Pirâmide Financeira no Forex: Saiba como evitar e identificar golpes

Já ouviu falar na frase “se algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente não é” ou “ninguém dá um real por quatro centavos”?

Essas expressões são frequentemente usadas para alertar sobre fraudes financeiras, como os esquemas de pirâmide ou esquemas Ponzi no Forex. Essas fraudes no trading são disfarçadas de oportunidades legítimas, mas a realidade acaba sendo devastadora para os participantes. Os golpistas acabam atrás das grades e os investidores ficam arruinados.

Está curioso para entender melhor como funcionam os esquemas de pirâmide e se é possível encontrá-los no mercado Forex?

Ao longo deste guia, você vai aprender a identificar esquemas de pirâmide, tanto no trading quanto em outros setores. Saber reconhecer os sinais de fraude financeira é essencial para proteger seu dinheiro e evitar cair em golpes como os esquemas Ponzi ou pirâmides financeiras.

O que é um esquema de pirâmide e como funciona?

Um esquema Ponzi, também conhecido como esquema de pirâmide, é uma forma de fraude financeira onde os participantes são incentivados a recomendar um produto “altamente lucrativo” a outras pessoas, que, por sua vez, devem atrair novos participantes para ganhar comissões. Esse ciclo de novos participantes permite pagar os juros dos investimentos anteriores, mantendo a ilusão de um negócio sustentável.

Embora possa parecer que o conceito de esquema de pirâmide esteja relacionado ao Forex, será que isso é verdade? Vamos explorar como esse sistema fraudulento surgiu e como ele realmente funciona.

História do esquema de pirâmide: como surgiu essa fraude?

Carlo Ponzi era um imigrante italiano de classe baixa que chegou aos Estados Unidos em 1919. Com poucos recursos, ele teve que encontrar diferentes formas de ganhar dinheiro e rapidamente percebeu que os imigrantes italianos enviavam dinheiro para suas famílias através de cupons postais, que eram trocados no destino.

Devido à desvalorização das moedas locais, causada pelos estragos da Primeira Guerra Mundial, quando resgatados, os cupons postais geravam um retorno médio de aproximadamente 10%. Isso criou uma oportunidade de arbitragem entre diferentes regiões.

Exemplo numérico do esquema de pirâmide: como funciona na prática

Um investidor nos EUA compra um cupom no valor de 100 dólares, pagando em euros à taxa de câmbio de 1 para 1, ou seja, por 100 euros ele recebe um cupom de 100 dólares e envia-o para a Itália, onde os familiares podem convertê-lo.

Na Europa, devido à falta de globalização bancária, era necessário pagar 1,1 euros por cada dólar. Assim, ao resgatar o cupom que custou 100 euros nos EUA, o retorno seria de 110 euros na Europa — um ganho de 10%.

Percebendo essa oportunidade de arbitragem financeira, Ponzi fundou a Securities Exchange Company, com a função de distribuir cupons postais, prometendo lucros de 50% em 45 dias ou 100% em 3 meses.

O esquema só funcionava se os novos investidores continuassem trazendo dinheiro. Quando pararam de aparecer novos investidores e os anteriores pediram o retorno, o esquema colapsou.

Em pouco tempo, as pessoas faziam fila para confiar suas economias a Ponzi, que não comprava cupons, mas usava o dinheiro dos novos investidores para pagar os juros aos primeiros investidores, cumprindo as promessas iniciais e ganhando fama. Rapidamente, teve que contratar agentes, oferecendo comissões generosas por cada dólar arrecadado.

Em fevereiro de 1920, Ponzi obteve uma receita de 5.000 dólares (cerca de 65.000 dólares hoje). Em março, já havia arrecadado 30.000 dólares e expandiu seu esquema para outros estados. As pessoas não queriam ficar de fora desse plano, aparentemente liderado por um gênio financeiro, que até alertava contra fraudes de investimento.

Em maio de 1920, Ponzi já havia angariado 420.000 dólares, e em julho, milhões. Contudo, ele atraiu demasiada atenção e, em 26 de julho de 1920, o modelo de negócio foi questionado, levando à intervenção do Estado.

Alguns investidores exigiram seu dinheiro, e Ponzi pagou, recuperando o apoio público. No entanto, em agosto de 1920, os bancos e a imprensa declararam a falência de Ponzi.

Ponzi confessou que, em 1908, já tinha participado de um esquema semelhante no Canadá, prometendo grandes retornos aos investidores.

Para evitar cair em esquemas deste tipo, é fundamental buscar uma boa formação em investimentos e trading. Inscreva-se em nossos webinars gratuitos e ao vivo, onde você pode aprender estratégias e conceitos valiosos para proteger seus investimentos. Cadastre-se já!

Por que o esquema de pirâmide é uma fraude?

O esquema de pirâmide funciona porque os criadores conseguem convencer os participantes de que se trata de um investimento seguro e altamente atrativo — uma “pechincha” rara no mercado, que poucos conhecem.

Cada participante é incentivado a recomendar o produto e a captar novos clientes para a rede, fazendo a pirâmide crescer em altura e em número de membros.

Para entender melhor, vejamos um exemplo prático de como funciona um esquema de pirâmide:

É importante estar ciente de que todos os investimentos envolvem risco, e promessas de investimentos “seguros” são, por si só, suspeitas, especialmente quando oferecem lucros elevados.

Mais adiante, veremos alguns exemplos dos esquemas de pirâmide mais famosos da história, tanto no Brasil quanto no resto do mundo.

Com base nesses dados e nas informações da declaração anterior, foi elaborada a tabela a seguir:

Tabela: elaboração própria. Exemplo numérico de esquema de pirâmide. Feito a 7 de junho às 11h30 CET.

De acordo com esse modelo, o criador e principal golpista arrecadará 10% de todo o dinheiro investido, ou seja, 819.200 euros. Os participantes da segunda etapa receberão metade, pois recrutaram duas pessoas, que, por sua vez, continuaram a recrutar, garantindo-lhes uma renda passiva atrativa.

Quem estiver no 13º andar desse esquema de pirâmide terá investido 1000 euros, esperando obter 5% de retorno. No entanto, por indicar o esquema a duas pessoas, cada um do grupo receberá 200 euros, o que representa um retorno de 25% sobre o investimento.

O último grupo, que entrou mais tarde, ainda não obteve retorno e espera um lucro de 5%.

A receita total deste esquema chega a 16,38 milhões de euros, com despesas equivalentes à soma de 5% dos depósitos e das comissões, resultando em um total de 11,47 milhões de euros.

➤ De acordo com o exemplo, a posição de caixa do esquema de pirâmide, após um ano, seria de 4,9 milhões de euros. Em outras palavras, se novos membros não forem recrutados, os juros poderiam continuar a ser pagos por mais 6 anos.

A chave para o sucesso desse esquema de pirâmide é que os participantes não solicitem o reembolso do seu investimento inicial.

Diferenças entre marketing multinível e esquema de pirâmide

Ao ouvir a explicação anterior, é possível que você tenha lembrado do funcionamento de vários negócios onde o fabricante utiliza vendedores independentes, que operam com base em comissões. Às vezes, esse sistema pode parecer semelhante a um esquema piramidal, como descrito anteriormente.

Essa forma de venda de produtos é conhecida como marketing multinível (ou multilevel marketing). A principal diferença entre o marketing multinível e o esquema de pirâmide é que, no marketing multinível, todos os níveis da organização trabalham de forma coordenada e as comissões são distribuídas com base no volume de vendas, e não no simples recrutamento de novos membros. O objetivo é aumentar as vendas do negócio através do trabalho em equipe.

Além disso, existem implicações legais que obrigam, no caso do marketing multinível, que todos os participantes tenham contratos de trabalho ou comerciais com a empresa.

Algumas empresas conhecidas que utilizam esse sistema de vendas multinível são:

• Avon
• Herbalife
• Vorwerk, fabricante da Thermomix

Gostaria de testar uma conta de trading sem risco? A Admirals oferece a oportunidade de criar uma conta de demonstração, onde você pode aplicar seus conhecimentos em trading em um ambiente virtual. Com essa conta, você terá acesso à plataforma de trading sem qualquer risco, até estar preparado para avançar para uma conta real. Clique no banner abaixo para abrir uma conta de demonstração GRATUITA.

Qual foi o maior esquema Ponzi da história?

Não é preciso voltar muito no tempo para lembrar do maior esquema Ponzi da história, ocorrido em 2008. O nome Madoff, nos Estados Unidos, lhe parece familiar?

Bernie Madoff, nascido em 1938, sempre demonstrou uma forte paixão pelas finanças. Em 1960, ele fundou a Bernard L. Madoff Investment Securities, uma empresa de investimentos conhecida como “criadora de mercado”, onde compradores e vendedores podiam negociar.

O modelo de negócio de Madoff parecia simples: oferecia consistentemente aos investidores um retorno de 12%, tanto em anos bons quanto em anos difíceis.

Para competir com as empresas listadas na Bolsa de Valores de Nova York, a empresa de Madoff inovou tecnologicamente, divulgando suas listagens. A tecnologia desenvolvida por Madoff foi tão influente que ajudou a criar a Nasdaq.

A empresa parecia sólida e estava sujeita ao escrutínio necessário para uma empresa listada na Nasdaq. Como Madoff conseguiu contornar esses controles?

Desde 1992, a Securities and Exchange Commission (SEC), equivalente à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no Brasil, investigava Madoff. No entanto, Madoff admitiu que, surpreendentemente, os reguladores falharam em detectar o esquema. Durante 17 anos de investigação, foram emitidos avisos e realizadas fiscalizações, mas sem grande eficácia. Sempre que um investigador solicitava as contas, Madoff usava desculpas como doença ou cansaço para evitar comparecer. Além disso, segundo o próprio, os investigadores nunca pediram os registros financeiros adequados.

No momento de sua queda, em 2008, estima-se que os clientes de Madoff detinham participações na sua empresa avaliadas em mais de 60 bilhões de dólares, distribuídas entre mais de 27.000 investidores, localizados em 122 países.

Esses investidores eram de todas as classes sociais: desde pequenos investidores até pessoas ricas, empresas de investimento e instituições financeiras.

Madoff foi condenado em junho de 2009 e sentenciado a 150 anos de prisão, onde permaneceu até sua morte em 14 de abril de 2021, aos 82 anos.

O Forex pode ser considerado uma pirâmide?

Devido às suas características, o mercado Forex não pode ser considerado um esquema de pirâmide.

Desde o início, os participantes do mercado não começam a operar fazendo um investimento passivo com a promessa de obter um retorno superior ao do mercado. Em vez disso, trata-se de um mercado volátil onde o risco é elevado.

A maioria das corretoras inclui avisos de risco em suas comunicações, indicando que cerca de 3 em cada 4 traders perdem dinheiro ao investir com Contratos por Diferença (CFDs). Os CFDs são produtos complexos e nem sempre adequados para todos os investidores, pois negociar Forex e CFDs envolve riscos significativos e pode levar à perda total dos fundos.

Portanto, não só o Forex não pode ser considerado um sistema piramidal, como na realidade funciona ao contrário, com alertas claros de que a maioria dos traders perde dinheiro ao negociar.

No entanto, é verdade que algumas corretoras, como a Admirals, oferecem recompensas aos clientes por atraírem novos investidores. Esses são conhecidos como programas de afiliados, que fazem parte de uma estratégia de marketing para aumentar o faturamento da corretora.

Se estiver interessado em saber mais, conheça o nosso programa de afiliados e veja como podemos colaborar juntos.

Os programas de afiliados não são exclusivos para corretoras; esse termo refere-se a um sistema onde você recomenda um produto ou serviço e recebe uma comissão quando alguém realiza uma compra através da sua recomendação.

As recompensas por recrutamento são particularmente elevadas em programas de afiliados de corretoras, o que leva, por vezes, à questão da legalidade e rentabilidade desses programas. Alguns possíveis esquemas de pirâmide no Forex já foram investigados.

Os programas de afiliados no trading oferecem vários níveis de associação e recompensas. Essas variações dependem da corretora. Por exemplo, a Admirals oferece até 900 dólares por conversão.

➤ Sim, você leu certo, 900 dólares por conversão.

A rentabilidade de um negócio está na diferença entre o custo de produção de um produto/serviço e o lucro gerado na sua venda.

No caso das corretoras, estima-se que o lucro por cliente seja superior ao custo de aquisição desse cliente. Para calcular o lucro médio, é necessário estimar o rendimento que cada cliente gera para a corretora, que pode vir de comissões, taxas, spread, entre outros, ao longo do tempo médio que o cliente permanece com a corretora.

Além disso, é necessário calcular os custos operacionais que a corretora suporta para realizar essas operações.

Para que o programa de afiliados seja lucrativo, o lucro médio por cliente ao longo do tempo de permanência deve ser superior à comissão oferecida no programa de afiliados.

Em contrapartida, o afiliado deve publicar e promover o produto no seu site, o que pode representar um custo de oportunidade. Adicionalmente, os termos e condições dos programas de afiliados podem incluir cláusulas restritivas, como o número máximo de corretoras que pode promover no seu site.

Criptomoedas podem ser consideradas uma pirâmide?

Atualmente, as criptomoedas não podem ser consideradas um esquema de pirâmide. As criptomoedas são moedas digitais descentralizadas, cujo valor depende exclusivamente da oferta e demanda no mercado.

Quando um investidor compra ou vende criptomoedas, não lhe é prometido um retorno fixo com pouco risco, como acontece nos esquemas de pirâmide. As autoridades financeiras e as bolsas de valores alertaram repetidamente que as criptomoedas não são controladas por uma autoridade central, o que significa que o risco e a volatilidade dos investimentos são extremamente elevados.

Em 2017, a ideia de um esquema Ponzi com Bitcoin surgiu para explicar o porquê de a criptomoeda ter quadruplicado seu valor em apenas um mês, passando de cerca de 5.000 dólares por Bitcoin no final de novembro, para quase 20.000 dólares em meados de dezembro.

Alguns elementos, como a alta lucratividade a curto prazo e a atração que gerava no mercado, assemelhavam-se a um esquema Ponzi.

➤ No entanto, ao contrário de um esquema Ponzi, com o Bitcoin não são pagos juros, e os recursos de novos investidores não são usados para pagar retornos a outros investidores.

➤ Além disso, superar o mercado com baixo risco não é garantido. De fato, o Bitcoin sofreu uma forte queda após seu pico, caindo de 20.000 dólares no final de 2017 para cerca de 3.000 dólares no final de 2018.

A mineração de criptomoedas também foi especulada como um possível esquema Ponzi. Contudo, esse modelo não pode ser considerado um sistema piramidal. Embora existam elementos que possam parecer semelhantes, como os retornos prometidos, nesse negócio, os mineradores simplesmente executam transações e são recompensados por isso, em um modelo de comissões.

Conclusão sobre pirâmide no trading

Um esquema de pirâmide é um tipo de fraude onde o golpista oferece um modelo de investimento que promete um retorno maior do que o mercado pode oferecer. Além disso, há uma recompensa ao investidor pela captação de novos clientes, transformando-o em participante dessa rede.

Esse modelo, por si só, não é necessariamente criminoso, sendo até comparável ao marketing multinível (multilevel marketing) usado por várias empresas.

A parte penal baseia-se em dois elementos:

1. O modelo de negócio apresentado ao investidor não existe;
2. Os recursos captados dos novos investidores são usados para pagar os juros aos participantes anteriores.

A chave de um esquema piramidal é que o investidor não retire seu depósito inicial. Quando isso acontece, o modelo colapsa, como se viu no caso de Madoff em 2008, o maior esquema Ponzi da história.

Especula-se que corretoras de Forex ou criptomoedas, como o Bitcoin, possam ser ou funcionar como esquemas de pirâmide, pois alguns elementos desses negócios, como as recompensas por atrair novos clientes ou a mineração de criptomoedas, podem lembrar aspectos de esquemas piramidais.

No entanto, esses modelos seguem um sistema de comissão, algo muito comum no mundo dos negócios e, obviamente, distante de práticas criminosas. Sempre que investir com uma corretora, é altamente recomendável verificar se ela é regulamentada por uma autoridade competente.

Descubra outros artigos relevantes para melhorar seus investimentos

• Qual a Melhor Corretora no Brasil para Investir
• O que é Forex? Tudo o que você precisa saber sobre o Mercado Forex!
• Dicionário Cripto: o seu guia para o mundo das criptomoedas (criptoverso)

INFORMAÇÃO SOBRE MATERIAIS ANALÍTICOS:  

Aviso: Os dados fornecidos fornecem informações adicionais sobre todas as análises, estimativas, prognósticos, previsões ou outras avaliações ou informações similares (doravante "Análise") publicadas nos websites das empresas de investimento da Admirals. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, preste muita atenção ao seguinte:

• Esta é uma comunicação de marketing. A análise é publicada por motivos informativos apenas e não é construída sob a forma de aconselhamento ou recomendação de investimento. Não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento, e que não está sujeito a qualquer proibição de lidar com a disseminação da pesquisa de investimento.
• Qualquer decisão de investimento é tomada por cada cliente, enquanto a Admirals não será responsável por qualquer perda ou dano decorrente de tal decisão, com ou sem base na Análise.
• Para garantir que os interesses dos clientes sejam protegidos e a objetividade da Análise não seria prejudicada, a Admirals estabeleceu procedimentos internos relevantes para a prevenção e gestão de conflitos de interesse.
• Cada uma das Análises é preparada por um analista independente,(doravante "Autor"), com base em estimativas pessoais.
• Embora todos os esforços razoáveis sejam feitos para garantir que todas as fontes da Análise sejam confiáveis e que todas as informações sejam apresentadas, tanto quanto possível, de uma forma compreensível, oportuna, precisa e completa, a Admirals não garante a exatidão ou integridade de qualquer Análise ou informações contidas na Análise. Os números apresentados referem que qualquer desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
• O conteúdo da Análise não deve ser interpretado como uma promessa expressa ou implícita, garantia ou implicação por parte da Admirals de que o cliente lucrará com as estratégias aqui contidas ou que as perdas em relação a elas serão limitadas.
• Produtos alavancados (incluindo contratos por diferença) são de natureza especulativa e podem resultar em perdas ou lucros. Antes de começar a negociar, certifique-se de que compreende todos os riscos.