PETRÓLEO sobre $95 USD ¿Compramos?

Agosto 24, 2022 04:16

Nuevamente las probabilidades de alzas de tasas agresivas disminuyen en Estados Unidos tras conocer decepcionantes cifras relacionadas a la expansión económica en sus reportes de PMI de servicios, el que reflejaba uno de los últimos signos persistentes y resilientes de la 1era economía del mundo  al igual como lo continúa haciendo el empleo. No obstante, esta mañana las condiciones vuelven a cambiar a casi 24hrs de conocer el reporte definitivo de PIB correspondiente al 2do trimestre de 2022, del que se espera una contracción de -0.8% luego del -1.6% de contracción señalado durante el 1er trimestre del año. Durante la jornada conoceremos un nuevo reporte de pedidos de bienes duraderos y ventas de viviendas pendientes, mientras que los inventarios de petróleo podrían conseguir mayor certidumbre a un mercado que especula con una caída importante en la producción y con ello consigue avanzar en su cotización hasta los $95 dólares el barril.

El dólar vuelve a experimentar avances ante la persistencia de un porcentaje importante del mercado que revisa con más de un 50% de probabilidades un alza de 75ptos básicos durante la reunión del próximo 21 de septiembre. El billete verde deberá enfrentar la realidad este jueves, una que parece sumergir a la economía americana en una recesión que podría extenderse durante todo el año 2022 luego de revisar débiles reportes de dinamismo anticipado durante el 3er trimestre del año. Es por esto que nuestra previsión para el dólar comienza a ser menos favorable en el mediano/largo plazo. Kashkari (FED memeber) en una reciente intervención ha señalado, "el fortalecimiento del dólar puede estar influyendo en la inflación, razón que podría afectar a la política monetaria FED".

Las acciones en Wall Street se tiñen de verde este miércoles al mirar con entusiasmo la presión que le suman a la divisa americana. En mínimos semanales los futuros se preparan para conocer un nuevo reporte de crecimiento el que podría definir el ánimo de los inversionistas de cara al término de 2022 que por ahora renta en negativo y parece señalar mayores descensos de acuerdo con la secuencia de máximos y mínimos decrecientes que señala desde inicio de año.

La apertura del cruce USDCLP señala avances parciales en línea con la recuperación que muestra el dólar a nivel internacional que a menos de 24hrs se prepara para conocer y zanjar una nueva contracción en su economía y con ello consolidar la recesión técnica en la que se encuentra actualmente. El dólar parece sugerir una sesión positiva luego de conocer, nuevamente, un aumento en la probabilidad de alza de tasas a favor de los 75ptos antes considerados, lo que permite señalar un valor intrínseco mayor para la divisa americana, sin embargo y de acuerdo con los comentarios entregados por el miembro FED Kashkari, la fortaleza del dólar parece estar afectando en los precios de la primera economía y con ello las futuras decisiones de política monetaria, lo que nos hace presagiar un potencial escenario menos favorable para el dólar durante la 2da mitad de año.
A partir de los niveles actuales somos compradores y revisamos avances antes del plebiscito de este 4 de septiembre hacia $960 y $1.000 pesos.

Gráfico 1H - USDCLP
El retroceso que experimenta el cruce logra apoyos en torno al 50% de fibonacci desde el último impulso alcista que registra. A partir de niveles actuales buscamos compras con objetivos hacia $960 y $1.000 antes del próximo 4 de septiembre. 

Renato Campos S.
Renato Campos S. Analista Jefe Admiral Markets LATAM

8 años de experiencia en mercados de renta variable, monedas y commodities. Ha dirigido departamentos de Análisis de diversas oficinas a lo largo de LATAM. Diplomado en finanzas con mención en derivados, y especialista en análisis y patrones chartista