Arbitrage là gì? Hướng dẫn kinh doanh chênh lệch tỷ giá Forex

Admirals Dec 29, 2023 10 Phút đọc tối thiểu

Đầu tư forex là tất cả về việc cố gắng thu lợi nhuận bằng cách dự đoán hướng giá của một cặp tiền tệ . Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn có thể kiếm lợi nhuận từ thị trường ngoại hối mà không cần phải làm điều này? Trên thực tế, có một số chiến lược giao dịch 'trung lập với thị trường' tồn tại. Giao dịch chênh lệch giá ngoại hối có lẽ là ít rủi ro nhất trong số các chiến lược này.

Kinh doanh chênh lệch giá là một hình thức giao dịch trong đó các nhà giao dịch tìm cách kiếm lợi từ sự chênh lệch giá giữa các công cụ cực kỳ giống nhau. Các nhà giao dịch sử dụng phong cách giao dịch này được gọi là các nhà kinh doanh chênh lệch giá.

Các nhà kinh doanh chênh lệch giá mua trên một thị trường, trong khi đồng thời bán một quy mô tương đương trong một thị trường khác và có liên quan với nhau. Họ làm điều này với mục đích tận dụng sự chênh lệch giá giữa cả hai.

Đôi khi, trên thị trường tài chính , các sản phẩm có hiệu quả giống nhau, được giao dịch ở những nơi khác nhau hoặc dưới các hình thức hơi khác nhau. Ví dụ, một số công ty lớn được niêm yết trên nhiều hơn một sàn giao dịch chứng khoán. Về mặt lý thuyết, vì cổ phiếu trên mỗi sàn giao dịch chứng khoán đều thuộc về cùng một công ty, nên chúng phải có giá tương đương. Tuy nhiên, trên thực tế, dòng thông tin đến mọi nơi trên thế giới không phải là tức thời và hơn nữa, thị trường không hoạt động với hiệu quả hoàn toàn.

Do đó, khi cả hai sở giao dịch chứng khoán mở cửa, có thể giá cổ phiếu có thể khác nhau giữa chúng. Người đầu tiên nhận thấy sự chênh lệch giá có thể mua cổ phiếu trên sàn giao dịch với giá rẻ hơn, trong khi bán trên sàn giao dịch với giá cao hơn. Khi làm như vậy, người may mắn này có thể chốt được lợi nhuận!

Kinh doanh chênh lệch giá không phải là một hành vi bất hợp pháp. Đó là một kỹ thuật giao dịch hoàn toàn hợp pháp và trên thực tế, có thể được coi là giúp cải thiện hiệu quả thị trường. Điều này là do, một khi cơ hội kinh doanh chênh lệch giá đã được xác định và khai thác, thị trường sẽ bắt đầu tự động điều chỉnh.

Arbitrage là gì? Arbitrage pricing theory là gì?

Bây giờ chúng ta đã định nghĩa chênh lệch giá theo thuật ngữ chung, hãy tập trung đặc biệt vào chênh lệch giá Forex. Về cơ bản, các nhà giao dịch tìm cách chênh lệch giá trên thị trường Ngoại hối đang làm điều tương tự như được mô tả ở trên. Họ nhắm đến việc mua một phiên bản tiền tệ rẻ hơn, đồng thời bán một phiên bản đắt tiền hơn. Khi công ty kinh doanh chênh lệch giá Forex của chúng tôi trừ đi chi phí giao dịch của họ, lợi nhuận của họ là phần chênh lệch còn lại giữa hai mức giá.

Hệ thống chênh lệch giá Forex có thể hoạt động theo một số cách khác nhau, nhưng những điều cơ bản luôn giống nhau. Những kẻ chuyên kinh doanh chênh lệch giá tìm cách khai thác sự bất thường của giá cả để thu lợi. Một cách tiếp cận có thể liên quan đến việc tìm kiếm sự khác biệt giữa tỷ giá giao ngay và tiền tệ tương lai. Một tương lai trở thành một thỏa thuận thương mại một công cụ vào một ngày thiết lập cho một mức giá cố định.

Nhà môi giới ngoại hối chênh lệch giá có thể xảy ra khi hai sàn giao dịch khác nhau cung cấp các báo giá khác nhau cho cùng một cặp tiền tệ. Tuy nhiên, trong thị trường ngoại hối bán lẻ, giá giữa các nhà môi giới thường đồng nhất, có nghĩa là chiến lược cụ thể này có xu hướng bị giới hạn trong thị trường tổ chức. Tuy nhiên, đây không phải là loại cơ hội kinh doanh chênh lệch giá duy nhất trên thị trường giao ngay. Một chiến lược giao dịch chênh lệch giá Forex liên quan đến việc xem xét ba cặp tiền tệ khác nhau.

Arbitrage trading - Cách kinh doanh chênh lệch tỷ giá trong forex

Nghiệp vụ arbitrage - Kinh doanh chênh lệch tỷ giá tam giác forex

Chênh lệch giá tam giác ngoại hối là một phương pháp sử dụng các giao dịch bù trừ để cố gắng thu lợi từ sự chênh lệch giá trên thị trường ngoại hối. Để hiểu cách chênh lệch giá các cặp ngoại hối, trước tiên chúng ta cần có hiểu biết cơ bản về các cặp tiền tệ.

Cách tính chênh lệch tỷ giá:

Khi bạn giao dịch một cặp tiền tệ, bạn đang thực hiện hiệu quả hai vị thế: mua một loại tiền trong cặp và bán loại kia.

Chéo tiền tệ là một cặp FX không bao gồm đô la Mỹ. Giá trị lý thuyết hoặc tổng hợp cho một dấu thập được ngụ ý bởi tỷ giá hối đoái của các loại tiền tệ được đề cập so với đô la Mỹ. Ví dụ: giả sử rằng cặp tiền tệ EUR / USD đang giao dịch ở mức 1,1710 và cặp GBP / USD đang giao dịch ở mức 1,2739. Để xác định cơ hội chênh lệch giá tiềm năng, chúng tôi cần tính toán giá trị ngụ ý của EUR / GBP từ những con số này. Chúng ta có thể làm điều này bằng cách chia EUR / USD cho GBP / USD.

Ví dụ: 1.17058 / 1.27390 = 0.91890

Tại sao chúng ta chia cái này cho cái kia? Nói một cách đơn giản, các cặp tiền tệ có thể được coi giống như phân số. Do đó, EUR / USD chia cho GBP / USD = EUR / GBP.

Điều này là do khi bạn chia cho GBP / USD, giống như với phân số, nó cũng giống như nhân với nghịch đảo. Do đó: EUR / USD x USD / GBP = EUR / GBP x USD / USD = EUR / GBP.

Nếu giá trị giao dịch thực tế của cặp tiền EUR / GBP khác với giá trị được ngụ ý bởi cặp chính, thì cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ tồn tại. Như tên của chiến lược này cho thấy, chênh lệch giá tam giác bao gồm ba giao dịch riêng biệt. Giả sử rằng EUR / GBP thực sự đang giao dịch cao hơn giá trị ngụ ý, ở mức 0,91917.

Nguồn: Admirals MetaTrader 5

Vì giá trị giao dịch cao hơn giá trị ngụ ý, chúng tôi muốn bán nó. Chúng tôi cũng sẽ cần đặt hai giao dịch trong hai cặp chính có liên quan để tạo ra một vị thế đối lập tổng hợp giữa EUR / GBP. Điều này sẽ bù đắp rủi ro của chúng tôi và chốt lợi nhuận. Vì sự chênh lệch giá trong ví dụ này là nhỏ, chúng tôi sẽ cần phải xử lý khối lượng đáng kể để làm cho nó đáng giá.

Một lô là 100.000 đơn vị tiền tệ được đặt tên đầu tiên, giả sử chúng ta mua 10 lô EUR / USD, vậy 1.000.000 EUR. Hãy nhớ rằng khi chúng ta đang có một vị trí trong một cặp tiền tệ, chúng ta đang mua một cách hiệu quả và bán một loại tiền tệ kia. Đối với giao dịch mua, chúng tôi đang mua loại tiền tệ được đặt tên đầu tiên và bán loại tiền thứ hai. Vì vậy, trong trường hợp này, chúng tôi đang mua 1.000.000 EUR. Cặp EUR / USD đang giao dịch ở mức 1.17058, có nghĩa là nếu chúng ta đang mua 1.000.000 EUR, chúng ta đang đồng thời bán 1.000.000 x 1.17058 = 1.170.580 USD.

Đồng thời với vị trí đầu tiên này, chúng tôi muốn bán một lượng EUR tương đương bằng EUR / GBP. Do đó, chúng tôi bán 10 lô EUR / GBP hoặc 1.000.000 EUR. EUR / GBP hiện đang giao dịch ở mức 0,91917, có nghĩa là chúng tôi cũng đang mua 1.000.000 x 0,91917 = 919.170 GBP.

Ở vị trí thứ ba và cuối cùng, chúng tôi bán GBP / USD để hoàn thành tam giác. Giao dịch thứ ba này khiến chúng ta không có rủi ro tổng thể trong bất kỳ cặp tiền nào trong ba cặp tiền tệ. Để loại bỏ khả năng tiếp xúc với GBP, chúng tôi sẽ bán số tiền tương tự mà chúng tôi đã mua trong giao dịch EUR / GBP. Do đó, chúng tôi muốn bán 919.170 GBP hoặc 9,19 lô. Chúng tôi đang giao dịch với GBP / USD với tỷ giá 1,2739, vì vậy chúng tôi đang mua 919.170 x 1.2739 = 1.170.930,66 USD.

Hãy xem xét hàm ý của các bước này, có thể hữu ích khi quay lại chúng và giả vờ như bạn đang thực hiện các giao dịch tiền tệ vật chất. Trong bước cuối cùng này, chúng ta đã có 1.170.930,66 USD sau khi đổi 1.170.580 USD sang EUR.

Do đó, lợi nhuận của ba giao dịch này sẽ là 1.170.930,66 - 1.170.580 = 350,66 USD. Như bạn có thể thấy, lợi nhuận là nhỏ so với quy mô lớn của các giao dịch của chúng tôi. Cũng nên nhớ rằng chúng tôi chưa tính toán chênh lệch giá thầu / ưu đãi cũng như các chi phí giao dịch khác. Tất nhiên, với một nhà môi giới FX bán lẻ, bạn cũng không phải trao đổi tiền tệ. Các bước này sẽ khóa bạn trong một khoản lợi nhuận, tuy nhiên, bạn vẫn sẽ phải rút bớt các vị trí của mình theo cách thủ công. Hãy nhớ rằng các điều chỉnh SWAP hàng ngày cũng có thể nhanh chóng làm xói mòn lợi nhuận bạn đã khóa.

Kinh doanh chênh lệch tỷ giá Arbitrage: Forex Statistical

Mặc dù không phải là một hình thức chênh lệch giá thuần túy, nhưng chênh lệch giá thống kê Forex thực hiện một cách tiếp cận định lượng và tìm kiếm các phân kỳ giá có khả năng chính xác về mặt thống kê trong tương lai.

Nó thực hiện điều này bằng cách tổng hợp một rổ các cặp tiền tệ hoạt động quá mức và một rổ các cặp tiền tệ hoạt động kém. Giỏ hàng này được tạo ra với mục tiêu rút ngắn những người hoạt động tốt hơn và mua những người hoạt động kém hơn.

Giả định là giá trị tương đối của một giỏ này so với giỏ kia có khả năng trở về giá trị trung bình theo thời gian. Với giả định này, bạn sẽ muốn có mối tương quan lịch sử chặt chẽ giữa hai rổ. Vì vậy, đây là một yếu tố khác mà trọng tài phải tính đến, khi biên soạn các lựa chọn ban đầu. Bạn cũng muốn đảm bảo tính trung lập của thị trường càng nhiều càng tốt.

Giao dịch chênh lệch giá - Kiếm lời an toàn

Kinh doanh chênh lệch giá đôi khi được mô tả là không có rủi ro, nhưng điều này không hoàn toàn đúng. Một chiến lược chênh lệch giá Forex được triển khai tốt sẽ có rủi ro khá thấp , nhưng việc thực hiện mới là một nửa của trận chiến. Rủi ro thực thi là một vấn đề đáng kể. Bạn cần các vị trí bù trừ của mình được thực hiện đồng thời hoặc gần đồng thời. Nó trở nên khó khăn hơn bởi vì lợi nhuận nhỏ với chênh lệch giá, việc trượt giá chỉ một vài pips có thể sẽ xóa sổ lợi nhuận của bạn.

Các vấn đề khác với Arbitrage Trading

Các vấn đề nảy sinh với số lượng người sử dụng chiến lược. Kinh doanh chênh lệch về cơ bản dựa vào chênh lệch giá và những chênh lệch đó bị ảnh hưởng bởi hành động của các nhà kinh doanh chênh lệch giá.

Sự tồn tại của chênh lệch giá sẽ ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối bằng cách khiến tỷ giá hối đoái tự điều chỉnh. Các công cụ được định giá quá cao sẽ bị đẩy giá xuống khi bán ra. Những cái được định giá thấp sẽ được đẩy lên thông qua mua hàng. Do đó, chênh lệch giá giữa hai loại sẽ giảm xuống.

Cuối cùng, nó sẽ biến mất hoặc trở nên nhỏ đến mức kinh doanh chênh lệch giá không còn sinh lời nữa. Dù bằng cách nào, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ giảm dần. Số lượng lớn người tham gia của thị trường Forex nói chung là một lợi ích lớn, nhưng nó cũng có nghĩa là sự chênh lệch về giá sẽ nhanh chóng được phát hiện và khai thác.

Kết quả là người chơi nhanh nhất sẽ thắng trong trò chơi chênh lệch giá. Nguồn cấp dữ liệu giá nhanh nhất là điều cần thiết nếu bạn muốn trở thành người thu lợi nhuận. Ví dụ: tài khoản Zero.MT5 của chúng tôi cung cấp tốc độ thực thi cấp tổ chức, điều này rất cần thiết cho loại giao dịch này, vì bạn sẽ cạnh tranh với tốc độ nhanh nhất trên thế giới. Xem tốc độ thực hiện có thể tạo ra tất cả sự khác biệt như thế nào, việc chọn đúng phần mềm chênh lệch giá Forex cũng có thể mang lại cho bạn lợi thế cạnh tranh. Hãy thử các chiến lược mới và khác nhau trước khi bạn bắt đầu giao dịch bằng tiền thật.

Cũng lưu ý rằng tốc độ của thị trường hiện đại có nghĩa là bạn có thể sẽ phải sử dụng hệ thống giao dịch tự động , chẳng hạn như rô bốt ngoại hối (bot) hoặc Cố vấn chuyên gia (EA) để giao dịch các chiến lược như chênh lệch giá tam giác ngoại hối thành công.

Bạn cũng có thể tìm hiểu thêm về những chỉ số quan trọng trong phân tích thị trường Forex.

Giao dịch Arbitrage in forex

Tất cả các hệ thống giao dịch đều có rủi ro là lợi nhuận sẽ bị xói mòn theo thời gian. Khi những người mới tham gia theo đuổi cùng một chiến lược, cơ hội sẽ giảm dần. Kinh doanh chênh lệch giá cũng không khác. Sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường ngoại hối có nghĩa là bạn có thể phát hiện ra các cơ hội chênh lệch giá thuần túy là rất hạn chế. Tuy nhiên, bạn có thể sẽ thấy lý thuyết hữu ích để khám phá các chiến lược liên quan và khả năng giao dịch xa hơn.

Liệu trader đã biết mình có thể sử dụng tài khoản demo MIỄN PHÍ của chúng tôi để luyện tập kinh doanh chênh lệch tỷ giá forex - Arbitrage in Forex hay chưa? Hãy nhấp ngay vào banner dưới đây và luyện tập giao dịch không rủi ro với tài khoản demo của chúng tôi ngay hôm nay!

Về Admirals

Admirals là một sàn giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều giải thưởng danh giá, cung cấp giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng giao dịch biến nhất thế giới: MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!

***

Phiên bản này không bao gồm và không nên được diễn giải thành các tư vấn, khuyến khích, đề xuất hay bắt ép phải thực hiện đầu tư trong thị trường tài chính. Xin hãy lưu ý rằng các góc nhìn đầu tư này không phải là chỉ số đánh giá hiệu quả đầu tư trong hiện tại và tương lai vì tình hình tài chính có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi có bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn cần tìm lời khuyên từ những cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo rằng mình đã hiểu hết các rủi ro.

Ngoài vai trò môi giới, Admirals còn là một trung tâm tài chính nơi cung cấp hàng loạt các sản phẩm và dịch vụ tài chính. Chúng tôi đem đến giải pháp "tất cả trong một" giúp khách hàng tối ưu tài chính cá nhân đối với tất cả các khoản đầu tư, chi tiêu và tiền bạc.