Chỉ số P/E là gì? Cách tính chỉ số P/E

Chỉ số P/E (Price Earning Ratio) được các nhà đầu tư sử dụng để giúp hiểu được giá trị của một công ty. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu tỷ lệ giá/thu nhập là gì, cách tính tỷ lệ này và cách sử dụng tỷ lệ này.

Price - to - earning ratio: Chỉ số P/E là gì?

Tỷ lệ giá trên thu nhập (chỉ số PE) được sử dụng để đo lường giá trị của một công ty bằng cách sử dụng giá cổ phiếu của nó so với số liệu thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Nó cho thấy số tiền mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho £1 thu nhập của công ty.

Chỉ số PE giúp hiểu được kỳ vọng của các nhà đầu tư và số tiền họ sẵn sàng trả cho mỗi đơn vị thu nhập. Nó còn được gọi là bội số thu nhập. Tỷ lệ PE chỉ là một tỷ lệ tài chính được sử dụng để xác định xem một cổ phiếu bị định giá thấp hay định giá quá cao. 

Cách tính chỉ số PE?

Công thức để tính tỷ lệ giá trên thu nhập là: 

• Chỉ số PE = Giá cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Ví dụ: nếu Công ty ABC có giá cổ phiếu là £100 và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là £5 thì tỷ lệ PE là £20 (£100 / £5).

Chỉ số PE có nghĩa gì trong giao dịch

Chỉ số P/E của một cổ phiếu được sử dụng để so sánh xu hướng lịch sử của bội số thu nhập của một công ty với các đối thủ cạnh tranh khác trong cùng ngành.

Tỷ lệ PE cao có nghĩa là các nhà đầu tư đang mong đợi mức thu nhập cao hơn trong tương lai nên sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho cổ phiếu. Đây thường được coi là cổ phiếu tăng trưởng.

Tỷ lệ PE thấp có nghĩa là một cổ phiếu có thể được giao dịch ở mức giá thấp hơn so với sức khỏe của công ty. Đây thường được coi là cổ phiếu giá trị.

Cách duy nhất để xác định xem một cổ phiếu có chỉ số p/e cao hay chỉ số p/e thấp là so sánh với chỉ số p/e của các công ty khác trong cùng ngành.

Trailing P/E và Forward P/E là gì?

Có hai loại tỷ số PE: trailing và forward

Chỉ số PE trailing là tỷ số P/E lịch sử dựa trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng qua hoặc năm tài chính.

Foward P/E là chỉ số PE kỳ vọng dựa trên ước tính tương lai hoặc dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính tiếp theo do các nhà phân tích nghiên cứu đưa ra.

Giả sử Công ty ABC có giá cổ phiếu là 200 pence với thu nhập cuối cùng trên mỗi cổ phiếu là 47 pence trên mỗi cổ phiếu. Điều này có nghĩa là chỉ số p/e kéo dài của công ty là 4,2 (200/47).

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư sẵn sàng trả gấp bốn lần thu nhập hiện tại để đầu tư vào cổ phiếu.

Chỉ số P/E tốt là gì? 

Bản thân việc phân tích tỷ lệ PE của công ty không mang lại nhiều giá trị. Tuy nhiên, việc chuẩn hóa định giá của một công ty khi so sánh với các công ty khác trong cùng lĩnh vực trở nên hữu ích.

Ví dụ: giả sử tỷ lệ PE trung bình cho ngành năng lượng của Vương quốc Anh là 15.

Nếu một cổ phiếu năng lượng của Vương quốc Anh có tỷ lệ PE là 10 thì cổ phiếu đó được coi là bị định giá thấp so với toàn ngành và có thể bắt đầu hoạt động tốt hơn và bắt kịp tỷ lệ PE trung bình của ngành. Điều này có thể dẫn đến sự gia tăng giá trị của công ty và giá cổ phiếu.

Tỷ lệ PE sẽ thay đổi theo thời gian do các chủ đề khác nhau ảnh hưởng đến nhu cầu cổ phiếu trong mỗi ngành chứng khoán .

Cần lưu ý rằng tỷ lệ PE trong các công ty công nghệ có xu hướng cao hơn vì đây là những công ty tăng trưởng mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả bội số thu nhập cao hơn.

Tỷ lệ PE hiện tại của Microsoft là 27,80 với phạm vi 10 năm cao nhất là 60,68 và thấp nhất là 10,61 cung cấp phạm vi trung bình là 26,82.

Tỷ lệ PE hiện tại cho Nền tảng Meta là 19,76 với phạm vi 10 năm cao nhất là 1415,5 và thấp nhất là 8,65, cung cấp phạm vi trung bình là 33,67. 

Vì Microsoft là một cổ phiếu blue chip đã có mức tăng trưởng vượt bậc nên phạm vi bội số thu nhập không rộng bằng Meta Platforms, một cổ phiếu tăng trưởng. Vì Meta Platform thấp hơn nhiều so với tỷ lệ PE trung bình nên cổ phiếu có thể tăng trưởng nhiều hơn so với Microsoft vốn đã ở mức tỷ lệ PE trung bình trong 10 năm qua.

Tuy nhiên, một lý do khiến Meta Platform thấp hơn nhiều so với phạm vi tỷ lệ PE trung bình là do giá cổ phiếu của nó đã giảm hơn 70% từ năm 2021 đến cuối năm 2022. Đây là lý do tại sao chỉ số PE chỉ nên được sử dụng trong bối cảnh phân tích thị trường khác .

Câu hỏi thường gặp về Tỷ lệ thu nhập giá 

Ưu/nhược điểm của chỉ số Price-to-Earning Ratio

Chỉ số PE có thể giúp chuẩn hóa việc đo lường giá trị của một công ty và liệu nó có bị định giá quá thấp hay quá cao so với ngành hoặc lĩnh vực của nó hay không. 

Tuy nhiên, tỷ lệ PE khi được sử dụng riêng không mang lại nhiều giá trị và chỉ hữu ích khi so sánh nó với một công ty hoặc lĩnh vực khác.

Bài viết liên quan

• Phần mềm giao dịch tự động trên thị trường chứng khoán
• Hướng dẫn lựa chọn thời điểm đầu tư chứng khoán tốt nhất
• Đầu tư cổ phiếu là gì? Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu online cho người mới bắt đầu

Về Admirals

Admirals là một sàn giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều giải thưởng danh giá, cung cấp giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng giao dịch biến nhất thế giới: MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!

***

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Xin lưu ý rằng phân tích giao dịch như vậy không phải là một chỉ báo đáng tin cậy cho bất kỳ hoạt động hiện tại hoặc tương lai nào, vì hoàn cảnh có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro.