Impacto de notícias de commodities no sentimento de mercado

Dezembro 16, 2022 21:27

Na procura constante por valor, traders e investidores fariam bem em manter-se atualizados sobre as notícias macroeconómicas do setor de commodities. Muito já foi escrito sobre o desempenho das commodities na imprensa mundial e vale a pena explorar como as notícias podem movimentar os mercados e influenciar o sentimento de mercado.

Começando desde o início, existe realmente uma ligação direta entre os preços das commodities e as notícias? Que prova existe de que os participantes do mercado reagem às notícias comprando e vendendo ativos? Talvez não seja suficiente fazer observações intuitivas ou ir por experiência. Afinal, os sentidos podem fazer as ligações erradas às vezes e até mesmo o investidor mais experiente pode fazer uma suposição não comprovada.

Ligação causal entre notícias e preços de commodities

A resposta é sim, há uma ligação causal entre as notícias e os preços de uma das principais commodities - o ouro - de acordo com os investigadores quantitativos Ankur Sinha e Tanmay Khandait. O seu estudo foi publicado em 2020 e analisou mais de 1000 títulos de notícias sobre ouro de fontes sólidas e bem estabelecidas.

“...realizámos uma análise de causalidade, que revela que as notícias relacionadas ao preço do ouro causam um impacto significativo nos preços do ouro.” Ankur Sinha e Tanmay Khandait. Estudo: ‘Impacto das notícias no mercado de commodities: conjunto de dados e resultados’.

Os títulos de notícias foram categorizadas principalmente em 'aumento de preço', 'preço estável', 'preço baixo', 'notícias sobre preços futuros', 'notícias gerais' e 'comparação de ativos', entre outros. A pesquisa concluiu que as notícias influenciaram o comportamento de compra e venda dos investidores de ouro mesmo 24 horas depois.

Observação de tendências

O fato de os preços de commodities como o ouro serem afetados por notícias pode ser observado nas tendências do mercado. Num exemplo extremo, a 23 de junho de 2016, os preços spot do ouro dispararam, indicando incerteza significativa nos mercados financeiros. Este foi o dia do referendo do Brexit, quando traders e investidores reagiram à incerteza transferindo recursos para ativos vinculados ao ouro.

Estas tendências representam compradores e vendedores aceitando ou rejeitando preços de ativos e podemos ver padrões em outras commodities que geralmente podem ser seguidos até relatórios influentes. Por exemplo, o New South Wales Weekly Commodity Report da Austrália, que resume as direções de preços para trigo, cevada, sorgo, açúcar, algodão, sementes oleaginosas e grão-de-bico, para citar alguns. O relatório é compilado de fontes como o USDA e o Grain Central. Além de uma visão geral dos preços, o relatório inclui um instantâneo do clima porque afeta diretamente a produção agrícola.

Café e outras commodities

O Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) publica relatórios sobre uma ampla gama de commodities, desde algodão e café até carne e batatas. As pesquisas fornecem informações sobre a oferta e a procura internacionais, bem como projeções de preços nestes importantes mercados de commodities.

O relatório do USDA sobre café cobre a produção no Brasil, Vietnam, Colômbia, Indonésia e outros produtores mundiais. Existem fatos fascinantes sobre o café neste relatório, sabia que a União Europeia responde por 40 por cento das importações mundiais de café, principalmente do Brasil? O Brasil também é um dos principais fornecedores do segundo maior importador de café - os EUA. A partir daí, não é muito difícil que as informações incluídas no relatório do café tenham um efeito cascata nos preços das ações no setor de retalho e lazer do café se algo pouco comum acontecer.

Seguir as fontes de notícias de commodities do Fundo Monetário Internacional (FMI) pode ajudar os traders e investidores de commodities a seguir os movimentos de preços internacionais de commodities e os níveis de importação/exportação de madeira a chá. O Portal de Dados de Commodities do FMI segue 68 preços de commodities de quatro classes de commodities: energia, agricultura, fertilizantes e metais.

Outras conclusões

Talvez a informação mais útil nos indicadores seja entender o intervalo usual de preços para cada commodity. Dessa forma, quando um preço subir ou cair, saberá que é um movimento inesperado e procurará o motivo por detrás dele. Assim como instintivamente sabemos quando estamos a pagar muito por uma chávena de café, o instinto será fazer alguma pesquisa e investigar as causas dos movimentos do preço.

No exemplo dos preços spot do ouro, o sentimento do mercado segue as tendências e - à medida que os traders e investidores se tornam cada vez mais informados e sofisticados - é provável que estas tendências se tornem cada vez mais baseadas nos fundamentos da oferta e da procura.

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Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Observe que essa análise de trading não é um indicador confiável para qualquer desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar com o tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deve procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Escritor Financeiro

Sarah Fenwick tem experiência em jornalismo e comunicação social. Trabalhou como correspondente ao cobrir notícias da Swiss Stock Exchange e escreve sobre finanças e economia há cerca de 15 anos.