Conheça as diferenças: Renda Fixa e Renda Variável

O que é renda fixa e renda variável

O que é uma renda? A renda é o fluxo de rendimento recebido pelo uso ou aluguer de fatores produtivos, como capital ou trabalho. Um exemplo de rendimento auferido seria um salário, enquanto o rendimento dos seus investimentos seria um exemplo de rendimento de capital. No mundo dos investimentos, os rendimentos de capital costumam ser classificados em renda fixa e renda variável.

O que é Renda Fixa?

A renda fixa pode ser definida como um investimento num instrumento financeiro que reporta uma rentabilidade previamente conhecida durante um período de tempo determinado. Trata-se de emprestar o seu dinheiro sabendo que algum tempo depois irá recebê-lo de volta e durante esse tempo receberá algum tipo de bónus pelo seu sacrifício.

O que é Renda Variável?

A renda variável é um investimento num instrumento financeiro que potencialmente proporcionará uma renda indeterminada por um período indeterminado. Ou seja, ao investir numa renda variável torna-se proprietário de um ativo e usufruirá dos direitos de proprietário, assumindo ao mesmo tempo o risco de incerteza na evolução futura do ativo.

Instrumentos de Renda Fixa e Variável

Existe um grande número de instrumentos de investimento, que podem ser divididos consoante pertençam ao grupo de renda fixa ou de renda variável:

• Dentro da renda fixa estão a dívida soberana ou a dívida privada;
• Na renda variável existe uma ampla gama de instrumentos que serão detalhados a seguir.

Além disso, recentemente foram desenvolvidos instrumentos híbridos que apresentam características de ambos os tipos de renda.

Tipos de Renda Fixa

De forma geral, podemos dividir a Renda Fixa nos seguintes tipos:

Dívida soberana

A dívida soberana é um tipo de renda fixa que se caracteriza porque o emissor é o Estado. A dívida soberana é normalmente classificada de acordo com a sua maturidade, distinguindo-se entre:

Dívida privada

A dívida privada é uma modalidade de renda fixa que se caracteriza pelo fato de o emissor ser uma empresa privada. Pode ser classificado em Corporativa (títulos de dívida emitidos por empresas privadas cuja atividade principal não seja financeira) e Bancária (títulos de dívida emitidos por entidades financeiras).

Classificação da Renda Variável

Esta categoria inclui todos os investimentos em ativos onde a recuperação do capital investido e a rentabilidade não estão garantidas ou limitadas no tempo.

A liquidez é a velocidade com que um ativo financeiro pode ser convertido em dinheiro. A renda variável pode ser classificada com base na sua liquidez em:

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Instrumentos mistos: Fixa + Variável

São instrumentos financeiros com características típicas de renda fixa e variável. São obrigações convertíveis (títulos emitidos por empresas privadas que podem ser convertidos em ações em determinadas circunstâncias) e ações preferenciais.

Agora já deve conhecer os diversos instrumentos que existem, mas já decidiu se vai investir em renda fixa ou em renda variável? Conheça as diferenças entre as duas para ajudá-lo a tomar uma decisão!

3 principais diferenças entre Renda Fixa e Variável

Existem três grandes diferenças entre investir em renda fixa e em renda variável: risco, rentabilidade e tempo.

Risco

O risco pode ser definido como a probabilidade do retorno do investimento ser inferior ao esperado.

Qualquer investimento envolve riscos, e isso inclui investimentos tanto em renda fixa quanto em renda variável.

Riscos assumidos ao investir em renda fixa

O principal risco que existe na contratação de renda fixa é o risco de crédito. Este risco é definido como a probabilidade de o emissor não conseguir cumprir com as suas obrigações de pagamento e, portanto, deixar de pagar o próximo cupão ou mesmo a devolução do principal.

Ao investir em dívida pública, este risco é denominado risco soberano.

Este risco de crédito é analisado, classificado e aceite globalmente de acordo com o rating concedido por três agências de classificação de crédito: Standard & Poor's (S&P), Fitch Ratings e Moody's.

Porém, existem muitos outros riscos que devem ser levados em consideração antes de investir em renda fixa, entre outros:

• Risco de inflação: Consiste na redução da rentabilidade do seu investimento porque a inflação é superior ao esperado, fazendo com que o seu investimento perca valor ao longo do tempo.
• Risco de liquidez: Derivado da capacidade de venda deste ativo no mercado secundário de dívida.
• Risco de mercado: Ocorre quando o preço do seu investimento é reduzido devido a variações nas condições de mercado. Exemplo, devido a um aumento de taxa de juro.

Riscos assumidos ao investir em renda variável

Investir em renda variável apresenta um risco muito maior do que em renda fixa, pois o preço oscila dependendo das condições de mercado e pode implicar na perda total do investimento inicial. Portanto, diferentemente da renda fixa, onde o emissor concorda em devolver o principal com certa rentabilidade, a incerteza prevalece nos investimentos em renda variável.

Rentabilidade

Outro aspecto fundamental para decidir se investe em renda fixa ou variável é a rentabilidade. A rentabilidade de um investimento é a quantidade de dinheiro recebida com base no que é investido. A lucratividade está diretamente relacionada ao risco.

Portanto, quanto maior o risco do ativo que estamos adquirindo, maior será a rentabilidade potencial, sendo historicamente a rentabilidade da renda variável muito superior à da renda fixa.

Tempo

O tempo é uma das principais diferenças entre os investimentos em renda fixa e os investimentos em renda variável.

➤ Os investimentos de renda fixa incluem uma data de vencimento fixa na qual o emissor concorda em devolver o principal do investimento.

O prazo até o vencimento é proporcional à rentabilidade do investimento e/ou cupões. Portanto, na compra de títulos com vencimento mais longo, é necessário maior rendimento dos cupões e/ou maior desconto no preço sobre o valor nominal.

➤ Na renda variável não existe um período pré-determinado para investimento, porém, o tempo também é uma variável a ser levada em consideração para poder ter acesso a determinados direitos como titulares.

Por exemplo, é necessário possuir ações de uma empresa antes da data ex-dividendo para poder participar na sua distribuição de dividendos.

Portanto, pode-se concluir que existe uma correlação negativa entre a rentabilidade do investimento e o risco assumido. A principal vantagem da renda fixa sobre as ações é o menor risco, e a principal vantagem das ações sobre a renda fixa é o maior retorno esperado.

Investir em Renda Variável ou Renda Fixa - Conclusão

Existem diferenças entre comprar renda fixa e variável em termos de liquidez, segurança e rentabilidade. Portanto, antes de investir em renda fixa ou renda variável, é necessário definir o tipo de investidor que você é com base no tempo, rentabilidade e risco do investimento.

Qualquer investimento tem um risco associado e a sua rentabilidade dependerá do risco que está disposto a assumir.

Depois de definir que tipo de investidor você é, chegará a hora de decidir se deve procurar um risco maior, investindo em renda variável ou se prefere correr menos riscos com uma renda fixa.

Se optar pela renda variável, existe uma grande quantidade de ativos nos quais você pode investir, com diferentes níveis de liquidez e distintas rentabilidades históricas.

Se optar pela renda fixa, é importante ter em mente que a renda fixa não é isenta de riscos. Ao operar com renda fixa você está a comprar dívidas de diferentes empresas ou países e por isso será necessário analisar o risco de crédito deste investimento.

Perguntas Frequentes sobre Renda Fixa e Variável

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