初学者交易新闻 - 地缘政治新闻对交易的影响

九月 16, 2022 21:14

在本文中,您将了解不同类型的地缘政治新闻事件,它们对市场情绪的影响以及情绪如何影响资产价格。

在描述交易市场的反应时,为什么我们如此多地使用“情绪”这个词?情绪似乎适用于浪漫小说和诗歌,但在市场背景下,它被广泛用于描述人类对影响资产价格的事件的情绪和适应性反应。

负面情绪与恐惧和忧郁平行,而积极情绪与乐观和信心相比。金融文章中经常出现的另一个术语是:“投资者对新闻不以为然”。这与冷漠有关,这是人类的另一种情绪,或者说,在这种情况下,认为新闻的重要性不足以影响交易和投资决策。

地缘政治事件影响供需

负面和正面情绪的地缘政治原因各不相同,但是否会对这些事件作出持续的反应,可以归结为一个问题:该原因是否会对金融工具所基于的资产的供需流动带来重大风险?

这是交易者和投资者在压力下做出决定时必须自己回答的大问题。举个例子,一个以黄金为主要出口品的国家爆发了内战。在消息的第一次冲击之后,黄金交易者必须评估冲突是否会干扰用于珠宝制造和生产的贵金属的供应。没有黄金,我们日常生活中习惯使用的大部分电子产品都无法制造。出于这个原因,黄金交易者和黄金矿业股的投资者会仔细梳理有关该国的新闻文章,并检查分析师对黄金供应的潜在影响的评估。

如果消息流表明黄金供应面临越来越大的风险,交易者和投资者可能会开始购买用于交易黄金的各种工具,以预期由于供应有限导致价格上涨。另一种情况可能是冲突迅速平息,黄金供应没有风险,在这种情况下,市场情绪可能会保持警惕,但反应不会引发黄金市场的看涨趋势。

这个例子只是每天在市场上发生的从小到大的数千种反应之一。供需是基于全球人口的日常需求和需要,因此人们非常关注可能对商业重要动脉产生影响的地缘政治新闻事件。

地缘政治新闻和市场研究

地缘政治新闻对市场情绪的影响不仅基于观察日常市场的因果关系,而且也得到了学术研究人员的证实和计算。

地缘政治风险 (GPR) 指数由 Dario Caldara 和 Matteo Iacoviello 开发,专门用于研究地缘政治事件对金融市场的影响。根据他们的研究,75% 的市场参与者担心地缘政治风险,市场的反应与报纸等媒体关于不利地缘政治发展的新闻报道的频率相关。

Caldara 和 Iacoviello 将地缘政治风险定义为“与战争、恐怖主义以及影响国际关系和平进程的国家和政治行为者之间的任何紧张局势相关的不利事件的威胁、实现和升级。”

在实践中,这个定义可以扩大到包括有争议的选举、流行病、国际贸易协议的变化,以及与能够而且确实影响国际市场的知名商界领袖和政客有关的事件。

地缘政治新闻对市场的影响

GPR 指数跟踪市场对新闻事件的反应,例如,当 COVID-19 大流行升级时,该指数从 2019 年 12 月的 74 水平飙升至 2020 年 1 月的 138.42 水平。当时,供应方面的风险突然爆发随着各国关闭边境并实施旅行限制以防止疾病传播。

GPR 指数与市场情绪呈负相关。它越高,由于投资、就业和股票回报受到压力,市场情绪就越低。

总结本文,交易新手应意识到地缘政治事件可能导致情绪突然变化,并相应地进行良好的风险管理。

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Sarah Fenwick
Sarah Fenwick 金融作家

Sarah Fenwick 的背景是新闻和大众传播。 她曾担任记者报道瑞士证券交易所新闻并撰写有关金融和经济的文章 15 年。