Volatility Là Gì Và Tầm Quan Trọng Của Nó Trong Đầu Tư Tài Chính?

Khi các sự kiện quan trọng hoặc bất ngờ xảy ra diễn ra trên thế giơi, sự biến động của thị trường tài chính tăng lên nhiều hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư tài chính của bạn. Do đó, đây là một khía cạnh cần được quan tâm và tìm hiểu kĩ.

Volatility là gì trong thị trường chứng khoán?

Một trong những câu hỏi thường gặp nhất là biến động thị trường là gì? Volatility hay còn được gọi là biến động thị trường trong tiếng Việt. Biến động trên thị trường tài chính đo lường biên độ thay đổi về giá của một tài sản tài chính. Đây cũng là cơ sở của thước đo rủi ro trong giao dịch tài chính.

Biến động thị trường có thể mạnh hoặc yếu:

▶ Thị trường biến động càng cao thì lợi nhuận ngắn hạn càng cao, nhưng đầu tư vào tài sản đó được coi là rủi ro hơn và do đó rủi ro thua lỗ cao.

▶ Mặt khác, một tài sản có độ biến động thấp thể hiện một khoản đầu tư có rủi ro rất thấp. Điều này thường áp dụng với trái phiếu. Tính không ổn định của trái phiếu rất thấp vì việc mua lại trái phiếu được coi là được bảo hiểm.

Sự biến động tài chính của một tập hợp tài sản ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động của danh mục đầu tư chứa các tài sản này.

Biến động thị trường - Lịch sử và ngụ ý

Lịch sử biến động thị trường

Sự biến động lịch sử của thị trường chứng khoán dựa trên những biến động trong quá khứ về giá của chứng khoán.

↳ Việc tính toán biến động lịch sử rất đơn giản, cần xác định độ lệch chuẩn của đường cong lịch sử của tài sản trong thang thời gian mong muốn (chúng ta sẽ xem sau).

Phương pháp này bị chỉ trích vì rất khó dựa vào dữ liệu trong quá khứ để dự đoán các biến thể trong tương lai.

Biến động thị trường ngụ ý

Ngược lại, biến động thị trường ngụ ý hay còn gọi là implied volatility, được dựa trên phân tích biến động rủi ro của một tài sản. Do đó, nó là sự biến động dự kiến ​​trong suốt thời hạn của quyền chọn. Phí quyền chọn là một chức năng của sự biến động ngụ ý này: mức độ biến động càng cao thì phí quyền chọn càng cao.

Các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động ngụ ý là:

• Giá của quyền chọn.
• Hết hạn của quyền chọn.
• Mức lãi suất phi rủi ro.

Bạn có thể xem tính toán của implied volatility bên dưới. Giống như biến động lịch sử, implied volatility có giới hạn của nó, bao gồm cả việc đưa ra những ước lượng cao.

Mối liên hệ giữa biến động lịch sử và ngụ ý của thị trường nằm ở bản chất không chắc chắn của nó: ngẫu nhiên và phụ thuộc vào thời gian, đó là lý do tại sao chúng ta nói về biến động ngẫu nhiên.

Để củng cố các khái niệm và kiến ​​thức về giao dịch, bạn có thể tham khảo thư viện thông tin giao dịch tài chính của Admirals.

Cách tính biến động thị trường

Công thức lịch sử biến động thị trường

Việc tính toán biến động lịch sử trên thị trường chứng khoán được tóm tắt là độ lệch chuẩn của các biến thể lịch sử trong một tài sản.

Trước tiên, hãy nhớ lại công thức độ lệch chuẩn:

Trong đó X̅ = (Σ ni= 1xi) / n và là giá trị trung bình của các biến thể

Trong đó:

• σ: phương sai
• xi: biến động giá tại thời điểm i
• N: tổng số tiết.

Công thức này được sử dụng như sau:

• Tính mức trung bình của các biến thể trong nội dung trong suốt lịch sử.
• Tính chênh lệch giữa giá đóng cửa và giá trung bình bình phương đã tính trước đó.
• Cộng các kết quả này và chia cho số kỳ.
• Tính căn bậc hai của giá trị thu được trước đó.

Tính toán biến động thị trường ngụ ý

Nếu sự biến động lịch sử được tính toán dễ dàng, thì việc tính toán sự biến động thị trường ngụ ý sẽ phức tạp hơn. Nó chủ yếu dựa trên mô hình Black & Scholes.

Mô hình này cho phép xác định giá trị lý thuyết của một quyền chọn từ 5 dữ liệu:

• Giá trị hiện tại của cổ phiếu cơ sở.
• Thời gian còn lại cho tùy chọn trước khi nó hết hạn (tính bằng năm)
• Giá thực hiện được đặt cho quyền chọn.
• Lãi suất phi rủi ro.
• Biến động giá cổ phiếu.

Điều quan trọng cần lưu ý là sự biến động của thị trường tài chính, tiềm ẩn và mang tính lịch sử, luôn là một giá trị dương. Chúng tôi không thể tìm thấy biến động tiêu cực.

Hệ số biến động trong Forex hay đòn bẩy hoạt động

Tỷ lệ biến động, hoặc đòn bẩy hoạt động, cho biết phần trăm thay đổi của một tài sản so với thay đổi của chỉ số thị trường tương ứng.

Một số ví dụ về biến động thị trường

Hãy lấy ví dụ về một nông dân trồng ngũ cốc lo ngại về sự biến động của thị trường chứng khoán liên quan đến giá lúa mì.

Nếu giá giảm từ €100 xuống €60 mỗi tấn thì bạn có thể phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn bán ở mức €70 mỗi tấn. Nếu giá giảm xuống €60 hoặc €50, tùy chọn của bạn sẽ cho phép bạn bán ở mức €70 và do đó giới hạn khoản lỗ của bạn ở mức €30 mỗi tấn.

Nếu rủi ro này thấp, quyền chọn sẽ có giá trị thấp, nhưng nếu rủi ro này cao, thì giá trị quyền chọn sẽ cao vì tất cả các nhà sản xuất ngũ cốc cũng muốn phòng hộ.

Trong trường hợp nhu cầu về lúa mì cao hơn sản lượng, sự biến động của cổ phiếu có thể rất cao nếu tình hình gây ra nguy cơ thiếu hụt.

Làm thế nào để tự bảo vệ mình trước sự biến động của thị trường?

Admirals cung cấp đầy đủ các loại lệnh và tham số có thể hữu ích cho hầu hết mọi loại chiến lược giao dịch, giúp khách hàng đạt được lợi nhuận đáng kể trong điều kiện thị trường biến động mạnh.

Kết quả là các cơ hội giao dịch ở nhiều thị trường khác nhau được coi là quá biến động.

Với Chính sách bảo vệ biến động của chúng tôi, các tùy chọn sau có thể được thực hiện:

• Hạn chế mức trượt giá tối đa của thị trường trong các lệnh dừng.
• Hạn chế hoặc tránh hoàn toàn thua lỗ của các đơn đặt hàng nằm trong khoảng trống giá.
• Nhận khả năng thực hiện lệnh tiếp theo bằng cách kích hoạt tùy chọn thực hiện một phần và cho phép thực hiện từng phần lệnh của bạn.
• Thực hiện các lệnh giới hạn và chốt lãi ngay cả khi giá tăng đột biến ngay lập tức như các lệnh thị trường.
• Tránh kích hoạt lệnh do mở rộng chênh lệch, khi không có chuyển động thực sự trên thị trường

Chỉ số Biến động Thị trường (VIX)

Chỉ số chính được sử dụng để đo lường sự biến động của thị trường chứng khoán là chỉ số VIX (viết tắt của chỉ số biến động).

Nó được Chicago Board Options Exchange (CBOE) tính toán hàng ngày bằng cách lấy trung bình các mức biến động của quyền chọn mua và quyền chọn bán trên Chỉ số S&P 500 (Standard & Poor's 500).

Chúng ta đang nói về sự biến động của S&P 500.

VIX đo lường mức độ sợ hãi của nhà đầu tư và do đó được đặt biệt danh là chỉ số sợ hãi.

Các chỉ số Forex Volatility

Có các chỉ số kỹ thuật giúp đo lường sự biến động của thị trường tài chính. Chúng được tìm thấy miễn phí và theo mặc định trong MetaTrader 4 và 5, vì vậy nếu bạn chưa có, hãy tải xuống!

Chỉ báo biến động thị trường được sử dụng rộng rãi nhất là Phạm vi thực trung bình (ATR). Nó được phát triển bởi J. Welles Wilder, cũng là tác giả của các chỉ báo khác: RSI, parabolic SAR hoặc ADX.

Mục đích của ATR là đo lường sự biến động của giá cả. Xác định Phạm vi thực (TR), là độ lệch lớn nhất trong các độ lệch sau:

• Số tiền tối đa trong ngày trừ đi số tiền tối thiểu trong ngày.
• Giá trị lớn nhất trong ngày trừ giá trị đóng cửa của ngày hôm trước (tính theo giá trị tuyệt đối)
• Giá thấp nhất trong ngày trừ giá đóng cửa của ngày hôm trước (về giá trị tuyệt đối)

TR mà chúng tôi đã tính toán này được sử dụng trong tính toán ATR theo công thức sau:

Bạn có thể tìm hiểu cách sử dụng chỉ báo giao dịch ATR trong bài viết này.

Ngoài ra, Metatrader 4 còn có một chỉ báo biến động: Độ lệch chuẩn. Nó cho biết sự biến động của thị trường tiền tệ (Forex Volatility indicator), sự biến động của các chỉ số thị trường chứng khoán hay sự biến động của giá cả hàng hóa.

Tỷ lệ biến động của thị trường với tính thanh khoản

Tính thanh khoản của thị trường là sự dễ dàng mà các tài sản trên thị trường này được trao đổi. Nó được đo với sự trợ giúp của:

• Độ sâu của thị trường.
• Sự chật chội của thị trường.
• Tốc độ thực hiện các đơn đặt hàng.
• Lực cản thị trường.

Chúng ta có thể hiểu rằng tính thanh khoản có tương quan nghịch với biến động giá, nhưng thực tế thì phức tạp hơn.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, ảnh hưởng của thanh khoản đến sự biến động của thị trường tài chính được xác định bởi 3 yếu tố:

➨ Sự phát triển của cơ sở tiền tệ ở Hoa Kỳ và trong khu vực đồng Euro.

➨ Diễn biến của chênh lệch tín dụng (HY và IG) tại Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

➨ Sự phát triển của sự biến động tiềm ẩn của cổ phiếu ở Hoa Kỳ và trong khu vực đồng Euro.

Những yếu tố này cho phép chúng tôi khẳng định rằng nếu thanh khoản dư thừa có thể cho phép giá ổn định, thì nó cũng có thể làm tăng sự biến động của thị giá chứng khoán.

Rủi ro và biến động trên thị trường tài chính thế giới

Là thước đo tinh túy của rủi ro, sự biến động của thị trường giúp ước tính tổn thất và lợi nhuận. Độ biến động càng cao, rủi ro thua lỗ càng cao, nhưng kỳ vọng lợi nhuận cũng cao hơn.

Cách tốt nhất để phòng ngừa sự biến động của thu nhập là đa dạng hóa. Hãy thử các chiến lược khác nhau không rủi ro với tài khoản giao dịch demo của chúng tôi!

Mức biến động trong Forex

Ngoại hối thường được coi là một thị trường không ổn định và do đó tiềm ẩn rủi ro. Tuy nhiên, sự biến động trong Forex có thể thay đổi.

Ví dụ, một ngày có thể có hai đỉnh biến động và sau đó là một giai đoạn biến động thấp. Sự biến động của thị trường ngoại hối vì thế thay đổi theo giờ.

Những các cặp tiền tệ biến động nhất là gì?

Sự biến động của một loại tiền tệ phụ thuộc vào một số yếu tố, chẳng hạn như:

• Tỷ lệ lạm phát
• Lãi suất
• Ổn định địa chính trị
• Chính sách tiền tệ
• Nhập khẩu và xuất khẩu
• Du lịch

Một cặp tiền tệ, trong đó một trong số đó có nguồn gốc từ nền kinh tế dựa trên hàng hóa và cặp kia từ nền kinh tế dựa trên dịch vụ, nhìn chung sẽ dễ biến động hơn. Ngoài ra, các mức lãi suất khác nhau sẽ khiến một cặp tiền tệ dễ biến động hơn một cặp tiền tệ khác.

Cuối cùng, các cặp tiền tệ chéo (hoặc "chéo") (không bao gồm đô la Mỹ) và các cặp tiền tệ kỳ lạ (không bao gồm các loại tiền tệ chính) nói chung cũng dễ biến động hơn.

Biến động Yên

Yên là tiền tệ của Nhật Bản từ năm 1870. Đồng yên được phát hành bởi BOJ (Ngân hàng Nhật Bản), một tổ chức cũng chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ của Nhật Bản.

Trong trường hợp này, chính sách là hạn chế sự tăng giá của đồng yên cho đến khi khả năng cạnh tranh kinh tế của đất nước được duy trì.

Đồng yên là một trong ba đồng tiền trú ẩn an toàn chính cùng với đồng franc Thụy Sĩ và đô la Mỹ.

Biến động Nhân Dân Tệ

Nhân Dân Tệ là tiền Trung Quốc. Nhân dân tệ được phát hành bởi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Nó chủ yếu giao dịch cùng với đồng đô la Mỹ.

Việc đánh giá giá trị của đồng nhân dân tệ thường bị nghi ngờ vì rổ tiền tệ mà nó được lập chỉ mục chủ yếu dựa trên đồng đô la Mỹ và điều này làm giảm giá trị đồng nhân dân tệ. Do đó, nó bị định giá thấp, do đó duy trì sự cân bằng của các quốc gia có thặng dư thương mại.

Biến động dầu

Giá của một thùng dầu được thực hiện trên hai thị trường: NYMEX (New York Mercantile Exchange) và ICE (Intercontinental Exchange). Tính chất của nó là liên tục, nghĩa là nó được tính 7 ngày trong số 7 và 24 giờ một ngày trong số 24.

• Sự biến động của giá dầu dựa trên một số yếu tố:
• Dữ liệu sản xuất của các nước OPEC (số thùng mỗi ngày)
• Cổ phiếu, thường là của Mỹ, được công bố trong lịch kinh tế hàng tuần
• Tình hình địa chính trị quốc tế
• Giá trị của đồng đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối.

Biến động vàng

Vàng có truyền thống là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế và tài chính. Biến động giá vàng thường thấp hơn so với các mặt hàng khác, ngay cả khi giá của nó giảm mạnh.

Biến động Bitcoin

Một tài sản tương đối trẻ, Bitcoin là một trong những loại tiền điện tử phổ biến nhất. Bitcoin cực kỳ biến động. Tuy nhiên, nó thu hút các nhà đầu tư mới làm quen và khiến Ủy ban Châu Âu lo lắng về vấn đề này.

Sự biến động của thị trường tài chính - Kết luận

Chúng ta có nên tránh market volatility hay không? Không thực sự. Bạn chỉ cần cực kỳ cẩn thận, vì giá có thể thay đổi đột ngột và với số lượng lớn.

Để tận dụng sự biến động, có các quỹ đầu tư cụ thể. Trong thời kỳ thị trường bình lặng, bạn phải sẵn sàng mua sự biến động, cũng như trong thời kỳ hỗn loạn, bạn phải sẵn sàng bán sự biến động.

Điều quan trọng cần nhấn mạnh là giao dịch biến động là một khoản đầu tư cơ hội và do đó là đầu tư ngắn hạn.

Bạn cũng có thể tham khảo thêm những hướng đầu tư khác nhau dựa theo mức độ biến động của thị trường trong video sau.

Đầu tư với Admirals

Tài khoản Invest.MT5 từ Admirals cho phép bạn đầu tư vào hơn 4.300 cổ phiếu và hơn 300 ETF từ 15 trong số các sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất trên thế giới! Các lợi ích khác của tài khoản này bao gồm:

• Mở tài khoản với số tiền gửi tối thiểu chỉ €1
• Phí giao dịch cạnh tranh và không có chi phí duy trì tài khoản
• Sử dụng miễn phí nền tảng giao dịch Trader 5 nổi tiếng thế giới

Nhấp vào biểu ngữ bên dưới để đăng ký tài khoản ngay hôm nay: Đầu tư vào các công cụ hàng đầu thế giới. Hàng ngàn cổ phiếu và ETF trong tầm tay bạn

Bài viết liên quan

• Chart Pattern Là Gì? Các Mô Hình Biểu Đồ Phổ Biến Trong Forex
• Chiến Lược Đa Dạng Hóa Đầu Tư Là Gì?
• Giao Dịch Chứng Khoán CFD Và Giao Dịch Chứng Khoán
   

Câu hỏi thường gặp

Về Admirals

Admirals là một sàn giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều giải thưởng danh giá, cung cấp giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng giao dịch biến nhất thế giới: MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!

***

Tài liệu này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời đối với bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Xin lưu ý rằng phân tích giao dịch như vậy không phải là chỉ số đáng tin cậy cho bất kỳ hiệu suất hiện tại hoặc tương lai nào, vì hoàn cảnh có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu rõ những rủi ro.