वारेन बफेट के निवेश मंत्र | आप किन कंपनियों में निवेश करते हैं?

सितंबर 25, 2021 05:30 UTC

आज हर कोई "ओमाहा के ओरेकल" को जानता है। अक्सर वारेन बफेट ने कहाँ निवेश किया है यह बात की ख़ुलासा होने पर उस कंपनी की शेयर की कीमत आसमान छू जाता है।

वारेन बफेट के निवेश मंत्र से सीखने लायक बहुत कुछ है। इस लेख में हम इस बात की चर्चा करेंगे के दुनिया के सबसे अच्छे निवेशकों में से एक कैसे निवेश करते हैं।

कौन हैं वॉरेन बफेट? - वारेन बफेट के निवेश मंत्र

वारेन बफेट के विचार समझने के लिए सबसे पहले यह जानना जरूरी है कि वॉरेन बफेट कौन हैं, उनकी कंपनियां और उनकी पृष्ठभूमि क्या है और वक़्त के साथ साथ उनका निवेश मॉडल कैसे बदल गया है।

वॉरेन बफेट का जन्म 1930 में ओमाहा में हुआ था। उनके पिता होमन बफेट एक स्टॉकब्रोकर और यूनाइटेड स्टेट्स कांग्रेस के सदस्य थें।

वारेन बफेट ने कब निवेश करना शुरू किया?

1950 में, सिर्फ 20 साल की उम्र में, वॉरेन बफेट ने निवेश करना शुरू किया। उन्होंने 9,800 डॉलर की पूंजी के साथ शुरुवात किया, जो मात्र 6 वर्षों में बढ़कर 140,000 हो गया।

इस प्रारंभिक सफलता के बाद, उन्होंने 7 अन्य व्यावसायिक भागीदारों के साथ, बफेट एसोसिएट्स लिमिटेड की स्थापना की। कंपनी की शुरुआती पूंजी 200,000 डॉलर के करीब थी, जिसमें वॉरेन बफेट ने लगभग 50% और उनके 7 भागीदारों ने अन्य 50% का योगदान दिया।

कंपनी बढ़ी और नए साझेदार आए।

1962 में, कंपनी के पास 7.2 मिलियन डॉलर की पूंजी थी, जिसमें वॉरेन बफेट की भागीदारी एक मिलियन यूरो के करीब थी।

इतने कम समय में इतना मुनाफा - कैसे? - वारेन बफेट के विचार

युवा वारेन द्वारा लागू की गई निवेश तकनीक मूल्य निवेश पर आधारित थी, और उन्होंने अपने प्रोफेसर ग्राहम का वित्तीय अनुपात का इस्तेमाल किया - NCAVPS (Net Current Asset Value Per Share या हिंदी में प्रति शेयर शुद्ध संपत्ति मूल्य)।

NCAVPS गणना = (वर्तमान असेट्स - कुल लायेबिलिटीज़) / शेयरों की संख्या

ग्राहम के अनुसार, निवेशक कंपनियों के मुनाफे पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, न कि उसकी संपत्ति और ऋण पर।

इस डेटा ने एक कंपनी के आंतरिक मूल्य के लिए एक रूढ़िवादी सन्निकटन की पेशकश की। ग्राहम के अनुसार, उन शेयरों को तब खरीदा जाना चाहिए जब मूल्य NCAVPS के ⅔ से कम है।

यह एक बहुत ही रूढ़िवादी अनुपात है। वर्तमान में बाजार बहुत बदल गया है, और यह माना जाता है कि P / NCAVPS <1 अनुपात वाली कंपनी पहले से ही पर्याप्त मानदंड में है। इस अनुपात का तात्पर्य है कि किसी कंपनी की कीमत उसकी वर्तमान शुद्ध संपत्ति से कम है।

पहले कुछ वर्षों के दौरान इस फॉर्मूले की मदद से वॉरेन बफेट ने चौंका देने वाला रिटर्न दिया - शुरुआत में बहुत आक्रामक होना, और बाद में बाजार की गिरावट में खरीदारी के अवसरों का लाभ उठाना।

उदहारण: Google स्टॉक के साथ वॉरेन बफेट की NCAVPS मूल्यांकन तकनीक का उपयोग

वारेन बफेट के अपने छोटे स्तर पर निवेश नियमों का पालन करके Google में निवेश करना है या नहीं, इसका विश्लेषण करने के लिए नीचे एक उदाहरण विकसित किया गया है।

शेयर की कीमत (Alphabet A)

$ 2,293.63

Google शेयरों की संख्या

674.14 मिलियन

वर्तमान में सक्रिय शेयरें

174 300 मिलियन

कुल लायेबिलिटीज़

97 070 मिलियन

NCAV

77 230 मिलियन

NCAVPS

114.56 

P / NCAVPS

2002%

स्रोत: 21 अप्रैल,2021 को 3.30 CET पर ट्रेडिंगव्यू से प्राप्त डेटा के साथ स्वयं का विस्तार।

तालिका में पहले 4 डेटा ट्रेडिंगव्यू से प्राप्त किए गए हैं, अगले 3 अनुपात स्वचालित गणना हैं।

NCAV = वर्तमान असेट्स - कुल लायबिलिटीज = 174,300 - 97,070 = 77,230 मिलियन

इस आंकड़े को शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है, ताकि Google के शेयर का आंतरिक मूल्य प्राप्त किया जा सके, जो कि $114.56 है।

✅ ग्राहक के मानदंड के अनुसार, आपको तब Google के शेयर खरीदना चाहिए था जब इसकी कीमत NCAVPS के से कम थी, यानी $ 76.37।

फिलहाल कीमत 2,293.63 डॉलर है यानी NCAVPS के 20 गुना।

साथ ही, NCAVPS का मान धनात्मक होना चाहिए। अन्यथा, निवेश कंपनी के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से अधिक है।

Google शेयर का विश्लेषण करने के बाद, वॉरेन बफेट की इस निवेश रणनीति का अनुसरण करते हुए, खरीदारी की सलाह नहीं दी जाना चाहिए। बल्कि यह अनुशंसा करना चाहिए कि जब तक शेयर की कीमत $ 76.37 से कम न हो जाए, तब तक प्रतीक्षा करें।

अगर आप Google शेयर की तकनिकी और मौलिक पहलुओं को ध्यान से जानना चाहते हैं, तो आप हमारा यह लेख पढ़ सकते हैं:

How To Buy Google Shares In India

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बर्कशायर हैथवे में Warren Buffet Investment Strategy 

1965 में वॉरेन बफेट ने बर्कशायर हैथवे टेक्सटाइल फर्म का अधिग्रहण किया, जिस पर उन्होंने एक संपूर्ण साम्राज्य का निर्माण किया है। एक कंपनी जिसने, समय के साथ, अपने सभी व्यवसायों को एक साथ समूहीकृत किया और जिसके साथ उन्होंने वारेन बफेट के निवेश मंत्र को बदल दिया।

यह चरण सबसे प्रसिद्ध है, जहां वॉरेन बफेट ने अपने मित्र चार्ली मुंगेर के विचारों को लागू करना शुरू किया, जो बाद में बर्कशायर हैथवे के भागीदार और उपाध्यक्ष बने।

मुंगेर ने वॉरेन बफेट को दिखाया कि बुरी तरह से प्रदर्शन कर रहे कंपनियों में निवेश करके पैसा कमाना संभव है, लेकिन अच्छी, विकास-सक्षम और अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों को उचित मूल्य पर खरीदना भी संभव है।

👆 तब से, बर्कशायर हैथवे में वॉरेन बफेट की निवेश रणनीति ने उन कंपनियों में शेयर खरीदने पर ध्यान केंद्रित किया है जिनके पास एक अच्छी, उपयुक्त प्रबंधन टीम है, और वह उचित कीमतों पर हैं।

अमेरिकन एक्सप्रेस, कोका-कोला, वाशिंगटन पोस्ट, IBM और ऐप्पल जैसी कंपनियों में निवेश करते हुए, निवेश की यह नई शैली वॉरेन बफेट की पहचान बन गई।

👉 बर्कशायर हैथवे एक निवेश कंपनी है, हालांकि इसे कभी-कभी वॉरेन बफेट के निवेश कोष के साथ भ्रमित किया जाता है।

बर्कशायर हैथवे पोर्टफोलियो में कौन से शेयर शामिल हैं?

आप सोच रहे होंगे कि कोविद महामारी से प्रभावित साल 2020 में वॉरेन बफेट ने किन कंपनियों में निवेश किया।

खैर, 12/31/2020 तक, इसके शीर्ष 15 पदों ने वॉरेन बफेट के निवेश पोर्टफोलियो के 90% से अधिक का प्रतिनिधित्व किया। सबसे प्रमुख ऐप्पल है, एक शेयर जो उनके पोर्टफोलियो के 40% से अधिक का प्रतिनिधित्व करता है।

कंपनी पोर्टफोलियो का% $ में शेयर की कीमत  कार्रवाई मूल्य
AAPL - Apple Inc.

43.61%

132.69 887135554 117,714,016,660

BAC - Bank of America Corp.

11.34%

30.31 1010100606 30,616,149,368
KO - Coca Cola Co.

8.13%

54.84 400000000 21,936,000,000

AXP - American Express

6.79%

120.91 151610700 18,331,249,737
KHC - Kraft Heinz Co.

4.18%

34.66 325634818 11,286,502,792

VZ - Verizon Communications

3.19%

58.75 146716496  8,619,594,140
MCO - Moody's Corp.

2.65%

290.24 24669778 7,160,156,367

USB - US Bancorp

2.26%

46.59 131137998  6,109,719,327
DVA - DaVita HealthCare Partners

1.57%

117.4 36095570  4,237,619,918

CVX - Chevron Corp.

1.52%

84.45 48498965  4,095,737,594
CHTR - Charter Communications

1.28%

661.55 5213461 3,448,965,125
BK - Bank of New York Mellon Corp.

1.14%

42.44 72357453 3,070,850,305

GM - General Motors

1.12%

41.64 72500000   3,018,900,000
VRSN - Verisign Inc.

1.03%

216.4 12815613  2,773,298,653

ABBV - AbbVie Inc.

1.01%

107.15 25533082 2,735,869,736

कुल

90.82%     245,154,629,722

स्रोत: 21 अप्रैल, 2021 को 4.30 सीईटी पर डेटारोमा से प्राप्त आंकड़ों के साथ स्वयं का विस्तार।

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Apple के शेयरों और प्रबंधन टीम में वॉरेन बफेट का जुनून और विश्वास जगजाहिर है। एक साल पहले, CNBC के साथ अपने साक्षात्कार में, बफेट ने कहा कि ऐप्पल शायद दुनिया में सबसे अच्छा व्यवसाय है जिसे वह जानते हैं।

यदि हम क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करें, तो सूचना प्रौद्योगिकी में निवेश के अलावा, दो क्षेत्र हैं जिन्हें वॉरेन बफेट के निवेश पोर्टफोलियो में एक विशेषाधिकार प्राप्त स्थिति है: वित्तीय सेवाएं और उपभोक्ता स्टेपल।

दूसरे शब्दों में, एक पोर्टफोलियो मुख्य रूप से अर्थव्यवस्था के चक्रीय क्षेत्रों में कंपनियों के शेयरों से बना होता है।

चक्रीय क्षेत्रों की कंपनियां अक्सर बाजार की बेहतर स्थितियों से लाभान्वित होती हैं और संकट के समय पीड़ित होती हैं। ऐसा क्यों होता है? चक्रीय क्षेत्र वे हैं जो व्यापार चक्र पर निर्भर करते हैं।

एक मंदी में प्रवेश करना, सिद्धांत रूप में, वित्तीय क्षेत्र के लिए एक चुनौती का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि पैसे की कम आवाजाही होती है, जो इस क्षेत्र में कम गतिविधि और कम व्यवसाय का कारण बनती है। इसके एलावा, मंदी में, उपभोक्ता स्टेपल और सूचना प्रौद्योगिकी जैसे क्षेत्रों में कारोबार को कम करके लोगों का खर्च अक्सर सीमित होता है और आवश्यक उत्पादों पर केंद्रित होता है।

दूसरे शब्दों में, आवर्ती समय में चक्रीय कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य को नुकसान होता है। आर्थिक उछाल की अवधि में विपरीत होता है, जहां इन कंपनियों के अभ्यास के परिणाम बहुत अनुकूल होते हैं।

👆 वॉरेन बफेट के निवेश नियमों में से एक यह है कि व्यावसायिक परिणाम वह प्रेरक शक्ति है जो शेयरों की कीमत निर्धारित करता है।

इसके बावजूद, बाजार की ताकतें हो सकती हैं जिससे अल्पावधि में शेयर की कीमत के आंदोलन में अधिक प्रासंगिकता हो सकती है, जैसे: तकनीकी विश्लेषण या बाजार की भावना।

वॉरेन बफेट का निवेश पोर्टफोलियो विशुद्ध रूप से चक्रीय है, इसलिए हम यह मान सकते हैं कि वॉरेन बफेट को उम्मीद है कि 2021 आर्थिक विकास का वर्ष होगा।

वारेन बफेट की कंपनी के बारे में बाजार क्या सोचता है? - वॉरेन बफेट के 5 गोल्डन टिप्स

आगे हम वॉरेन बफेट की कंपनी बर्कशायर हैथवे के स्टॉक चार्ट का विश्लेषण करने जा रहे हैं।

Source: Admirals MetaTrader 5, BRKB, Monthly - Data range: November 1, 2004 to April 21, 2021, conducted on April 21, 2021 at 5:15 pm CET. कृपया ध्यान दें: पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का विश्वसनीय संकेतक नहीं है।

पिछले 5 वर्षों में विकास: 2020 = 2.37%. 2019 = 10.93%. 2018 = 3.01%. 2017 = 21.62%. 2016 = 23.43%

बर्कशायर हैथवे के शेयरों की सबसे बड़ी विशेषता है उनकी स्थिरता। आप पिछले 15 वर्षों में मौजूद ऊपर की ओर प्रवृत्ति स्पष्ट रूप से देख सकते हैं।

चलती औसत के विकास का विश्लेषण करते समय यह प्रवृत्ति देखी जा सकती है। लाल रंग में खींची गई 200-अवधि की चलती औसत स्पष्ट रूप से तेजी से ऊपर की ओर रुझान दिखाती है।

ग्राफ़ में धूसर आयतों के साथ दो अवधियाँ खींची गई हैं, जहाँ 10 अवधियों (हरा) और पीले रंग में 20 अवधियों पर लघु चलती औसत में नकारात्मक रुझान रहे हैं और 2007 के महान वैश्विक संकटों और 2020 में कोरोनावायरस के अनुरूप हैं।

यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि ऐतिहासिक रूप से, स्थिरता के समय में, स्टॉक में एक उल्लेखनीय तेजी रहा है, जबकि मजबूत मंदी के समय में, कीमत में गिरावट बाजार के औसत से अधिक सीमित रही है।

हालांकि, कोरोनोवायरस संकट ने बर्कशायर हैथवे के शेयरों के लिए भूख बढ़ा दी है। एक तेजी से रैली को प्रेरित करते हुए, केवल एक वर्ष में 70% के करीब स्टॉक का वृद्धि दर्शाता है।

Source: Admirals MetaTrader 5, BRKB, Daily- Data range: August 4, 2020 to April 21, 2021, conducted on April 21, 2021 at 6:15 pm CET. कृपया ध्यान दें: पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का विश्वसनीय संकेतक नहीं है।

बर्कशायर हैथवे के शेयरों के दैनिक चार्ट पर, आप पिछले वर्ष कीमत में तेजी की रैली देख सकते हैं, जो 2021 की शुरुआत में और तेज हो जाती है।

RSI संकेतक एक निश्चित संपत्ति की स्थिति के बारे में जानकारी प्रदान करता है। आम तौर पर, जब कोई संपत्ति 70 अंक से अधिक हो जाती है, तो अक्सर इस संपत्ति की अधिक खरीद की बात की जाती है, और आमतौर पर इसकी कीमत में सुधार होता है। इसका उल्टा तब होता है जब इंडिकेटर 30 अंक से नीचे गिर जाता है, जहां ओवरसेलिंग की बात होती है।

ग्राफ में आप देख सकते हैं कि तेजी की रैली ने कई मौकों पर 16 अप्रैल को कीमत 70 पॉइंट लाइन से ऊपर होने का कारण बना है।

इसके बाद, खरीदारों ने बाजार में फिर से प्रवेश करने के लिए 10-अवधि की चलती औसत पर भरोसा किया, जिससे इक्विटी को नई गति मिली।

वर्तमान में चलती औसत ऊपर की ओर हैं, जो इंगित करता है कि कार्रवाई तेजी के क्षेत्र में जारी है, हालांकि RSI संकेतक की निगरानी करना दिलचस्प होगा क्योंकि नवीनतम आवेग ने कार्रवाई को 67.6 अंक तक ले लिया है, जो ओवरबॉट ज़ोन के बहुत करीब है।

वारेन बफेट के विचारों के बारे में और भी गहरायी से जानने के लिए आप हमारा यह वीडियो देख सकते हैं 

Warren Buffet Investment Strategy In Hindi - निष्कर्ष

अगर आप सोच रहे हैं कि वॉरेन बफेट किस तरह के निवेशक हैं? उत्तर सरल है: मौलिक निवेशक।

हालांकि, वॉरेन बफेट की निवेश रणनीतियां उनके पूरे जीवन में और उनकी विभिन्न कंपनियों में अलग-अलग रही हैं; हालांकि उन्होंने सामान्य मानदंडों के साथ निवेश किया है - मूल्य में निवेश। उन्हें हमेशा उन व्यवसायों में से प्रत्येक का विस्तृत विश्लेषण करने में दिलचस्पी रही है जिसमें उन्होंने निवेश किया है, और कभी भी उन व्यवसायों में निवेश नहीं किया है जिन्हें वह नहीं समझते हैं। यही वारेन बफेट का निवेश मंत्र है।

शुरू में वॉरेन बफेट ने अपने प्रोफेसर बेंजामिन ग्राहम के फॉर्मूले को लागू करते हुए अघोषित प्रतिभूतियों की तलाश में निवेश किया। 

बाद में, बर्कशायर हैथवे के अधिग्रहण के बाद, चार्ली मुंगेर ने उन्हें अच्छी कीमतों पर अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों के माध्यम से निवेश करने का एक नया तरीका दिखाया।

उस समय, वॉरेन बफेट के लिए मूल्य निवेश की अवधारणा बदल गई, उन्होंने केवल कंपनी के मूल्य को देखना बंद कर दिया और प्रबंधन टीम को अपने मूल्यांकन में शामिल कर लिया, जो उचित कीमतों पर अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों की तलाश में थे; वह बुलबुले और वो व्यवसाय जिनकी उन्हें समझ नहीं है उनसे दूर ही रहे हैं।

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एडमिरल मार्केट्स एक विश्व स्तर पर विनियमित विदेशी मुद्रा और सीएफडी ब्रोकर जो बहु-पुरस्कार का विजेता है। बहुत सारे उपकारणों के इलावा एडमिरल मार्केट्स के वेबसाइट में कई सरे शिक्षा सम्बंधित लेखे है जहाँ से आपको फोरेक्स, शेयर मार्किट, निवेश और भी बहुत कुछ के बारे मे  तथ्य मिलेगा। दुनिया के सबसे लोकप्रिय ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से 500 से अधिक वित्तीय साधनों पर व्यापार की पेशकश करते हैं: मेटा ट्रेडर 4 और मेटा ट्रेडर 5 ।आज ही ट्रेडिंग शुरू करें!

 

इस लेख में दिया गया तथ्य को वित्तीय साधनों में किसी भी लेनदेन के लिए निवेश सलाह, निवेश अनुशंसाएं, प्रस्ताव या अनुशंसा के रूप में समझा नहीं जाना चाहिए। कृपया ध्यान दें कि इस तरह का ट्रेडिंग विश्लेषण किसी भी वर्तमान या भविष्य के प्रदर्शन के लिए एक विश्वसनीय संकेतक नहीं है, क्योंकि समय के साथ परिस्थितियां बदल सकती हैं। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, आपको इस विषय से सम्बंधित जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लेनी चाहिए।

Javier Oliván
Javier Oliván वित्तीय विश्लेषक और लेखक, एडमिरल मार्केट्स स्पेन

हेवियर अंतरराष्ट्रीय अर्थशास्त्र में विशिष्ट अर्थशास्त्री हैं। उन्होंने अंतरराष्ट्रीय व्यापार में मास्टर डिग्री प्राप्त की है और वित्तीय बाजारों के लिए जुनून रखते हैं, जहां वे 15 से अधिक वर्षों से निवेश कर रहे हैं।