Bagaimana Cara Kerja Market Maker Forex?

Memahami bagaimana cara kerja Forex market maker adalah salah satu hal penting dalam trading.

Pasar Forex buka 24 jam antara hari Minggu dan Jumat, dan tutup pada hari Sabtu (misalnya buka pada pukul 5 sore EST pada hari Minggu, dan tutup pada pukul 4 sore pada hari Jumat EST). Pasar Forex tidak memiliki satu lokasi pusat operasi.

Trading Forex (FX) sendiri adalah pekerjaan yang cukup sederhana untuk setiap peserta, namun keseluruhan interaksi antar berbagai pemain membuat keadaan menjadi lebih kompleks.

Pasar Forex terpecah menjadi sejumlah besar pemain dengan berbagai ukuran. Artikel ini akan melihat jenis operator utama di pasar Forex dan peran Market Maker Forex. Mereka memainkan peran penting dalam harga FX. Untuk lebih memahami bagaimana Market Makers sesuai dengan gambaran keseluruhan, kita perlu sekilas melihat pasar secara keseluruhan.

Struktur Market Forex: Market Maker adalah

Di bagian atas struktur market Forex terdapat pasar Forex antar bank. Pasar Forex antar bank terdiri dari transaksi yang dilakukan antar bank-bank besar. Salah satu cara untuk menggambarkannya adalah sebagai tingkat grosir di mana mata uang dipertukarkan. Di sinilah kita dapat melihat peran inti market maker Forex.

Setiap bank memiliki Market Maker khusus untuk setiap major pair Forex. Mereka memberikan harga di mana bank berkomitmen untuk membeli dan menjual mata uang dari rekan-rekan mereka di pasar antar bank.

Meskipun harga ini ditujukan untuk pasar antar bank, harga tersebut secara efektif menembus sisi pasar ritel, seperti yang akan kita bahas nanti. Oleh karena itu, kita dapat mengatakan bahwa institusi yang membentuk pasar antar bank adalah Market Maker utama di pasar Forex.

Jadi, apa yang dilakukan Market Maker?

Sebutan market maker cukup menjelaskan pannya. Market Maker memiliki kuotasi harga dua arah (two-way price) dalam pasangan mata uang tertentu, sehingga ia membentuk pasar.

Pada dasarnya, Market Maker Forex melakukan tiga hal:

1. Menetapkan harga permintaan (bid) dan penawaran (offer) dalam pasangan mata uang tertentu
2. Berkomitmen untuk menerima kesepakatan dengan harga tersebut dalam batasan tertentu
3. Menanggung risiko yang terkait dengan pesanan (eksposur) dalam pembukuan (setidaknya pada awalnya)

Apa saja kendala yang disebutkan pada poin kedua di atas?

Pada dasarnya kuotasi harga mata uang mungkin hanya dapat menguntungkan dalam ukuran minimum atau maksimum tertentu, dan harga hanya akan menguntungkan jika ditangani tepat waktu. Poin ketiga menetapkan bahwa Market Maker adalah mitra pengimbang Trading Forex. Dengan kata lain, mereka tidak menghubungkan pembeli dan penjual, seperti yang dilakukan broker.

Dilihat dari segi penyelenggara menanggung eksposur ini ke dalam pembukuan mereka, Market Maker kemudian dapat memilih untuk melakukan hedging terhadap eksposur dengan bank lain, jika mereka dapat memperoleh nilai tukar yang menguntungkan. Seberapa cepat atau lambat, atau seberapa besar risiko yang mereka hentikan akan berdasarkan kebijakan mereka sendiri.

Salah satu cara Market Maker menghasilkan keuntungan adalah dengan melihat bisnis dari dua arah. Jika mereka melihat arus yang cukup di kedua sisi kuotasi yang mereka tentukan, mereka dapat dengan mudah mengumpulkan spread dari harga permintaan dan penawaran sambil mengambil keuntungan dari eksposur yang mereka miliki. Saat ini, bank-bank besar melihat arus besar transaksi mata uang asing dari operasi mereka di seluruh dunia.

Karena hal ini, mereka dapat meraih keuntungan yang signifikan hanya dengan mengumpulkan spread ini dari hari ke hari. Tentu saja, dealer juga dapat memilih untuk mengambil posisi dalam mata uang sesuai kebijakan mereka. Mereka dapat melakukan ini dengan melakukan Trading dengan bank lain, atau dengan menentukan harga yang sesuai, untuk menarik Trading ke arah tertentu.

Trading dengan Akun demo Admirals

Jika Anda seorang trader pemula, maka sebelum trading langsung di pasar keuangan, kami menyarankan Anda memulai dengan akun demo bebas risiko. Anda dapat membuka akun demo dengan Admirals sepenuhnya gratis dan trading di lingkungan trading virtual sampai Anda siap untuk membuka akun live.

Baca selengkapnya tentang keunggulan akun demo dalam artikel kami.

Metode Market Maker Forex - Bagaimana Mereka Menetapkan Harga?

Dealerbank mempertimbangkan sejumlah hal-hal yang harus diperhatikan saat membuat harga.

Hal-hal ini termasuk:

• Nilai tukar yang berlaku ditentukan di tempat lain
• Eksposur yang mereka miliki - posisi apa yang sudah mereka miliki di pembukuan mereka
• Pandangan mereka tentang kinerja masa depan dari pasangan mata uang
• Volume yang tersedia pada harga pasar yang berlaku, dan volume dari kesepakatan yang mereka kutip

Forex Market Maker: Harga Ritel FX

Trading antara bank-bank besar membentuk inti pasar FX berdasarkan volume. Namun, masih ada lagi: komitmen berkelanjutan bank untuk membeli dan menjual mata uang adalah landasan dari semua penetapan harga di pasar Forex. Meskipun terdapat volume besar yang masuk melalui pasar antar bank, sebagian besar peserta Forex tidak memiliki akses langsung.

Mengapa demikian?

Salah satu fondasi pasar antar bank adalah hubungan kredit yang dimiliki bank terbesar antara satu sama lain. Bank-bank saling membeli dan menjual mata uang hanya berdasarkan kredit ini. Selain itu, transaksi di pasar antar bank biasanya sangat besar.

Aspek-aspek ini digabungkan untuk menghalangi sebagian besar pemain untuk mengakses langsung pasar antar bank. Memang, ada suatu masa ketika pasar FX secara keseluruhan hanya dimiliki oleh bank, institusi, dan orang-orang yang sangat kaya. Tentu saja, sekarang itu semua telah berubah.

Klien retail sekarang dapat dengan mudah mengakses pasar Forex. Mereka melakukan ini melalui broker Forex dan CFD yang secara langsung atau tidak langsung memanfaatkan harga yang dibuat oleh bank-bank besar. Tren ini telah dibantu oleh peningkatan teknologi. Kemajuan di bidang ini telah menghasilkan berbagai platform Trading elektronik yang sangat baik.

Salah satu platform FX ritel paling populer adalah MetaTrader 4, dan mungkin plugin paling canggih yang tersedia untuk platform ini adalah MetaTrader 4 Supreme Edition. MT4SE menawarkan sejumlah fitur yang bermanfaat , termasuk 'Terminal Trading' bergaya profesional yang memungkinkan manajemen Trading berbagai mata uang.

Apakah hasil dari kemajuan platform ini?

Jarak antara pengalaman Trading investor institusi dan klien ritel telah menyempit selama bertahun-tahun. Saat ini klien ritel memiliki akses ke spreadForex yang sangat kompetitif, dan Trading telah menjadi sangat mudah.

Jadi, bagaimana broker FX menawarkan harga kepada klien ritel?

Untuk menjawab pertanyaan ini, kita perlu berhati-hati dengan terminologi yang kita gunakan. Anda dapat melihat beberapa dari perusahaan ini terkadang disebut sebagai Market Makers, tetapi pada kenyataannya, mereka tidak benar-benar menjalankan semua fungsi inti dari Market Maker yang sebenarnya.

Cara suatu perusahaan Forex beroperasi bervariasi, tetapi pada akhirnya harga cenderung diturunkan dari pemain yang sama. Yaitu, bank-bank besar yang beroperasi sebagai broker utama bagi perusahaan-perusahaan tersebut. Beberapa perusahaan mungkin saja beroperasi secara efektif sebagai broker, segera melakukan hedging terhadap eksposur yang mereka miliki dengan penyedia likuiditas mereka.

Lainnya mungkin menanggung beberapa eksposur ke dalam pembukuan mereka sendiri. Tapi inilah kuncinya: pada umumnya, mereka tidak membuat harga sendiri seperti yang dilakukan oleh Market Makers sebenarnya.

Untuk mata uang tertentu, perusahaan FX ritel mungkin menawarkan harga keseluruhan. Ini pada dasarnya akan menjadi harga permintaan/penawaran terbaik yang mereka miliki aksesnya melalui mitra pengimbang yang membuat pasar yang bekerja sama melakukan hedging.

Cara alternatif agar perusahaan memberikan klien akses ke pasar FX adalah melalui Electronic Communications Networks (ECN). ECN mengumpulkan harga permintaan dan penawaran dari bank, institusi, dan trader lain ke dalam buku pesanan. Jika Anda menempatkan posisi, ECN akan memberikan Anda harga terbaik yang tersedia. ECN biasanya sangat cepat dan menawarkan sistem transparan dengan spread yang sangat ketat.

Trading dengan MetaTrader 5

MetaTrader 5 adalah platform Trading elit yang menawarkan trader profesional berbagai manfaat eksklusif seperti: dukungan multi-bahasa, kemampuan grafiktingkat lanjut, Trading otomatis, kemampuan untuk sepenuhnya menyesuaikan dan mengubah platform agar sesuai dengan preferensi Trading Anda, grafik real time, berita Trading, analisis teknis, dan masih banyak lagi!

Klik banner di bawah ini untuk download MetaTrader 5 GRATIS Anda!

Pro dan Kontra Harga Forex Market Maker

Beberapa orang tidak menyukai gagasan Market Maker, dengan pandangan bahwa mereka entah bagaimana mengambil keuntungan dari pasar.

Jelas, Market Maker tidak akan mengutip harga yang tidak sesuai dengan posisi mereka sendiri, tetapi pada akhirnya mereka melakukan kuotasi dua harga (two-way price). Ini berarti bahwa terdapat jumlah yang sangat terbatas sehingga harga dapat diubah sebelum peluang arbitrase terbuka.

Petunjuk Pasar dan Instrumen Keuangan Eropa (MiFID) yang menyeluruh mengharuskan perusahaan FX Inggris untuk berkomitmen menawarkan eksekusi terbaik atas nama klien mereka. Sebelum standar ini mulai berlaku, beberapa perusahaan mungkin telah mengubah harga mereka untuk mencerminkan posisi pembukuan mereka, tetapi eksekusi terbaik mencegah hal ini untuk tidak terjadi.

Pembahasan inti Market Maker adalah bahwa mereka merupakan pilar di mana pasar FX dibangun. Di luar kontribusi fundamental yang memungkinkan pasar FX berfungsi secara efektif, mereka juga menawarkan beberapa manfaat lain. Mereka menawarkan konsistensi dan likuiditas ke dalam pasar, dengan komitmen yang berkelanjutan untuk mengambil sisi yang berlawanan dari posisi apa pun.

Harga Forex Market Makers pada akarnya, dibuat oleh manusia: seseorang di suatu tempat secara harfiah memutuskan harga permintaan/penawaran. Hampir semua indikator teknis mengandalkan keyakinan bahwa aksi harga dipandu oleh perilaku manusia, bukan berjalan secara acak.

Bahwasanya terdapat elemen manusia yang begitu besar dalam pembuatan harga akan cenderung memberikan kredibilitas pada keberhasilan indikator teknis.

Elemen manusia juga berarti bahwa terdapat lebih sedikit volatilitas dibandingkan dengan harga ECN. ECN memungkinkan sistem Trading otomatis untuk terhubung langsung, dan melakukan Trading dengan kecepatan yang hampir seketika.

Hal ini dapat menyebabkan fluktuasi yang sangat cepat sehingga membuatnya kurang mudah untuk digunakan. Kami juga harus mencatat bahwa ECN sangat cocok untuk strategi Trading frekuensi tinggi dan scalper. Market Maker memberikan harga dengan keyakinan yang baik, sebagai komponen dasar dari pasar yang berfungsi secara efektif.

Terdapat Market Maker di pasar saham, serta pasar FX, dan keduanya membantu menyediakan likuiditas.

Dengan demikian, bagaimana perbandingan jenis Market Maker yang berbeda ini?

Hal utama yang membedakan pasar Forex dari pasar saham adalah bahwa transaksi Forex kurang transparan. Saham diperdagangkan di bursa di mana informasi Trading tersedia secara publik.

Ini berarti bahwa data harga dan volume sudah tersedia untuk Trading saham secara waktu nyata. Namun hal ini tidak terjadi di pasar Forex. Arus bisnis FX yang dilihat oleh bank-bank besar dianggap sebagai informasi hak milik, dan tidak ada persyaratan untuk membuka informasi ini.

Market Maker di bank-bank besar menyadari Trading yang berpotensi besar, yang dengan demikian Trading yang berpotensi menggerakkan pasar, sebelum pasar yang lebih luas. Hal ini, secara teori, memberikan mereka keuntungan dibandingkan para trader lain. Jenis informasi yang mungkin dirahasiakan oleh Market Maker, tetapi tidak tersedia untuk pasar secara keseluruhan mencakup:

• Lembaga yang menyeimbangkan kembali portofolio
• Persyaratan hedging
• Perubahan selera risiko.

Arus tersebut dapat mempengaruhi tren harga FX jangka pendek. Beberapa orang memandang hal ini sebagai tindakan memberikan keuntungan yang tidak adil bagi Marketmaker. Seorang Marketmaker akan berpendapat bahwa bantuan terhadap strategi Trading mereka ini adalah manfaat yang berasal dari layanan yang mereka berikan.

Trading Frekuensi Tinggi (HFT)

Trading frekuensi tinggi (High-Frequency Trading), juga dikenal sebagai HFT, adalah metode Trading yang menggunakan program komputer yang kuat untuk melakukan transaksi sejumlah besar pesanan dalam hitungan sepersekian detik.

Selain kecepatan pesanan yang tinggi, Trading frekuensi tinggi juga dicirikan oleh tingkat perputaran yang tinggi dan rasio order-to-trade. Trading frekuensi tinggi menjadi populer ketika bursa mulai menawarkan insentif bagi perusahaan yang menambah likuiditas kepada pasar.

Manfaat utama HFT adalah ia meningkatkan likuiditas pasar dan menghapus spread permintaan-penawaran yang sebelumnya terlalu kecil.

Pelajari lebih lanjut tentang Trading frekuensi tinggi dari webinar gratis di bawah ini, yang dipandu oleh trader berpengalaman, Jens Klatt.

Kesimpulan: Memilih Strategi Market Maker

Apakah Anda lebih suka konsistensi harga dari Market Maker, atau spread variabel ECN tergantung pada Anda, Anda mungkin menemukan bahwa strategi atau gaya trading Anda menentukan apa yang Anda gunakan.

Jika Anda seorang scalper atau algo-trader, Anda mungkin menemukan bahwa harga ECN lebih cocok untuk Anda. Salah satu cara untuk mengakses harga pasar live adalah dengan akun trading demo Admirals. Akun ini menawarkan keuntungan untuk memungkinkan Anda melakukan Trading tanpa mengambil risiko apa pun.

Namun, jika Anda sudah siap untuk trading langsung, bisa buka akun Live dengan Admirals hari ini!

Tanya Jawab Seputar Market Maker Forex

Artikel menarik lainnya untuk Anda:

• 10 Rekomendasi Buku Trading Forex
• Belajar Forex Melalui Kursus Forex Gratis
• Cara Membaca Grafik Forex

Tentang Admirals

Admirals adalah broker Forex dan CFD pemenang penghargaan yang diatur secara global, menawarkan trading di lebih dari 6.000 instrumen keuangan melalui platform trading paling populer di dunia: MetaTrader 4 and MetaTrader 5. Mulai trading hari ini!

Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh diartikan sebagai saran investasi, rekomendasi investasi, tawaran atau rekomendasi untuk setiap transaksi apa pun dalam instrumen keuangan. Harap dicatat bahwa analisis trading seperti ini bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja saat ini atau di masa depan, karena keadaan dapat berubah seiring berjalannya waktu. Sebelum membuat keputusan investasi, Anda harus mencari saran dari penasihat keuangan independen untuk memastikan Anda memahami risikonya.