Qué esperar de los datos de inflación de EE.UU. y la UE durante esta semana

Octubre 12, 2022 08:22

Las altas tasas de inflación han tenido efectos en el trading y la inversión desde el segundo trimestre. Esta semana no es una excepción, ya que el jueves 13 de octubre se publicarán los índices de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos y la UE. Los participantes en el mercado ya se están preparando para posibles sorpresas.

Qué esperar de los informes del IPC de septiembre

La Reserva Federal de EE.UU. se centra en la inflación subyacente y quiere que se controlen los precios altos en todos los sectores, no sólo en el sector de la vivienda, que se ha contraído en los últimos meses. Se espera que el informe del IPC de mañana, excluyendo los alimentos y la energía, se sitúe en el nivel del 0,5% en septiembre, frente al 0,6% de agosto. En términos anuales, se espera que el resultado del IPC sin alimentos ni energía se sitúe en el nivel del 6,5 por ciento, frente al 6,3 por ciento de septiembre de 2021.

Si la inflación subyacente ha subido más de lo previsto, aumentará la probabilidad de que el banco central estadounidense siga subiendo los tipos de interés de los préstamos. Esto afectaría aún más al sector hipotecario y a la confianza en la inversión, que depende del acceso al crédito para mantener fuertes tasas de crecimiento. El dólar podría ganar apoyo gracias a las compras de refugio.

El escenario opuesto de una reducción de la inflación es menos probable, dados los cambios económicos en curso después de la crisis de 19 años y el impulso para volver a la normalidad. Sin embargo, si por casualidad la inflación se ha reducido, podría haber un caso para que la Reserva Federal suavizara su postura de halcón en favor de apoyar un crecimiento económico más amplio.

La mayor economía de la eurozona, Alemania, publicará los resultados de la tasa de inflación anual armonizada de septiembre. El mercado espera que el IPC se sitúe en el nivel del 10,9% y anticipa una nueva subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). La directora del banco central europeo, Christine Lagarde, es muy dura con la alta inflación y planea seguir subiendo los tipos de interés hasta que los precios altos estén bajo control.

Con el euro ya en retroceso frente al dólar, la moneda única de la eurozona podría verse respaldada por un resultado inferior al esperado. Por otro lado, si los resultados del IPC son más altos de lo esperado, podría haber más presión sobre el euro.

El jueves también se publicará el informe del IPC de China, que se espera que haya aumentado del 2,5% en septiembre de 2021 al 2,8% en septiembre de este año. La política de tolerancia cero de China con respecto al COVID ha frenado la producción industrial y el efecto de la inflación que se observa en otros países, pero, no obstante, los precios parecen estar subiendo. Los cruces de la moneda CNY podrían verse afectados por cualquier sorpresa durante la publicación de las noticias de mañana.

Consejo rápido 

¿Son los índices de inflación siempre tan influyentes en los mercados?

Sí y no, todo depende de las condiciones económicas y del contexto de la política monetaria. Si la inflación es superior al 2%, la mayoría de los bancos centrales empezarán a subir los tipos de interés para mantener el gasto y la demanda bajo control. Si es inferior al 2% y la economía es débil, muchos bancos centrales decidirán reducir los tipos de interés para fomentar el gasto y la inversión.

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Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Redactor

Sarah Fenwick tiene formación en periodismo y comunicación de masas. Ha trabajado como corresponsal de la Bolsa de Suiza y ha escrito sobre finanzas y economía durante 15 años.