หุ้นวัฏจักร (Cyclical Stock) คืออะไร มีอะไรน่าสนใจบ้าง?

ในแวดวงตลาดหุ้น นักวิเคราะห์แบ่งประเภทหุ้นออกเป็นหลากหลายกลุ่ม หุ้นเติบโต, หุ้นมั่นคง หรือแม้แต่สิ่งที่เรียกว่า "หุ้นปั่น" และอีกชื่อหนึ่งที่นักลงทุนมักได้ยินบ่อย ๆ เนื่องจากเป็นกลุ่มหุ้นที่ "ล้อ" ไปกับการเปลี่ยนผ่านของเศรษฐกิจ หรือ "วัฏจักรทางเศรษฐกิจ" ซึ่งเราเรียกหุ้นกลุ่มนี้ว่า "หุ้นวัฏจักร"

หุ้นวัฏจักร คืออะไร?

หุ้นวัฏจักร หรือ Cyclical Stocks คือ หุ้นที่มีผลการดำเนินงานได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจโดยรวม ตาม 4 ขั้นตอนของวัฏจักรเศรษฐกิจ ซึ่งการเปลี่ยนผ่านของเศรษฐกิจทั้ง 4 ขั้น ได้แก่

หุ้นวัฏจักร ทำงานอย่างสม่ำเสมอในอุตสาหกรรมที่เจริญรุ่งเรืองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเติบโต ผลกำไรของหุ้นวัฏจักรเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับเศรษฐกิจ และอยู่ภายใต้แรงกดดันในระหว่างการหดตัว โดยราคาหุ้นของบริษัทจะปรับตัวตามไปด้วย

หุ้นวัฏจักร มักจะเป็นหุ้นในบริษัทที่ผลิตสินค้าและบริการตามดุลยพินิจของผู้บริโภค หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือสินค้าและบริการที่ไม่จำเป็น เมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้น การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสินค้าเหล่านี้ก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ในขณะที่ ในทางกลับกัน เมื่อเศรษฐกิจเริ่มหดตัว สินค้าประเภทนี้มักจะเป็นสินค้ากลุ่มแรกที่ถูกตัดออกจากงบประมาณ

หุ้นวัฏจักร สามารถเปรียบเทียบได้กับหุ้นที่มีแนวโน้มจะทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอโดยไม่คำนึงถึงสภาวะของเศรษฐกิจโดยรวม ซึ่งเราจะมาดูรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง

หุ้นวัฏจักร มีอะไรบ้าง?

การเข้าใจความหมายของหุ้นวัฏจักร ให้ง่ายที่สุด ควรศึกษาจากภาคส่วน (Sector) ที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะดำเนินการ

• ภาคท่องเที่ยว: ธุรกิจที่ดำเนินการในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว เช่น สายการบิน ผู้ให้บริการสายการเดินเรือ และโรงแรม มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจขยายตัว คนส่วนใหญ่ถือว่าวันหยุดค่อนข้างหรูหรา ดังนั้นจึงมีเหตุผลว่าในช่วงภาวะถดถอย ยอดขายของบริษัททีดำเนินงานในอุตสาหกรรมนี้จะลดลง
• การบริการ: เมื่อเศรษฐกิจตกต่ำ ผู้คนมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายเงินน้อยลงในการออกไปกินและดื่ม ซึ่งหมายความว่า การแบ่งปันในร้านอาหาร บาร์ และสถานที่ให้บริการอื่นๆ มักจะประสบปัญหา
• หุ้นธนาคาร: ธนาคารเป็นธุรกิจที่มีวัฏจักรตามเศรษฐกิจ หากเศรษฐกิจเติบโตผู้คนใช้จ่ายมากขึ้นและดังนั้นจึงต้องกู้ยืมเงินจากธนาคารมากขึ้นด้วยบัตรเครดิตเป็นต้น ในทางกลับกัน เมื่อเกิดภาวะถดถอย สิ่งที่ตรงกันข้ามก็คือความจริง
• ผู้ผลิตรถยนต์: รถยนต์เป็นตัวอย่างสำคัญของการซื้อซึ่งมีแนวโน้มสูงที่จะล่าช้าในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ โดยผู้บริโภคเลือกที่จะใช้รถยนต์ปัจจุบันต่อไป
• เทคโนโลยี: เช่นเดียวกับรถยนต์ การซื้อเทคโนโลยีใหม่ๆ มากมาย เช่น คอมพิวเตอร์ โทรศัพท์มือถือ และเกมคอนโซล มักจะถูกละทิ้งในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือไม่ใช่หุ้นเทคโนโลยีทั้งหมดที่เป็นวัฏจักร
• เหมือง: เมื่อเศรษฐกิจโลกเติบโตขึ้น ผู้คนต้องการทุกอย่างมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าต้องใช้วัตถุดิบมากขึ้นในการผลิต ในสถานการณ์เหล่านี้ผู้ขุดแร่โลหะเช่นทองแดงและแร่เหล็ก รวมทั้งหุ้นเหมืองทองมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดี

เมื่อพูดถึงหุ้นวัฏจักร สิ่งสำคัญ คือ ต้องเข้าใจว่าการชะลอตัวทางเศรษฐกิจไม่ได้เหมือนกันทุกประการ ดังนั้น เพียงเพราะว่าหุ้นถูกกำหนดให้เป็นวัฏจักร หุ้นจึงอาจตอบสนองต่อภาวะถดถอยแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่แน่นอน

ตัวอย่างที่ดี คือ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัสในปี 2020 ในขณะที่หุ้นวัฏจักรแบบดั้งเดิมจำนวนมาก เช่น ธนาคาร ได้รับความเดือดร้อน หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจำนวนมาก เช่น Apple กลับแสดงผลงานได้อย่างยอดเยี่ยม เนื่องจากผู้บริโภคมองหาเทคโนโลยีใหม่ ๆ เพื่อคลายการล็อคดาวน์ เบื่อหน่ายและเตรียมตัวเองให้ทำงานทางไกล

เริ่มต้นเทรดด้วยบัญชีทดลองฟรี!

การเทรดหุ้น แม้แต่เทรดเดอร์มืออาชีพเองก็นิยมเข้าไปฝึกฝนในระบบบัญชีเงินจำลอง หรือที่เรียกว่า "Demo Account" อยู่อย่างสม่ำเสมอ ยิ่งโดยเฉพาะหุ้นวัฏจักรที่มีความผันผวนสูง เรายิ่งต้องมีการทดสอบระบบเทรดก่อนว่า ระบบเทรดของเราสอดรับกับพฤติกรรมราคาที่ผ่านมาหรือไม่

บัญชี Demo Account จะสร้างความมั่นใจให้กับนักเทรดที่มีประสบการณ์อยู่แล้วและช่วยปิดจุดอ่อนต่าง ๆ ได้ นอกจากนี้ ก็เป็นเครื่องมือสำหรับ "เทรดเดอร์มือใหม่" ในการเรียนรู้ตลาด เพราะว่า!

• สามารถเทรดได้เหมือนตลาดจริงทุกประการ
• สามารถใช้เครื่องมือเทรดและสัมผัสถึงสภาพแวดล้อมแบบบัญชีจริงทุกประการ
• คำนวณกำไรขาดทุนเหมือนเงินจริงทุกประการ และคำนวณตามราคาตลาดจริงๆ

คุณสามารถฝึดเทรดได้เรื่อยๆ โดยไม่มีความเสี่ยงใดๆ ผ่านแพลตฟอร์ม MetaTrader 5 ที่จะช่วยให้คุณสามารถออกแบบประสบการณ์การเทรดของคุณเองได้ คลิกที่แบนเนอร์ด้านล่างเพื่อเปิดบัญชีเงินจำลองได้แล้ววันนี้ ฟรี!

ตัวอย่างหุ้นวัฏจักร

หลังจากที่คุณทราบแล้วว่า 'หุ้นวัฏจักรคืออะไร' - ด้านล่างนี้คือตัวอย่างบางส่วน ซึ่งส่วนใหญ่คุณคงเคยได้ยินมาบ้าง แต่อาจไม่ได้นึกถึงในแง่ดังกล่าว:

• Apple
• ExxonMobil
• American Express
• American Airlines
• Disney

ตัวอย่างหุ้นวัฏจักรของอังกฤษ

• EasyJet
• J D Wetherspoon
• Lloyds Bank
• Rio Tinto

ตัวอย่างหุ้นที่ไม่ใช่กลุ่มหุ้นวัฏจักร

เราสังเกตแล้วว่า หุ้นวัฏจักรสามารถเปรียบเทียบกับหุ้นที่ทำงานได้ดี โดยไม่คำนึงถึงสภาพเศรษฐกิจในวงกว้าง หุ้นดังกล่าวสามารถเรียกได้ว่าไม่เป็นวัฏจักร (Non-cyclical stock) อย่างไรก็ตามเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็น หุ้นป้องกัน หรือ หุ้น Defensive

โดยทั่วไปแล้ว Non-cyclical stock จะผลิตสินค้าและบริการซึ่งถือเป็นสินค้าหลักสำหรับผู้บริโภค หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือจำเป็น หุ้หุ้นที่ไม่ใช่กลุ่มหุ้นวัฏจักรเหล่านี้ทำงานในอุตสาหกรรมการป้องกันที่เรียกว่า เช่น สาธารณูปโภคและการดูแลสุขภาพ ตัวอย่างหุ้นเหล่านี้ ได้แก่:

• Coca-Cola
• Proctor & Gamble
• Tesco
• Diageo
• NextEra Energy

หุ้นวัฏจักรเด่น

จะมีตัวอย่างหุ้นวัฏจักรใดบ้างที่สามารถทรงตัวสำหรับปีที่ประสบความสำเร็จในปีนี้หรือไม่?

แนวโน้มสำหรับปีนี้ยังคงไม่ชัดเจนนัก เนื่องจากความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นในยุโรปตะวันออก และอัตราเงินเฟ้อที่ลุกลามทั่วโลก มีหลายคนที่รู้สึกว่าเราอาจจะเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในอนาคตอันใกล้นี้

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากสภาพเศรษฐกิจโลกแล้ว เราสามารถเน้นย้ำว่า หุ้นวัฏจักรที่อาจทำงานได้ดี

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นหลายครั้งในปีนี้ในหลายประเทศ ที่จริงแล้ว - ในสหราชอาณาจักร ณ เดือนเมษายน 2022 - ธนาคารแห่งอังกฤษได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานสามครั้งตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021

แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ จะเห็นการลดลงของการปล่อยสินเชื่อใหม่สำหรับธนาคารในสหราชอาณาจักรและการเพิ่มขึ้นของหนี้เสีย แต่แนวโน้มที่สูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยแสดงถึงแง่บวกที่อาจเกิดขึ้นสำหรับธนาคารที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์มานานหลายปี ในช่วงขาลงปานกลาง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยให้ธนาคารในสหราชอาณาจักรสามารถเพิ่มรายได้ที่เกิดจากการปล่อยสินเชื่อ รวมทั้งนำไปสู่การเพิ่มเงินฝากของลูกค้า

ดังนั้น หุ้นธนาคารของสหราชอาณาจักรอาจเป็นตัวอย่างหุ้นวัฏจักรที่ควรพิจารณาในปีนี้

เปิดบัญชีเทรดหุ้นวัฏจักร

เมื่อคุณเข้าใจความหมายของหุ้นวัฏจักรและมีตัวอย่างแล้ว คุณอาจสงสัยว่า ทำไมใคร ๆ ก็เพิ่มหุ้นลงในพอร์ตการลงทุนของตนที่มีแนวโน้มว่าจะมีมูลค่าลดลงหากมีภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ทำไมไม่เน้นเฉพาะหุ้นที่ไม่มีวัฏจักรและป้องกันตัว?

บางทีอาจมีนักลงทุนที่คำนึงถึงความเสี่ยงมากกว่าที่เลือกแนวทางนี้ โดยเลือกการลงทุนที่ดำเนินการในอุตสาหกรรมการป้องกันเท่านั้น และมีแนวโน้มที่จะไม่ผันผวนตามความแปรปรวนของตลาดโดยรวม

อย่างไรก็ตาม ความจริงก็คือพอร์ตการลงทุนที่ดีที่สุดมักจะประกอบด้วยหุ้นที่มีวัฏจักร และไม่ใช่วัฏจักร การกระจายการลงทุนเป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญที่สุดของพอร์ตโฟลิโอที่ประสบความสำเร็จ และในขณะที่นักลงทุนอาจต้องการปฏิบัติต่อหุ้นวัฏจักรด้วยความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น อาจเป็นการผิดที่จะหลีกเลี่ยงทั้งหมด

เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ Admirals!

• เปิดบัญชีทดลอง หรือ Demo ได้ฟรี และเปิดใหม่ได้เรื่อย ๆ หากบัญชีหมดอายุ
• เทรดตลาด Commodity สำคัญ ๆ ได้ครบทุกตัว ทองคำ, น้ำมัน, แร่ธรรมชาติ ฯลฯ
• ฝึกลงทุนแบบนักลงทุน VI ด้วยพันธบัตรและกองทุน ETF ชื่อดัง ไม่ว่าจะเป็น ARK, iShare, SPDR
• ทดลองเทรดค่าเงิน Forex ได้หลากหลาย ทั้งสกุลเงินหลัก USD, EUR, GBP หรือสกุลเงินเอเซีย AUD, NZD, SGD เป็นต้น

การเปิดบัญชีกับ Admirals นั้นสะดวกรวดเร็วมาก ๆ คุณเพียงกรอกแค่ชื่อกับอีเมลเท่านั้น คุณก็จะได้รับอีเมลรหัสสำหรับการเข้าเทรด และลิงค์สำหรับดาวน์โหลดโปรแกรมเทรด คลิกเปิดบัญชีที่แบนเนอร์ด้านล่างนี้ได้เลย

บทความอื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ

• Durable Goods Orders คืออะไร?
• กองทุน ETF น้ำมันของต่างประเทศที่คุณไม่ควรพลาด
• 3 อันดับ หุ้นเหมืองทองแดงต่างประเทศ สำหรับการลงทุนในระยะยาว

ข้อมูลเกี่ยวกับสื่อการวิเคราะห์:

สื่อ, สารสนเทศที่ได้นำเสนอมีรายละเอียดที่เชื่อมโยงกับการวิเคราะห์ การประเมินผลลัพธ์ การคาดการณ์และการพยากรณ์รายเดือนหรือรายสัปดาห์ รวมถึงข้อมูลอื่นใดที่มีลักษณะของข้อมูลในรูปแบบเดียวกัน (ต่อไปจะเรียกว่า "การวิเคราะห์") ซึ่งได้เผยแพร่บนเว็บไซต์ของ Admirals SC Ltd. ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน โปรดศึกษาและพิจารณาข้อควรระวังดังต่อไปนี้

• นี่คือการสื่อสารทางการตลาด การวิเคราะห์ที่ถูกเผยแพร่ไปนั้น มีวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่สามารถตีความได้ว่าเป็นข้อเสนอแนะหรือคำแนะนำทางด้านการลงทุน ไม่ได้จัดทำขึ้นตามข้อกำหนดทางกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อส่งเสริมความเป็นอิสระของการวิจัยการลงทุน (Independence of Investment Research) และไม่อยู่ภายใต้ข้อห้ามใด ๆ ในการจัดการก่อนการเผยแพร่การวิจัยการลงทุน
• การตัดสินใจลงทุนใดๆ ของลูกค้า เป็นการตัดสินใจแต่โดยลำพังของลูกค้าเอง ซึ่ง Admirals SC Ltd.จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการตัดสินใจดังกล่าว ไม่ว่าการตัดสินใจนั้นจะเป็นผลจาก "การวิเคราะห์" หรือไม่ก็ตาม
• ด้วยความมุ่งมั่นที่จะปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้าของเราและความเที่ยงธรรมของการวิเคราะห์ Admirals SC Ltd ได้กำหนดกระบวนการภายในที่เกี่ยวข้องสำหรับการป้องกันและจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์
• การวิเคราะห์จัดทำโดยนักวิเคราะห์อิสระ (นักวิเคราะห์) (ซึ่งต่อไปนี้จะเรียกว่า "ผู้เขียน") เนื้อหาเป็นไปตามการประมาณการณ์ส่วนบุคคลของพวกเขา
• ในขณะที่ใช้ความพยายามอย่างสมเหตุสมผลเพื่อให้แน่ใจว่า แหล่งที่มาของเนื้อหาทั้งหมดมีความน่าเชื่อถือและมีการนำเสนอข้อมูลทั้งหมดในลักษณะที่เข้าใจได้ทันเวลา แม่นยำและครบถ้วนมากที่สุด อย่างไรก็ตาม Admirals SC Ltd ไม่รับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของ ข้อมูลใด ๆ ที่อยู่ในการวิเคราะห์
• ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาหรือแบบจำลองใด ๆ ในอดีตของเครื่องมือทางการเงินที่ระบุไว้ในเนื้อหา ไม่ควรถูกตีความว่าเป็นการรับประกันโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยโดย Admirals SC Ltd สำหรับผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นในอนาคต มูลค่าของตราสารทางการเงินอาจเพิ่มขึ้นและลดลง ไม่มีการรับประกันใด ๆ เกี่ยวกับมูลค่าสินทรัพย์ทั้งสิ้น
• ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ (รวมถึงสัญญาสำหรับความแตกต่าง; CFD) เป็นลักษณะของการเก็งกำไรและอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียหรือกำไร ก่อนที่คุณจะเริ่มการซื้อขายโปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้