ईटीएफ वर्सेस म्यूचुअल फंड - आपको कहाँ निवेश करना चाहिए?

जब व्यापार और निवेश की दुनिया की बात आती है, तो बाजार सहभागियों को कभी-कभी वित्तीय साधनों की कई विकल्पों का सामना करना पड़ता है, जिसमें से चुनना होता है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए उपलब्ध दो ऐसे साधन हैं।

आकस्मिक पर्यवेक्षक के लिए, इन दो प्रकार के फंडों के बीच ज़्यादा अंतर नहीं लग सकता है। हालांकि, किसी एक में अपना पैसा निवेश करने का निर्णय लेने से पहले महत्वपूर्ण अंतर हैं जिनके बारे में पता होना चाहिए। इस लेख में, हम ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फंड के बीच के अंतरों की व्याख्या करेंगे। हम दोनों को विस्तार से देखेंगे, उनके फायदे और नुकसान और आपके लिए कौनसा सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है।

ईटीएफ क्या है? - ईटीएफ वर्सेस म्यूचुअल फंड

एक ईटीएफ एक प्रकार की वित्तीय संपत्ति है जिसे एक अंतर्निहित सूचकांक, अर्थव्यवस्था, क्षेत्र या किसी अन्य संपत्ति को निष्क्रिय रूप से ट्रैक करने के लिए बनाया गया है। यह निवेशकों को स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों की एक टोकरी प्रदान करता है ताकी वह अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकें।

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होने का मतलब है कि, एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के विपरीत, जो बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने का प्रयास करता है, एक ईटीएफ केवल अपने अंतर्निहित बाजार को प्रतिबिंबित करना चाहता है।

ईटीएफ की मुख्य विशेषता जो इसे अन्य फंडों से अलग करती है, वह यह है कि कंपनी के शेयरों की तरह ही स्टॉक एक्सचेंज में इनका कारोबार होता है। इसका मतलब है कि एक निवेशक पूरे कारोबारी दिन में ईटीएफ शेयर खरीद या बेच सकता है, बशर्ते कोई इच्छुक प्रतिपक्ष हो।

एक्सचेंज पर खरीदे और बेचे जाने की इस गुणवत्ता का मतलब है कि बाजार मूल्य वर्तमान स्तर की आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है और इसलिए, पूरे कारोबारी दिन में उतार-चढ़ाव होता है।

हालांकि, ईटीएफ प्रदाता चाहते हैं कि ईटीएफ शेयरों का मौजूदा बाजार मूल्य हर समय फंड के पोर्टफोलियो के नेट एसेट वैल्यू (NAV) को सटीक रूप से प्रतिबिंबित करे। ऐसा करने के लिए, परिष्कृत कंप्यूटर प्रोग्रामिंग कार्यरत है जो मौजूदा कीमत को प्रभावित करने के लिए ईटीएफ शेयरों को बनाता है और रिडीम करता है।

उदाहरण के लिए, यदि कीमत बहुत कम है, तो ईटीएफ शेयरों को भुनाया जाएगा, आपूर्ति में कमी से कीमत बढ़ती है। दूसरी ओर, यदि कीमत बहुत कम है, तो कंप्यूटर प्रोग्राम अधिक ईटीएफ शेयर बनाएगा, आपूर्ति बढ़ाएगा और बाजार मूल्य को कम करेगा।

ईटीएफ के बारे में अधिक जानने के लिए आप हमारी लेख Exchange Traded Funds | What Is ETF In Hindi पढ़ सकते हैं।

ईटीएफ के प्रकार - ETF vs Mutual Fund In Hindi

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, किसी भी वित्तीय संपत्ति के समूह को ट्रैक करने के लिए एक ईटीएफ बनाया जा सकता है। नीचे हम ईटीएफ के कुछ सबसे लोकप्रिय प्रकारों के साथ-साथ प्रत्येक का एक उदाहरण सूचीबद्ध करेंगे:

✔️ सूचकांक ईटीएफ - FTSE100 या S&P 500 जैसे विशिष्ट बाजार सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करते हैं

उदहारण: Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA)

✔️ उद्योग ईटीएफ - किसी विशिष्ट उद्योग या क्षेत्र के प्रदर्शन को ट्रैक करता है

उदहारण: iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS USD Acc ETF (IOGP)

✔️ मुद्रा ईटीएफ - मुद्रा या मुद्राओं की एक टोकरी के प्रदर्शन को ट्रैक करने का प्रयास करता है

उदहारण: PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund ETF CFD (#UUP)

✔️ बॉन्ड ईटीएफ - बांड बाजार के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना चाहता है

उदाहरण: iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF (IEML)

✔️ कमोडिटी ईटीएफ - कमोडिटी या कमोडिटीज के समूह के प्रदर्शन को ट्रैक करता है

उदहारण: iShares Gold Trust ETF CFD (#IAU)

म्युचुअल फंड क्या है? - इंडेक्स फंड वस म्यूच्यूअल फण्ड

ईटीएफ की तरह, म्यूचुअल फंड वित्तीय संपत्ति के पोर्टफोलियो को हासिल करने के लिए निवेशकों के पैसे का एक समूह इस्तेमाल करते हैं। म्युचुअल फंड को एक अंतर्निहित बाजार को ट्रैक करने के लिए निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है। वास्तव में, इस प्रकार के "ट्रैकर" फंड हाल के वर्षों में लोकप्रियता में काफी बढ़ गए हैं, क्योंकि निवेशकों को अधिक से अधिक यह एहसास होता है कि फंड के लिए बाजार से लगातार बेहतर प्रदर्शन करना मुश्किल है।

हालांकि, परंपरागत रूप से म्यूचुअल फंड ज्यादातर सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि फंड चलाने वाले प्रबंधक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के उद्देश्य से अपने पोर्टफोलियो का चयन करते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित होने का यह गुण फंड के प्रबंधन के लिए किए गए काम की मात्रा को बहुत बढ़ा देता है, जो स्वाभाविक रूप से, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो की तुलना में निवेशकों के लिए उच्च शुल्क में तब्दील हो जाता है।

म्यूचुअल फंड में प्रवेश करते समय, कोई व्यक्ति अपने शेयर या यूनिट उस कंपनी से खरीदता है जो फंड का प्रबंधन करती है। यह या तो सीधे या किसी तीसरे पक्ष की ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से किया जा सकता है। ईटीएफ के विपरीत, म्यूचुअल फंड की कीमत बाजार के बंद होने पर दिन में केवल एक बार निर्धारित की जाती है, जब फंड की NAV को बकाया इकाइयों की संख्या से फंड की होल्डिंग के शुद्ध मूल्य को विभाजित करके स्थापित किया जाता है।

फंड में शेयर खरीदने के इच्छुक निवेशक उन्हें इस कीमत पर खरीदेंगे और यही बात उनके शेयरों को बेचने के इच्छुक लोगों के लिए भी सच है - जो कि फंड में वापस समाहित हो जाएंगे।

म्यूचुअल फंड के प्रकार - Mutual Fund VS Stock In Hindi

कई अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं, जिन्हें अलग-अलग निवेशकों को उनके लक्ष्यों और जोखिम की भूख के आधार पर तैयार किया गया है। नीचे हम कुछ सबसे लोकप्रिय पर प्रकाश डालेंगे:

✅ इक्विटी फंड

जैसा कि नाम का तात्पर्य है, ये ऐसे फंड हैं जो कंपनी के शेयरों को प्राप्त करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। अधिकांश म्युचुअल फंड इक्विटी फंड बनाते हैं और उन्हें उन शेयरों के प्रकारों से अलग किया जा सकता है जो वे प्राप्त करते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ फंड केवल बड़े बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करेते हैं।

✅ निश्चित आय फण्ड (फिक्स्ड इनकम फंड)

फिर से, जैसा कि नाम से पता चलता है, फिक्स्ड इनकम फंड सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड जैसे ऋण के साधन खरीदते हैं, जो एक निश्चित आय प्रदान करते हैं। एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फिक्स्ड इनकम फंड लाभ के लिए बेचने के लिए अंडरवैल्यूड बॉन्ड को लक्षित करता है।

✅ मुद्रा बाजार फंड (मनी मार्किट फण्ड)

ये फंड अल्पकालिक, कम जोखिम वाले ऋण के साधन में निवेश करते हैं, जैसे सरकारी बॉन्ड और ट्रेजरी बिल।

✅ बैलेंस्ड फण्ड

ये फंड विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण में निवेश करते हैं, विभिन्न बाजारों में अपने जोखिम को बढ़ाते हैं और इस तरह जोखिम और इनाम के बीच संतुलन की तलाश करते हैं। आक्रामक फंड डेट इंस्ट्रूमेंट्स की तुलना में अधिक इक्विटी रखते हैं, जबकि कंजर्वेटिव फंड अधिक डेट इंस्ट्रूमेंट और कम इक्विटी रखते हैं।

कौन सा बेहतर है ईटीएफ या म्यूचुअल फंड?

अब आप ईटीएफ और म्यूचुअल फंड से अधिक परिचित हो गए हैं, लेकिन जब ETF vs mutual funds India के बीच चयन करने की बात आती है, तो कौन सा विकल्प सबसे अच्छा है?

दुर्भाग्य से, which is better ETF or mutual fund इस प्रश्न का कोई निश्चित उत्तर नहीं है। प्रत्येक विकल्प के फायदे और नुकसान की अपनी सूची होती है और दिन के अंत में, सबसे अच्छा विकल्प पूरी तरह से सवाल पूछने वाले व्यक्ति पर निर्भर करता है।

हमने पहले ही दोनों निवेशों का अवलोकन प्रदान कर दिया है, अब हम difference between mutual fund and ETF और कुछ प्रमुख समानताओं पर करीब से नज़र डालेंगे ताकि यह तय करने में मदद मिल सके कि mutual funds vs ETF में से कौनसा बेहतर है।

ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फंड इंडिया - कौन अधिक जोखिम वहन करता है?

सभी निवेशों में आपके पैसे खोने का जोखिम होता है और ईटीएफ और म्यूचुअल फंड दोनों कोई अपवाद नहीं हैं।

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड दोनों निवेशकों को विभिन्न परिसंपत्तियों की एक श्रृंखला में तत्काल विविधीकरण प्रदान करते हैं, जिसमें सैकड़ों या कभी-कभी हजारों अलग-अलग व्यक्तिगत प्रतिभूतियां होती हैं।

विविधीकरण को अच्छे जोखिम प्रबंधन के एक महत्वपूर्ण भाग के रूप में देखा जाता है, क्योंकि यह निवेशकों को "अपने सभी अंडे एक टोकरी में रखने" से रोकता है। इस अर्थ में, ईटीएफ और म्यूचुअल फंड दोनों में निवेश को एक या दो कंपनियों के शेयरों में निवेश करने से कम जोखिम के रूप में देखा जा सकता है।

जब सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड और निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के बीच चयन करने की बात आती है, तो ईटीएफ को कम जोखिम वाला माना जा सकता है। यह इस तथ्य के कारण है कि एक फंड जो सक्रिय रूप से प्रबंधित होता है, बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के प्रयास में अपनी प्रतिभूतियों को चुनता है। यदि कोई फंड मैनेजर गलत संपत्ति चुनते हैं तो यह फंड के लिए हानिकारक हो सकता है।

म्यूचुअल फंड के साथ, जोखिम का स्तर भी विचाराधीन फंड के प्रकार पर निर्भर करता है। इक्विटी फंड को फिक्स्ड इनकम या मनी मार्केट फंड की तुलना में बहुत अधिक जोखिम के रूप में देखा जाता है।

शुल्क - म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के बीच अंतर

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड दोनों एक प्रबंधन शुल्क लेंगे। हालांकि, एक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड ईटीएफ (या एक म्यूचुअल फंड जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होता है) की तुलना में अधिक प्रबंधन शुल्क लेगा। यह निवेश निर्णय लेने के लिए एक फंड मैनेजर और एक सहायक टीम को नियुक्त करने की आवश्यकता के कारण है।

म्युचुअल फंड एक लंबी अवधि के निवेश के लिए बनाये गए हैं और इसलिए, यदि कोई निवेशक एक निर्दिष्ट समय अवधि के भीतर अपने शेयर बेचता है, तो कुछ म्यूचुअल फंड भी एक बड़ा जुर्माना लगाएंगे।

यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि चूंकि ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंज में ब्रोकरेज के माध्यम से खरीदे जाते हैं, वे ब्रोकर के कमीशन के अधीन होते हैं। कमीशन की राशि विचाराधीन ब्रोकर के आधार पर भिन्न होती है, कुछ ब्रोकर कोई कमीशन नहीं लेते हैं।

ईटीएफ भी प्रसार के अधीन हैं। स्प्रेड एक परिसंपत्ति की खरीद और बिक्री मूल्य के बीच का अंतर है और एक दलाल के लिए आय के मुख्य स्रोतों में से एक है। खरीदने की कीमत बेचने की कीमत से अधिक होती है, जिसका अर्थ है कि यदि आप सीधे ईटीएफ खरीदते और बेचते हैं, तो आप पैसे खो देंगे।

स्प्रेड का आकार काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि ईटीएफ कितना लोकप्रिय है। जितना अधिक इसका कारोबार होगा, प्रसार उतना ही कम होगा और इसके विपरीत।

तरलता - ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फंड

तरलता को उस आसानी के उपाय के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिसके साथ एक वित्तीय स्थिति को नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

एक ईटीएफ की तरलता बाजार में एक प्रतिपक्ष को खोजने पर निर्भर है जो आपसे विपरीत लेनदेन करना चाहता है।

इसलिए, लोकप्रिय ईटीएफ में उच्च तरलता होने की संभावना है, जिसका अर्थ है कि किसी स्थिति को खरीदने या बेचने में कोई समस्या नहीं होनी चाहिए।

हालांकि, कम ब्याज होने के कारण अलोकप्रिय ईटीएफ तरलता से ग्रस्त हो सकते हैं। इसका मतलब है कि आपको अपने लेन-देन के लिए प्रतिपक्ष खोजने में कठिनाई हो सकती है और ईटीएफ में शेयरों के साथ आप जितना चाहते थे उससे अधिक समय तक फंस सकते हैं।

म्यूचुअल फंड के साथ, हालांकि, आपके और फंड के बीच शेयरों का आदान-प्रदान किया जाता है, जिसका अर्थ है कि आपको लेनदेन करने के लिए प्रतिपक्ष का पता लगाने की आवश्यकता नहीं है। यदि आप किसी फंड में प्रवेश करना चाहते हैं, तो फंड आपके लिए नए शेयर खरीदेगा। अगर आप फंड से बाहर निकलना चाहते हैं, तो आप फंड को इस तरह से सूचित करें।

म्यूचुअल फंड मैनेजर कुल निवेश का एक निश्चित प्रतिशत नकदी के रूप में रखते हैं, ताकि जरूरत पड़ने पर निवेशकों की स्थिति को समाप्त करने में सक्षम हो सकें। यदि बहुत से निवेशक एक ही समय में फंड छोड़ना चाहते हैं तो यह दृष्टिकोण समस्याग्रस्त हो सकता है - क्योंकि फंड को नकदी मुक्त करने के लिए अपने कुछ निवेश पदों को खोलना होगा।

कर दक्षता - ETF vs Mutual Fund In Hindi

जब ETFs vs mutual funds के बीच कर दक्षता की बात आती है - ईटीएफ का फायदा होता है। हालांकि दोनों वास्तव में काफी कर कुशल वाहन हैं, सामान्य तौर पर, ईटीएफ में बढ़त होती है क्योंकि फंड के भीतर कम लेनदेन हो रहे है।

हर बार जब कोई फंड अपने पोर्टफोलियो से उपकरण बेचता है, तो कोई भी लाभ पूंजीगत लाभ कर के अधीन होता है, जो कि फंड के सभी सदस्यों द्वारा वहन किया जाता है। इसके अलावा, जब फंड या ईटीएफ शेयर खरीदते हैं तो उन्हें शेयरों के मूल्य पर 0.5% स्टांप शुल्क देना पड़ता है।

चूंकि एक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड ईटीएफ की तुलना में बाजार में अधिक बार प्रवेश करने और बाहर निकलने की प्रवृत्ति रखता है, इसलिए इन दो करों में से अधिक होने की प्रवृत्ति होती है।

इंडेक्स फंड वस म्यूच्यूअल फण्ड - अंतिम विचार

जब mutual funds vs ETF के बीच चयन करने की बात आती है, तो निर्णय निवेशक पर निर्भर करता है। उम्मीद है, इस लेख को पढ़ने के बाद, आप और अधिक स्पष्ट रूप से समझ गए होंगे कि कोई व्यक्ति म्यूचुअल फंड के बदले ईटीएफ क्यों चुन सकता है और इसके विपरीत।

यदि आप संभावित रूप से कम शुल्क और अधिक कर दक्षता के साथ व्यापार अनुभव की तलाश में हैं - तो एक ईटीएफ एक अच्छा विकल्प होने की संभावना है।

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इस लेख में दिया गया तथ्य को वित्तीय साधनों में किसी भी लेनदेन के लिए निवेश सलाह, निवेश अनुशंसाएं, प्रस्ताव या अनुशंसा के रूप में समझा नहीं जाना चाहिए। कृपया ध्यान दें कि इस तरह का ट्रेडिंग विश्लेषण किसी भी वर्तमान या भविष्य के प्रदर्शन के लिए एक विश्वसनीय संकेतक नहीं है, क्योंकि समय के साथ परिस्थितियां बदल सकती हैं। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, आपको इस विषय से सम्बंधित जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लेनी चाहिए।