Ações || O que são Ações Cíclicas?

Abril 29, 2022 04:24 Europe/Lisbon
Tempo de leitura: 9 minutos

Uma ação cíclica é aquela cujo desempenho é afetado pela economia como um todo, seguindo as 4 etapas dos ciclos económicos. Mas quais são as 4 fases do ciclo económico? Quais são os exemplos de ações cíclicas? Neste artigo, forneceremos respostas para estas perguntas, partilhando tudo o que precisa de saber sobre ações cíclicas!

O que são ações cíclicas?

As ações cíclicas são as ações de empresas cujas perspectivas seguem as etapas do ciclo económico.

Quais são as 4 fases de um ciclo económico?

  1. Expansão: período de crescimento económico
  2. Pico: crescimento lento
  3. Recessão: contração económica, ou queda
  4. Recuperação: a economia deixa de estar em queda e começa a recuperar

As ações cíclicas operam invariavelmente em indústrias que florescem em tempos de crescimento econômico. Os lucros das ações cíclicas aumentam em conjunto com a economia e ficam sob pressão durante uma contração, com o preço das ações da empresa levado para o passeio.

As ações cíclicas tendem a ser ações de empresas que produzem bens e serviços discricionários de consumo ou, em outras palavras, bens e serviços não essenciais. Quando a economia está crescendo, os gastos do consumidor com esses bens tendem a aumentar; enquanto, por outro lado, quando a economia começa a se contrair, esses tipos de bens são geralmente os primeiros a serem cortados do orçamento.

Ações cíclicas podem ser contrastadas com ações que tendem a ter um desempenho consistente, independentemente da saúde da economia geral, que veremos com mais detalhes posteriormente.

O que são setores de ações cíclicas?

Provavelmente é mais fácil entender o significado de ações cíclicas observando os setores em que elas tendem a operar.

  • Ações de viagens: as empresas que operam no setor de viagens - como companhias aéreas, operadoras de cruzeiros e hotéis - tendem a ter um desempenho melhor em tempos de expansão econômica. A maioria das pessoas considera as férias como um luxo, por isso é lógico que, durante uma recessão, as vendas das empresas que operam nesse setor cairão.
  • Hospitalidade: Quando há uma desaceleração na economia, as pessoas ficam menos inclinadas a gastar dinheiro saindo para comer e beber, o que significa que as ações em restaurantes, bares e outros locais de hospitalidade tendem a sofrer.
  • Ações bancárias: Os bancos são negócios cíclicos. Em períodos de crescimento econômico, as pessoas gastam mais e, portanto, pedem mais empréstimos aos bancos para fazê-lo, com cartões de crédito, por exemplo. Por outro lado, quando há uma recessão, o oposto é verdadeiro.
  • Fabricantes de automóveis: Um automóvel é um excelente exemplo de uma compra que provavelmente será adiada durante uma crise econômica, com os consumidores preferindo continuar com seu veículo atual.
  • Ações de Tecnologia: Novamente, como acontece com os automóveis, muitas novas aquisições de tecnologia – como computadores, telefones celulares e consoles de jogos – provavelmente serão perdidas em tempos de dificuldades econômicas. No entanto, é importante notar que nem todas as ações de tecnologia são cíclicas.
  • Ações de Mineração: Quando a economia global está crescendo, as pessoas exigem mais de tudo, o que significa que mais matérias-primas são necessárias para a produção. Nessas circunstâncias, mineradoras de metais como cobre e minério de ferro tendem a ter um bom desempenho.

Quando se trata de ações cíclicas, é importante entender que nem todas as crises econômicas são exatamente iguais. Portanto, apenas porque uma ação é tradicionalmente definida como cíclica, ela pode reagir de maneira diferente a uma recessão, dependendo das circunstâncias exatas.

Um bom e recente exemplo disso é a desaceleração econômica causada pela pandemia de coronavírus em 2020. Enquanto muitas ações tradicionalmente cíclicas - como bancos - sofreram, várias ações de tecnologia - como a Apple - tiveram excelente desempenho, pois os consumidores buscaram novas tecnologias para facilitar o bloqueio tédio e se equipar para trabalhar remotamente.

Exemplos de ações cíclicas

Então, agora temos uma resposta para as perguntas “o que são ações cíclicas” e “o que são setores de ações cíclicas” – quais são alguns exemplos de ações cíclicas? Abaixo estão alguns exemplos, a maioria dos quais você provavelmente já ouviu falar, mas talvez não tenha pensado neles nesses termos:

  • Apple
  • ExxonMobil
  • American Express
  • American Airlines
  • Disney

Ações cíclicas do Reino Unido

E quais são alguns exemplos de ações cíclicas do Reino Unido?

  • EasyJet
  • J D Wetherspoon
  • Lloyds Bank
  • Rio Tinto

Exemplos de ações não-cíclicas

Já observamos que as ações cíclicas podem ser contrastadas com ações que apresentam bom desempenho, independentemente do clima econômico mais amplo. Tais ações podem ser chamadas de não cíclicas, no entanto, são mais comumente conhecidas como ações defensivas.

As ações não cíclicas normalmente produzem bens e serviços considerados básicos de consumo ou, em outras palavras, essenciais. Essas ações não cíclicas operam nos chamados setores defensivos, como serviços públicos e saúde.

Alguns exemplos típicos de ações não cíclicas incluem:

  • Coca-cola
  • Procter & Gamble
  • Tesco
  • Diageo
  • NextEra Energy

Principais Ações Cíclicas para 2022

Então, existem exemplos de ações cíclicas que podem estar prontas para um ano de sucesso em 2022?

As perspectivas para 2022 permanecem um tanto incertas, com o conflito aumentando na Europa Oriental e a inflação desenfreada em todo o mundo, muitos acham que podemos estar preparados para uma desaceleração econômica no futuro próximo.

No entanto, olhando para o estado da economia global, podemos destacar ações cíclicas que podem ter um bom desempenho em 2022.

Com a inflação em alta, as taxas de juros devem subir várias vezes este ano em muitos países. De fato - no Reino Unido, em abril de 2022 - o Banco da Inglaterra já aumentou sua taxa básica três vezes desde dezembro de 2021.

Embora uma desaceleração econômica veria uma diminuição nos novos empréstimos para os bancos do Reino Unido e um aumento nas dívidas incobráveis, a tendência de alta nas taxas de juros representa um potencial positivo para os bancos, que operam com taxas de juros baixas recordes há anos. Em uma desaceleração moderada, as taxas de juros mais altas permitirão que os bancos do Reino Unido aumentem a receita gerada pelos empréstimos, além de levar a um aumento nos depósitos dos clientes.

Portanto, as ações bancárias do Reino Unido podem ser um exemplo de ações cíclicas a serem consideradas em 2022.

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 – Gráfico Semanal do Barclays. Período: 11 de outubro de 2015 – 19 de abril de 2022. Data da captura: 19 de abril de 2022. O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Conclusão

Agora que você entende o significado de ações cíclicas e tem alguns exemplos, pode estar se perguntando por que alguém adicionaria ações ao seu portfólio que provavelmente cairiam de valor se houvesse uma desaceleração econômica. Por que não focar apenas em ações defensivas não cíclicas?

Talvez existam alguns investidores mais conscientes do risco que optam por essa abordagem, escolhendo investimentos que operam exclusivamente em indústrias defensivas e que não são propensos a flutuar de acordo com os caprichos do mercado geral.

No entanto, a realidade é que as melhores carteiras são geralmente compostas por uma combinação de ações cíclicas e não cíclicas. A diversificação é uma das qualidades mais importantes de um portfólio de sucesso e, embora os investidores possam querer tratar ações cíclicas com maior cautela, pode ser errado evitá-las completamente.

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Roberto Rivero
Roberto Rivero Escritor Financeiro, Admirals, Londres

Roberto passou 11 anos a projetar sistemas de trading e tomada de decisão para traders e gestores de fundos e mais 13 anos na S&P, a trabalhar com investidores profissionais.