EPS Là Gì? | Phân Tích Tài Chính Cùng Earning Per Share Là Gì?
EPS là gì trong chứng khoán? EPS trong chứng khoán là một trong những tỷ lệ được sử dụng nhiều nhất trong lĩnh vực tài chính do tính đơn giản, khả năng phân tích và so sánh tình hình tài chính của các công ty khác nhau.
Bạn có muốn biết thêm về ý nghĩa của Tỉ suất lợi nhuận trên cổ phần (EPS) và cách xác minh khả năng sinh lời của các công ty khác nhau trên thế giới? Hãy cùng Admirals tìm hiểu thêm về EPS trong bài viết này.
Mục Lục
Định nghĩa EPS trong tài chính. Chỉ số EPS trong chứng khoán là gì?
Tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần hay có tên gọi trong tiếng Anh là Earning Per Share (EPS) là một tỷ lệ thể hiện số tiền lãi của công ty cho mỗi cổ phiếu.
Do đó, đây là một chỉ số thể hiện khả năng sinh lời, thường được tính toán hàng năm và/hoặc hàng quý.
Cũng như các thước đo khác, người ta thường xem chỉ số này với thuật ngữ EPS (Thu nhập trên mỗi cổ phiếu).
Ngoài việc là một trong những thước đo được sử dụng nhiều nhất để đo lường khả năng sinh lời của các công ty, EPS trong kinh tế học là một trong những thước đo được sử dụng nhiều nhất trong phân tích cơ bản của các công ty, được sử dụng để:
- Tính toán các số liệu khác như PER (Giá trên thu nhập).
- So sánh lợi nhuận với các tỷ lệ sinh lời khác như Ebitda trên mỗi cổ phiếu.
- Phân tích các công ty phân phối cổ tức cùng với hoạt động chi tiêu
Để đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt nhất, EPS được sử dụng trong phân tích cơ bản cùng với phân tích kỹ thuật.
Chỉ số EPS là gì? Earning Per Share là gì?
EPS là gì? Có nhiều cách hiểu khác nhau về thu nhập trên mỗi cổ phần.
Định nghĩa đơn giản nhất là bất kỳ khoản thu nhập dương trên mỗi cổ phiếu đều đều được tính vào lợi nhuận của công ty trong một khoảng thời gian nhất định.
Sau đó, sự gia tăng về giá trị của cổ phiếu của một công ty có thể được giải thích bằng cách phân tích thu nhập trên mỗi cổ phiếu của những năm và/hoặc quý gần đây.
Một công ty có tình hình kinh doanh theo một quỹ đạo tích cực tức là công ty đó đang tạo ra lợi nhuận ngày một nhiều hơn cho các cổ đông và điều này thường thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Hãy xem ví dụ về Alphabet (Google) gần đây đã trình bày kết quả của mình trong quý 4 năm 2021.
Biểu đồ trên cho thấy xu hướng tăng trong EPS của công ty, điều mà các nhà đầu tư đánh giá tích cực, như có thể thấy trong sự phát triển của cổ phiếu của công ty trên thị trường chứng khoán.
Trường hợp ngược lại có thể thấy ở các công ty khác có quỹ đạo EPS đi xuống, chẳng hạn như Netflix.
Một điều quan trọng cần lưu ý là việc công bố kết quả của một công ty thường diễn ra vài tuần sau khi kết thúc giai đoạn được đề cập trong báo cáo này.
Trong trường hợp của Netflix, kết quả quý 4 năm 2021 được công bố vào ngày 20 tháng 1 và và sau kết quả hoạt động yếu kém đó, cổ phiếu của công ty này đã giảm 21,8%.
Bạn có quan tâm đến kiến thức đầu tư tài chính? Tại Admirals, chúng tôi cung cấp một lượng lớn tài liệu để bạn có thể phát triển kỹ năng giao dịch của mình, với các bài viết giáo dục, hội thảo trên web hàng tuần, cũng như chương trình giao dịch độc quyền.
Cách tính EPS là chỉ số gì?
Công thức tính EPS trong tài chính rất đơn giản, đó có lẽ là lý do tại sao nó là một trong những chỉ số được sử dụng rộng rãi.
Thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu được tính như thế nào? Công thức tính bao gồm việc chia lợi nhuận ròng của một công ty cho số lượng cổ phiếu:
| EPS = Lợi nhuận ròng/Số lượng cổ phiếu |
Đây là EPS công thức đơn giản nhất để tính EPS, tuy nhiên, khi phân tích các công ty trong báo cáo tài chính, chúng ta cũng có thể thấy thấy EPS cơ bản (basic EPS) và EPS pha loãng (diluted EPS). Các chỉ số này được sử dụng trong các công ty có cấu trúc tài chính phức tạp.
EPS cơ bản được tính như thế nào?
| EPS cơ bản = (Lợi nhuận ròng - Cổ tức ưu đãi)/Số lượng cổ phiếu bình quân. |
Công thức EPS cơ bản có tính đến cổ tức từ cổ phiếu ưu đãi do các công ty phát hành.
Cổ phiếu ưu đãi là một công cụ tài chính phức tạp, tương tự như cổ phiếu phổ thông nhưng có một số điểm khác biệt chính làm tăng rủi ro của loại tài sản này:
- Không có quyền biểu quyết.
- Ưu tiên trả cổ tức so với cổ phiếu phổ thông
- Trong trường hợp thanh lý công ty, chủ sở hữu loại cổ phiếu này sẽ được ưu tiên hơn so với chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông, tuy nhiên việc này cũng phụ thuộc vào việc thanh toán trái phiếu hoặc các nghĩa vụ khác.
Ưu tiên này trong việc thanh toán cổ tức so với cổ phiếu phổ thông được tính đến khi tính EPS cơ bản. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là không phải tất cả các công ty đều sở hữu cổ phiếu ưu đãi, trong trường hợp đó, thuật ngữ này có thể được bỏ qua trong quá trình tính toán.
EPS pha loãng là gì và được tính như thế nào?
EPS pha loãng (thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu) tính đến sự pha loãng sẽ xảy ra trong cổ phiếu của công ty trong trường hợp các công cụ phức tạp được thực hiện ảnh hưởng đến việc tính toán EPS, chủ yếu là:
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi
EPS pha loãng = Lợi nhuận ròng / (Số lượng cổ phiếu trung bình + cổ phiếu mới do chuyển đổi)
Nợ chuyển đổi
EPS pha loãng = (Lợi nhuận ròng - Cổ tức ưu đãi + lãi suất (thuế suất 1)) / (Số lượng cổ phiếu trung bình + cổ phiếu mới do chuyển đổi)
Chuyển đổi quyền chọn cổ phiếu và chứng quyền
EPS pha loãng = (Lợi nhuận ròng - Cổ tức ưu đãi) / (Số lượng cổ phiếu bình quân + cổ phiếu mới do chuyển đổi)
Điều quan trọng cần lưu ý là EPS pha loãng không bao giờ có thể cao hơn EPS cơ bản. Trong trường hợp này, EPS pha loãng sẽ trùng với EPS cơ bản.
Làm thế nào để cải thiện EPS chứng khoán là gì?
Các công ty có hai cách cơ bản để cải thiện thu nhập trên mỗi cổ phiếu:
- Tăng lợi nhuận
- Giảm số lượng cổ phiếu lưu hành
Cần lưu ý là một số công ty trả lợi nhuận cho cổ đông bằng công thức chia cổ tức. Công thức tính này bao gồm việc phát hành các danh hiệu mới làm giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu, như đã giải thích trong phần trước.
Bằng cách tăng số lượng cổ phiếu, các công ty này pha loãng EPS của họ.
EPS âm có nghĩa là gì?
Một chỉ số EPS âm trên thị trường chứng khoán ngụ ý rằng lợi nhuận của công ty đã bị âm. Nói cách khác, trong một khoảng thời gian nhất định, công ty đã kinh doanh bị lỗ trên mỗi cổ phiếu thay vì thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Sự khác biệt giữa cổ tức và thu nhập trên mỗi cổ phiếu
Sự khác biệt chính giữa thu nhập trên mỗi cổ phần tài chính và cổ tức là trong cổ tức, công ty phân phối các nguồn lực giữa các cổ đông, làm giảm giá trị của công ty trong quá trình này.
Bạn có thể tham khảo thêm về những công ty trả cổ tức cao nhất trong năm 2023 để hiểu thêm tại sao cổ tức cũng là một yếu tố quan trọng để đưa ra quyết định liệu có nên đầu tư vào một công ty hay không.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu thể hiện tỷ lệ phần trăm lợi nhuận tương ứng với mỗi cổ đông, nhưng lợi nhuận này không được phân phối.
Mặc dù EPS này không được phân phối, nó là một phần tài sản được tạo ra để tăng thêm giá trị cho chứng khoán mà nhà đầu tư sở hữu.
Ưu và nhược điểm của Earnings per share là gì?
Có nhiều lý do khác nhau khiến EPS là thước đo được sử dụng rộng rãi để thu thập thông tin về một công ty nhất định.
- EPS là một công cụ tuyệt vời để phân tích năng suất hoạt động của một công ty nhất định. Cuối cùng, mục tiêu chính của các nhà quản lý công ty là cung cấp giá trị cho các cổ đông và do đó, mục tiêu chính của các cơ quan quản lý là tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
- Ngoài ra, chỉ số này giúp nhà đầu tư loại bỏ được một số lượng lớn những công ty có hiệu suất kinh doanh kém một cách nhanh chóng và nhà đầu tư có thể tập trung vào phân tích những công ty có sự quản lý tốt.
- Chỉ số này còn có thể được sử dụng như một dấu hiệu có nên đầu tư vào công ty hay không. Nhìn chung, kỹ thuật này giúp các các nhà giao dịch đang tìm kiếm các sự kiện thể hiện năng lực của công ty để đưa ra quyết định.
- Cuối cùng, người ta cũng thường sử dụng EPS để so sánh các công ty trong cùng lĩnh vực và tìm ra công ty nào quản lý tốt nhất các nguồn lực của mình trong một khoảng thời gian nhất định. Thông thường, giá mỗi cổ phiếu được chia cho EPS, thu được PER (Giá trên thu nhập).
Tuy nhiên, chỉ số này cũng có nhược điểm của nó.
- EPS không tính đến quy mô của công ty
- EPS không tính đến sự đa dạng hóa của doanh nghiệp: địa lý, sự phụ thuộc vào nhà cung cấp, sự phụ thuộc vào khách hàng…
- EPS là một con số tĩnh.
Hiểu được ưu và nhược điểm của chỉ số EPS là một phần rất quan trọng để lên kế hoạch cho một chiến lược đầu tư chứng khoán thành công.
Xếp hạng công ty theo EPS
Xếp hạng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của các công ty IBEX 35, EuroStoXX 50 và Dow Jones 30
Các bảng dưới đây cho thấy 5 công ty tốt nhất và kém nhất dựa trên chỉ số EPS trên thị trường chứng khoán Tây Ban Nha, EuroStoXX 50 và Dow Jones 30 tương ứng. Đây là ví dụ về EPS trong chứng khoán.
Dữ liệu thu được từ tradingview.com đã được sử dụng, sử dụng năm tài chính đầy đủ và cuối cùng, tức là năm 2020 và thời điểm bắt đầu đại dịch vi-rút corona.
Xếp hạng IBEX 35 với EPS cao nhất năm 2020
Xếp hạng IBEX 35 có EPS thấp nhất năm 2020
Bảng xếp hạng EuroStoXX có EPS cao nhất năm 2020
Bảng xếp hạng EuroStoXX có EPS thấp nhất năm 2020
Dow Jones Xếp hạng 30 công ty có EPS cao nhất năm 2020
Dow Jones Xếp hạng 30 công ty có EPS thấp nhất năm 2020
Cũng nên lưu ý rằng EPS chỉ là một chỉ số có thể giúp các nhà đầu tư trong quyết định đầu tư, nó không phải là chỉ số duy nhất để xem xét.
Điều quan trọng đó là bạn cần phải tự nghiên cứu trước bất kỳ quyết định đầu tư nào và xác nhận với cố vấn tài chính rằng bạn có thể chấp nhận rủi ro liên quan đến quá trình đầu tư.
Cuối cùng, nếu sau khi phân tích EPS của các cổ phiếu khác nhau, bạn muốn đầu tư bất kỳ cổ phiếu nào trong số chúng, thì tại Admirals, chúng tôi cung cấp cho bạn mọi thứ bạn cần.
Với tài khoản Admirals Invest.MT5, bạn có thể mua cổ phiếu của Goldman Sachs, kering và hơn 4.300 cổ phiếu từ 15 sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới.
Ngoài ra, nếu bạn có tài khoản Invest.MT5, bạn có thể hưởng lợi từ:
- Khả năng mở tài khoản với số tiền gửi tối thiểu chỉ €1
- Miễn phí sử dụng nền tảng giao dịch số một thế giới, MetaTrader 5!
- Quyền truy cập độc quyền vào cổng Phân tích cao cấp của chúng tôi, nơi bạn sẽ tìm thấy tin tức thị trường và kiến thức kỹ thuật mới nhất.
Nhấp vào biểu ngữ bên dưới để đăng ký tài khoản ngay hôm nay:
Kết luận EPS
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong tài chính là một khái niệm cơ bản để thực hiện phân tích cơ bản về cổ phiếu của công ty. Đây là một chỉ báo về khả năng sinh lời, thường được tính trên cơ sở hàng năm và/hoặc hàng quý và được các nhà giao dịch và nhà đầu tư trên khắp thế giới theo dõi rộng rãi, trở nên phù hợp hơn trong mùa trình bày kết quả hàng quý và/hoặc hàng năm của các công ty. Nó là một công cụ mạnh mẽ có thể được sử dụng như một bộ lọc để chọn cổ phiếu, so sánh sự phát triển của một công ty, so sánh các công ty trong một lĩnh vực hoặc làm tín hiệu để vào và/hoặc thoát khỏi một giá trị nhất định. Ngoài tất cả những điều này, việc tính toán EPS là một trong những tham số cần thiết để tính toán PER (Giá trên thu nhập), bao gồm việc chia giá cổ phiếu cho EPS của nó. Cuối cùng, xu hướng của chỉ báo này thường có mối tương quan chặt chẽ với diễn biến của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán: nếu EPS tăng, khả năng sinh lời của cổ phiếu tăng, điều này có xu hướng làm tăng sự quan tâm của các nhà đầu tư tiềm năng, trong khi nếu nó giảm, các cổ phiếu có xu hướng mất giá trị.
Bạn có muốn tự mình chứng kiến bằng cách phân tích diễn biến vào các năm trước của các công ty có giá trị EPS tốt nhất và kém nhất không? Với Admirals, bạn có thể mở tài khoản demo miễn phí và áp dụng kiến thức của mình vào thực tế mà không sợ mất tiền. Hãy mở tài khoản giao dịch demo Admirals?
Bạn có hứng thú tìm hiểu thêm về cách thức phân tích chứng khoán để có thể đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn, nếu có hãy xem thêm những bài viết liên quan khác bên dưới nhé!
Bài viết liên quan:
- Hướng dẫn lựa chọn thời điểm đầu tư chứng khoán tốt nhất
- Chứng khoán ảo là gì? Học chơi chứng khoán ảo online miễn rủi ro
- Short selling là gì? Giải thích chi tiết về bán khống chứng khoán
Câu hỏi thường gặp
Chỉ số EPS là gì?
EPS hay còn được hiểu là lãi cơ bản trên cổ phiếu là chỉ số tài chính được sử dụng trong chứng khoán giúp nhà giao dịch đánh giá hiệu suất của công ty dựa và số tiền lãi của công ty cho mỗi cổ phiếu. Xem xét chỉ số này là phần không thể thiếu trong phân tích cơ bản giúp đưa ra quyết định đầu tư một cách thông minh hơn.
Chỉ số EPS bao nhiêu là tốt?
Để xác định xem EPS cao hay thấp thì tốt, cần xem xét từng ngành và so sánh với các công ty cùng ngành. Thông thường, EPS cao hơn so với kỳ vọng của thị trường hoặc so với các công ty cạnh tranh trong ngành có thể được coi là tốt. Điều này thể hiện sự tăng trưởng và hiệu suất lợi nhuận của công ty.
Chỉ số EPS pha loãng là gì?
EPS pha loãng là chỉ số lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sau khi tính đến tác động của các công cụ tài chính pha loãng. Nó đo lường khả năng tăng trưởng lợi nhuận thực tế của công ty. Một EPS pha loãng cao được xem là tốt, cho thấy công ty có khả năng tạo ra lợi nhuận đáng kể trên mỗi cổ phiếu. Ngược lại, EPS pha loãng thấp có thể chỉ ra sự suy giảm hoặc động lực tăng trưởng kém.
Chỉ số EPS tính như thế nào?
Thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu được tính như thế nào? Công thức tính bao gồm việc chia lợi nhuận ròng của một công ty cho số lượng cổ phiếu:
EPS = Lợi nhuận ròng/Số lượng cổ phiếu
Chỉ số EPS cơ bản là gì?
EPS cơ bản là chỉ số lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dựa trên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Nó đo lường khả năng sinh lời của mỗi cổ phiếu và thường được sử dụng để đánh giá hiệu suất kinh doanh của công ty.
Diluted EPS là gì?
Diluted EPS (Lợi nhuận trên Mỗi Cổ Phiếu Pha loãng) là một chỉ số tài chính đo lường lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu khi cả cổ phiếu pha loãng và quyền chọn cổ phiếu được tính đến. Nó thường dùng để đánh giá tác động của các yếu tố pha loãng đối với lợi nhuận trên cổ phiếu của một công ty. EPS pha loãng càng thấp có thể tượng trưng cho sự giảm giá trị của cổ phiếu đối với cổ đông.
Về Admirals
Admirals là một sàn giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều giải thưởng danh giá, cung cấp giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng giao dịch biến nhất thế giới: MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!
***
THÔNG TIN VỀ TÀI LIỆU PHÂN TÍCH:
Các thông tin được cung cấp trong bài viết này bao gồm tất cả các phân tích, ước tính, tiên lượng, dự báo, đánh giá thị trường, dự đoán hàng tuần hoặc các đánh giá/thông tin tương tự khác (sau đây gọi là “Phân tích”) được công bố trên website của các công ty đầu tư Admirals thuộc thương hiệu Admirals (sau đây gọi là “Admirals”). Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng lưu ý những điều sau:
- Đây là bài viết marketing. Mục đích của bài viết là để cung cấp thông tin, chứ không nên được diễn giải thành lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Bài viết không được chuẩn bị phù hợp với các yêu cầu pháp lý được thiết kế để thúc đẩy tính độc lập của nghiên cứu đầu tư và nó không bị cấm xử lý trước khi phổ biến nghiên cứu đầu tư.
- Bất kỳ quyết định đầu tư nào quý khách thực hiện là quyết định đầu tư của riêng quý khách. Admirals sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ quyết định giao dịch của quý khách, dù nó có dựa trên nội dung bài viết hay không.
- Nhằm bảo vệ lợi ích của khách hàng và tính khách quan của bài Phân tích, Admirals đã thiết lập các quy trình nội bộ có liên quan để ngăn ngừa và quản lý các xung đột lợi ích.
- Phân tích được viết bởi nhà phân tích độc lập, Jitanchandra Solanki, (nhà phân tích), (sau đây gọi là “Tác giả”) dựa trên các đánh giá cá nhân của họ.
- Tuy chúng tôi nỗ lực đảm bảo tất cả nguồn nội dung đều đáng tin cậy và tất cả thông tin được trình bày nhiều nhất có thể, theo cách dễ hiểu, kịp thời, chính xác và đầy đủ, nhưng Admirals không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của bất kỳ thông tin có trong Phân tích.
- Sự biểu diễn trong quá khứ của các công cụ tài chính không phải là một lời hứa, đảm bảo hoặc ngụ ý rõ ràng của Admirals cho bất kỳ hoạt động nào trong tương lai. Giá trị của công cụ tài chính có thể tăng và giảm, ta không thể đảm bảo bảo toàn giá trị tài sản.
- Các sản phẩm đòn bẩy (bao gồm cả CFD) có tính đầu cơ và có thể gia tăng lợi nhuận hoặc lỗ. Trước khi bắt đầu giao dịch, quý khách vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan.
