Saham China Terus Naik di Tengah Harapan Berlanjutnya Stimulus

Saat kita mendekati akhir bulan Agustus, pasar saham global diperkirakan mengalami bulan terburuknya untuk tahun ini. Menyusul ledakan paruh pertama tahun 2023, ekuitas berada di bawah tekanan bulan ini karena kesuraman ekonomi China dan tingginya suku bunga yang membebani sentimen investor.

Setelah naik hampir 20% dalam tujuh bulan pertama tahun ini, S&P 500 turun lebih dari 3% di bulan Agustus. Sementara itu, Indeks Dunia MSCI, yang melacak kinerja perusahaan kapitalisasi besar dan menengah di 23 negara maju, turun lebih dari 4%. Dua indeks ini tampaknya berada di jalur kinerja terburuk mereka sejak bulan Desember.

Apa lagi yang terjadi minggu ini? Dan apa yang kita harapkan dari sisa pekan ini?

Ekuitas China dan Hong Kong Memangkas Kenaikan pada Hari Senin

Deflasi, guncangan di pasar properti, permintaan domestik yang lemah dan turunnya ekspor – hanyalah beberapa kekhawatiran yang membebani ekonomi China saat ini.

Setelah dihapuskannya beberapa pembatasan Covid-19 paling ketat di dunia di akhir tahun lalu, banyak yang memperkirakan ledakan pertumbuhan dari China di tahun 2023. Namun, data ekonomi negatif yang membunuh melukiskan gambaran negara itu yang kesulitan memulihkan diri dari pembatasannya di era pandemi.

Pada hari Senin, berita bahwa Beijing akan mengurangi setengah bea materai mengakibatkan rally di saham-saham China dan Hong Kong. Setelah penutupan pada hari Jumat dengan masing-masing penurunan 6.89% dan 10.57% untuk bulan ini, Shanghai Composite dan Hang Seng Index dibuka hari Senin dengan lebih tinggi masing-masing 5.06% dan 3.13%..

Meskipun begitu, rally tidak berlangsung lama. Kedua indeks tersebut mundur kembali hari itu dan menutup sesi dengan kenaikan yang lebih moderat masing-masing 1.12% dan 0.97%. Namun demikian, pada hari Selasa, kedua indeks itu naik kembali, dengan Shanghai Composite dan Hang Seng masung-masing menutup sesi dengan kenaikan sebesar 1.20% dan 1.93%.

Investor Fokus pada Inflasi dan Data Pekerjaan AS

Minggu lalu, ketua Federal Reserve, Jerome Powell mengatakan bahwa The Fed siap untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut dalam upaya menurunkan inflasi AS ke target 2%.

Berita ini kemungkinan akan menarik perhatian ke rilis dua data ekonomi penting dari AS minggu ini, indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) pada hari Kamis dan data pekerjaan bulanan pada hari Jumat.

PCE, yang mengukur harga barang dan jasa yang dibeli oleh konsumen untuk tujuan konsumsi adalah ukuran inflasi pilihan The Fed yang akan diperhatikan secara luas oleh investor jelang keputusan suku bunga bank sentral itu bulan depan.

Indeks PCE diperkirakan naik menjadi 3.3% dalam 12 bulan yang berakhir di bulan Juli sementara PCE Inti, yang tidak termasuk harga makanan dana energi yang volatil, diperkirakan naik menjadi 4.2%. 

Sementara itu, nonfarm payroll hari Jumat yang mengukur perubahan dalam jumlah orang yang dipekerjakan dari bulan sebelumnya, tidak termasuk industri pertanian – diperkirakan melihat penambahan 170,000 pekerjaan di bulan Agustus, turun dari 187,000 di bulan Juli.

Inflasi Zona Euro dan ECB

Minggu lalu, data menunjukkan bahwa bisnis zona euro menjadi korban dari penurunan di output dan pesanan baru, dengan aktivitas bisnis turun ke level terendah sejauh bulan November 2020. Kepercayaan konsumen juga turun, terlepas dari perkiraan akan membaik.

Data yang lemah ini menempatkan Bank Sentral Eropa (ECB) dalam posisi yang sulit jelas keputusan suku bunganya bulan depan. Sementara bank sentral itu ingin memerangi inflasi, yang masih naik, ia secara alami akan ingin melakukannya tanpa memicu resesi. Konsekuensinya, data minggu lalu telah menimbulkan spekulasi bahwa ECB akan menghentikan siklus kenaikan suku bunganya untuk sementara pada rapat berikutnya.

Inflasi zona euro telah turun setengahnya sejak puncaknya 10.6%, dan diperkirakan akan turun lagi menjadi 5.1% di bulan Agustus ketika data terbaru dirilis pada hari kamis. Penurunan yang diperkirakan ini bisa jadi cukup untuk meyakinkan ECB untuk mempertahankan suku bungnya pada rapat bulan September. Namun, jika inflasi berakhir lebih buruk dari perkiraan, bank sentral itu mungkin terpaksa untuk mengadopsi sikap yang lebih hawkish.

Webinar Trading dan Investasi

Tertarik belajar lebih banyak tentang trading dan investasi? Di Admirals, kami secara reguler mengadakan webinar, di mana Anda dapat berinteraksi dengan trader ahli dan belajar tentang berbagai macam topik. Klik banner di bawah ini untuk melihat jadwal webinar mendatang:

Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi, rekomendasi investasi, penawaran, atau ajakan untuk melakukan transaksi apa pun dalam instrumen keuangan. Harap dicatat bahwa analisis trading seperti ini bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja saat ini atau di masa depan, karena keadaan dapat berubah seiring berjalannya waktu. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, Anda harus mencari saran dari penasihat keuangan independen untuk memastikan bahwa Anda mengerti risikonya.