Ações chinesas ampliam os ganhos na esperança de estímulos

Agosto 29, 2023 23:10

À medida que nos aproximamos do final de Agosto, o mercado de ações global prepara-se para o seu pior mês do ano. Após um primeiro semestre explosivo de 2023, as ações ficaram sob pressão este mês, à medida que o pessimismo económico chinês e as altas taxas de juro pesam sobre o sentimento dos investidores.

Depois de ganhar quase 20% nos primeiros sete meses do ano, a S&P 500 caiu mais de 3% em agosto. Entretanto, o índice MSCI World, que acompanha o desempenho de empresas de grande e média capitalização em 23 países desenvolvidos, caiu mais de 4%. Salvando uma reviravolta, ambos os índices parecem estar a caminho do pior desempenho desde dezembro.

O que mais aconteceu até agora esta semana? E o que podemos esperar do resto?

Ações chinesas e de Hong Kong reduzem ganhos na segunda-feira

A deflação, um mercado imobiliário turbulento, a fraca procura interna e a queda das exportações são apenas algumas das preocupações que pesam actualmente sobre a economia chinesa.

Após a remoção de algumas das restrições mais rigorosas do mundo devido à Covid-19 no final do ano passado, muitos esperavam uma explosão de crescimento da China em 2023. No entanto, uma série de dados económicos negativos pintam a imagem de um país que está a lutar para recuperar das restrições da era da pandemia.

Na segunda-feira, a notícia de que Pequim reduziria pela metade o imposto de selo levou a uma recuperação nas ações chinesas e de Hong Kong. Depois de fechar na sexta-feira com uma queda de 6,89% e 10,57%, respectivamente, no mês, o Shanghai Composite e o índice Hang Seng abriram com uma subida de 5,06% e 3,13% na segunda-feira.

No entanto, este feito duraria pouco. Ambos os índices recuaram durante o dia e fecharam a sessão com ganhos mais moderados de 1,12% e 0,97% respectivamente. No entanto, na terça-feira, ambos os índices voltaram a subir, com o Shanghai Composite e o Hang Seng a fecharem a sessão em alta de 1,20% e 1,93%, respetivamente.

Investidores estão atentos à inflação e dados de emprego nos EUA

Na semana passada, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, disse que a Fed está “preparada para aumentar ainda mais as taxas” na batalha para reduzir a inflação dos EUA para o seu objetivo de 2%.

Esta notícia deverá colocar em foco duas importantes divulgações económicas dos EUA esta semana, o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de quinta-feira e os dados mensais de emprego de sexta-feira.

O PCE, que mede o preço dos bens e serviços adquiridos pelos consumidores para fins de consumo, é a medida de inflação preferida da Fed e será amplamente observada pelos investidores antes da decisão do banco central sobre a taxa de juro no próximo mês.

Espera-se que o índice PCE suba para 3,3% nos 12 meses anteriores a julho, enquanto o Core PCE, que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia, deverá aumentar para 4,2%.

Entretanto, o NFP de sexta-feira - que mede a variação no número de pessoas empregadas em relação ao mês anterior, excluindo a indústria agrícola - deverá registar a adição de 170.000 empregos em Agosto, abaixo dos 187.000 em Julho.

Inflação na Zona Euro e o Banco Central Europeu (BCE)

Na semana passada, os dados mostraram que as empresas da zona euro foram vítimas de quedas tanto na produção como nas novas encomendas, com a actividade empresarial a cair para o seu nível mais baixo desde Novembro de 2020. A confiança dos consumidores também caiu, apesar de se esperar que melhorasse.

Estes dados fracos colocam o Banco Central Europeu (BCE) numa posição complicada antes da sua decisão sobre a taxa de juro no próximo mês. Embora o banco central esteja empenhado em combater a inflação, que continua elevada, naturalmente quererá fazê-lo sem provocar uma recessão. Consequentemente, os dados da semana passada alimentaram a especulação de que o BCE irá interromper o seu ciclo de subida das taxas na sua próxima reunião.

A inflação na zona euro caiu para metade desde o seu pico de 10,6% e deverá cair novamente para 5,1% em Agosto, quando os últimos dados forem divulgados na quinta-feira. Esta queda prevista poderá ser suficiente para convencer o BCE a manter as taxas de juro estáveis ​​na reunião de Setembro. Contudo, se a inflação for pior do que o esperado, o banco central poderá ser forçado a adoptar uma postura mais agressiva.

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Este material não contém e não deve ser interpretado como conselhos de investimento, recomendações de investimento, oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Observe que esta análise de trading não é um indicador confiável para qualquer desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar com o tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deve procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.

Roberto Rivero
Roberto Rivero Escritor Financeiro, Admirals, Londres

Roberto passou 11 anos a projetar sistemas de trading e tomada de decisão para traders e gestores de fundos e mais 13 anos na S&P, a trabalhar com investidores profissionais.