Trading con el Real Brasileño (BRL): ¿Qué debes saber?

Puede que Brasil sea popular por varios temas, como el fútbol, la samba, etc., pero quizá no tanta gente sepa que se trata de uno de los principales mercados emergentes del mundo. El real brasileño (BRL), la divisa oficial del país, tampoco es tan popular pese a pertenecer a una de las mayores economías de la región de América Latina (LATAM).

En este artículo vamos a repasar información interesante relativa al trading del real brasileño, la economía brasileña y las previsiones de los analistas para la divisa. ¡Comenzamos!

Resumen de la economía brasileña

Brasil es uno de los mercados emergentes más importantes y forma parte del conjunto de los países denominados BRICS. La economía brasileña es la tercera del continente americano y la más grande en el hemisferio sur. El Fondo Monetario Internacional (FMI) otorgó a Brasil el décimo lugar en cuanto a magnitud del producto interior bruto (PIB) mundial.

Las últimas Perspectivas sobre la Economía Mundial del FMI, publicadas en julio de 2023, sugieren que la economía brasileña podría crecer un 2,1 % en 2023, una mejora significativa si se compara con la previsión de abril, que auguraba una tasa de crecimiento del 1,2 % para este año. A su vez también han reevaluado las previsiones para el próximo año, pues ahora esperan una tasa de expansión del 1,2 %, mientras que en abril preveían una contracción de la economía de hasta un 0,3 %.

El FMI ha expresado su apoyo en relación con las reformas económicas del país en un informe publicado en mayo. En él, leemos: "Mejorar el marco fiscal de Brasil, ampliar la base impositiva y abordar las rigideces del gasto ayudarían a la sostenibilidad y a la credibilidad. Los dirigentes del FMI recomiendan un esfuerzo fiscal más ambicioso que continúe pasado el 2026 para situar la deuda en una senda firmemente descendente, protegiendo al mismo tiempo el gasto social y de inversión."

Referenciando un informe del Banco Central de Brasil (Banco Central do Brasil-BCB), (disponible en portugués aquí), los medios de comunicación afirman que el banco espera ahora un crecimiento del PIB del 2,2 % para este 2023, una mejora significativa respecto a su previsión anterior.

El real brasileño y el real digital

En cuanto al banco central de Brasil, cabe mencionar que se creó en diciembre de 1964. Según la página web oficial del banco, "entre las principales labores del Banco Central do Brasil (BCB) se encuentra la ejecución de la política monetaria, crediticia y de cambio, así como la política de relaciones financieras con el exterior; la regulación y supervisión del Sistema Financiero Nacional (SFN) y la gestión y operación del Sistema Brasileño de Pagos (SPB) y de la oferta monetaria". 

El real brasileño sustituyó al real cruzeiro hace casi 30 años y es la 19ª divisa más operada del mundo, según la Encuesta Trienal de Bancos Centrales publicada por el Banco de Pagos Internacionales. El valor de la divisa brasileña tiene un historial de variaciones reseñable, con fluctuaciones o fortalecimiento en función de las políticas económicas de cada gobierno.  

Además, Brasil parece ser pionero en el ámbito de las divisas digitales, ya que está a punto de emitir la primera divisa digital del Banco Central (CDBC) en 2023. El FMI ha elogiado al banco central local afirmando que "está a la vanguardia de la innovación financiera". El objetivo de la CDBC es proporcionar una plataforma segura para que el sector privado cree soluciones innovadoras haciendo uso de las nuevas tecnologías." 

Rendimiento del real brasileño

Como se puede ver en el gráfico mensual a continuación, el real brasileño cotizó entre 3,6 - 4,4 BRL frente al dólar estadounidense en 2018 y 2019.

Sin embargo, en los 12 meses siguientes, la divisa brasileña se depreció frente a su homóloga estadounidense, alcanzando un tipo de cambio de 5,7 BRL en octubre de 2020:

El tipo de cambio fluctuó en 2021 por encima del nivel de 5,0 BRL, mientras que a mediados de 2022, el real brasileño ganó algo de terreno, cotizando a 4,6 BRL frente al dólar estadounidense. La política monetaria del banco central ha ayudado al real brasileño a fortalecerse desde principios de 2023, como puede verse en el gráfico diario anterior.

Previsiones de los analistas sobre el real brasileño

El banco central de Brasil recortó su tipo de interés de referencia en 50 puntos básicos el 20 de septiembre, tal y como señaló el mes pasado, y auguró que podrían producirse nuevos recortes de la misma índole.

El banco inició el ciclo de relajación con una decisión dividida en agosto y continuó con el recorte de tipos este mes, cuando el comité de fijación de tipos, denominado Copom, votó por unanimidad recortar su tipo Selic de referencia al 12,75 %. El anuncio del Copom también señalaba que "en materia interna, la actividad económica mostró una resiliencia mayor de la prevista anteriormente, pero el Comité sigue previendo una desaceleración económica para los próximos trimestres. Como se esperaba, la inflación general al consumidor a doce meses aumentó en el último periodo. Ciertas medidas de la inflación subyacente han caído recientemente, pero aún se mantienen por encima del objetivo de inflación."

A este respecto, los economistas del Commerzbank defendieron en un informe la fortaleza del real brasileño: "La tasa de inflación de Brasil subió como se esperaba en agosto, pero la inflación mensual se situó ligeramente por debajo de las expectativas. A la luz de esta evolución, incluso los más escépticos deberían perdonar al Banco Central do Brasil (BCB) por iniciar el ciclo de bajada de tipos el mes pasado con un recorte sorprendentemente significativo de 50 puntos básicos. Además, dado que se espera que la inflación se mantenga por debajo del 5 % por el momento, la nueva reducción de 50 puntos básicos prevista para cada una de las tres reuniones restantes de este año, hasta situar el tipo de interés oficial en el 11,75 % a finales de año, dista mucho de ser agresiva, en nuestra opinión. Por lo tanto, seguimos creyendo que la fortaleza del real brasileño está justificada por ahora", señalaron.

Por su parte, el Bank of America elevó sus previsiones de crecimiento económico de Brasil, citando la caída de los tipos de interés, la resiliencia del mercado laboral y la mejora del clima de inversión. El banco revisó su previsión relativa a la tasa de crecimiento del PIB para 2023 hasta el 3 % desde el 2,3 %, afirmando que el aumento de las prestaciones sociales ayudó a los consumidores a lidiar con el aumento de los costes de los préstamos. En cuanto a 2024, la economía brasileña podría crecer un 2,2 %, por encima de la previsión anterior del 1,8 %.

Operar con el real brasileño y gestión del riesgo

La economía brasileña parece tener potencial por sus diversas cualidades, y es una de las más significativas del grupo de países de mercados emergentes. Por lo tanto, el real brasileño también podría seguir ese camino gracias a la solidez de la economía local. Los traders principiantes que quieran operar con el real brasileño frente a divisas populares como el dólar estadounidense o la libra esterlina deberán tener cuidado, ya que operar con pares de divisas conlleva riesgos: un paso en falso o mal calculado podría hacer que incurras en pérdidas.

Entonces, ¿cómo puedes evitar esto como trader principiante? La respuesta es: hay dos opciones. En primer lugar, puedes estudiar y aprovechar los materiales formativos que te ofrecen los brókers y están preparados por traders experimentados. Los e-books, las guías, los blogs, los webinarios y los vídeos son sin duda un buen comienzo para los traders principiantes que quieren mejorar sus competencias de trading. 

Otra forma de mitigar riesgos al operar con el real brasileño es adoptar un enfoque de gestión del riesgo. Esto no significa que debas evitar operar con determinados instrumentos financieros, sino que tengas herramientas de trading automatizadas especiales que puedan echar el freno cuando los mercados se muevan en contra de tus planes. Las órdenes de stop-loss son unas de las principales herramientas, pero existen muchas más que pueden bajar tu nivel de estrés a la hora de operar. ¡Aprende a utilizarlas y mejora tu experiencia de trading!

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Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.