Carry Trade Forex Trading: O que é Carry Trade?

Jitanchandra Solanki
16 Min leitura

Sabia que o Carry Trade é uma das formas mais antigas de estratégias de trading desenvolvidas pela primeira vez por money managers de topo? Como o trading envolve a compra e venda de duas moedas diferentes, apenas aqueles que tinham acesso aos mercados globais poderiam participar. Mas, graças aos enormes avanços na tecnologia, o acesso aos mercados globais é agora mais fácil do que nunca, e é por isso que aprender a melhor forma de realizar operações em Forex deve estar no topo da sua lista.

O que é Carry Trade?

Certamente já se deve ter perguntado: "Mas afinal, o que é Carry Trade?". Em termos mais simples, o Carry Trade é quando um trader pede emprestado um instrumento financeiro para comprar outro instrumento financeiro.

O Carry Trade funciona da seguinte maneira: imagine um cenário em que recebe 5000 libras emprestadas do banco e cobra uma taxa de empréstimo de 1%. Agora digamos que vai usar essas 5000 libras e comprar um bónus que paga 4% ao ano. O seu lucro é de 3% (menos comissões, custos, etc.). Em essência, obtém um benefício diferente na taxa de juro. Simples, certo? Agora vemos como aplicar no trading Forex.

Carry Trade no Mercado Forex

O Carry Trade é muito popular no mercado Forex. Esta é uma situação em que um trader pede emprestado uma moeda com uma taxa de juro baixa para comprar outra moeda com uma taxa de juro mais alta.

O trader está a pagar uma taxa de juros baixa na moeda que lhe foi emprestada enquanto recebe o retorno da taxa de juro mais alta da moeda comprada. A diferença é conhecida como - taxa de juro diferencial.

De seguida, iremos mostrar-lhe uma lista de taxas de juro definidas pelo Banco Central de cada um dos seguintes países:

País Taxa
Suíça -0,75%
Japão -0,1%
Europa 0%
Reino Unido 0,10%
Austrália 0,25%
Nova Zelândia 0,25%
Estados Unidos 0,25%
Canadá 0,25%
Brasil 2%

*Fonte: Wikipedia - Visualizado a 23 de Setembro de 2020.

Essencialmente, o carry trade envolveria pedir dinheiro emprestado de uma forma mais barata a um país com uma taxa de juro baixa e investi-lo no país que tivesse uma maior taxa de juro.

Num mundo ideal, e usando a tabela das taxas de juro apresentada anteriormente, um exemplo de Carry Trade seria o seguinte:

  • Pedir dinheiro emprestado ao Reino Unido e pagar apenas 0,10% de juros sobre o mesmo;
  • Investir esse dinheiro no Brasil, onde receberia 2% de juros;
  • O lucro líquido seria de 1,90% (2% - 0,10%)

Obviamente, este é um exemplo simplificado e, na realidade, a taxa de juro que você paga ou recebe será diferente e irá depender do tamanho da sua posição (em lotes) e de quaisquer outras comissões e custos do banco ou corretora que estiver a utilizar.

Como funciona o Carry Trade em Forex

O mercado Forex é o local ideal para realizar operações de Carry Trade, pois as moedas são negociadas em pares. Por exemplo, quando está a comprar o par de moeda EUR / USD, está a comprar o euro enquanto vende simultaneamente dólares americanos.

Felizmente,não precisa de euros ou dólares na sua conta de trading, pois a corretora irá ficar encarregue de todas estas conversões de moeda para que consiga realizar toda a operação. Pode aprender mais sobre Forex Trading no nosso artigo: "Guia Completo de Forex Trading - O Que é FX Trading?".

⚠️ Quando se opera Forex através de uma Corretora Online, todas as posições são tecnicamente fechadas no final de cada dia, mesmo se o mercado estiver aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. A corretora irá fechar e reabrir a sua posição e posteriormente irá creditar ou debitar a diferença entre a taxa de juro overnight da moeda que vendeu e a moeda que comprou. Isto é conhecido como rolling over ou carrying de uma posição para o dia seguinte.

As corretoras normalmente usam o termo Swap Forex para informar os traders qual seria o pagamento ou encargo diferencial da taxa de juro, pois muitos adicionam os seus próprios custos ao mesmo. As taxas de swap no trading em Forex podem ser encontradas diretamente na plataforma de trading MetaTrader, fornecida gratuitamente pela Admirals.

Para seguir os próximos passos, aconselhamos que faça primeiro o download da sua plataforma de trading MetaTrader 5, desta forma conseguirá acompanhar melhor todos os passos essenciais. Para descarregar a sua plataforma de trading de forma totalmente GRÁTIS e em Português, basta clicar na imagem que se segue:

A principal plataforma multi-ativos do mundo


Como verificar Carry Trade Forex Swaps no MetaTrader 5

Depois de descarregar a sua plataforma, siga os seguintes passos:

1️⃣ No menu superior, clique com o ponteiro do seu rato sobre o separador ‘Visualizar’;

2️⃣ Abra a janela Observação do Mercado.

Este abrirá uma listagem de mercados com os quais pode operar.

De seguida, basta clicar com o botão direito do rato no instrumento de seu interesse e selecionar Especificação. Uma janela Descrição será aberta com os valores de Long Position Swap e Short Position Swap, conforme mostrado abaixo:

Uma captura de ecrã que mostra os valores de swap na caixa Descrição para o EUR USD na plataforma de trading MetaTrader 5 fornecida gratuitamente pela Admirals, realizada a 23 de setembro de 2023.

Pode também visualizar os seus encargos com as taxas swap na página Especificações de Contrato da Admirals.

Se abriu e fechou uma operação com um par de moedas no mesmo dia, então não há nenhum 'carry' a pagar - nenhum pagamento de taxa de juro overnight será creditado ou debitado.

Existem dois tipos de carry trade no Forex: positivo e negativo.

O que é Carry Trade positivo

Um carry trade positivo consiste em pedir emprestado uma moeda com uma taxa de juro mais baixa, enquanto se comprar uma moeda com uma taxa de juro mais alta. O trader irá então receber pagamentos da taxa de juro com base na diferença da taxa de juro entre as duas moedas e o tamanho da sua posição (lotes).

Pedimos emprestado a uma taxa de juro baixa => Compramos a uma taxa de juro mais alta

O que é Carry Trade negativo

Um carry trade negativo envolve pedir emprestado uma moeda com uma taxa de juro alta e comprar uma moeda com uma taxa de juro baixa. O trader irá sofrer uma perda na diferença da taxa de juro e terá que pagar juros pela manutenção da sua posição.

Pedimos emprestado a uma taxa de juro alta => Compramos a uma taxa de juro mais baixa

Também é importante ter em conta que quaisquer ganhos obtidos através de um carry trade podem ser compensados pela depreciação no preço do mercado que está a comprar. Por outro lado, quaisquer perdas feitas através de um carry trade podem ser compensadas pela valorização do preço do mercado que está a comprar.

Encontrar um mercado que irá apreciar em valor e oferecer um carry positivo é considerado ideal e será discutido mais à frente neste artigo.

Exemplo de Carry Trade com alavancagem

Uma das maiores razões pelas quais o mercado Forex é popular para realizar operações de carry trade é pelo facto de ser possível operar com recurso à alavancagem. Isto significa que só irá precisar de um pequeno depósito para controlar uma grande quantia de dinheiro.

Poderá aprender mais sobre as vantagens e os riscos associados ao Trading com alavancagem no nosso artigo "O que é Alavancagem em Forex?".

Vejamos um exemplo genérico de trading alavancado:

Suponha que um trader abre uma conta de trading e abre uma posição para um mini-lote, que é o equivalente a 10.000 unidades da moeda base. Neste exemplo, digamos que foram $10.000 dólares. Para abrir esta operação, o trader não precisa de ter necessariamente os $10.000 dólares na sua conta para abrir a sua trade, a corretora exige apenas que uma certa margem ou depósito seja reservado.

Os clientes classificados como "clientes de retalho" podem ter acesso a uma alavancagem de 1:30 em pares de moedas. Isto significa que, para um trader abrir a posição de um mini lote que seja equivalente a $10.000 dólares, este precisa apenas de ter na sua conta $333 dólares, que irão servir para serem mantidos como margem para abrir a posição. No entanto, se estes escolherem operar um par de moedas com um carry positivo, irão receber juros diários pagos pelos $10.000 dólares, em vez dos $333 dólares necessários para abrir a posição no mercado.

Embora isso pareça atraente, também vale a pena lembrar que, se o trader optar por operar um par de moedas com um carry trade negativo, terá que pagar os juros diários referentes aos mesmos $10.000 dólares.

A melhor forma de entender como é que a alavancagem funciona nas operações, pode abrir uma conta de demonstração gratuita com a Admirals e operar sem quaisquer riscos num ambiente virtual para que possa praticar as suas capacidades de trading e testar as suas técnicas e estratégias!

Para abrir a sua conta de demonstração gratuita e operar diretamente nos mercados financeiros num ambiente completamente seguro e sem riscos, basta clicar no banner que se segue:

Negoceie com uma Conta Demo sem risco

Pratique trading com fundos virtuais

Riscos de Carry Trade

Existem riscos associados ao usar uma estratégia de carry trade Forex. Por exemplo, o país com uma taxa de juro baixa, tem esta mesma taxa de juro baixa por algum motivo.

Normalmente, os bancos centrais, como o BCE, mantêm as taxas de juro baixas quando a economia está a lutar, desta forma consegue incentivar os consumidores e as empresas a pedir empréstimos, gastar e investir dinheiro para aumentar, de forma geral, a atividade económica. Quando a economia começar a crescer novamente, o banco central poderá começar a aumentar novamente as taxas de juro para impedir um sobreaquecimento, podendo afetar assim qualquer carry trade.

Outros riscos de Carry Trade

➢ Valorização ou desvalorização do mercado em que atua. Um trader pode beneficiar-se de um carry trade positivo e receber pagamentos de juros diários positivos se estes durarem muito, ou comprar um mercado, a um determinado preço. No entanto, se os traders saírem a um preço mais baixo, a perda do investimento poderá exceder os pagamentos diários positivos de juros, resultando assim numa perda líquida total.

A gestão de risco ao operar através de uma estratégia de carry trade é vital. O uso de ordens de Stop Loss, ou até mesmo de um Trailing Stop, pode ajudar a proteger o seu capital contra os movimentos mais adversos do mercado.

Não se esqueça que para uma boa gestão de risco, também é fundamental saber como garantir os seus lucros, como tal, utilize sempre um Take Profit nas suas trades. É importante conhecer o tamanho do risco e o quanto está disposto a ganhar ou a perder numa única operação, e isto pode ser feito facilmente usando a Calculadora de Trading da Admirals.

Qual é a melhor forma de estratégia Carry Trade Forex?

Embora o pensamento de viajar pelo mundo e pedir dinheiro emprestado nos países com taxas de juro mais baixas e depois investi-lo em países com taxas de juro mais altas possa parecer emocionante, não é muito rentável. Além disso, não é tão fácil abrir contas bancárias e de investimentos em jurisdições diferentes ao seu país de residência.

✔️ A forma mais simples é encontrar uma Corretora de Forex Online de boa qualidade e que ofereça taxas de trading competitivas para compra e venda de moedas, com baixas taxas de swap (taxas de financiamento noturnas das suas posições abertas de um dia para o outro), aumentando assim as suas hipóteses de encontrar um mercado com um carry trade positivo.

Por exemplo, vamos dar uma vista de olhos na Calculadora de Trading da Admirals para o EUR/CAD:

Uma captura de ecrã do EUR / CAD na Calculadora de Trading da Admirals a 19 de Julho de 2021.

No momento da redação deste artigo, operar EUR / CAD para o lado de short forneceria um valor negativo de swap se a posição fosse realizada da noite para o dia. O trader iria pagar 0,62 EUR se operasse uma posição de um lote padrão.

No entanto, o trader também precisa pensar na apreciação ou depreciação da taxa de câmbio EUR / CAD. O carry positivo em EUR / CAD só será alcançado quando for negociado a descoberto, com recurso aos CFDs. Isto ocorre porque o trader irá estar a vender o euro que possui uma taxa de juro baixa (0% no momento da redação deste artigo), enquanto compra simultaneamente o dólar canadiano que possui uma taxa de juro mais alta (0,25% no momento da redação deste artigo).

Se o trader realizar uma operação de compra durante muito tempo no EUR / CAD, pagaria 6,85 EUR por noite pela posição, o que resulta num carry negativo. Mas se a taxa de câmbio valorizar, o lucro da operação poderá compensar quaisquer taxas de swap acumuladas durante a noite. No entanto, observe que o desempenho passado não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro.

Desta forma, a melhor forma de fazer carry trade no Mercado Forex é ter uma estratégia de trading que o ajude a identificar pares de moedas que irão tender e apreciar ou depreciar com o tempo.

Poderá aprender mais sobre estratégias de trading no nosso artigo "Estratégias Forex para Traders Iniciantes".

Poderá também usar as ferramentas analíticas automatizadas, como os scanners de reconhecimento de padrões e a análise técnica acionável dos analistas da Trading Central e os algoritmos intuitivos fornecidos gratuitamente pela Admirals através do nosso plug in MetaTrader Supreme Edition, que irá servir para o ajudar a identificar as tendências do mercado.

Para descarregar a sua plataforma de trading avançada, clique no banner seguinte:

O exclusivo MetaTrader Supreme Edition

Descarregue o conjunto de plugins mais completos para a sua plataforma de negociação favorita!

Vantagens e Desvantagens do Carry Trade

✔️ Uma das vantagens do Carry Trade é que um trader pode potencialmente obter lucro com a diferença da taxa de juro nas posições mantidas durante a noite, além de qualquer valorização do mercado financeiro em que o mesmo se encontra a operar.

Para os traders de Forex, a principal vantagem é o uso de alavancagem, onde pode beneficiar-se da diferença da taxa de juro no valor total da sua posição, em vez de utilizar apenas o dinheiro retido na margem para abrir a sua posição.

❌ No entanto, isto é também uma desvantagem do Carry Trade em Forex, pois o uso de alavancagem também pode significar grandes perdas, deverá praticar mais com alavancagem para estar mais confortável a usá-la.

❌ Outro inconveniente do carry trade é que as moedas podem ser bastante voláteis e as taxas de juro mudam ao longo do tempo. Isto significa que o trader precisa de estar constantemente atualizado com as novas ações do banco central, além de ser necessário realizar várias análises para encontrar mercados que ofereçam um carry positivo, mas que proporcionem também um retorno positivo do seu investimento. Como sempre, a gestão de risco é essencial para gerir todo o seu capital.

Motivos para fazer Carry Trade no Mercado Forex com a Admirals

  • Acesso a uma alavancagem até 1:500 para os clientes de categoria profissional e até 1:30 para clientes da categoria retalho. Isto significa que poderá controlar uma posição maior com um pequeno depósito inicial. Pode aprender mais sobre os benefícios e riscos de utilizar alavancagem no nosso artigo "O que é Alavancagem em Forex?";

  • Opere com uma corretora bem estabelecida e altamente regulamentada, incluindo a regulamentação da Financial Conduct Authority do Reino Unido, a Australian Securities and Investments Commission da Austrália, a Cyprus Securities and Exchange Commission e a Estonian Financial Supervision Authority;

  • Acesso às plataformas de trading MetaTrader mais populares e rápidas para sistemas operacionais PC, Mac, Android e iOS;

  • Vantagens com uma política de proteção de saldo negativo para que possa operar com tranquilidade.

Sente-se inspirado e pronto para começar a operar? Se este artigo ajudou a melhor o seu conhecimento de trading, talvez lhe agrade saber que a Admirals oferece a possibilidade de operar no mercado forex em mais de 80 pares de moedas e possui ainda uma ampla seleção de CFDs que cobrem desde CFDs de ações, CFDs de commodities, CFDs de índices e muito mais! Para além de lhe fornecer atualizações recentes do mercado bem como análises técnicas de forma GRATUITA!

Comece hoje mesmo a operar nos mercados financeiros, clique no banner que se segue para abrir a sua Conta Live ainda hoje:

Negociar Forex & CFDs

Obtenha acesso a mais de 40 CFDs de pares cambiais, 24/5

Outros artigos que lhe podem interessar

Sobre a Admirals

A Admirals é uma corretora de Forex e CFDs multipremiada e globalmente regulamentada, que oferece a possibilidade de trading com mais de 8000 instrumentos financeiros através das plataformas de trading mais populares do mundo: MetaTrader 4 e MetaTrader 5. Comece a operar ainda hoje!

Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, uma oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Tenha em atenção que esta análise de trading não é um indicador fiável de qualquer desempenho atual ou futuro, uma vez que as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deverá procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.

TOP ARTIGOS
Como funciona os Lotes no Forex? | Calculadora de Lotes Forex
Talvez um dos conceitos mais importantes do trading que você deve aprender é, saber o que é e quanto equivale um lote Forex.Os “lotes” no trading são um dos elementos básicos na gestão do seu risco, pois é o valor que você investe no mercado. Por isso é necessário gerir e controlar este conceito que...
Manual do Trader: O que é um Trader Forex?
O Trading de Forex é acessível, emocionante, educativo e oferece aos traders muitas oportunidades - bem como uma quantidade considerável de risco, como todas as negociações.Muitos traders falham na aprendizagem ao tentarem tornar-se traders de sucesso e não alcançam bons resultados no mercado FX. De...
O que é contrato de Swap Forex? Significado de Swap
Possivelmente, um dos termos menos compreendidos no trading de Forex e CFDs é o SWAP de Forex, ou SWAP de CFDs. É importante saber como funciona a taxa de swap Forex durante o trading, pois esta pode ter impacto nos seus ganhos potenciais. Consequentemente, compreender o swap no Forex permitirá uma...
Ver Tudo