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE).
La BCE se réunit le jeudi 8 septembre et devrait relever son taux d'intérêt directeur de 0,5% à 1%. Le taux d'inflation de la zone euro a atteint un niveau record de 9,1% en août, ce qui accroît le risque de voir des prix élevés peser sur le pouvoir d'achat des consommateurs.
L'euro étant à son plus bas niveau depuis plusieurs décennies par rapport au dollar, la monnaie unique de la zone euro pourrait être désavantagée dans les échanges de biens et de services, mais les exportations de l'UE sont en hausse constante depuis avril. En effet, ces dernières sont passées de 22,1 milliards d'euros en mai à 22,5 milliards d'euros en juin, ce qui représente un record sur cinq ans. Cela contribue à la croissance économique globale et aux flux de trésorerie alors que l'Europe se heurte aux retombées de la guerre en Ukraine.
Les responsables de la politique monétaire de l'autre côté de la paire de devises EURUSD doivent tenir un discours le même jour que la décision sur les taux d'intérêt de la BCE. Le président de la Réserve Fédérale Jerome Powell est susceptible de maintenir la rhétorique hawkish de la banque centrale après un discours marquant à Jackson Hole il y a un peu plus d'une semaine.
M. Powell a mis en garde contre l'aggravation de l'inflation et la nécessité de relever les taux d'intérêt. Les marchés boursiers ont réagi en achetant des valeurs refuges, renforçant le dollar par rapport à d'autres devises, les investisseurs ignorant les risques d'une récession plus profonde aux États-Unis. Le sentiment du marché s'est plutôt concentré sur la perspective d'une hausse des rendements des actifs libellés en dollars, tels que les bons du Trésor, et sur les bons chiffres de l'emploi dans le secteur non agricole en août.
Les banques centrales du Canada et du Royaume-Uni doivent également publier des mises à jour de leur politique monétaire aujourd'hui. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, M. Bailey, tiendra un discours ce matin et les opérateurs attendent des indices sur la politique monétaire dans une région où l'inflation a atteint deux chiffres et est la plus élevée des pays du G7.
Enfin, la Banque du Canada (BdC) annoncera sa dernière décision sur les taux d'intérêt plus tard dans la journée. Il est anticipé que la BoC relève son taux directeur de 2,5% à 3,25%. Toute surprise dans la politique monétaire de la BoC pourrait avoir un impact sur les paires de devises en CAD.
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