2022 年交易新闻摘要，2023 年展望
金融市场动荡的一年结束时，中国决定对外国游客重新开放边境。
中国对 COVID 的零容忍政策在大流行开始时就将国家置于封锁状态，这种情况将在 1 月 8 日改变，最低要求是对游客进行 COVID 检测呈阴性。
这一消息将新的一年与世界经济中最大的关键之一 - 中国的生产力联系起来。尽管增长率远低于大流行前的水平，但中国今年占全球国内生产总值 (GDP) 的份额约为 19%。世界银行预计中国 2022 年全年 GDP 增长率为 2.7%。
回顾 2022 年，金融市场摆脱了大流行的影响，并面临乌克兰战争对经济的影响，首先是大宗商品价格的上涨，然后是能源市场的供给侧动荡，这是时好时坏的一年。
第一季度 – 通胀压力开始
随着全球 COVID 疫苗计划提高了对该疾病的免疫力，经济开始复苏，然后飙升，导致通胀上升。2 月底开始的乌克兰战争带来了更多的通胀逆风。紧随通胀上升之后，美联储在 3 月份进行了今年的首次加息。
美元从更高的利率中获得力量，并在这一年的大部分时间里持续高于其他货币的趋势。金融和能源行业受到利率收入增加和原油价格飙升的支撑。
公司开始欢迎员工回来上班，就业市场开始收紧。
第二季度 - 原油价格过高拖累经济增长
世界经济的其他部分并没有那么好。由于通货膨胀对制造和建筑成本造成压力，其他商品的价格开始与原油同步上涨。随着借贷成本飙升，企业和消费者流动性的前景变得更加昂贵。
包括英国央行 (BoE) 和澳大利亚储备银行 (RBA) 在内的央行开始效仿美联储的鹰派路线，通过提高利率来应对两位数的通胀。强劲的就业市场是央行的风向标之一。
与此同时，由于借贷成本打压投资者情绪以及首次公开募股 (IPO) 被推迟或取消，美国、亚洲和欧洲股市变得更加波动。
第三季度 - 欧洲央行加入加息接力
7 月，欧洲央行 (ECB) 加入美联储和英国央行 11 年来首次上调关键利率指引。在乌克兰战争期间，欧洲央行一直对进一步损害欧盟的增长前景持谨慎态度，但最终在通胀飙升面前退缩了。
第四季度 - 动荡的股市
欧盟、英国和美国的央行政策开始以降低通胀的形式获得回报。美联储在认识到经济衰退的危险的同时，坚定地致力于实现 2% 的通胀率目标。央行12月的加息幅度低于前几次，部分反映了原油价格对通胀下行压力的缓解。
全球股市继续走弱进入熊市，其特点是在财报季出现短暂反弹，并且由于对经济衰退的担忧削弱了风险偏好，整体情绪保持谨慎。
在通货膨胀和利率持续变化的四个季度中，两家央行仍然相对温和：日本银行 (BoJ) 和中国人民银行 (PBoC) 在经历了比其他国家温和的通货膨胀率之后。
展望 2023
2023 年会发生什么很难预测，明智的做法是期待不确定性将成为一个持续的主题。还有其他主题可能会持续存在，首先是主要央行决心以更高的利率来抑制通胀。
据世界银行称，明年中国经济预计将反弹 4.3%。更光明的前景也可能会提振投资者情绪，使其从撰写本文时目前的低迷状态中解脱出来。
乌克兰的战争似乎将在 2 月份进入一年大关，除非在此之前实现所希望的休战或和平协议。
由于普遍预期 2023 年会出现衰退，就业市场的增长可能会面临压力，首先是利率高于其他大型经济体的美国。
主要货币
美联储对通胀采取了最鹰派的立场，因此在达到 2% 的目标利率之前，美联储不太可能停止货币紧缩。这意味着美元货币交叉盘可能继续承受强势美元的压力。鉴于美国和日本之间的货币政策分歧，美元兑日元汇率可能会在 2023 年之前保持波动。
欧洲央行和英国央行的紧缩政策支撑了欧元和英镑，如果央行继续提高利率，这种趋势可能会持续下去。强势货币带来其他显著风险，首先是英国和欧盟已经出现的出口压力和贸易逆差上升。
大宗商品
2022 年的主要大宗商品是原油及其对大多数经济部门价格的影响。在原油价格大幅下跌后，这种情况在年底发生了变化，主要是出于对经济衰退的担忧。
如果原油价格保持低迷，这可能会支持对受运输成本上升影响的其他原材料的需求，尤其是来自澳大利亚等依赖矿业出口的国家。
股市
预计股市将在中短期内承受压力，以适应美国、英国和欧盟不断上升的利率环境。如果美元再次走强，美国和日本之间的政策分歧也可能影响投资意愿和方向。
半导体芯片行业这样的行业在一年内经历了供应短缺和过剩，但随着人们对人工智能、混合虚拟现实和其他元宇宙股票的兴趣增加，需求正处于增长轨道。
总结一下，一个亮点是大流行正在迅速成为记忆，除非出现任何意外情况，一旦通胀得到控制且利率稳定下来，全球经济就可以集中精力重振增长。
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