GOLD: Los metales vuelven a ser protagonistas

Octubre 26, 2022 04:25

A 24hrs de conocer una nueva decisión de política monetaria del BCE, en la que se podría señalar una nueva alza de 75ptos básicos y con ello una sugerencia para seguir elevando la tasa de interés durante las próximas instancias, los grandes protagonistas no son los instrumentos ligados a la economía del viejo continente, sino que, las criptomonedas comienzan a robarse las miradas ante el incremento que presentan durante las últimas jornadas dejando atrás, aparentemente, la franja de soporte en torno a $18.000 dólares y con ello especulaciones a conseguir mayores ganancias dentro de pronto. Se revisan "manos grandes" en el alza que comienza a señalar el BITCOIN; recordemos que grandes fondos de inversión han señalado como un activo que debe estar al menos en un 2% en sus carteras, incluso, aumentando la probabilidad de revisar mayores flujos de dinero hacia los criptoactivos de cara al término del presente año 2022.

Las acciones en Wall Street y su rally alcista parecen estar condicionadas no tan solo por la estacionalidad, la que ha sido ampliamente como argumento para sostener las posiciones largas que comienzan a sumarse. Aparentemente los "buybacks" han alcanzado un record de volumen y con ello sostienen el rebote que señalan las acciones americanas durante las últimas jornadas.

El EURUSD continúa cosechando ganancias; el aumento en la probabilidad de conocer futuras alzas menos agresivas en la política monetaria FED o incluso la posibilidad de conocer una pausa en el proceso restrictivo han comenzado a evidenciar una debilidad sobre la divisa americana, la que se aleja desde máximos de los últimos 40 años y con ello permite el aumento en el apetito por riesgo. Los riesgos para la economía americana cada vez se vuelven más reales, considerando las cifras de PMI que muestran una contracción en la economía y con ello un pronóstico menos favorable para la 1era economía. En tanto, el EURO logra ganar terreno en el mercado de divisas ante las expectativas por conocer un alza de 75ptos este jueves junto a un tono aún más restrictivo que pueda señalar el ente rector en su posterior conferencia de prensa, teniendo en cuenta el alza de hasta 9.9% en su IPC durante el último registro.

El ORO avanza desde mínimos de la semana y con ello consigue aumentar la probabilidad de resolver un escenario alcista luego del doble suelo que señala en gráficos diarios con una activación por sobre $1.730 dólares la onza. Tras la debilidad que presenta el dólar y la incertidumbre sobre la economía americana, el metal precioso comienza a ocupar su lugar de privilegio, como refugio seguro frente al débil desempeño de los instrumentos del mercado.
Por su parte el petróleo desarrolla intenciones alcistas luego de lateralizar durante las últimas 48hrs por debajo de $85.60 dólares el barril. Los fundamentos para el "oro negro" son alcistas, esto luego de los recortes en la producción señalados por los miembros OPEP+ hace 2 semanas y media atrás junto al dinamismo de corto plazo que muestra la economía asiática, China, que con un 3.9% de PIB permite resolver las dudas de los últimos meses ante el endurecimiento de las políticas "zero-covid" que se implementan en suelo asiático.

El avance que señala el cobre en el mercado de commodities, por sobre $3.45 dólares la libra, permite revisar una apreciación de la moneda local y con ello señalar contracciones en el cruce USDCLP que vuelve a buscar durante la apertura de este miércoles descensos hacia la franja de soporte próximo en torno a $950 pesos. Los inversionistas miran cada vez con mayor atención a las economías emergentes producto de los riesgos que se evidencian en países desarrollados, por lo que un mayor flujo de inversiones en dólares podría terminar por debilitar a la divisa americana en la región y con ello un escenario prospero para las monedas más riesgosas. Sin duda las expectativas por conocer una moderación en el tono de la FED a partir de las próximas reuniones comienza a ser un "drive" con el que los traders especulan.

Renato Campos S.
Renato Campos S. Analista Jefe Admiral Markets LATAM

8 años de experiencia en mercados de renta variable, monedas y commodities. Ha dirigido departamentos de Análisis de diversas oficinas a lo largo de LATAM. Diplomado en finanzas con mención en derivados, y especialista en análisis y patrones chartista