Wall Street ¿Continuará cayendo durante septiembre?

Septiembre 01, 2022 04:18

Agosto cerraba con una pérdida de más de 4% para las acciones en Estados Unidos luego que las probabilidades por conocer un alza de tasas igual de agresiva a la revisada durante las últimas reuniones de política monetaria FED, aumentaran considerablemente. A Jerome Powell y el resto de los presidentes de los bancos centrales parece no preocuparle, en lo absoluto, la recesión en la que podría caer la economía americana que parece ser agresiva antes de finalizar el año. Los mercados cotizan en rojo durante las primeras horas del noveno mes, uno que sostendrá la atención en las reuniones de política monetaria que se llevaran a cabo en Europa y Estados Unidos, los próximos 8 y 21 de septiembre respectivamente, en las cuales las alzas podrían ser, de acuerdo con las expectativas, de 75ptos básicos para cada ente rector. 

Tras conocer el incremento de precios en Europa y un decepcionante reporte de empleo privado en Estados Unidos, los mercados parecían anticipar los escenario post reuniones a tener en cuenta, no obstante, el EURUSD vuelve a cotizar en torno a la paridad esta mañana luego de presentarse cifras mixtas en torno al empleo y el dinamismo del viejo continente, teniendo como principal referencia el PMI manufacturero de la Zona Euro que se contrae hasta 49.6 por debajo de los 49.7 puntos antes indicados. Por otro lado, el desempleo disminuyó durante el mes de agosto hasta 6.6%.
En Estados Unidos conoceremos durante la jornada un nuevo reporte de empleo semanal que muestra las solicitudes de subsidio por desempleo mientras que las cifras de PMI no esperan grandes cambios de dirección. Recordemos que este viernes conoceremos un nuevo reporte de NFP y desempleo para la 1era economía, datos que en primera instancia vuelven a sugerir una moderación en línea con la desaceleración que experimenta la economía.

Las materias primas se mantienen cotizando en mínimos semanales debido a la mayor incertidumbre en torno a la economía mundial, la que tras conocer decepcionantes cifras en China, se suman las proyecciones restrictivas que podría sufrir oriente y con ello una drástica caída en la demanda de commodities.
El cobre perdió -1.54% durante el mes de agosto en sus futuros a pesar de las señales de recuperación que mostraba durante la 2da mitad de julio y agosto. En el corto plazo el metal rojo parece ir en busca de los mínimos anuales.
El petróleo se enfrenta a un escenario incierto en el que la producción parece ser nuevamente un problema, la que podría sufrir una contracción de hasta 300 mil barriles de petróleo diario de acuerdo con las últimas estimaciones de la OPEP. Esto ha provocado un nuevo descenso en la cotización del "oro negro" hasta los mínimos anuales, arriesgando incluso descensos hasta los $85 dólares aproximadamente. Por ahora el escenario alcista contemplado en otras oportunidades, estaría super editado por la fuerza de la demanda y a su vez por los acuerdos alcanzados en Europa.

El cruce USDCLP vuelve a manifestar avances tras conocer decepcionantes cifras en la economía local, las que comienzan a dar cuenta del complejo panorama que a su vez entiende es la "resaca" que se vive tras un extenso y abultado periodo de estímulos. Tanto el retail como las fabricas sufren las consecuencias en un ambiente complejo, el que parece no tener argumentos para recuperar terreno en el corto/mediano plazo. Sin duda el mercado comienza a prestarle más atención al desenlace político de este domingo, en el que se definirá la aprobación o rechazo de la propuesta de constitución. Esperamos un cierre de semana volátil de acuerdo con los antes señalado y los datos que restan por conocer en la economía americana, haciendo énfasis en el reporte de NFP y desempleo que conoceremos este viernes, esto luego de considerar con una seguridad casi absoluta un alza de 75ptos básicos para la reunión FED de este próximo 21 de septiembre.
Esperamos nuevos avances que busquen consolidar valores por sobre $900.

Gráfico 1D - SP500

¿Compramos ó vendemos?

 

Renato Campos S.
Renato Campos S. Analista Jefe Admiral Markets LATAM

8 años de experiencia en mercados de renta variable, monedas y commodities. Ha dirigido departamentos de Análisis de diversas oficinas a lo largo de LATAM. Diplomado en finanzas con mención en derivados, y especialista en análisis y patrones chartista