初学者交易新闻 - 美联储目标利率的含义

在本文中，阅读以下概述：

• 联邦基金利率 (FFR)
• FFR 如何影响银行业
• 交易者和投资者如何分析 FFR
• 美联储的利率公告

美联储是美国的中央银行，有权设定联邦基金利率 (FFR)。这个目标利率会影响美国银行之间的隔夜贷款费用。

FFR 是货币政策的一部分，影响资金在金融体系中的流动。美联储根据美国经济的健康状况决定货币政策，并将长期通胀率目标定为 2%。在经济疲软时期，美联储可能会决定降低其 FFR 指引。当经济增长时，如果通胀过热，美联储可能会提高利率。

当联邦基金利率 (FFR) 为负数或较低时，银行更有动力向消费者或企业放贷，因为零售或商业贷款的利率回报更高。在这种情况下，信贷变得更宽松，更容易获得。这被称为经济刺激，因为如果消费者和企业有更多的机会获得现金，他们就会进行更多的消费和投资。

另一方面，当 FFR 上升时，银行之间有更好的相互借贷动机，因为它们认为向另一家银行借贷的风险低于向企业或消费者借贷的风险。较高的 FFR 目标范围通常意味着零售层面的贷款成本更高，因为银行将其用作他们向消费者和企业贷款收取的利率的基础。因此，货币紧缩通常会减缓消费者支出。

FOMC 利率声明

联邦公开市场委员会 (FOMC) 每年召开八次会议以决定其利率政策。会议结束后，FOMC 发表如下声明：

“委员会决定将联邦基金利率的目标区间上调至 1-1/2 至 1-3/4%，并预计目标区间的持续上调将是适当的。”（FOMC，2022 年 6 月 15 日）。

让我们来解读该声明以了解其基本含义。

“委员会决定将联邦基金利率的目标区间提高到 1-½ 至 1-¾%。”

首先，我们需要经济背景。2022 年 5 月，美国的通货膨胀率达到 8.6% 的 40 年高点，这意味着商品和服务价格的上涨速度快于美联储设定的 2% 的通货膨胀率目标。因此，FOMC 决定将 FFR 上调至 1.5% 至 1.75% 的范围，向银行业发出了提高贷款价格的信号，希望抑制商品和服务的需求，减缓通胀增长。从侧面看，这可能导致贷款的价格上涨，以及债务违约水平的问题，但这是另一个故事。

“......并预计目标区间内的持续增加将是适当的。”

在这里，FOMC 意味着它将在接下来的几次会议上继续加息，直到适当的暂停。在这种情况下，当通货膨胀率放缓时，就会出现暂停。

在 FOMC 利率决定期间市场会发生什么？

根据当时的情况，股市投资者可能会对最新的利率决定做出反应，也可能不会做出反应。

在正常的市场条件下，当通货膨胀率在 2% 左右且经济正在增长时，利率决策会告知投资者股票或债券是否有更多的潜在回报。当经济增长疲软或高通胀等困难的市场条件以及投资者随着利率上升而变得防御性时，这种情况就会改变。

由于对全球交易量最大的货币美元的影响，外汇市场的交易者深受美联储利率决定的影响。美联储的决定有能力推动货币市场，因为利率可以增加或减少货币的感知价值。在最基本的层面上，效果如下所示：

经济状况 -> 利率决定 -> 美元兑其他货币上涨或下跌，因为交易者在决定公开之前、期间和之后大量买卖。

简而言之，美联储的利率决定会影响投资者和交易者的情绪，并推动从股票到货币的资产价格。

快速提示

我在哪里可以找到联邦公开市场委员会的声明？

美联储在其网站上公布每项货币政策决定。这些声明包括美联储最新的经济评估，值得任何对金融市场感兴趣的人阅读。

本材料不包含也不应被解释为包含投资建议、投资推荐、任何金融工具交易的要约或招揽。请注意，此类交易分析并不是任何当前或未来表现的可靠指标，因为情况可能会随着时间而变化。在做出任何投资决定之前，您应征求独立财务顾问的意见，以确保您了解风险。