BCE eleva su tasa en 50ptos

Julio 21, 2022 04:19

La decisión de política monetaria del BCE se lleva la atención de los traders previa apertura de Wall Street; los mercados expectantes a conocer la decisión reaccionaban de manera positiva con un claro aumento en el apetito por riesgo que parece conducir la reciente decisión del ente rector. Su subida de 50ptos básicos, 25ptos por sobre lo estimado inicialmente, se permiten en un escenario bajo el que es necesario controlar prontamente el incremento de la inflación pero causando graves daños a las economías de la zona tales como la Italiana. Bajo esta premisa, el primer ministro Italiano, Mario Draghi ha dimitido generando inicialmente una mayor inestabilidad política y una caída en la confianza económica, sin embargo, nuestra apreciación permite ver un escenario de mayor restricción a la adquisición de valores ante planes de reestructuración, teniendo en cuenta que Mario Draghi ha sido la cara visible de uno de los periodos más complejos en la economía europea el último tiempo cuando estuvo a cargo del Banco Central Europeo, el mismo que hoy sube su tasa de interés hasta 0.25% y la tasa de depósitos la lleva hasta 0.00%.

El EURUSD continúa reaccionando positivo ante el mayor incremento en la tasa de interés, permitiéndonos vislumbrar un escenario positivo para el cruce que prontamente podría lograr valores por sobre 1.04/1.05 y mayores bajo una condición de mercado que tiende a aumentar progresivamente el apetito por riesgo. 

Los futuros en Wall Street buscan cosechar mayores beneficios durante la 2da mitad de semana expectantes conocer la decisión FED este próximo 27 de julio, fecha en la que el ente rector podría elevar hasta en 100ptos su tasa de interés de acuerdo con las expectativas que señala el mercado. Un alza de 75ptos bajo nuestra apreciación ya está absolutamente descontada.

La apertura del cruce USDCLP vuelve a dejar en evidencia la debilidad por la que atraviesa el dólar a nivel internacional y lo atractivo que se vuelve la moneda local ante la guía señalada por el Banco Central de Chile. La reciente decisión del BCE sin duda aumenta las probabilidades de recesión ante el carácter restrictivo mayor que indica, no obstante, un pronto cambio en la dirección positiva que adquieren los precios podría ser el salvavidas que los mercados necesitan para despejar las dudas de largo plazo, o al menos disminuirlas.
Esperamos una nueva jornada negativa para el cruce, el que prontamente podría estar cotizando en torno a $900/904 pesos.

El ORO pierde transitoriamente los $1.700 dólares la onza ante la apreciación del dólar durante las últimas semanas que se mantiene expectante a conocer un alza en la tasa de interés de Estados Unidos nuevamente, no obstante, la amenaza de recesión que recae sobre Europa tras la decisión más agresiva adoptada este jueves, obliga a los inversionistas a considerar al ORO como un refugio seguro, el que podría confirmarse este próximo miércoles tras la decisión FED y correspondiente conferencia de prensa.

Gráfico 1D - SP500

La ruptura de máximos en torno a 3.920 y la EMA50 nos permiten vislumbrar un nuevo impulso alcista que podrían llevar al selectivo americano hasta 4.150ptos aproximadamente en primera instancia.

 

Renato Campos S.
Renato Campos S. Analista Jefe Admiral Markets LATAM

8 años de experiencia en mercados de renta variable, monedas y commodities. Ha dirigido departamentos de Análisis de diversas oficinas a lo largo de LATAM. Diplomado en finanzas con mención en derivados, y especialista en análisis y patrones chartista