Paket Stimulus dan Pengaruhnya terhadap Investor

Jika Anda membaca atau menonton berita baru-baru ini, Anda pasti pernah mendengar istilah “paket stimulus”, atau “rencana stimulus”, terkait dengan perekonomian yang telah dirusak oleh pandemi virus corona.

Namun apakah Anda mengerti betul apa arti stimulus? Lebih penting lagi, apakah Anda memahami bagaimana paket stimulus dapat memengaruhi pasar keuangan dan, sebagai konsekuensinya, trading dan investasi Anda? Jika belum, Anda telah datang ke tempat yang tepat! Pada artikel ini, kami akan menjelaskan apa itu stimulus dan bagaimana pengaruhnya terhadap pasar keuangan.

Apa Itu Paket Stimulus?

Pengertian stimulus adalah kumpulan langkah-langkah yang diperkenalkan oleh pemerintah atau bank sentral untuk campur tangan dalam ekonomi yang sedang berjuang dan bertujuan untuk mendorong pertumbuhan, atau melawan kontraksi ekonomi. Seperti namanya, tujuannya adalah untuk menghidupkan ekonomi yang sedang menderita atau dalam resesi.

Karena alasan inilah topik ini menjadi berita akhir-akhir ini. Karena ekonomi dunia telah hancur oleh pandemi virus corona, banyak pemerintah telah beralih ke langkah-langkah intervensi untuk memberikan bantuan kepada individu atau bisnis yang membutuhkannya dan, dengan melakukan hal tersebut, pemerintah berupaya memberikan dorongan bagi perekonomian.

Argumen di balik intervensi pemerintah pada saat krisis ekonomi adalah bahwa peningkatan pengeluaran pemerintah, bersama dengan langkah-langkah lain seperti pajak yang lebih rendah, dapat membantu merangsang konsumsi dan investasi sehingga menarik perekonomian keluar dari resesi. Ini adalah salah satu prinsip sentral ekonomi Keynesian, yang menyatakan bahwa ekonomi tidak selalu mengoreksi diri sendiri dan, oleh karena itu, memerlukan intervensi pemerintah pada saat ekonomi mengalami penurunan.

Lantas, bagaimana sebenarnya pemerintah dan bank sentral dapat campur tangan dalam perekonomian? Seperti apa sebenarnya rencana stimulus? Dan apa artinya bagi para trader dan investor?

Bagaimana Cara Kerja Rencana Stimulus?

Rencana stimulus dapat dilaksanakan melalui kebijakan moneter, oleh bank sentral, atau kebijakan fiskal, oleh pemerintah.

Kebijakan Moneter

Bank sentral memiliki dua metode utama untuk memengaruhi arah ekonomi: suku bunga dan pelonggaran kuantitatif.

Suku Bunga

Suku bunga adalah alat yang ampuh untuk mempengaruhi perilaku perekonomian. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi insentif bagi perorangan dan organisasi untuk menyimpan uang di bank, hanya karena mereka akan mendapatkan lebih sedikit bunga dengan melakukannya. Oleh karena itu, terdapat peningkatan insentif untuk membelanjakan uang tersebut atau pun saat menginvestasikannya.

Selain itu, suku bunga yang lebih rendah juga berarti bahwa meminjam uang menjadi lebih murah, yang mendorong lebih banyak orang dan bisnis untuk meminjam, sehingga meningkatkan jumlah uang yang beredar.

Di banyak negara, termasuk Inggris, suku bunga tetap sangat rendah sejak 'Resesi Hebat' tahun 2008, yang berarti bahwa terdapat sedikit ruang bagi bank sentral untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut. Hal ini menyebabkan seruan di beberapa negara untuk memberlakukan suku bunga negatif.

Pelonggaran Kuantitatif

Pelonggaran kuantitatif pada dasarnya adalah metode di mana bank sentral memompa lebih banyak uang ke dalam perekonomian untuk mencoba dan merangsang konsumsi dan investasi.

Bank sentral melakukan hal ini dengan membeli aset keuangan dalam jumlah besar - seperti obligasi - dari lembaga keuangan lain atau pemerintah. Praktik ini meningkatkan sirkulasi uang dalam perekonomian dan memfasilitasi lebih banyak pinjaman dari lembaga-lembaga keuangan lainnya.

Kebijakan Fiskal

Tujuan pemerintah dalam melakukan stimulus fiskal adalah untuk meningkatkan peredaran uang dalam perekonomian. Terdapat dua cara yang berbeda untuk melakukan hal ini.

Hal yang pertama adalah dengan mengurangi pajak, yang meningkatkan pendapatan masyarakat, memberi mereka lebih banyak uang untuk dibelanjakan yang diharapkan akan meningkatkan konsumsi.

Metode kedua adalah pemerintah meningkatkan pengeluarannya untuk mengatasi resesi. Pada saat kinerja ekonomi sangat buruk, pemerintah dapat memilih untuk meningkatkan pengeluarannya dalam bentuk pembayaran bantuan kepada individu atau bisnis, seperti yang telah kita lihat selama pandemi virus corona.

Sebagai contohnya, di AS, pemerintah telah memberikan pemeriksaan stimulus kepada setiap warga negara sebagai bagian dari paket stimulus mereka secara keseluruhan. Sebaliknya, di Inggris Raya, lebih banyak bantuan telah diberikan kepada bisnis dalam bentuk pinjaman murah dan melalui skema cuti (furlough scheme), di mana bisnis dapat mempertahankan karyawan mereka dengan pemerintah mengambil tanggung jawab untuk membayar sebagian dari gaji mereka.

Cara yang kurang langsung bagi pemerintah untuk menerapkan stimulus fiskal adalah dengan membelanjakan uang untuk pekerjaan-pekerjaan umum. Banyak proyek infrastruktur besar, seperti bendungan, rel kereta api, dan terowongan, telah dimulai oleh pemerintah sebagai cara untuk menyuntikkan uang ke dalam ekonomi yang mengantuk.

Risiko stimulus fiskal adalah bahwa, sebagai ganti dari meningkatkan konsumsi, individu cenderung menyimpan pendapatan tambahan yang mereka terima melalui keringanan pajak atau pembayaran stimulus.

Dengan akun Trade.MT5 dari Admirals, Anda dapat melakukan trading Contracts For Difference (CFD)! CFD memungkinkan trader untuk meraih keuntungan dari naik dan turunnya harga dengan membuka posisi long dan short. Lebih dari itu, CFD juga mendapat manfaat dari penggunaan leverage!

Bagaimana Stimulus Moneter dan Fiskal Memengaruhi Pasar Keuangan?

Sekarang kita telah mengetahui tindakan apa yang tersedia bagi pemerintah dan bank sentral untuk digunakan sebagai bagian dari rencana stimulus mereka, lalu apa pengaruhnya terhadap pasar keuangan?

Pasar Forex

Kita akan mulai dengan melihat pasar valuta asing, atau Forex, yang merupakan pasar keuangan yang paling banyak diperdagangkan di dunia.

Suku Bunga

Nilai mata uang suatu negara terhadap mata uang negara lain ditentukan oleh berbagai faktor yang berbeda. Salah satu yang terpenting adalah suku bunga.

Terdapat kecenderungan korelasi positif antara suku bunga dan nilai mata uang, yang berarti bahwa suku bunga yang lebih tinggi dapat menghasilkan mata uang yang bernilai lebih tinggi dan sebaliknya.

Hubungan ini dapat dijelaskan oleh dua faktor utama, yang pertama adalah penanaman modal asing. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi potensi keuntungan dan, dengan demikian, membuat negara tersebut menjadi prospek yang kurang menarik bagi investor asing.

Setiap penurunan berikutnya dalam investasi asing berarti penurunan permintaan mata uang suatu negara dan, oleh karena itu, penurunan nilainya. Kebalikannya juga benar: suku bunga yang lebih tinggi menyebabkan peningkatan investasi asing dan peningkatan nilai mata uang domestik.

Faktor penting lainnya yang menjelaskan hubungan antara suku bunga dan pasar Forex adalah inflasi. Inflasi mengukur tingkat di mana daya beli mata uang menurun dan harga-harga kemudian naik.

Penurunan suku bunga menyebabkan peningkatan konsumsi, namun, jika dibiarkan, peningkatan konsumsi ini dapat menyebabkan permintaan melebihi pasokan dan, selanjutnya, meningkatkan inflasi. Dengan demikian, karena penurunan suku bunga meningkatkan risiko kenaikan inflasi, hal itu juga akan menyebabkan mata uang yang bersangkutan melemah di pasar Forex. Tentu saja terjadi sebaliknya dengan suku bunga yang lebih tinggi.

Digambarkan: Admirals MetaTrader 5 - Grafik Harian GBPJPY. Rentang Tanggal: 15 November 2018 - 5 Maret 2021. Tanggal Diambil: 5 Maret 2021. Kinerja masa lalu belum tentu merupakan indikasi kinerja masa depan.

Misalnya, jika Inggris menaikkan suku bunganya ke tingkat yang jauh lebih tinggi daripada Jepang, Anda dapat mengharapkan, jika semua hal lainnya sama, bahwa pasangan mata uang GBP/ JPY akan terapresiasi seiring waktu karena GBP meningkat nilainya atas mitranya di Jepang.

Pelonggaran Kuantitatif

Pelonggaran kuantitatif menyebabkan peningkatan jumlah uang beredar dan, oleh karena itu, meningkatkan konsumsi. Namun, seperti aset lainnya, peningkatan pasokan uang pada akhirnya akan menyebabkan penurunan terhadap nilainya.

Oleh karena itu, seperti halnya suku bunga rendah, pelonggaran kuantitatif dapat menyebabkan peningkatan inflasi karena pasokan uang beredar dalam sirkulasi meningkat dan, seperti yang telah kita lihat, peningkatan inflasi akan menyebabkan devaluasi mata uang.

Langkah-langkah Stimulus Fiskal

Stimulus fiskal, baik pajak yang lebih rendah atau pengeluaran yang lebih tinggi, cenderung meningkatkan utang pemerintah dengan cepat.

Tingkat utang pemerintah yang tinggi kemungkinan akan meningkatkan pasokan obligasi pemerintah (bentuk utama utang pemerintah), dan peningkatan pasokan ini akan membuat obligasi pemerintah kurang menarik bagi para pembeli asing.

Tingkat utang pemerintah yang tinggi juga meningkatkan risiko inflasi di masa depan.

Baik penurunan investasi asing dan prospek inflasi di masa depan, akan memberikan tekanan pada mata uang suatu negara.

Pelajari Cara Trading Forex Online dengan Admirals

Jika Anda baru mengenal pasar Forex dan mencari tempat untuk mempelajari dasar-dasarnya, kursus trading Forex Zero to Hero kami adalah tempat yang tepat untuk Anda! Kursus online gratis ini terdiri dari sembilan pelajaran video, bersama dengan catatan tertulis dan tes lanjutan, yang semuanya dirancang untuk membantu para pemula belajar cara melakukan trading! Daftar hari ini dengan mengklik spanduk di bawah ini:

Ekuitas dan Obligasi

Suku Bunga

Penurunan suku bunga meningkatkan insentif untuk membelanjakan uang tetapi juga untuk menginvestasikannya, dengan harapan mencapai pengembalian yang lebih tinggi daripada tingkat bunga saat ini. Sebaliknya, suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan insentif untuk menyimpan uang di bank daripada menginvestasikannya.

Efek kuat kedua menambahkan ini. Banyak investor profesional menggunakan perhitungan arus kas diskonto (DCF) sebagai metode untuk menilai ekuitas dan obligasi. Dalam perhitungan tersebut, suku bunga yang lebih rendah akan meningkatkan nilai saham dan obligasi (begitu pula sebaliknya).

Oleh karena itu, suku bunga memainkan peran besar dalam mempengaruhi pasar ekuitas. Pada saat suku bunga rendah, Anda dapat mengharapkan aliran uang yang lebih besar ke pasar ekuitas dan sebaliknya.

Jika suku bunga rendah menyebabkan devaluasi mata uang, hal ini akan merugikan saham perusahaan yang mengandalkan impor.

Namun, mata uang yang lebih lemah menguntungkan perusahaan pengekspor, karena barang-barang perdagangan mereka menjadi lebih murah bagi konsumen asing.

Dengan demikian, suku bunga rendah akan menguntungkan saham perusahaan pengekspor dalam tiga cara yang berbeda: dengan meningkatkan minat investasi, dengan meningkatkan nilai yang ditunjukkan oleh model DCF dan dengan menurunkan biaya ekspor. Efek positif yang mungkin terjadi pada harga saham juga akan terlihat pada indeks yang didominasi oleh bisnis yang berpusat pada ekspor, seperti FTSE 100.

Sebaliknya, efek pada obligasi akan menjadi lebih kompleks dan sulit ditentukan. Secara umum, suku bunga yang lebih rendah akan meningkatkan harga obligasi yang ada tetapi membuat obligasi di masa depan kurang menarik.

Pelonggaran Kuantitatif

Karena bank sentral meningkatkan jumlah uang beredar terutama dengan membeli obligasi, lonjakan permintaan obligasi ini menyebabkan nilai obligasi meningkat. Hal ini kemudian menurunkan imbal hasil mereka dan dengan demikian membuat pasar obligasi kurang menarik bagi para investor.

Oleh karena itu, pelonggaran kuantitatif tidak hanya menguntungkan pasar ekuitas karena peningkatan modal yang beredar, tetapi juga secara bersamaan membuat pasar obligasi menjadi kurang menarik.

Langkah-langkah Stimulus Fiskal

Peningkatan pendapatan yang dapat dibuang dan pengeluaran pemerintah akan menguntungkan pasar ekuitas karena lebih banyak uang dalam perekonomian merangsang pembelian barang dan jasa yang dilakukan oleh perusahaan yang terdaftar.

Namun, untuk meningkatkan pengeluaran, sekaligus mengurangi pendapatan melalui pajak yang lebih rendah, pemerintah harus mengumpulkan dana dan berutang melalui penjualan obligasi.

Kenaikan obligasi pemerintah ini akan menyebabkan penurunan harga obligasi dan akibatnya imbal hasil yang lebih tinggi, membuat obligasi menjadi pilihan yang lebih menarik bagi para investor. Bunga yang meningkat pada obligasi ini dapat merusak ekuitas.

Jika stimulus fiskal pemerintah berbentuk pengeluaran langsung, seperti konstruksi, infrastruktur baru, atau subsidi energi, hal itu dapat berdampak sangat langsung pada harga ekuitas perusahaan yang merupakan bagian dari industri terkait.

Beinvestasi dengan Admirals

Dengan akun Invest.MT5 dari Admirals, Anda dapat membeli saham dan Reksadana (ETF) dari bursa saham Amerika dengan persyaratan yang kompetitif! Buka akun dengan setoran minimum hanya €1 dengan mengklik spanduk di bawah ini!

Bagaimana Cara Memperdagangkan Paket Stimulus Covid 19 AS?

Mengingat apa yang sekarang kita ketahui tentang paket stimulus dan pengaruhnya terhadap pasar keuangan, bagaimana kita dapat menerapkan hal ini pada rencana stimulus AS yang baru-baru ini disetujui?

Paket yang diusulkan bernilai sekitar $1,9 triliun dan sebagian besar akan berbentuk pemeriksaan stimulus artinya bagi warga AS, tetapi juga uang untuk usaha kecil, kredit pajak, dan manfaat-manfaat lainnya.

Dengan peningkatan jumlah uang beredar ini, Anda akan memperkirakan dolar AS melemah terhadap mata uang utama lainnya, pola yang diikuti sejak pecahnya pandemi. Tidak terdapat pasangan mata uang lain yang lebih lazim daripada EURUSD, sehingga kita dapat melihat kenaikan lebih jauh dalam euro terhadap dolar AS di 2021.

Digambarkan: Admirals MetaTrader 5 - Grafik Harian EURUSD. Rentang Tanggal: 13 November 2018 - 3 Maret 2021. Tanggal Pengambilan Gambar: 3 Maret 2021. Kinerja masa lalu belum tentu merupakan indikasi kinerja masa depan.

Akan tetapi, penurunan dolar AS akan menguntungkan ekspor AS, yang akan menjadi relatif lebih murah bagi para konsumen asing. Oleh karena itu, saham perusahaan pengekspor cenderung diuntungkan dari melemahnya dolar AS.

Raksasa teknologi Apple, yang merupakan salah satu perusahaan pengekspor terbesar di AS dengan sekitar 60% pendapatan mereka berasal dari penjualan luar negeri, dapat menjadi salah satu perusahaan yang akan mendapatkan manfaat dari paket stimulus dan melemahnya dolar AS.

Digambarkan: Admirals MetaTrader 5 - Grafik Mingguan Apple Inc. Rentang Tanggal: 14 Juni 2015 - 3 Maret 2021. Tanggal Diambil: 3 Maret 2021. Kinerja masa lalu belum tentu merupakan indikasi kinerja masa depan.

Dolar AS yang lebih lemah juga dapat menguntungkan pasar komoditas, yang sebagian besar dihargai dalam mata uang AS. Komoditas yang dihargai dalam dolar AS akan menjadi lebih murah bagi konsumen luar negeri yang dapat menyebabkan peningkatan permintaan.

Tembaga - yang sudah diperdagangkan pada level tertinggi sembilan tahun, mencerminkan optimisme bahwa ekonomi akan segera bangkit kembali dari kemerosotan baru-baru ini - dapat menjadi komoditas yang akan mendapat keuntungan lebih jauh dari melemahnya dolar AS.

Digambarkan: Admirals MetaTrader 5 - Grafik Tembaga Mingguan. Rentang Tanggal: 14 Juni 2015 - 3 Maret 2021. Tanggal Diambil: 3 Maret 2021. Kinerja masa lalu belum tentu merupakan indikasi kinerja masa depan.

Akhir Kata

Sekarang Anda telah memahami apa itu paket stimulus, bagaimana hal ini dilakukan, baik oleh bank sentral maupun pemerintah, dan bagaimana hal ini dapat memengaruhi pasar keuangan dan sebagai akibatnya memengaruhi trading dan investasi Anda.

Sementara dampak pasti dari rencana stimulus terbaru AS merupakan hal yang tidak pasti sebelum diberlakukan, satu hal yang dapat Anda yakini adalah meningkatnya ketidakpastian dan, oleh karena itu, akan tterdapat volatilitas di pasar saham menjelang pemberlakuan paket stimulus tersebut.

Peningkatan volatilitas disertai dengan peningkatan risiko, namun, ini juga menghadirkan peluang bagi trader untuk mencoba mendapatkan untung dari pasar yang naik dan turun. Jika Anda adalah seseorang yang memperdagangkan pasar yang bergejolak, ingatlah untuk selalu menerapkan manajemen risiko yang baik.

Peningkatan volatilitas disertai dengan peningkatan risiko, namun, hal ini juga menghadirkan peluang bagi para trader untuk mencoba mendapatkan keuntungan dari pasar yang naik dan turun. Jika Anda adalah seseorang yang memperdagangkan pasar yang bergejolak, ingatlah untuk selalu menerapkan risiko manajemen yang baik.

Lakukan Trading Forex dan CFD dengan Admirals

Dengan akun Trade.MT5 dari Admirals, Anda dapat memperdagangkan Forex dan Contracts For Difference (CFD) pada saham, komoditas, dan berbagai instrumen keuangan lainnya! CFD memungkinkan tarder untuk mencoba mengambil keuntungan dari naik dan turunnya harga sambil juga mendapat manfaat dari penggunaan leverage. Klik spanduk di bawah ini untuk membuka akun pada hari ini:

Tentang Admirals

Admirals adalah broker Forex dan CFD pemenang banyak penghargaan yang teregulasi secara global, menawarkan trading pada lebih dari 8.000 instrumen keuangan melalui platform trading paling populer di dunia: MetaTrader 4 dan MetaTrader 5. Mulai trading hari ini.

Artikel lainnya yang mungkin menarik bagi Anda

• Apakah Trading Halal? Hukum Trading Forex dalam Islam
• Cara Daftar Akun Real MetaTrader 5
• Cara Memilih Broker Forex Terbaik 2024

***

Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh diartikan sebagai berisi nasihat investasi, rekomendasi investasi, penawaran atau rekomendasi untuk setiap transaksi pada instrumen keuangan. Harap dicatat bahwa analisis trading tersebut bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja saat ini atau masa depan, karena keadaan dapat berubah seiring waktu. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, Anda harus meminta nasihat dari penasihat keuangan independen untuk memastikan Anda memahami risikonya.