2022 ट्रेडिंग न्यूज संग्रह, 2023 दृष्टिकोण

वित्तीय बाजारों में एक अस्थिर वर्ष का अंत चीन द्वारा विदेशी यात्रियों के लिए अपनी सीमाओं को फिर से खोलने के निर्णय द्वारा चिह्नित किया गया था।

चीन की शून्य-सहिष्णुता वाली COVID नीति ने देश को महामारी की शुरुआत के रूप में लॉकडाउन में डाल दिया, और यह 8 जनवरी को आगंतुकों के लिए एक नकारात्मक COVID परीक्षण की न्यूनतम आवश्यकता के साथ बदल जाएगा।

समाचार पुराने साल और नए साल को दुनिया भर की अर्थव्यवस्था - चीन की उत्पादकता में सबसे बड़ी महत्वपूर्ण बातों में से एक के साथ जोड़ता है। यहां तक कि विकास दर पूर्व-महामारी के स्तर से काफी नीचे होने के बावजूद, इस वर्ष वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में चीन की हिस्सेदारी लगभग 19 प्रतिशत थी। विश्व बैंक पूरे वर्ष 2022 के लिए चीन की जीडीपी वृद्धि को 2.7 प्रतिशत पर देखता है।

2022 को पीछे मुड़कर देखें, तो यह फिट और स्टार्ट का वर्ष था, क्योंकि वित्तीय बाजार महामारी की स्थिति से दूर हो गए और यूक्रेन में युद्ध के आर्थिक प्रभाव का सामना करना पड़ा, जिसकी शुरुआत कमोडिटी की कीमतों में उछाल और ऊर्जा बाजारों में आपूर्ति-पक्ष की उथल-पुथल से हुई।

Q1 - मुद्रास्फीति के दबाव शुरू होते हैं

जैसा कि वैश्विक COVID वैक्सीन कार्यक्रमों ने रोग प्रतिरोधक क्षमता में सुधार किया, अर्थव्यवस्था ठीक होने लगी और फिर आगे बढ़ी, जिससे मुद्रास्फीति में वृद्धि हुई। यूक्रेन में फरवरी के अंत में शुरू हुए युद्ध से और भी अधिक मुद्रास्फीति की बाधाएं आईं। मार्च में फेडरल रिजर्व द्वारा वर्ष की पहली ब्याज दर में वृद्धि के तुरंत बाद बढ़ती मुद्रास्फीति का अनुसरण किया गया।

अमेरिकी डॉलर ने उच्च ब्याज दरों से ताकत हासिल की और वर्ष के अधिकांश समय तक चलने वाली प्रवृत्ति में अन्य मुद्राओं की तुलना में बढ़ गया। वित्तीय और ऊर्जा क्षेत्रों में बढ़ी हुई ब्याज दर आय और कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी से समर्थन देखा गया।

कंपनियों ने परिसर में कर्मचारियों का स्वागत करना शुरू कर दिया और नौकरी का बाजार कड़ा होने लगा।

Q2 - कच्चे तेल की कीमतों में अत्यधिक विस्तार वृद्धि को प्रभावित करती है

विश्व अर्थव्यवस्था के अन्य हिस्सों ने इतना अच्छा प्रदर्शन नहीं किया। जैसे-जैसे विनिर्माण और निर्माण लागत पर मुद्रास्फीति का भार बढ़ा, कच्चे तेल के साथ-साथ अन्य वस्तुओं की कीमतें भी बढ़ने लगीं। कॉरपोरेट और कंज्यूमर लिक्विडिटी के लिए आउटलुक और महंगा हो गया क्योंकि उधारी की लागत बढ़ गई।

बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) सहित केंद्रीय बैंकों ने फेडरल रिजर्व के तेजतर्रार रास्ते का अनुसरण करते हुए, ब्याज दरों में वृद्धि करके दोहरे अंकों की मुद्रास्फीति पर प्रतिक्रिया करना शुरू कर दिया। एक मजबूत नौकरी बाजार केंद्रीय बैंकों के पंखों के नीचे चलने वाली हवाओं में से एक थी।

इस बीच, अमेरिकी, एशियाई और यूरोपीय शेयर बाजार अधिक अस्थिर हो गए क्योंकि निवेशकों की भावनाओं और आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) पर उधारी लागत को स्थगित या रद्द कर दिया गया।

Q3 - ECB दर वृद्धि में शामिल हुआ

जुलाई में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) 11 वर्षों में पहली बार अपने प्रमुख ब्याज दर मार्गदर्शन को बढ़ाने के लिए फेडरल रिजर्व और BoE में शामिल हो गया। ECB यूक्रेन में युद्ध के बीच यूरोपीय संघ के विकास की संभावनाओं को और नुकसान पहुंचाने के प्रति सतर्क था, लेकिन अंतत: बढ़ती मुद्रास्फीति के सामने आंखें मूंद लीं।

Q4 - अस्थिर शेयर बाजार

यूरोपीय संघ, यूके और अमरीका में केंद्रीय बैंक की नीतियों ने कम मुद्रास्फीति के रूप में प्रतिफल प्राप्त करना शुरू कर दिया। फेडरल रिजर्व मंदी के खतरों को पहचानने के साथ-साथ 2 प्रतिशत मुद्रास्फीति की अपनी लक्षित दर के लिए दृढ़ता से प्रतिबद्ध था। केंद्रीय बैंक की दिसंबर की दर वृद्धि पिछले वाले की तुलना में कम थी, आंशिक रूप से मुद्रास्फीति पर कच्चे तेल की कीमतों में कमी के दबाव को दर्शाती है।

मंदी के डर से जोखिम लेने की क्षमता में कमी के कारण आय के मौसम के दौरान संक्षिप्त रैलियों और समग्र सतर्क भावना की विशेषता वैश्विक शेयरों में एक भालू बाजार में कमजोर होना जारी रहा।

जिद्दी मुद्रास्फीति और ब्याज दर में बदलाव के चार तिमाहियों के दौरान, दो केंद्रीय बैंक अपेक्षाकृत नरम बने रहे: बैंक ऑफ जापान (BoJ) और पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBoC) अन्य देशों की तुलना में हल्की मुद्रास्फीति दर का अनुभव करने के बाद।

दृष्टिकोण 2023

2023 में क्या आने वाला है, इसका अनुमान लगाना मुश्किल है, यह उम्मीद करना बुद्धिमानी होगी कि अनिश्चितता एक सतत विषय होगा। ऐसे अन्य विषय हैं जिनके बने रहने की संभावना है, प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा उच्च ब्याज दरों के साथ मुद्रास्फीति को कम करने के दृढ़ संकल्प के साथ शुरू करना।

विश्व बैंक के अनुसार, अगले साल चीन की अर्थव्यवस्था में 4.3 प्रतिशत की वृद्धि की उम्मीद है। उज्ज्वल दृष्टिकोण भी लेखन के समय निवेशकों की मौजूदा मंदी से भावनाओं को उठा सकता है।

यूक्रेन में युद्ध फरवरी में एक साल के निशान के लिए बढ़ रहा है, जब तक कि इससे पहले एक उम्मीद के मुताबिक संघर्ष या शांति समझौता नहीं हो जाता।

जैसा कि 2023 में मंदी के लिए प्रचलित उम्मीद है, नौकरी बाजार में वृद्धि पर दबाव हो सकता है, जिसकी शुरुआत अमेरिका से होती है जहां ब्याज दरें अन्य बड़ी अर्थव्यवस्थाओं से आगे निकल जाती हैं।

प्रमुख मुद्राएँ

फेडरल रिजर्व ने मुद्रास्फीति के खिलाफ सबसे कठोर रुख अपनाया है, इसलिए इसकी संभावना नहीं है कि केंद्रीय बैंक 2 प्रतिशत की लक्ष्य दर तक पहुंचने तक मौद्रिक तंगी पर ब्रेक लगाएगा। इसका मतलब यह है कि डॉलर करेंसी क्रॉस एक मजबूत यूएसडी के दबाव में रह सकती है। यूएस और जापान के बीच मौद्रिक नीति में अंतर को देखते हुए USDJPY जोड़ी 2023 में अस्थिर रह सकती है।

ECB और BoE के कड़े होने से EUR और GBP को समर्थन मिला है, और यह प्रवृत्ति जारी रह सकती है यदि केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में वृद्धि जारी रखते हैं। मजबूत मुद्राएं अन्य उल्लेखनीय जोखिम उठाती हैं, निर्यात पर दबाव और यूके और यूरोपीय संघ में पहले से ही बढ़ते व्यापार घाटे के साथ शुरू होता है।

कमोडिटीज़ 

2022 में हेडलाइन कमोडिटी कच्चा तेल और अर्थव्यवस्था के अधिकांश क्षेत्रों में कीमतों पर इसका प्रभाव था। मुख्य रूप से मंदी की आशंकाओं के कारण कच्चे तेल की कीमतों में तेजी से गिरावट आने के बाद साल के अंत में यह बदल गया।

यदि कच्चे तेल की कीमतें कम रहती हैं, तो यह बढ़ती परिवहन लागत से प्रभावित अन्य कच्चे माल की मांग का समर्थन कर सकता है, विशेष रूप से ऑस्ट्रेलिया जैसे देशों से जो खनन निर्यात पर निर्भर हैं।

शेयर बाजार

यूएस, यूके और ईयू में बढ़ती ब्याज दर के वातावरण के अनुकूल होने के लिए स्टॉक मार्केट्स को लघु से मध्यम अवधि के दबाव में रहने की उम्मीद है। अगर यूएसडी फिर से ताकत हासिल करता है तो अमेरिका और जापान के बीच नीतिगत मतभेद भी निवेश की भूख और दिशा को प्रभावित कर सकते हैं।

सेमीकंडक्टर चिप उद्योग जैसे क्षेत्र एक वर्ष की अवधि में आपूर्ति की कमी और भरमार से गुजरे, लेकिन कृत्रिम बुद्धिमत्ता, मिश्रित आभासी वास्तविकता और अन्य मेटावर्स स्टॉक में रुचि बढ़ने के कारण मांग विकास पथ पर है।

समापन, एक उज्ज्वल बिंदु यह है कि महामारी तेजी से एक स्मृति बन रही है और - कुछ भी अप्रत्याशित को छोड़कर - एक बार मुद्रास्फीति नियंत्रण में है और ब्याज दरें स्थिर हो जाती हैं, वैश्विक अर्थव्यवस्था फिर से विकास पर ध्यान केंद्रित कर सकती है।

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इस लेख में दिया गया तथ्य को वित्तीय साधनों में किसी भी लेनदेन के लिए निवेश सलाह, निवेश अनुशंसाएं, प्रस्ताव या अनुशंसा के रूप में समझा नहीं जाना चाहिए। कृपया ध्यान दें कि इस तरह का ट्रेडिंग विश्लेषण किसी भी वर्तमान या भविष्य के प्रदर्शन के लिए एक विश्वसनीय संकेतक नहीं है, क्योंकि समय के साथ परिस्थितियां बदल सकती हैं। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, आपको इस विषय से सम्बंधित जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लेनी चाहिए।