Что такое привилегированная акция? | Отличия от обыкновенных акций

Carolina Caro Mora
6 мин. чтения
Привилегированные и обыкновенные акции представляют собой инструменты с нефиксированным доходом, которые компании выпускают, чтобы привлечь финансирование. Основное различие между ними заключается в правах, которые эти акции предоставляют своим владельцам.

✺ Основные отличия привилегированных от обыкновенных заключаются в правах акционера

✺ Финансовое агентство CNMV считает привилегированные акции «сложным и рискованным инструментом»

Что такое привилегированные акции?

Привилегированные акции – это тип акций, выпущенных определенной компанией, которые предоставляют ряд привилегий тому, кто ими владеет. Это инструменты с нефиксированным доходом, т.е. их прибыльность не гарантируется.

В целом можно сказать, что основные характеристики данного типа акций заключаются в том, что они дают право первоочередности при:

  • выплате дивидендов (как правило, предварительно согласованных)
  • погашении стоимости акции при ликвидации компании

Помните, что прошлые результаты не являются надежной гарантией будущих результатов.

Что такое обыкновенные акции?

Обыкновенные акции – это вид акций, которые входят в состав уставного капитала определенной компании и обращаются на фондовом рынке. Эти акции предоставляют инвестору, владеющему ими, как экономические права, так и права голоса. Это традиционные акции.

В целом, мы основные характеристики обыкновенных акций заключаются в том, что они предоставляют право:

  • Голоса на собрании акционеров
  • На владение частью компании
  • Получать дивиденды в случае, если компания их выплачивает

Если вы хотите начать инвестировать в акции, вы можете открыть счет Invest.MT5 в Admirals всего с 1 евро, нажав на баннер ниже:

Инвестируйте в самые популярные инструменты в мире

Доступ к тысячам акций и ETF

Чем отличаются привилегированные акции от обычных?

Основные отличия привилегированных акций от обыкновенных, как мы уже указывали выше, заключаются в правах, которые они предоставляют акционеру:

Привилегированные 

  • Не дает прав на участие в политике компании
  • Следовательно, инвестор не имеет права голоса на собрании акционеров
  • Их обычно меньше в обращении
  • Ликвидность ограничена, поэтому не всегда можно быстро вернуть инвестированные средства 
  • Они подлежат погашению компанией через 5 лет
  • Преимущество первоочередности при выплате дивидендов
  • Преимущество первоочередности погашения стоимости акции в случае банкротства компании (сразу после кредиторов)
  • Они котируются не на бирже, а на рынке, организованном через посредников
  • Они предназначены не для розничных инвесторов, а, как правило, для институциональных инвесторов
  • Цена таких акций более стабильна

Обыкновенные

  • Право голоса и посещения собраний акционеров
  • Право знать финансовую информацию компании
  • Право на получение дивидендов, если компания их выплачивает
  • Право на приобретение акций по льготным ценам в случае выпуска компанией новых акций
  • Более высокая ликвидность, чем у привилегированных акций
  • Они не имеют срока погашения (если компания не обанкротится, конечно)
  • Они более волатильны
  • Ограниченная ответственность, несмотря на владение частью бизнеса

На основе данных характеристик, вы можете представить себе преимущества и недостатки обоих видов акций. Но чтобы сэкономить ваше время, мы оставили их ниже:

Привилегированные и обыкновенные акции: преимущества и недостатки
ПРЕИМУЩЕСТВА
Привилегированные Обыкновенные
Первоочередность при выплате дивидендов Участие в принятии решений о будущем компании
Первоочередность погашения стоимости акций в случае банкротства компании Не подлежит погашению, нет срока действия
  Бо́льшая ликвидность
НЕДОСТАТКИ
Привилегированные Обыкновенные
Нет права вмешиваться в решения компании Более высокая волатильность
Небольшая ликвидность Акционер может остаться без дивидендов, если их выплата будет приостановлена
Погашается эмитентом через 5 лет Возврат от инвестиций не гарантирован

Одним из самых больших различий между обыкновенными акциями и привилегированными акциями является выплата дивидендов. По обыкновенным акциям дивиденды выплачиваются, если компания прибыльна. По привилегированным акциям дивиденды выплачиваются через фиксированные промежутки времени независимо от прибыльности компании. Они также являются накопительными, что означает, что если компания пропустит один платеж, его необходимо будет вернуть в следующем периоде.

Если вы хотите более подробно изучить термины, связанные с торговлей и инвестициями, а также обучиться трейдингу в целом, приходите на наши бесплатные обучающие вебинары. Нажмите на баннер ниже, чтобы начать:

Бесплатные вебинары по трейдингу

Присоединяйтесь к онлайн-вебинарам под руководством наших экспертов по трейдингу

Виды привилегированных акций 

Хотя классификация будет зависеть от регулирования конкретной страны, в целом мы можем разделить привилегированные акции на следующие виды:

  • Кумулятивные. Это те, в которых дивиденды могут накапливаться в случае их невыплаты в определенное время.
  • Некумулятивные. В этом случае, если компания не выплачивает дивиденды в принципе, они не накапливаются.
  • Конвертируемые. Те, которые при определенных условиях могут быть конвертированы в обыкновенные акции.
  • Сменные. Те, которые можно обменять на некоторые другие ценные бумаги.
  • Вечные. Без даты возврата капитала, то есть эмитент не может их ликвидировать.

Как купить привилегированные акции? 

Как мы отмечали выше, привилегированные акции являются инструментами с высоким риском и поэтому в первую очередь ориентированы на институциональных инвесторов, а не на розничных инвесторов. Вариантов доступа к этим акциям два: обратиться напрямую к компании, выпускающей эти акции, или инвестировать через ETF на привилегированные акции.

Существуют биржевые фонды, отслеживающие цену привилегированных акций, например, Invesco Preferred ETF, включающий, среди прочих, привилегированные акции JP Morgan Chase и Bank of America.

С Admirals вы можете инвестировать в этот фонд с помощью контрактов на разницу (CFD) на счете Trade.MT5. CFD – это производные продукты, потенциальная прибыль или убыток которых определяется разницей между ценой открытия и закрытия позиции.

Источник: Admirals MetaTrader 5, PGX, Weekly – Диапазон данных: с 19 июня 2011 г. по 27 октября 2022 г. по состоянию на 27 октября 2022 г. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

Вы можете практиковать торговлю этим и другими инструментами на бесплатном демо-счете без риска для собственных средств:

Безрисковый демо-счет

Откройте бесплатный демо-счет и создайте собственную торговую стратегию

В чем смысл привилегированных акций?

Привилегированные акции предоставляют ряд привилегий их владельцу, которые обыкновенные акции обеспечить не могут.

В чем преимущества привилегированных акций?

Привилегированные акции дают их владельцам право на первоочередную (по отношению к владельцам обыкновенных акций) выплату дивидендов и в случае банкротства компании держатели привилегированных акций в первую очередь получат выплаты, при этом держатели обыкновенных акций могут остаться ни с чем.

Можно ли купить привилегированные акции?

Да, чтобы купить привилегированные акции, вы можете обратиться к компании-эмитенту акции напрямую или инвестировать в привилегированные акции с помощью биржевых фондов (ETF).

Продолжайте свое обучение

О нас: Admirals 

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 
 
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

ЛУЧШИЕ СТАТЬИ
Инвестиционный портфель: как сформировать?
В этой статье мы рассмотрим, что такое инвестиционный портфель, как его составить и несколько примеров инвестиционного портфеля. Содержание Что такое инвестиционный портфель? Как сформировать инвестиционный портфель? 5 примеров инвестиционных портфелей для начинающих Заключени...
Как проводится оценка стоимости акций?
Проводя собственную независимую оценку акций, инвесторы могут определять инвестиционные возможности, которые возникают, в ситуациях когда акции переоценены или недооценены. Но как осуществляется оценка рыночной стоимости акции? В этой статье мы рассмотрим разницу между ценой акции и ее стоим...
Куда лучше вложить деньги в 2024 году: топ-4 варианта!
Если вы задумываетесь о своем финансовом будущем в долгосрочной перспективе, то инвестирование может сыграть ключевую роль в вашем плане. В этом руководстве мы расскажем о лучших инвестиционных трендах этого года, о том, как начать в них инвестировать на выгодных условиях, а также получить дос...
Cмотреть все