Wall Street en contra del DÓLAR

Noviembre 22, 2022 05:06

Tal y como hemos señalado durante las últimas jornadas, las extensiones de precios no logran cosechar mayores ganancias o pérdidas considerando que restan menos de 30 días para conocer una nueva decisión de política monetaria FED, la que de acuerdo con un 80% de probabilidad podría alcanzar una restricción menor a las anteriores de 50ptos básicos.
Los operadores se debaten entre el escenario pesimista que señalan las gráficas, anticipando un aumento en las posiciones put por sobre las call, las que llegan hasta máximos de 1997 durante las últimas jornadas, mientras el dólar a nivel internacional comienza a ser abultadamente vendido por los grandes fondos de inversión, dando cuenta de un escenario pesimista para la economía americana a pesar de la moderación que presentan los precios en su último registro anualizado.

EL petróleo recupera terreno a partir de mínimos en torno a $75 dólares tras los comentarios de Arabia Saudi que buscan contra restar los temores de recesión y menor demanda. La persistencia de la pandemia en China y las medidas restrictivas que obligan a considerar una menor demanda del commoditie en el corto/mediano plazo señalando un escenario menos optimista para el "oro negro", en el que de acuerdo con proyecciones podría recuperar su demanda habitual de cara a marzo de 2023. 
Arabia Saudi  en su compromiso por lograr una estabilidad en los precios, ha indicado que estaría dispuesto a mantener los recortes en el bombeo y tomar medidas correctivas de ser necesario.

El mercado esta pendiente a conocer las actas del FOMC correspondientes a la última reunión de política monetaria. Los operadores fijan su mirada en las pistas que puedan entregar los miembros del ente rector frente a las futuras decisiones y la agresividad y confianza con la que seguirían actuando. Durante las últimas 24hrs han sido variados los miembros que han señalado una postura restrictiva, teniendo en cuenta que las tasas de interés en promedio podrían alcanzar un rango meta entre 5 a 5.50% durante el 2do o 3er trimestre de 2023 considerando el ritmo que implementa la FED al día de hoy y el que podría adoptar durante los siguientes trimestres.
La economía americana ya comienza a presentar falencias importantes tales como, el contractivo escenario que indican las cifras de PMI a partir del mes de octubre, esto mientras el desempleo aumentan hasta 3.7% y el poder de compra parece mantenerse. En la gráfica se señala un aumento en las deudas personales hasta un máximo de los últimos 6 años, mientras los ahorros comienzan a agotarse.

El dólar vuelve a perder terreno frente a sus rivales ante el aumento en la probabilidad por conocer una menor restricción en la política FED a partir de diciembre junto a las proyecciones pesimistas para la economía americana. Con un soporte claro en el corto plazo en torno a 105ptos, el billete verde podría comenzar a lateralizar durante las sesiones previas de cara a la reunión del próximo 14 de diciembre.

Gráfico 4H - AUDUSD

El desarrollo de Ondas de Elliot parece sugerir el término de la extensión número 4, lo que señala el último impulso que podría alcanzar al menos los máximos señalados durante el pasado 16 de noviembre en torno a 0.6790. Una señal importante es la ruptura de tendencia bajista que señala el RSI, lo que anticipa un movimiento alcista y una recuperación de la fuerza compradora, por lo que mientras el par se mantenga por sobre 0.6630, las compras podría proliferar.

 

Renato Campos S.
Renato Campos S. Analista Jefe Admiral Markets LATAM

8 años de experiencia en mercados de renta variable, monedas y commodities. Ha dirigido departamentos de Análisis de diversas oficinas a lo largo de LATAM. Diplomado en finanzas con mención en derivados, y especialista en análisis y patrones chartista