Wall Street Tergelincir Lagi Karena Kekhawatiran Resesi

Desember 20, 2022 22:16

Pada hari Senin, untuk sesi keempat berturut-turut, Wall Street ditutup lebih rendah karena investor menjauhi aset yang berisiko di tengah kekhawatiran akan resesi. Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq semuanya turun masing-masing 0.49%, 0.90% dan 1.49%.

Penurunan empat hari dipicu pada hari Rabu, setelah Ketua The Fed Jerome Powell menuangkan air dingin pada harapan akan pendekatan yang lebih terkendali pada kebijakan moneter ke depannya.

Dalam pidatonya, yang dikuti oleh keputusan The Fed untuk menaikkan suku bunga sebesar 0.5%, Powell menyatakan bahwa peningkatan suku bunga sedang dalam perjalanan, menghasilkan ketakutan di antara investor bahwa agresivitas yang berkelanjutan ini akan mendorong AS ke dalam resesi.

Sejauh tahun ini, Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq telah turun masing-masing 9.85%, 19.90% dan 32.59%, menjadikan 2022 tahun terburuk bagi ketiganya sejak Great Recession 2008.

Sementara itu, kemarin, imbal hasil Treasury AS bergerak dalam arah sebaliknya. Naiknya imbal hasil menunjukkan penurunan permintaan akan obligasi Treasury AS yang dalam iklim saat ini, menunjukkan investor sedang dipengaruhi oleh prospek bagaimana suku bunga yang lebih tinggi akan berlaku dalam beberapa bulan mendatang.

Mengapa membeli obligasi pemerintah jika Anda bisa mendapatkan tingkat bunga yang sebanding hanya dengan menyimpan uang di bank?

Sementara kenaikan suku bunga mendatangkan malapetaka di pasar saham , beberapa saham berpotensi untuk mendapatkan manfaat dari suku bunga yang lebih tinggi, khususnya bank.

Sejauh tahun ini, harga saham Bank of America telah turun 30%, sangat berkinerja buruk pada S&P 500 yang lebih luas, yang merupakan konstituennya. Logika untuk kinerja buruk ini tidak sulit untuk diurai.

Prospek ekonomi yang buram adalah berita buruk bagi bank. Kemerosotan ekonomi cenderung menyebabkan kenaikan di default atau gagal bayar pinjaman dan bisa juga menyebabkan turunnya permintaan akan pinjaman baru, keduanya memukul penghasilan. Namun, saat banyak saham yang tenggelam selama sesi kemarin, harga saham Bank of America merangkak naik 1.14%.

Ini kemungkinan dikarenakan investor menimbang dampak kebijakan suku bunga lebih jauh pada prospek Bank of America untuk tahun 2023.

Setelah bertahun-tahun beroperasi dengan rekor suku bunga rendah, bank sekarang dapat menghasilkan lebih banyak pendapatan dari pembayaran suku bunga. Tetapi suku bunga yang lebih tinggi bekerja dua arah. Saat membebankan lebih banyak suku bunga, bank-bank juga harus membayar suku bunga yang lebih tinggi pada deposit pelanggan, yang bisa memakan margin keuntungan.

Bank of America memiliki proporsi yang cukup tinggi – 40% di tahun 2021 – dari deposit terkait non suku bunga, berarti pendapatannya dihasilkan dari suku bunga berpotensi meraih keuntungan dari kenaikan suku bunga lebih lanjut. Memang, ini adalah bukti dalam hasil kuartal ketiga bank itu, di mana ia melaporkan pendapatan suku bunga bersih sebesar $13.8 miliar, kenaikan hampir 20% tahun ke tahun.

Namun, pendapatan Q3 juga mengungkap kenaikan yang signifikan dalam penyediaan bank untuk kerugian kredit selama kuartal sebelumnya, mengingatkan investor tentang risiko yang sangat nyata yang dihadapi industri ini ke depannya.

Sumber: Admiral Markets MetaTrader 5 – Grafik Harian Bank of America. Rentang Waktu: 12 Agustus 2021 – 19 Desember 2022. Tanggal Diambil: 20 Desember 2022. Kinerja masa lalu bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa depan
Sumber: Admiral Markets MetaTrader 5 – Grafik Mingguan Bank of America. Rentang Waktu: 5 Juni 2016 – 19 Desember 2022. Tanggal Diambil: 20 Desember 2022. Kinerja masa lalu bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa depan.

 

Investasi dengan Admiral Markets 

Dengan akun Invest.MT5 dari Admiral Markets, Anda dapat membeli saham di Bank of America dan lebih dari 3.000 saham lainnya dari seluruh dunia. Klik banner di bawah ini untuk mengetahui lebih banyak: 

Investasi di berbagai instrumen top dunia

Ribuan saham dan ETF ada di ujung jari Anda

Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi, rekomendasi investasi, penawaran, atau ajakan untuk melakukan transaksi apa pun dalam instrumen keuangan. Harap dicatat bahwa analisis perdagangan seperti ini bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja saat ini atau di masa depan, karena keadaan dapat berubah seiring berjalannya waktu. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, Anda harus mencari saran dari penasihat keuangan independen untuk memastikan bahwa Anda mengerti risikonya.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Penulis Keuangan, Admirals, London

Roberto menghabiskan 11 tahun merancang sistem trading dan pengambilan keputusan untuk trader dan manajer investasi, serta 13 tahun lagi di S&P, bekerja dengan investor profesional.