Деривативы (ПФИ): все о производных финансовых инструментах

Борис Петров
10 мин. чтения

Если спросить людей о трейдинге, многие вспомнят про акции, облигации и фонды, но вот понятие «производные финансовые инструменты» (или деривативы), вероятно, для многих окажется незнакомым. При этом следует отметить, что рынок деривативов на сегодняшний день огромен.

В этой статье мы объясним, что такое производные финансовые инструменты (ПФИ), виды деривативов и как ими торговать! 

Что такое дериватив простыми словами

Дериватив (derivative, производный финансовый инструмент или ПФИ) – это ценная бумага, стоимость которой зависит от базового актива или группы активов или является их производной. Сам по себе производный финансовый инструмент представляет собой контракт между двумя или более сторонами, а его цена формируется в результате колебаний стоимости базового актива.

Наиболее распространенными базовыми активами производных финансовых инструментов являются: 

➤ Простыми словами при покупке дериватива, вы приобретаете не сам базовый актив, вместо этого вы покупаете контракт (ПФИ), обеспечивая свои права на актив.

Узнайте больше о торговле деривативами на финансовых рынках с помощью бесплатных обучающих вебинаров от Admirals. Нажмите на баннер ниже, чтобы принять участие!

Бесплатные вебинары по трейдингу

Присоединяйтесь к онлайн-вебинарам под руководством наших экспертов по трейдингу

Виды деривативов и их характеристика

Современные рынки деривативов можно описать одним словом – огромные. Например Visual Capitalist оценивает их в 1 квадриллион долларов США

Естественно существует много разных видов финансовых деривативов, которые можно использовать для разных целей. Все ПФИ можно разделить на две основные группы:

  1. Внебиржевые деривативы: составляют большую часть рынка деривативов. Обычно они несут в себе более высокий риск, который заключается в том, что одна из сторон контракта может обанкротиться и не выполнить свои обязательства, поскольку обе стороны производного финансового инструмента являются частными и не регулируются. С другой стороны, они предоставляют инвесторам гораздо большую гибкость в отношении размера, даты исполнения и т. д.
  2. Биржевые деривативы: регулируются гораздо более строго. Проблема здесь заключается в том, что они часто требуют гораздо больших первоначальных инвестиций, чем внебиржевые деривативы, что затрудняет доступ для мелких и средних инвесторов.

Наиболее популярными производными финансовыми инструментами на финансовых рынках являются:

  • Контракты на разницу цен (CFD)
  • Фьючерсные контракты
  • Форвардные контракты
  • Опционы

Давайте рассмотрим каждый из этих типов в отдельности, чтобы понять, что они из себя представляют. 

Контракты на разницу (CFD)

CFD (контракт на разницу) – это контракт, заключаемый между трейдером / инвестором и инвестиционным посредником для обмена разницей между ценой открытия и ценой закрытия контракта, которая появляется из-за изменения цены базового актива.

CFD являются одним из самых торгуемых производных финансовых инструментов. Большинство контрактов не имеют срока действия и обычно остается активным до тех пор, пока он не будет закрыт трейдером или брокером из-за недостатка средств на торговом счете.

При торговле контрактами на разницу трейдер может зарабатывать как на повышении, так и на понижении цены базового актива, соответственно, открывая «длинную позицию» (на покупку) или «короткую позицию» (на продажу).

Хотя они не обеспечивают физическое владение активом, CFD дают возможность воспользоваться изменением цен на базовый актив: валютную пару, акцию, сырьевой товар, индекс, облигацию, биржевой фонд (ETF) или криптовалюту.

К слову, вы можете практиковаться в торговле CFD, не рискуя собственными средствами, на демо-счете от Admirals. Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть бесплатный счет:

Торгуйте без риска на демо-счете

Оттачивайте навыки торговли, используя виртуальные средства

Фьючерсные контракты

Фьючерс или фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже актива (товара, валюты, фондового индекса, других ценных бумаг) по заранее определенной цене в будущем.

Фьючерсы являются производными финансовыми инструментами, обращающимися на биржах. Практически все фьючерсы базируются на сырьевых товарах. 

Рынок в основном привлекает спекулянтов, которые не столько хотят приобрести физический актив, лежащий в основе контракта, сколько получить прибыль от его продажи. Некоторые спекулянты входят в рынок и закрывают позиции по фьючерсам даже в течение дня, хотя контракты обычно действуют в течение трех месяцев.

Все контракты стандартизированы по количеству и качеству, т.е. все фьючерсы имеют одинаковые спецификации. Например, любой, кто торгует нефтяными фьючерсами на Нью-Йоркской товарной бирже, знает, что один контракт состоит из 1000 баррелей нефти марки West Texas Intermediate (WTI) определенного уровня качества.

Форвардные контракты

Форвардный контракт (форвард) – это производный финансовый инструмент, который представляет собой соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива по определенной цене в будущем.

В отличие от фьючерсных контрактов, форвардные контракты не стандартизированы. В большинстве случаев форвардные контракты считаются внебиржевыми деривативами и не торгуются на централизованной бирже. 

Рынок форвардных контрактов значительно вырос, однако, поскольку детали форвардных контрактов определяются покупателем и продавцом и при этом не разглашаются, точный размер этого рынка трудно оценить.

В отличие от рынка фьючерсов, рынок форвардов не регулируется.

Опционы

Опцион – это производный финансовый инструмент, который дает покупателю право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив (акции, валюты, индексы и проч.) по определенной цене и в определенную дату в будущем. 

Другими словами, в отличие от фьючерсов и форвардов, владелец опционов не обязан покупать или продавать актив, если он решит этого не делать – у него есть возможность, но не обязательство.

Существует два основных типа опционов:

  • Опционы Call позволяют покупателю приобрести базовый актив по определенной цене в течение определенного периода времени.
  • Опционы Put позволяют покупателю продать базовый актив по определенной цене и в течение определенного периода времени.

Каждый опцион имеет конкретную дату истечения срока действия, до наступления которой владелец должен сделать выбор. Установленная цена опциона называется страйк. 

По срокам погашения опционы делятся на:

  • Европейский – опцион может быть погашен только по наступлении даты погашения.
  • Американский – право может быть погашен в любое время до даты погашения.

При покупке опционов риск покупателя ограничен размером премии, но, с другой стороны, возможность получения прибыли не ограничена. Однако следует помнить, что продажа опционов сопряжена с неограниченным риском, поэтому продавец должен быть особенно осторожен с этим типом инвестиций.

Начните торговать производными финансовыми инструментами в MetaTrader 5 – платформе №1 в мире для торговли несколькими активами предоставляемой Admirals. Загрузите MetaTrader 5 прямо сейчас, совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже: ▼▼▼

Лучшая платформа

для работы с несколькими активами в мире

Для чего используются ПФИ (производные финансовые инструменты)?

Для чего трейдеры используют ПФИ? Финансовые деривативы можно применять для трех основных целей:

  • Хеджирование позиции по определенному базовому активу: хеджирование – это открытие противоположно направленной позиции по тому же или связанному активу, когда его цена начинает двигаться против вас, с целью смягчения негативного воздействия. Пример
    • Предположим, инвестор покупает акции Amazon, но спустя какое-то время цена начинает падать. Тогда инвестор открвает короткую позицию по CFD на акции Amazon, что позволяет ему получать прибыль, пока цена снижается.
  • Спекуляция на цене базового актива с целью получения прибыли: большинство финансовых деривативов можно использовать для накопления прибыли (спекуляции) на бычьем и медвежьем рынках. В этом случае трейдер не хочет инвестировать в актив на долгосрочной перспективе, а скорее хочет воспользоваться краткосрочным изменением его цены. 
  • Использование кредитного плеча: возможно, одной из самых привлекательных особенностей торговли производными финансовыми инструментами является возможность использовать кредитное плечо. Кредитное плечо позволяет инвесторам и трейдерам открывать позиции больших объемов и при этом не платить их полную стоимость, а лишь часть, называемую маржой.

Derivatives: особенности торговли финансовыми деривативами 

То, что мы называем торговлей деривативами на финансовых рынках, безусловно, является отличной альтернативой известной всем торговле реальными активами (акциями, облигациями и т.д.). Конечно, есть несколько ключевых различий между покупкой традиционных финансовых инструментов и торговлей производными ценными бумагами:

  • Вы можете торговать и длинными, и короткими позициями по деривативам
  • Используя производные финансовые инструменты, трейдеры могут получать прибыль от колебаний цен, даже не владея активом
  • В отличие от владения базовым активом, деривативы могут торговаться с использованием кредитного плеча, т.е. первоначальный депозит (даже небольшой) дает инвестору возможность управлять большим объемом позиций по активам.

Конечно, торговля с использованием различных видов финансовых производных ценных бумаг также имеет свои недостатки. В некоторых случаях отсутствие владения активом лишает вас определенных прав собственности. Например, если вы торгуете акциями с использованием CFD, вы не имеете права голоса, которое есть у акционеров, и не будете получать дивиденды.

Более серьезная проблема заключается в том, что рынок деривативов регулируется гораздо менее строго, чем традиционные торговые продукты. Из-за этого ПФИ привлекают к себе нерегулируемых или ненадежных брокеров, а также брокеров-мошенников.

Поэтому, если вы хотите торговать производными ценными бумагами, важно тщательно выбирать брокера. Начните торговать деривативами с регулируемым и отмеченным множеством наград брокером Admirals! Все, что вам нужно сделать, это нажать на баннер ниже.

Откройте реальный счет

Торгуйте на реальных рынках и подписывайтесь на трейдеров благодаря Copy Trading
Инвестируйте успешно

Торговля деривативами с Admirals 

Теперь, когда вы знаете, что такое производный инструмент, каковы различные виды производных финансовых инструментов, зачем и как можно использовать различные деривативы, вероятно, вы захотите совершить свою первую сделку.

Вы можете сделать это всего за 4 шага: 

  1. Откройте счет для торговли производными финансовыми инструментами 
  2. Скачайте платформу для торговли деривативами 
  3. Введите название дериватива в нижней части окна «Обзор рынка» и перетащите символ на поле графика.
  4. Воспользуйтесь функцией торговли в один клик или щелкните правой кнопкой мыши и откройте окно «Новый ордер», где вы сможете ввести объем сделки, выставить уровни стоп-лосс и тейк-профит. После нажмите “Buy” для покупки или “Sell” для продажи ПФИ.

Вы также можете посмотреть небольшое видео о том, как открыть счет для торговли деривативами в Admirals:

Торгуйте деривативами с Admirals

Если вы хотите начать торговать на Форекс, мы рады сообщить о том, что вместе с Admirals вы можете торговать на самых популярных торговых платформах MetaTrader 4 и MetaTrader 5! Кроме того, Admirals предлагает плагин MetaTrader Supreme Edition, благодаря которому у вас будет доступ к более чем 60 дополнительным возможностям для анализа, которые не предлагаются стандартными платформами MT4 и MT5.

Вы можете скачать плагин MetaTrader Supreme Edition совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже! ▼▼▼ 

Эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition

Скачайте самый мощный плагин для вашей любимой торговой платформы!

Популярные вопросы о деривативах

 Что значит деривативы?

Дериватив (от англ. derivative) является производным финансовым инструментом, цена которого зависит от стоимости базового актива (акция, биржевой фонд, криптовалюта и т.д.), лежащего в его основе, и представляет собой контракт между двумя или более сторонами. 

Что входит в деривативы?

К самым распространенным деривативам относятся контракты на разницу (CFD), фьючерсы, форварды, опционы. 

Продолжайте свое обучение

О нас: Admirals

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ: 

Указанные данные предоставляют дополнительную информацию относительно всего анализа, оценок, прогнозов, обзоров рынка, еженедельных прогнозов или других аналогичных оценок или информации (далее «Анализ»), опубликованной на веб-сайте Admirals SC Ltd. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее: 

  1. Это маркетинговое сообщение. Содержание данного сообщения публикуется только в информационных целях и никоим образом не может толковаться как инвестиционный совет или рекомендация. Текст данного сообщения не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и он не подпадает под действие каких-либо запретов на распространение инвестиционных исследований. 
  2. Любое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, в то время как Admirals SC Ltd не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любого такого решения, независимо от того, основано ли оно на содержании статьи или нет. 
  3. С целью защиты интересов наших клиентов и объективности анализа, компания Admirals SC Ltd установила соответствующие внутренние процедуры для предотвращения возникновения и управления конфликтами интересов. 
  4. Анализ подготовлен независимым аналитиком на основе его личных оценок. 
  5. Несмотря на то, что предпринимаются все разумные усилия для обеспечения надежности всех источников контента и того, чтобы вся информация была представлена, насколько это возможно, понятным, своевременным, точным и полным образом, Admirals SC Ltd не гарантирует точность или полноту любой информации, содержащейся в Анализе. 
  6. Любой вид прошлых или моделированных финансовых инструментов, указанных в содержании, не должен рассматриваться как явное или подразумеваемое обещание, гарантия или намерение Admirals SC Ltd в отношении любых будущих результатов. Стоимость финансового инструмента может как увеличиваться, так и уменьшаться, и сохранение стоимости актива не гарантируется. 
  7. Инструменты, предоставляемые для работы с кредитным плечом (включая контракты на разницу) носят спекулятивный характер и могут привести как к прибыли, так и к убыткам. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски
ЛУЧШИЕ СТАТЬИ
Инвестиции для «чайников»: как правильно инвестировать деньги
Инвестиции для начинающих представляют непростую концепцию. Знать, как правильно инвестировать деньги сегодня, чтобы получать от этого прибыль в будущем – очень важное умение, зачастую отсутствующее у новичков. Деньги, которые лежат без дела на банковском счете, не смогут обеспечить ваше фин...
Что такое лот на Форекс и как его рассчитать
Концепция «лота» на рынке Форекс и в торговле CFD это основной элемент любых торговых стратегий. Лот Форекс это одна из основ управления деньгами, поскольку это выражение инвестиции вашего капитала на рынке.Вы точно задавались таким вопросом, если вы торгуете на Форекс - что такое торговый лот Форек...
Топ-15 самых дорогих валют в мире [Рейтинг]
Вы когда-нибудь задумывались, какая валюта самая сильная в мире? Мы составили для вас список самых сильных валют по отношению к доллару США. Содержание Список самых дорогих валют в мире | Рейтинг валют Самые сильные валюты мира: обменный курс валют Как торговать валютными парами Популярн...
Cмотреть все