मुद्रास्फीति, कच्चे तेल की कीमतें और गैर-कृषि पेरोल ध्यान में

पिछले हफ्ते, बुधवार को फेडरल रिजर्व (फेड) ने अपनी नवंबर की बैठक के मिनट प्रकाशित किए। नवंबर की दर वृद्धि के समय फेड चेयर जेरोम पॉवेल की निश्चित रूप से आक्रामक प्रेस कॉन्फ्रेंस के बावजूद, मिनटों ने कहीं अधिक स्पष्ट स्वर मारा।

जाहिर है, फेड के FOMC के "पर्याप्त बहुमत" ने सहमति व्यक्त की कि जल्द ही ब्याज दर में वृद्धि की गति को धीमा करना उचित होगा।

इस महीने की शुरुआत में, अमेरिका में मुद्रास्फीति 7.7% दर्ज की गई थी, जो पिछले महीने के 8.2% से कम थी। ईससे अनुमान लगाया गया कि अमेरिकी मुद्रास्फीति चरम पर हो सकती है। नतीजतन, 75 आधार अंकों की लगातार चार बार वृद्धि के बाद, बाजार अब व्यापक रूप से उम्मीद करते हैं कि फेड दिसंबर में अपनी अगली नीति बैठक में दरों में 50 आधार अंकों से कम की वृद्धि करेगा।

फेड के मिनट्स के लिए बाजारों में प्रतिक्रिया का अनुमान लगाया जा सकता था। उस दिन वॉल स्ट्रीट में तेजी आई, जबकि अमेरिकी डॉलर विपरीत दिशा में चला गया, क्योंकि निवेशकों ने फेड द्वारा आगे बढ़ने पर अधिक संयम की उम्मीद की थी। हालांकि, थैंक्सगिविंग अंतराल के बाद जैसे ही बाजार फिर से खुला, एसएंडपी 500 और नैस्डैक कंपोजिट थोड़ा फिसल गया, लेकिन तीन बेंचमार्क सूचकांक लाभ के साथ सप्ताह बंद हुए।

इस बीच, तेल की कीमतों में हाल की गिरावट का सिलसिला जारी रहा। ब्रेंट शुक्रवार को 4.2% की साप्ताहिक हानि के साथ समाप्त हुआ, जबकि WTI सप्ताह के लिए 4.4% नीचे था - दोनों बेंचमार्क जनवरी 2022 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर थे।

हालांकि यह वैश्विक मुद्रास्फीति के लिए अच्छी खबर हो सकती है, जो उच्च तेल और गैस की कीमतों से बढ़ी है, हाल की कमजोरी काफी हद तक बिगड़ते आर्थिक दृष्टिकोण का संकेत है, और अभी तक एक और संकेत है कि वैश्विक अर्थव्यवस्था मंदी की ओर जा रही है।

लेकिन पिछले हफ्ते की काफी चर्चा हुयी है। इस सप्ताह के बारे में क्या? निम्नलिखित अनुभागों में, हम आने वाले सप्ताह के लिए वित्तीय कैलेंडर में कुछ घटनाओं पर प्रकाश डालेंगे और व्यापारियों और निवेशकों के लिए उनका क्या अर्थ हो सकता है।

यूरोज़ोन मुद्रास्फीति

हालांकि फेड और बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) की तुलना में शुरुआत धीमी है, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) ने एक के बाद एक रिकॉर्ड तोड़ 75 आधार अंक की वृद्धि दर्ज की है।

बुधवार को, 10:00 GMT पर, यूरोज़ोन अपना नवीनतम मुद्रास्फीति डेटा जारी करेगा, और हम जानेंगे कि ECB के उपायों का कोई फल हुआ है या नहीं।

अक्टूबर 2022 तक 12 महीनों में यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति 10.6% दर्ज की गई, जो पिछले महीने 9.9% थी। यह उम्मीद की जाती है कि नवंबर का आंकड़ा गिरकर 10.4% हो जाएगा, जो अगर सही है, तो यह सुझाव दे सकता है कि यूरोजोन मुद्रास्फीति चरम पर है।

ECB का अगला ब्याज दर निर्णय 15 दिसंबर के लिए निर्धारित है और वर्तमान में, बाजार की आम सहमति यह है कि दरों में एक बार फिर वृद्धि होगी, वृद्धि 50 आधार अंकों तक धीमी हो जाएगी।

यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक रिपोर्ट की जाती है, तो इससे अनुमान लगाया जा सकता है कि दिसंबर की दर वृद्धि वर्तमान अनुमान से अधिक होगी। इसका यूरोपीय शेयर बाजार में नकारात्मक प्रभाव और यूरो पर सकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना है।

अमरीकी क्रूड ऑयल भंडार

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, ओपेक+ द्वारा हाल ही में उत्पादन में कटौती की घोषणा के बावजूद, 14 साल के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद, कच्चे तेल की कीमतें जून से नीचे की ओर चल रही हैं।

इस अधोगामी दबाव का कारण अधिकांशतः बिगड़ता आर्थिक दृष्टिकोण है। जब अर्थव्यवस्था सिकुड़ रही होती है, तो तेल की मांग अनिवार्य रूप से गिर जाती है, जिसका कीमत पर असर पड़ता है। इसलिए, मंदी का अनुमान लगाते हुए, बाजार कच्चे तेल की कीमतों में मांग में इस संभावित गिरावट को कारक बनाने का प्रयास कर रहा है।

इसके अलावा, हाल की अटकलों के बावजूद कि चीन कोविड-19 प्रतिबंधों में ढील देना शुरू कर देगा, कोविड मामलों में हालिया उछाल ने विपरीत प्रतिक्रिया शुरू कर दी है। राजधानी बीजिंग सहित पूरे देश में नए प्रतिबंधों का एक समूह लागू किया गया है। चूंकि चीन कच्चे तेल का दुनिया का सबसे बड़ा आयातक है, इसने चीनी मांग में कमी की आशंकाओं के बीच कीमतों पर महत्वपूर्ण गिरावट का दबाव डाला है।

इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, बुधवार को 15:30 GMT पर, ऊर्जा सूचना प्रशासन (EIA) कच्चे तेल की सूची की घोषणा करेगा। यह साप्ताहिक संकेतक अमेरिकी कंपनियों द्वारा रखे गए कच्चे तेल के बैरल की संख्या में बदलाव को मापता है, जिसका कीमतों पर असर पड़ सकता है।

पिछले सप्ताह 3.5 मिलियन से अधिक की गिरावट के बाद, यह पूर्वानुमान है कि बुधवार को तेल की सूची में 1.055 मिलियन की गिरावट आएगी। यदि यह गिरावट उम्मीद से कम है, तो यह तेल उत्पादों की कमजोर मांग का सुझाव देगी, जो 4 दिसंबर को ओपेक की अगली बैठक से पहले तेल की कीमतों पर और दबाव डाल सकती है।

गैर-कृषि पेरोल और बेरोजगारी दर

पिछले हफ्ते हमें पता चला कि बेरोजगारी लाभ के लिए नए दावे दाखिल करने वाले अमेरिकी नागरिकों की संख्या बढ़कर तीन महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गई। निगाहें अब नवंबर के सभी महत्वपूर्ण गैर-कृषि पेरोल (NFP) और बेरोजगारी दर की ओर मुड़ेंगी, जो शुक्रवार को जारी की जाएगी।

गैर-कृषि पेरोल हमेशा आर्थिक कैलेंडर में एक उत्सुकता से प्रत्याशित घटना होती है, लेकिन बढ़ती मुद्रास्फीति और कम आर्थिक विकास के माहौल के बीच इस वर्ष उनका महत्व बढ़ गया है।

गैर-कृषि पेरोल दिखाते हैं कि पिछले महीने अमेरिका में कितनी नौकरियां जोड़ी गईं। 2022 की पहली छमाही में लगातार दो तिमाहियों में नकारात्मक आर्थिक विकास दर्ज करने के बावजूद, आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो (BEA) कई कारणों से आधिकारिक तौर पर मंदी की घोषणा करने के लिए अनिच्छुक था, जिनमें से एक अमेरिका में मजबूत श्रम बाजार था। नतीजतन, निवेशकों ने आर्थिक मंदी के किसी भी संकेत का पता लगाने के लिए इन नंबरों की छानबीन की है।

मजबूत श्रम बाजार ने भी फेड को उनकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी के साथ और अधिक आक्रामक होने के लिए प्रोत्साहित किया है; तर्क यह है कि, श्रम बाजार जितना मजबूत होगा, फेड को अनजाने में मंदी की चिंगारी के बारे में उतना ही कम चिंतित होना चाहिए।

जैसा कि हमारे अपेक्षाकृत परिचयात्मक परिचय में उल्लेख किया गया है, बाजार मोटे तौर पर दिसंबर में फेड से 50 आधार अंकों की ब्याज दर में बढ़ोतरी की उम्मीद कर रहा है। यह देखते हुए कि यह पहले से ही फेड की पिछली वृद्धि से एक महत्वपूर्ण मंदी का प्रतीक है, यह संभावना नहीं है कि गैर-फार्म पेरोल बाजार को उनकी उम्मीदों को फिर से कम करने का कारण बनेगा, जब तक कि NFP को अपेक्षा से बहुत कम रिपोर्ट नहीं किया जाता है।

परिणाम चाहे जो भी हो, जैसा कि आमतौर पर इस प्रकार की घोषणाओं के साथ होता है, प्रकाशन के समय के आसपास वित्तीय बाजारों में अस्थिरता की उम्मीद है।

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इस लेख में दिया गया तथ्य को वित्तीय साधनों में किसी भी लेनदेन के लिए निवेश सलाह, निवेश अनुशंसाएं, प्रस्ताव या अनुशंसा के रूप में समझा नहीं जाना चाहिए। कृपया ध्यान दें कि इस तरह का ट्रेडिंग विश्लेषण किसी भी वर्तमान या भविष्य के प्रदर्शन के लिए एक विश्वसनीय संकेतक नहीं है, क्योंकि समय के साथ परिस्थितियां बदल सकती हैं। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, आपको इस विषय से सम्बंधित जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लेनी चाहिए।